2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識押題練習試題A卷含答案

2023年5月期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識押題練習試題A卷含答案

單選題（共50題）1、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令【答案】D2、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向()收取結算擔保金。A.結算非會員B.結算會員C.散戶D.投資者【答案】B3、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B4、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（）。A.盈利6000港元B.虧損6000港元C.盈利2000港元D.虧損2000港元【答案】B5、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息C.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】B6、空頭套期保值者是指（）。A.在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B.在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C.在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D.在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭【答案】B7、由于結算機構代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.對沖平倉B.套利C.實物交割D.現金結算【答案】A8、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C9、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。A.最大收益為所收取的權利金B(yǎng).當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權利金D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】C10、下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低，杠桿效應就越大【答案】A11、當整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風險時，（）。A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風險C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌【答案】A12、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業(yè)經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。A.基差走弱30元/噸B.基差走強30元/噸C.基差走強100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】A13、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A.在3069點以上存在反向套利機會B.在3010點以下存在正向套利機會C.在3034點以上存在反向套利機會D.在2975點以下存在反向套利機會【答案】D14、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B15、其他條件不變，當標的資產價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】D16、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D17、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風險A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】A18、某一期貨合約當日交易期間成交價格按成交量的加權平均價形成（）。A.開盤價B.收盤價C.均價D.結算價【答案】D19、CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B20、當股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優(yōu)B.新開倉增加，空頭占優(yōu)C.多頭可能被逼平倉D.空頭可能被逼平倉【答案】A21、當需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。A.均衡價格不變，均衡數量不變B.均衡價格提高，均衡數量增加C.均衡價格提高，均衡數量不確定D.均衡價格提高，均衡數量減少【答案】C22、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C23、上證50ETF期權合約的交收日為（）。A.行權日B.行權日次一交易日C.行權日后第二個交易日D.行權日后第三個交易日【答案】B24、關于期貨公司資產管理業(yè)務，資產管理合同應明確約定（）。A.由期貨公司分擔客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔投資風險D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C25、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.監(jiān)事會C.總經理D.股東大會【答案】D26、風險度是指（）。A.可用資金/客戶權益×100％B.保證金占用/客戶權益×100％C.保證金占用/可用資金×100％D.客戶權益/可用資金×100％【答案】B27、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴大【答案】A28、以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A29、下列關于股指期貨理論價格說法正確的是（）。A.與股票指數點位負相關B.與股指期貨有效期負相關C.與股票指數股息率正相關D.與市場無風險利率正相關【答案】D30、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B31、下列關于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。A.開盤價由集合競價產生，收盤價由連續(xù)競價產生B.開盤價由連續(xù)競價產生，收盤價由集合競價產生C.都由集合競價產生D.都由連續(xù)競價產生【答案】C32、根據套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。A.正向套利和反向套利B.牛市套利和熊市套利C.買入套利和賣出套利D.價差套利和期限套利【答案】C33、下列關于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】D34、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權B.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權C.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權D.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】B35、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數量之和【答案】A36、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C37、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D38、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協議平倉價格為27850元／噸，協議現貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。A.少賣100元／噸B.少賣200元／噸C.多賣100元／噸D.多賣200元／噸【答案】D39、看跌期權賣方的收益（）。A.最大為收到的權利金B(yǎng).最大等于期權合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權利金【答案】A40、套期保值的實質是用較小的（）代替較大的現貨價格風險。A.期貨風險B.基差風險C.現貨風險D.信用風險【答案】B41、在國內期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數量優(yōu)先C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先D.數量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】A42、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A43、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可以在CME（）。A.賣出英鎊期貨看漲期權合約B.買入英鎊期貨看跌期權合約C.買入英鎊期貨合約D.賣出英鎊期貨合約【答案】C44、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C45、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.有助于市場經濟體系的建立和完善B.促進本國經濟的國際化C.鎖定生產成本，實現預期利潤D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟【答案】C46、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B47、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C48、下列情形中，適合糧食貿易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.預計豆油價格將上漲B.大豆現貨價格遠高于期貨價格C.3個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌【答案】D49、會員制期貨交易所會員大會有()會員參加方為有效。A.1／3以上B.2／3以上C.7／4以上D.3／4以上【答案】B50、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令，價差為100元／噸。則該交易指令可以（）元／噸的價差成交。A.99B.97C.101D.95【答案】C多選題（共20題）1、以下關于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關關系C.債券的久期與到期時間呈負相關關系D.債券的到期收益率與久期呈負相關關系【答案】BC2、下列操作中屬于價差套利的情形有（）。A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出1期貨交易所8月份銅合約B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約【答案】AC3、反向市場出現的主要原因有（）。A.近期對某種商品或資產需求非常迫切，遠大于近期產量及庫存量，使現貨價格大幅度增加，高于期貨價格B.近期對某種商品或資產需求減少，遠小于近期產量及庫存量，使現貨價格大幅度下降，低于期貨價格C.預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現貨價格D.預計將來該商品的供給會大幅度減少，導致期貨價格大幅度上升，高于現貨價格【答案】AC4、以下關于買進看跌期權的說法中，正確的是()。A.買進看跌期權比賣出期貨可獲得更高的收益B.如果已持有期貨多頭頭寸，買進看跌期權可對其加以保護C.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權進行投資D.買進看跌期權比賣出期貨具有更高的風險【答案】BC5、最常見，最重要的互換交易有（）。A.股權類互換B.利率互換C.貨幣互換D.遠期互換【答案】BC6、期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A.套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現貨和期貨兩個市場同時操作B.期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規(guī)避現貨市場風險為目的C.期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達到期貨與現貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的D.期貨投機交易是價格波動風險的承擔者，套期保值交易是價格風險的轉移者【答案】BCD7、理論上，當市場利率上升時，將導致（）。A.國債價格上漲B.國債期貨價格上漲C.國債價格下跌D.國債期貨價格下跌【答案】CD8、一般而言，在選擇期貨合約的標的時，需要考慮的條件包括（）等A.價格波動幅度不太頻繁B.有機構大戶穩(wěn)定市場C.規(guī)格或質量易于量化和評級D.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷【答案】CD9、期貨市場對某大豆生產者的影響可能體現在（）。A.該生產者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務，以實現預期利潤B.該生產者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產，確定種植面積C.該生產者發(fā)現去年現貨市場需求量大，決定今年擴大生產D.為達到更高的交割品級，該生產者努力提高大豆的質量【答案】ABD10、某客戶下達了“以11630元／噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元／噸。A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD11、以下說法中正確的是（）。A.國內期貨市場自然人投資者必須通過期貨公司進行交易B.期貨交易所不直接向客戶收取保證金C.期貨公司對套期保值客戶可按地域期貨交易所規(guī)定的標準收取保證金D.期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中【答案】ABD12、反向市場出現的原因有（）。A.近期對某種商品或資產需求非常迫切，遠大于近期產量及庫存量，使現貨價格大幅度增加，高于期貨價格，基差為負值B.近期對某種商品或資產需求非