固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的計(jì)算

四、固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的計(jì)算4.1固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目1、現(xiàn)金流入量（1）因使用新固定資產(chǎn)而增加的營業(yè)收入。（2）處置舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入；處置舊固定資產(chǎn)發(fā)生的變價(jià)收入與清理費(fèi)用之差額。（3）新舊固定資產(chǎn)回收余值的差額。新固定資產(chǎn)回收的余值大于舊固定資產(chǎn)在同一時(shí)間的設(shè)定余值的差額。2、現(xiàn)金流出（1）購置新固定資產(chǎn)的投資；（2）因使用新固定資產(chǎn)而增加的經(jīng)營成本；（節(jié)約的經(jīng)營成本用負(fù)值表示）（3）因使用新固定資產(chǎn)而增加的流動(dòng)資金投資；（節(jié)約的流動(dòng)資金用負(fù)值表示）（4）增加的各項(xiàng)稅款。因提前報(bào)廢舊固定資產(chǎn)發(fā)生的損失計(jì)算的抵減當(dāng)期所得稅額用負(fù)值表示4.2固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目

---現(xiàn)金流量圖4.2固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目---現(xiàn)金流量圖建設(shè)期：▲期初現(xiàn)金流入量=新固定資產(chǎn)投資 現(xiàn)金流出量=舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入

▲期末現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=提前報(bào)廢舊固定資產(chǎn)凈損失抵減所得稅（負(fù)數(shù)）

注：提前報(bào)廢舊固定資產(chǎn)凈損失抵減所得稅=（舊固定資產(chǎn)賬面價(jià)值-舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）×所得稅率4.2固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目---現(xiàn)金流量圖經(jīng)營期：其計(jì)算與前相似，只是注意1、現(xiàn)金流出新增部分如為節(jié)約要用負(fù)數(shù)2、期末殘值流入是新舊固定資產(chǎn)殘值之差新舊固定資產(chǎn)殘值之差=新固定資產(chǎn)殘值-舊固定資產(chǎn)殘值3、在計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，注意折舊的計(jì)算4.2固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目---現(xiàn)金流量圖2、無建設(shè)期注：提前報(bào)廢舊固定資產(chǎn)凈損失抵減所得稅放在第一年末進(jìn)行計(jì)算例題例：希望某企業(yè)打算變賣一套尚可使用5年的舊設(shè)備，另購置一套新設(shè)備來替換它。取得新設(shè)備的投資額為18萬元，舊設(shè)備的折余價(jià)值為10萬元，其變價(jià)凈收入為8萬元，到第5年末新設(shè)備預(yù)計(jì)凈殘值為5萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備屆時(shí)的預(yù)計(jì)凈殘值為4萬元，新舊設(shè)備的替換將再當(dāng)年內(nèi)完成（即更新設(shè)備的建設(shè)期為零）。使用新設(shè)備可使企業(yè)年每年增加營業(yè)收入6萬元，增加經(jīng)營成本3萬元元。設(shè)備采用直線法計(jì)提折舊。企業(yè)所得稅稅率為40%，假設(shè)處理舊設(shè)備不涉及營業(yè)稅金，全部資金來源均為自有資金。試計(jì)算每年的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。例題---答案例題---答案例題---答案第0年：現(xiàn)金流入量＝8（萬元） 現(xiàn)金流出量＝18（萬元）第1年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝（3+0.48+0）-0.8＝2.68（萬元）第2年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第3年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第4年：現(xiàn)金流入量＝6（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）第5年：現(xiàn)金流入量＝6+（5-4）＝7（萬元） 現(xiàn)金流出量＝3+0.48+0＝3.48（萬元）實(shí)務(wù)操作-1某企業(yè)擬建設(shè)的生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資1000萬元，建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為60萬元，工資及福利費(fèi)為30萬元，其他費(fèi)用10萬元；每年折舊費(fèi)為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為5萬元，開辦費(fèi)攤銷為3萬元，利息10萬元；每年預(yù)計(jì)營業(yè)收入為200萬元。企業(yè)適用的增值稅稅率為17%，城建稅稅率為7%，教育費(fèi)附加率為3%，企業(yè)所得稅稅率25%，該企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅。試計(jì)算該項(xiàng)目經(jīng)營期（1）每年的付現(xiàn)成本、總成本。（2）每年的增值稅、營業(yè)稅金及附加。（3）每年的息稅前利潤、企業(yè)所得稅、凈利。實(shí)操1：--答案解：（1）年付現(xiàn)成本=60+30+10=100（萬元）年總成本=付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

=100+（20+5+3+10）=138（萬元）（2）年增值稅=（200-60）×17%=23.8（萬元）年?duì)I業(yè)稅金及附加=23.8×（7%+3%）=2.38（萬元）（3）年息稅前利潤=200-（138-10）-2.38=69.62（萬元）年所得稅=（69.62-10）×25%=14.905（萬元）年凈利=69.62-10-14.905=44.715（萬元）實(shí)務(wù)操作-2希望公司擬購置一臺設(shè)備，價(jià)款為240000元，為自有資金，使用6年，期滿凈殘值為12000元，直線法計(jì)提折舊。建設(shè)期2年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000元，新增經(jīng)營成本20000元，所得稅率40%。如該設(shè)備資金為借款，利率為10%。計(jì)算每年的現(xiàn)金流入和流出量。實(shí)操2：

---答案解：固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息

=240000+240000×10%×2=288000（元）實(shí)操2：—答案第0年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=240000第1-2年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=0第3-7年：現(xiàn)金流入量=100000

現(xiàn)金流出量=20000+4000=24000第8年：現(xiàn)金流入量=100000+12000=112000

現(xiàn)金流出量=20000+4000=24000實(shí)務(wù)操作-3希望大華公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，需投資12000元，投資為自有資金，采用直線法計(jì)算折舊，無建設(shè)期，使用壽命5年，5年后有殘值收入2000元。5年中每年銷售收入8000元，付現(xiàn)成本第一年為3000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400元，另需墊支流動(dòng)資金3000元，假設(shè)所得稅率40%。如該項(xiàng)目建設(shè)期2年，投資為銀行借款，利率為10%，年初一次投入，經(jīng)營期每年支付利息，如稅款為負(fù)數(shù)則進(jìn)行退稅。計(jì)算每年的現(xiàn)金流入、流出量。實(shí)操3：

---答案解:實(shí)操3：

---答案第0年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=12000+3000=15000（元）第1~2年：現(xiàn)金流入量=0

現(xiàn)金流出量=0第3年：所得稅=（8000-3000-2480-12000x10%）x40%=528（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3000+528=3528（元）第4年：所得稅=（8000-3400-2480-12000x10%）x40%=368（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3400+368=3768（元）第5年：所得稅=（8000-3800-2480-12000x10%）x40%=208（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=3800+208=4008（元）第6年：所得稅=（8000-4200-2480-12000x10%）x40%=48（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=4200+48=4248（元）第7年：所得稅=（8000-4600-2480-12000x10%）x40%=-112（元）現(xiàn)金流入量=8000（元）現(xiàn)金流出量=4600-112=4488（元）案例分析比亞迪擴(kuò)張受挫

2009年8月比亞迪公司發(fā)布公告，比亞迪汽車第二工廠項(xiàng)目將落戶西安高新區(qū)草堂科技產(chǎn)業(yè)基地，投資50億元建設(shè)整車和汽車零部件生產(chǎn)基地，到2014年，比亞迪在西安產(chǎn)能將達(dá)70萬輛，實(shí)現(xiàn)年銷售收入400億元。“比亞迪汽車第二工廠”項(xiàng)目計(jì)劃2009年10月底以前開工建設(shè)，經(jīng)測算，該項(xiàng)目的投資強(qiáng)度達(dá)到甚至超過廣州豐田汽車、奇瑞汽車等同類汽車制造項(xiàng)目。2010年8月,比亞迪汽車公司宣布