2023年高級會計師之高級會計實務(wù)自我檢測試卷A卷附答案

2023年高級會計師之高級會計實務(wù)自我檢測試卷A卷附答案

大題（共10題）一、A公司擬采用配股的方式進(jìn)行融資。2019年3月21日為配股除權(quán)登記日，以該公司2018年12月31日總股數(shù)1000萬股為基數(shù)，每10股配2股。配股說明書公布之前20個交易日平均股價為5元/股，配股價格為4元/股。假定不考慮其他因素。要求：（1）如果所有股東均參與配股，計算配股除權(quán)價格和每股股票配股權(quán)價值。如果甲股東持有100萬股股票，分析配股前后該股東財富水平的變化。（2）如果有20%股東放棄配股權(quán)，計算配股除權(quán)價格和每股股票配股權(quán)價值。如果甲股東持有100萬股股票，放棄了配售權(quán)，分析配股前后該股東財富水平的變化?！敬鸢浮浚?）配股除權(quán)價格＝（1000×5＋1000×2/10×4）/（1000＋1000×2/10）＝4.83（元/股）或：配股除權(quán)價格＝（5＋4×2/10）/（1＋2/10）＝4.83（元/股）每股股票配股權(quán)價值＝（4.83－4）/5＝0.17（元/股）配股前甲股東股票市值=100×5=500（萬元）配股后甲股東股票市值=100×（1+2/10）×4.833=579.96（萬元）配股投資額=100×2/10×4=80（萬元）配股后的財富水平=579.96-80=499.96（萬元）配股后甲股東財富水平?jīng)]有變化（忽略尾差）。（2）實際配售股數(shù)=1000×（1-20%）×2/10=160（萬股）配股除權(quán)價格＝（1000×5＋160×4）/（1000＋160）＝4.86（元/股）或：配股除權(quán)價格＝（5＋4×2/10×80%）/（1＋2/10×80%）＝4.86（元/股）每股股票配股權(quán)價值＝（4.86－4）/5＝0.17（元/股）配股前甲股東股票市值=100×5=500（萬元）配股后甲股東股票市值=100×4.86=486（萬元）二、某省省級行政事業(yè)單位按照省級財政部門要求，參照執(zhí)行中央級行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理、部門預(yù)算管理等規(guī)定，并已實行國庫集中支付制度。該省農(nóng)業(yè)廳有甲、乙、丙等下屬事業(yè)單位。2012年7月，該省農(nóng)業(yè)廳財務(wù)處負(fù)責(zé)人組織有關(guān)人員召開工作會議，對下列事項進(jìn)行研究。關(guān)于對下屬單位的管理事項(1)省政府決定自2012年7月1日起調(diào)整提高公務(wù)員津貼標(biāo)準(zhǔn)，省屬事業(yè)單位參照執(zhí)行。本廳所屬各事業(yè)單位按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)提出增加人員經(jīng)費基本支出預(yù)算共計4500萬元的申請。會議建議審核同意并報省財政廳。(2)甲單位由于2012年上半年取得的事業(yè)收入超出預(yù)算較多，申請根據(jù)實際超收收入調(diào)整增加2012年下半年日常公用經(jīng)費基本支出預(yù)算中的出國考察費，會議建議審核同意并報省財政廳。(3)對乙單位2012年上半年預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位由于人員經(jīng)費不足，將單位財政基本支出結(jié)轉(zhuǎn)資金中日常公用經(jīng)費結(jié)轉(zhuǎn)用于發(fā)放規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)貼。(4)對乙單位2012年上半年會計核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，截至2012年6月30日，該單位事業(yè)基金賬戶金額中仍包括實行國庫集中支付制度以后結(jié)存的財政撥款資金。(5)對乙單位2012年上半年會計核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位將農(nóng)業(yè)廳對本單位上年財政直接支付結(jié)余資金調(diào)劑轉(zhuǎn)出的金額，作為增加事業(yè)支出和減少財政應(yīng)返還額度處理。(6)對丙單位2012年上半年會計核算工作進(jìn)行檢查發(fā)現(xiàn)，該單位與所屬獨立核算培訓(xùn)中心簽訂的協(xié)議約定：培訓(xùn)中心每年向丙單位上交管理費200萬元；丙單位在培訓(xùn)中心發(fā)生的會議費用，直接沖抵管理費，雙方按沖抵后凈額每半年結(jié)算一次。2012年上半年，丙單位在培訓(xùn)中心發(fā)生會議費共計56萬元，沖抵上半年管理費后，丙單位于6月30日收到培訓(xùn)中心支付的管理費凈額44萬元，丙單位據(jù)此增加銀行存款和附屬單位繳款各44萬元。關(guān)于農(nóng)業(yè)廳本級的事項(7)2012年6月，收到2012年上半年辦公樓閑置樓層出租租金款120萬元，財務(wù)處王某將收到的租金款作為其他收入處理。(8)財務(wù)處李某等編制的2013年度農(nóng)業(yè)廳本級“一上”預(yù)算草案中，將支付給職工的住房提租補(bǔ)貼，按照政府支出功能分類科目列入“農(nóng)林水事務(wù)”類，按照政府支出經(jīng)濟(jì)分類科目列入“對個人和家庭的補(bǔ)助”類。(9)2011年12月，通過實施政府公開招標(biāo)采購（不屬于集中采購目錄范圍），向A供應(yīng)商購買了一批專用設(shè)備，合計價款1450萬元。2012年6月，需要為2011年12月所購的設(shè)備添購專門配套設(shè)施，經(jīng)批復(fù)的采購預(yù)算為350萬元。會議建議繼續(xù)向A供應(yīng)商添購該批設(shè)備。(10)2012年6月，在資產(chǎn)清查過程中，查出賬外設(shè)備一臺。會議建議財務(wù)處李某按照該設(shè)備的重置成本60萬元暫時入賬，并于會后報請省財政廳批復(fù)?！敬鸢浮渴马?1)的建議正確。事項(2)的建議不正確。理由：在預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)生的非財政補(bǔ)助收入超收部分原則上不再安排當(dāng)年的基本支出。三、黃河公司是一家從事新能源技術(shù)開發(fā)的境內(nèi)上市公司，為了引進(jìn)優(yōu)秀人才，加速企業(yè)發(fā)展，決定實施股權(quán)激勵計劃。有關(guān)股權(quán)激勵計劃的主要內(nèi)容為：(1)激勵對象：共100人，其中高級管理人員30人、業(yè)務(wù)骨干30人、技術(shù)骨干37人、獨立董事3人。(2)激勵方式：股票期權(quán)計劃。(3)激勵計劃實施：2018年6月20日，經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，黃河公司向激勵對象每人授予2萬份股票期權(quán)。董事會決定授予日為2018年7月1日，自當(dāng)日起只要激勵對象在黃河公司連續(xù)服務(wù)滿3年，即可于2021年7月1日以每股6元的價格購買黃河公司的普通股，行權(quán)有效期為2年。授予日該股票期權(quán)的公允價值為8元，2018年12月31日該股票期權(quán)的公允價值為9元。在行權(quán)限制期內(nèi)，黃河公司沒有激勵對象離開公司。在行權(quán)有效期內(nèi)，甲公司從二級市場以每股10元的價格回購本公司普通股200萬股，用于股權(quán)激勵，所有激勵對象均行權(quán)。要求：假設(shè)黃河公司根據(jù)上述資料實施股權(quán)激勵計劃，請計算激勵對象行權(quán)時計入資本公積(股本溢價)的金額?！敬鸢浮坑嬎闳缦拢盒袡?quán)限制期內(nèi)計入成本費用和資本公積(其他資本公積)的金額=100*2*8=1600(萬元)庫存股金額=200*10=2000(萬元)計入資本公積(股本溢價)的金額={行權(quán)收取的股款1200(200萬股*6)＋其他資本公積轉(zhuǎn)入1600}－庫存股2000=2800－2000=800(萬元)。附黃河公司會計處理過程如下(單位：萬元)：限制期內(nèi)確認(rèn)管理費用等：借：管理費用等1600(200萬份*8)貸：資本公積——其他資本公積回購股票：1600借：庫存股2000(200萬股*10)貸：銀行存款2000激勵對象行權(quán)時：借：銀行存款1200(200萬股*6)資本公積——其他資本公積1600四、甲股份有限公司為上市公司(以下簡稱甲公司)，某會計師事務(wù)所接受委托對其2004年度的財務(wù)會計報告進(jìn)行審計。該所注冊會計師在審計過程中，發(fā)現(xiàn)以下情況：(1)2004年8月1日，甲公司的內(nèi)部審計部門發(fā)現(xiàn)本公司于2003年12月蔣某項專利技術(shù)研發(fā)過程中發(fā)生的開發(fā)費用480萬元確認(rèn)為無形資產(chǎn)，且采用直線法在兩年內(nèi)對其進(jìn)行攤銷。內(nèi)部審計部門認(rèn)為，此項開發(fā)費用不應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)核算，建議公司財務(wù)部門進(jìn)行調(diào)整。2004年8月31日，甲公司財務(wù)部門認(rèn)同內(nèi)部審計部門的意見，將該無形資產(chǎn)未攤銷余額全部轉(zhuǎn)銷，計入當(dāng)期損益。(2)2004年10月1日，甲公司與母公司簽訂協(xié)議，委托母公司經(jīng)營一幢房產(chǎn)，期限為兩年；該房產(chǎn)的賬面價值為6000萬元。根據(jù)委托協(xié)議，該公司按母公司經(jīng)營該委托資產(chǎn)所取得凈收益的10％獲取固定收益，不支付托管費或承擔(dān)凈損失。2004年度，母公司經(jīng)營該委托資產(chǎn)實現(xiàn)凈收益500萬元。假定2004年1年期銀行存款利率為1．8％，市場上該類資產(chǎn)的報酬率水平約為6％。2004年度，甲公司就該委托業(yè)務(wù)確認(rèn)了其他業(yè)務(wù)收入50萬元。(3)2004年10月9日，甲公司與a公司簽訂《股權(quán)及應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)議，甲公司將持有b公司的股權(quán)及應(yīng)收債權(quán)分別以8000萬元和300萬元的價格轉(zhuǎn)讓給a公司。甲公司所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的賬面價值為9000萬元，占b公司有表決權(quán)股份的60％；所轉(zhuǎn)讓應(yīng)收債權(quán)的賬面價值為570萬元。甲公司和a公司之間不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。按有關(guān)法規(guī)要求，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格須報經(jīng)國家有關(guān)部門審定。2004年10月，甲公司和a公司的臨時股東大會均表決通過了該股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，且甲公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格按程序上報給了國家有關(guān)部門。至2004年度財務(wù)會計報告批準(zhǔn)報出日，甲公司該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格尚未得到國家有關(guān)部門審定，應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)也未辦理完畢，但已從a公司收到相當(dāng)于該股權(quán)及應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓對價總額80％的價款。甲公司于2004年12月31日轉(zhuǎn)銷了有關(guān)長期股權(quán)投資和應(yīng)收債權(quán)，分別確認(rèn)了股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失1000萬元和應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓損失270萬元。(4)2004年11月1日，甲公司將其生產(chǎn)的一批設(shè)備銷售給境外全資子公司c公司，銷售價格為600萬歐元，實際成本為人民幣5000萬元；當(dāng)日市場匯率為1歐元=10．55人民幣元。該批設(shè)備的銷售符合收入確認(rèn)條件。至2004年12月31日，貸款尚未收到。甲公司的外幣業(yè)務(wù)采用業(yè)務(wù)發(fā)生時市場匯率折算。2004年12月31日市場匯率為1歐元=11.26人民幣元。對該批設(shè)備銷售，甲公司確認(rèn)銷售收入人民幣6330萬元；考慮到貸款尚未收到，甲公司仍以人民幣6330萬元在期末資產(chǎn)負(fù)債表上反映應(yīng)收c公司債權(quán)(假定不對應(yīng)收c公司債權(quán)計提壞賬準(zhǔn)備)。-(5)2004年12月3日，d銀行向當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾崞鹪V訟，要求甲公司承擔(dān)e公司借款本金和利息的連帶還款責(zé)任?！敬鸢浮?1)甲公司對銷售設(shè)備確認(rèn)的收入金額不正確。理由：甲公司應(yīng)將銷售價格不超過商品賬面價值120％的郎分確認(rèn)為收入。正確的會計處理：甲公司應(yīng)確認(rèn)收入人民幣6000萬元。(2)甲公司在2004年末資產(chǎn)負(fù)債表上反映應(yīng)收c公司債權(quán)金額不正確。理由：外幣賬戶的外幣余額應(yīng)按期末市場匯率折算為記賬本位幣。正確的會計處理：甲公司應(yīng)在2004年末資產(chǎn)負(fù)債表上反映應(yīng)收c公司債權(quán)金額為人民幣6756萬元。五、甲公司是一家大型服裝制造企業(yè)，自2010年開始實施全面預(yù)算管理。2016年末召開了預(yù)算管理工作會議，主要對2016年的預(yù)算執(zhí)行等方面進(jìn)行總結(jié)，并制定2017年的預(yù)算目標(biāo)。會議要點如下：（1）預(yù)算管理組織方面。預(yù)算管理委員會是預(yù)算管理決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決策方案。（2）預(yù)算編制方面。2016年在編制預(yù)算時，沒有以2015年及以往期間的經(jīng)濟(jì)活動和預(yù)算為基礎(chǔ)，則根據(jù)2016年的具體需要分析2016年經(jīng)濟(jì)活動的合理性，綜合平衡后，形成新的預(yù)算。（3）預(yù)算目標(biāo)方面。企業(yè)計劃在制定2017年的目標(biāo)利潤時采用上加法。2017年預(yù)計新增留存收益300萬元，按照20%的固定股利支付率分配股利。公司的所得稅稅率是25%，假定不考慮其他因素。1、根據(jù)資料（1），判斷甲公司預(yù)算管理組織方面是否存在不當(dāng)之處，如果存在不當(dāng)之處，請指出并說明理由。2、根據(jù)資料（2），判斷甲公司2016年預(yù)算編制的方法，并說明理由及其優(yōu)缺點。3、根據(jù)資料（3），計算甲公司2017年的目標(biāo)利潤?！敬鸢浮苛?、信明股份有限公司(以下簡稱“信明公司”)是一家國內(nèi)公開上市的公司，也是一家省國有資產(chǎn)管理委員會通過其全資公司(GM集團(tuán)有限責(zé)任公司)持股40%的國有控股公司，原主營業(yè)務(wù)是進(jìn)出.口貿(mào)易，2015年通過資產(chǎn)重組獲得了新的業(yè)務(wù)資產(chǎn)(金融類)，形成了在商品貿(mào)易基礎(chǔ)上發(fā)展金融投資業(yè)務(wù)。信明公司總資產(chǎn)80000萬元，舉債20000萬元，債務(wù)利率10%，所得稅稅率為25%。信明公司發(fā)行在外普通股數(shù)為6000萬股，以10元股發(fā)行價格募集資本60000萬元。公司擬于下一年度投資某新項目，投資總額達(dá)40000萬元?，F(xiàn)有兩種融資方案：(1)年初增發(fā)普通股4000萬股(發(fā)行價不變)；(2)年初向銀行借款40000萬元，且新增債務(wù)利率因資產(chǎn)負(fù)債率提高而上升到12%。根據(jù)公司財務(wù)部測算，即將投產(chǎn)的新項目預(yù)計息稅前利潤(EBIT)為15000萬元。要求：【答案】為計算不同籌資方案下的每股收益，則首先需要測算不同融資方案下的利息及發(fā)行在外股數(shù)：在方案1(發(fā)行普通股票4000萬元)框架下，其利息費用和普通股股數(shù)分別為：利息費用=20000*10%=2000(萬元)在外發(fā)行普通股股數(shù)=6000＋4000=10000(萬股)在方案2(銀行貸款40000萬元)框架下，其利息費用主普通股股數(shù)分別為：利息費用=2000＋40000*12%=6800(萬元)在外發(fā)行普通股股數(shù)=6000萬股根據(jù)不同融資方案下的利息支出與普通股股數(shù)，計算兩種融資方案下使EPS相等的EBIT值(即每股收益無差別點)。即：(EBIT－2000)*(1－25%)10000=(EBIT－6800)*(1－25%)6000EBIT=14000萬元，亦即，當(dāng)息稅前利潤為14000萬元時，發(fā)行普通股與銀行垡兩種方案產(chǎn)生的每股收益是相同的。在此之上，就是債務(wù)融資理應(yīng)更加優(yōu)先，在此之下，發(fā)行普通股更能產(chǎn)生好的每股收益。由于項目預(yù)計EBIT(15000萬元)大于所測算后的無差別點，因此債務(wù)融資是最佳的?；蛘咭部梢栽陧椖款A(yù)計EBIT為15000萬元的情況下來比較兩種融資方案下的EPS：方案1(發(fā)行股票)：EPS=(15000－2000)*(1－25%)10000=0.975(元)方案2(舉債融資)：EPS=(15000－6800)*(1－25%)6000=1.025(元)七、甲公司為一家在上海證券交易所上市的企業(yè)，主要從事電網(wǎng)調(diào)度、變電站、工業(yè)控制等自動化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2016年，甲公司發(fā)生的部分業(yè)務(wù)相關(guān)資料如下：(1)甲公司為實現(xiàn)做強(qiáng)做大主業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，對業(yè)務(wù)相似、地域互補(bǔ)的能源企業(yè)A公司實施收購。收購前，甲公司與A公司及其控股股東之間不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，且A公司采用的會計政策與甲公司相同。①2016年1月1日，甲公司與A公司控股股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以10億元價款購入A公司控股股東持有的A公司70%的有表決權(quán)股份。該日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的賬面價值為11.2億元，公允價值為11.3億元。②2016年3月29日，甲公司向A公司控股股東支付了全部價款10億元，并于2016年3月30日辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，能夠?qū)公司實施控制。2016年3月30日，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的賬面價值為11.5億元，公允價值為12億元；除W固定資產(chǎn)外，A公司其他可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值與賬面價值相同；W固定資產(chǎn)賬面價值為0.2億元，公允價值為0.7億元。甲公司為收購A公司發(fā)生并支付資產(chǎn)評估、審計、法律咨詢等直接費用0.3億元。(2)2016年5月10日，甲公司以非公開方式向母公司乙公司發(fā)行普通股2億股，取得乙公司持有的B公司100%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)公司實施控制。B公司采用的會計政策與甲公司相同。合并日，B公司所有者權(quán)益的賬面價值為7億元，公允價值為8億元；B公司所有者權(quán)益在最終控制方乙公司合并財務(wù)報表中的賬面價值為7.2億元。據(jù)此，甲公司于合并日在個別財務(wù)報表中，以合并日B公司所有者權(quán)益的賬面價值7億元，作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。(3)2014年5月20日，甲公司通過非同一控制下的企業(yè)合并取得C公司80%的有表決權(quán)股份，能夠?qū)公司實施控制；甲公司對C公司長期股權(quán)投資的初始投資成本為1.6億元。2016年6月30日，甲公司因戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以0.75億元價款出售所持有的C公司20%的有表決權(quán)股份，并辦理完畢股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；該日，C公司自2014年5月20日開始持續(xù)計算的凈資產(chǎn)賬面價值為3億元。股權(quán)出讓后，甲公司仍能對C公司實施控制。自2014年5月20日起至本次股權(quán)出讓前，甲公司一直持有C公司80%的有表決權(quán)股份。據(jù)此，甲公司在個別財務(wù)報表中，將出售C公司部分股權(quán)取得的價款與所處置股權(quán)投資賬面價值的差額0.35億元確認(rèn)為資本公積(股本溢價)。(4)2016年10月10日，甲公司經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股，約定每年按6%的股息率支付股息(股息實行累積制，且須支付)；該優(yōu)先股15年后將被強(qiáng)制贖回。據(jù)此，甲公司將該優(yōu)先股作為權(quán)益工具進(jìn)行會計處理。(5)2016年10月20日，甲公司綜合考慮相關(guān)因素后，判斷其生產(chǎn)產(chǎn)品所需的某原材料的市場價格將在較長的時期內(nèi)持續(xù)上漲。甲公司決定對預(yù)定3個月后需購入的該原材料采用買人套期保值方式進(jìn)行套期保值，并與有關(guān)方簽訂了相關(guān)協(xié)議。甲公司開展的該套期保值業(yè)務(wù)符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號--套期保值》有關(guān)套期保值會計方法的運用條件。據(jù)此，甲公司將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期進(jìn)行會計處理。(6)2015年1月1日，甲公司對50名高級管理人員和核心技術(shù)人員授予股票期權(quán)，授予對象自2015年1月1日起在公司連續(xù)服務(wù)滿3年，即可按約定價格購買公司股票。2015年末，甲公司以對可行權(quán)股票期權(quán)數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按該股票期權(quán)在授予日的公允價值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用。2016年12月21日，甲公司公告，綜合考慮市場環(huán)境因素變化和公司激勵政策調(diào)整等因素，遵循法定程序，決定取消原股權(quán)激勵計劃。據(jù)此，甲公司在2016年末，不再將當(dāng)期取得的與該股權(quán)激勵計劃有關(guān)的服務(wù)計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用，并將2015年已計入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費用的有關(guān)服務(wù)予以調(diào)整?！敬鸢浮堪?、甲公司是一家從事重型機(jī)械制造的企業(yè)，經(jīng)過多年的發(fā)展，其挖掘機(jī)、大型卡車和模具等重型產(chǎn)品逐步贏得了市場認(rèn)可，市場占有率不斷提高。公司2017年年末總資產(chǎn)1200000萬元，所有者權(quán)益400000萬元。公司董事會經(jīng)過綜合分析認(rèn)為，公司目前已經(jīng)進(jìn)入成長期，結(jié)合公司目前發(fā)展態(tài)勢以及所處的發(fā)展階段，公司董事會確定了今后5年的發(fā)展戰(zhàn)略：為擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，擬收購當(dāng)?shù)亓硪患彝愋偷墓疽夜?00%股權(quán)，并購后乙公司將解散(兩家公司之前不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系)。通過本次并購，將提高公司產(chǎn)量和市場占有率，實現(xiàn)公司的可持續(xù)增長。乙公司的相關(guān)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：乙公司2017年12月31日單位：萬元利潤表編制單位：乙公司2017年度單位：萬元其他相關(guān)資料：乙公司當(dāng)前的有息債務(wù)總額為74000萬元，均為長期負(fù)債；目前公司持有的超過營運資本需求的現(xiàn)金為5000萬元；本年度固定資產(chǎn)折舊額為10000萬元。雙方初步確定的收購價格為150000萬元，與乙公司最接近的競爭者A公司的P/E為10.8、EV/EBITDA為6。為了解決擴(kuò)大規(guī)模和高增長的資金需求，公司財務(wù)部提出以下方案解決資金缺口：方案一：向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)新股；方案二：向銀行舉借長期借款。要求：根據(jù)對比公司A的財務(wù)指標(biāo)，判斷本次收購價格是否合理?！敬鸢浮繌目杀裙続公司的P/E和EV/EBITDA這兩項指標(biāo)來看，P/E值A(chǔ)公司(10.8)略小于乙公司(11.03)；EV/EBITDA指標(biāo)A公司(6)略高于乙公司(5.48)。由于不同的計算方法估計的公司價值結(jié)果會有些許差異，應(yīng)考慮到公司并購后將會以更快的速度發(fā)展以及潛在的并購協(xié)同價值，因此從整體上而言，公司的并購價格是合理的。九、甲公司為一家在上海證券交易所上市的國有大型集團(tuán)企業(yè)，其所屬產(chǎn)業(yè)是國家“去產(chǎn)能”的重點行業(yè)之一。2016年初，甲公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制部門根據(jù)董事會要求，圍繞國家提出的“三去一降一補(bǔ)”重點任務(wù)，牽頭研究起草了《2016年度風(fēng)險管理與內(nèi)部控制工作服務(wù)“三去一降一補(bǔ)”建議書》。該建議書內(nèi)容摘要如下：(1)關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策，化解過剩產(chǎn)能。為有效應(yīng)對產(chǎn)能過剩風(fēng)險，建議采取下列策略“去產(chǎn)能”；①對本年度擬上馬的所有固定資產(chǎn)投資項目進(jìn)行嚴(yán)格的節(jié)能環(huán)保等事前評估，嚴(yán)禁開工建設(shè)不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目；②對市場較為成熟、利潤較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)單元，繼續(xù)保持現(xiàn)有的業(yè)務(wù)規(guī)模和生產(chǎn)能力。(2)創(chuàng)新營銷模式，緩解庫存壓力。為有效應(yīng)對公司產(chǎn)品大量積壓的風(fēng)險，建議采取下列策略“去庫存”；①通過“前向一體化”的方式并購營銷渠道較廣、競爭實力較強(qiáng)的零售商，并將其整合為公司的銷售分部；②積極探索線上營銷模式，通過“協(xié)議買斷”的方式將積壓產(chǎn)品出售給某電子商務(wù)平臺公司。(3)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，合理降低杠桿。對融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析顯示：公司2015年末的資產(chǎn)負(fù)債率(80%)明顯高于行業(yè)平均水平(65%)，且面臨較大的短期償債壓力；如果繼續(xù)通過“借新還舊”等傳統(tǒng)方式融資，可能加劇償債壓力并帶來其他潛在風(fēng)險，最終引發(fā)資金鏈斷裂。為了“去杠桿”，建議2016年度采用發(fā)行股票的方式彌補(bǔ)公司發(fā)展所需的資金缺口。(4)加強(qiáng)流程管控，降低運營成本。為控制公司的運營成本、提高銷售凈利率，建議采用下列控制措施“降成本”：①在大宗原材料采購招標(biāo)過程中，嚴(yán)格遵循低價者中標(biāo)的原則；②強(qiáng)化預(yù)算剛性，對于超預(yù)算或預(yù)算外的成本費用開支，一律不予調(diào)整和批準(zhǔn)；③重視成本分析工作并形成分析報告，及時傳遞給公司內(nèi)部有關(guān)管理人員。(5)突出創(chuàng)新驅(qū)動，補(bǔ)齊技術(shù)短板。針對公司研發(fā)力量不強(qiáng)、研發(fā)結(jié)果轉(zhuǎn)化利用不足、專利技術(shù)保護(hù)措施不力的現(xiàn)狀，建議采用下列控制措施“補(bǔ)短板”：①注重引進(jìn)高端人才，并與其簽訂專利技術(shù)保密協(xié)議；②組織直接參與研發(fā)工作、熟悉研發(fā)內(nèi)容的核心人員對研究成果進(jìn)行評審和驗收；③對具有重大技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)品，立即進(jìn)行批量生產(chǎn)，第一時間搶占市場，通過市場來檢驗產(chǎn)品性能。假定不考慮其他因素。要求：【答案】資料(1)中事項①采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險規(guī)避。資料(1)中事項②采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險承受。資料(2)中事項①采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險降低【或：風(fēng)險預(yù)防】【或：風(fēng)險抑