黃金市場分析

香港金銀業(yè)貿(mào)易場香港金銀業(yè)貿(mào)易場成立于1910年，擁有了100多年的歷史。創(chuàng)立至今，除1941至1945年，因太平洋戰(zhàn)爭爆發(fā)，香港淪陷而關(guān)閉外，其余時間，均依照章程營業(yè)。其中1980年1月，蘇聯(lián)揮軍入侵阿富汗，金價數(shù)日間波動劇烈，當(dāng)時全世界主要金巿，悉數(shù)停板。香港金銀業(yè)貿(mào)易場是全球惟一照常開巿的金巿。1983年2月初，由于石油降價，美國聯(lián)邦儲備局收縮銀根等因素關(guān)系，金價一度大幅波動，美國、新加坡等金巿先后停板，香港金銀業(yè)貿(mào)易場繼續(xù)開巿，如常買賣。官方網(wǎng)站黃金的發(fā)展歷程皇權(quán)壟斷時期布雷頓森林體系黃金迎來了非貨幣功能的時代19世紀(jì)之前1973年至今美國總統(tǒng)尼克松宣布正式取消黃金雙價制，這意味著國際貨幣體系中黃金非貨幣化的法律過程已經(jīng)完成1944年5月-1973年黃金價值高，產(chǎn)量稀少，運(yùn)送成本高，鑄造困難的特性，使得黃金的價格十分穩(wěn)定，這決定了其具備充當(dāng)貨幣功能的屬性

1944年5月，美國邀請參加籌建聯(lián)合國的44國政府的代表在美國布雷頓森林舉行會議，簽定了“布雷頓森林協(xié)議”金本位時期金本位制始于1816

年的英國，到19

世紀(jì)末，世界上主要的國家基本上都實(shí)行了“金本位”。

布雷頓森林體系金本位的崩潰金本位通行了100年影響第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)黃金生產(chǎn)量的增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品生產(chǎn)增長的幅度黃金存量在各國的分配不平衡1.為各國普遍貨幣貶值、推行通貨膨脹政策打開了方便之門。2.導(dǎo)致匯價的劇烈波動，沖擊著世界匯率制度布雷頓森林體系（1944年5月-1973年）1944年7月，44個國家或政府的經(jīng)濟(jì)特使聚集在美國新罕布什爾州的布雷頓森林，商討戰(zhàn)后的世界貿(mào)易格局。

30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和二次大戰(zhàn)后，各國的經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力發(fā)生了重大變化，美國登上了資本主義世界盟主地位，美元的國際地位因其國際黃金儲備的巨大實(shí)力而空前穩(wěn)固。這就使建立一個以美元為支柱的有利于美國對外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的國際貨幣體系成為可能。布雷頓森林體系特點(diǎn)以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲備貨幣美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤可按35美元一盎司的官價向美國兌換黃金按照美國制定的原則，實(shí)現(xiàn)美國經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的體制。各國在世界貿(mào)易中，購買石油、煤炭、礦石、糧食等都需要美元，所以美元供應(yīng)需求急速擴(kuò)大。美元的大量流通，促進(jìn)了美國金融業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，穩(wěn)固了美國在世界經(jīng)濟(jì)中的霸主地位。布雷頓森林體系解體的原因美國黃金儲備減少美國通貨膨脹加劇美國國際收支持續(xù)逆差美國的黃金儲備下降到178億美元，已不足以抵補(bǔ)當(dāng)時的210．3億美元的流動債務(wù)，出現(xiàn)了美元的第一次危機(jī)。美國消費(fèi)物價指數(shù)1960年為1．6％，1970年上升到5．9％，1974年又上升到11％，這給美元的匯價帶來了巨大沖擊。美國利用在戰(zhàn)爭中膨脹起來的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和其他國家被戰(zhàn)爭削弱的機(jī)會，大舉向西歐、日本和世界各地輸出商品，使美國的國際收支持續(xù)出現(xiàn)巨額順差。深受越南戰(zhàn)爭的影響1968年3月14日破紀(jì)錄成交400噸國際收入惡化法國大量購入黃金歐洲與美國的分歧黃金儲備情況分析個人擁有一般商品狀態(tài)全世界一共有15萬噸黃金儲備，40%是處于可流通金融資產(chǎn)，大約為6萬噸，其中3萬噸為各個國家戰(zhàn)略儲備，2萬多為一般商品。金融投資國家金融戰(zhàn)略儲備國際黃金交易主要場所交易品種國際黃金交易主要場所澳洲：悉尼亞洲：香港、東京、新加坡歐洲：倫敦、蘇黎世美洲：紐約、芝加哥國內(nèi)黃金主要交易品種實(shí)物金交易飾金金幣金條紙黃金現(xiàn)貨黃金與國際同步網(wǎng)上實(shí)時交易，實(shí)時兌現(xiàn)資金、資金提取自由無漲跌幅限制時間：星期一至星期六資金安全三方監(jiān)管T+0交易雙向交易，價格漲跌均可獲利按保證金交易&杠桿效應(yīng)交易量很大，莊家、機(jī)構(gòu)不能控盤

投資優(yōu)勢現(xiàn)貨黃金投資優(yōu)勢主要黃金交易所分布美國紐約交易所蘇黎世交易所悉尼：06：0015：00

東京：08：0015：30

香港：09：0016：00

法蘭克福：15：0023：00

倫敦：15：3023：30（冬令時間16：3000：30）

紐約：20：2003：00（冬令時間21：2004：00）

每年四月的第一個周一是為夏令時間的開始，每年十月的最后一個周一是為冬令時時間的開始！交易時間法蘭克服黃金交易所英國倫敦交易所日本東京黃金交易所香港黃金交易所投資——風(fēng)險——收益分析類型1、基本面分析3、基本面和技術(shù)相結(jié)合2、技術(shù)分析基本面分析美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對基本面產(chǎn)生較大影響：就業(yè)報告非農(nóng)就業(yè)人口（）國內(nèi)生產(chǎn)總額國際貿(mào)易財政預(yù)算美聯(lián)儲議息會議聲明美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對基本面產(chǎn)生較大影響：非農(nóng)數(shù)據(jù)通常指美國非農(nóng)就業(yè)率,非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)與失業(yè)率()

來源：勞工部（）

統(tǒng)計頻率：每月

發(fā)布時間：美東時間8:30，每月第一個星期五發(fā)布前一月份的統(tǒng)計。

重要性：非常高，通常會影響金融市場走勢，而且由于該數(shù)據(jù)的時效性很強(qiáng)并同時包含了就業(yè)市場與工資水準(zhǔn)的成長率，因此通常都被視為是用來衡量經(jīng)濟(jì)健康情況的最佳單一指標(biāo)，其意涵并經(jīng)常會延伸至當(dāng)月其它經(jīng)濟(jì)報告的取向。非農(nóng)數(shù)據(jù)非農(nóng)數(shù)據(jù)技術(shù)分析及實(shí)戰(zhàn)3、歷史會重演

2、價格以趨勢方式演變

1、市場行為包容消化一切

技術(shù)分析的三個基本假定二、技術(shù)分析的假定前提（）（一）市場行為涵蓋（反映）一切信息（()）該假設(shè)是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。認(rèn)為市場中不斷變化的價格已經(jīng)包含了所有信息，且投資者在決定交易時，已充分考慮了影響市場價格的各項因素。因此，只要研究市場交易行為就能夠了解目前的市場狀況，而無須關(guān)心背后的影響因素及原因。（二）價格沿一定趨勢運(yùn)行（）“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心，該假設(shè)是技術(shù)分析最根本、最核心的條件。認(rèn)為趨勢的運(yùn)行將會繼續(xù)（其運(yùn)動方向是由供求關(guān)系決定的），直到有反轉(zhuǎn)的力量產(chǎn)生為止（這一行為也會由市場行為本身體現(xiàn)出來）。通過技術(shù)分析可以盡早確定目前的價格趨勢并及時發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號。（三）歷史會在相似的背景下重演（）在心理因素的作用下，人們的交易行為將趨于一定的模式，而導(dǎo)致歷史重演，因此股票價格的變動會在相似的市場狀態(tài)下顯示出相似的發(fā)展趨勢與特征。K線分析是目前最常用的技術(shù)分析方法之一。也稱蠟燭圖、日本線、陰陽線。起源于日本，最初是商人用于反映米市交易情況。第三節(jié)K線分析K線及K線原理技術(shù)分析的方法Ｋ線技術(shù)分析的方法錘子線倒錘子線十字線：蜻蜓。墳?zāi)箯?fù)合K線技術(shù)分析的方法復(fù)合K線技術(shù)分析的方法單根K線技術(shù)分析的方法一、切線及其理論內(nèi)涵二、切線的分類按一定方法和原則在由價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測價格的未來趨勢，這些直線稱之為切線。據(jù)切線進(jìn)行的技術(shù)分析理論稱之為切線理論。1、按切線在分析中的作用可分為壓力線（阻力線）和支撐線。2、按切線具體分析方法可區(qū)為趨勢線、百分比線、黃金分割線、布林線、甘氏線、角度線等。切線理論三、價格運(yùn)行趨勢與趨勢線1.價格運(yùn)行趨勢：一定時期的價格運(yùn)行的基本方向。包括上升方向、水平方向和下降方向三種趨勢。操作時需順勢而為。圖6上升趨勢上升趨勢線：價格按一個低點(diǎn)比一個低點(diǎn)高的運(yùn)行方式運(yùn)行,連接低點(diǎn)所畫出來的趨勢線是上升趨勢線。屬支撐線的一種。2.趨勢線：是將波動運(yùn)行價格的低點(diǎn)和低點(diǎn)或高點(diǎn)和高點(diǎn)連接的直線。下降趨勢線：價格是按一個高點(diǎn)比一個高點(diǎn)低的運(yùn)行方式運(yùn)行,連接高點(diǎn)所畫出來的趨勢線為下降趨勢線，屬阻力線的一種。水平趨勢線：價格的低點(diǎn)和高點(diǎn)橫向延伸,沒有明顯的上升和下降趨勢,所畫出來的趨勢線為水平趨勢線。這種趨勢往往稱之為橫盤整理或箱型整理。。圖7下降趨勢圖8水平趨勢3.趨勢線的作用⑴反映價格的運(yùn)行趨勢能有效反映趨勢的切線，須具備以下特征：①能夠得到第三個以上連接點(diǎn)的確認(rèn)：切線被價格觸及的次數(shù)越多，其對趨勢的反映越準(zhǔn)確。②切線延伸的時間越長，其對趨勢的確認(rèn)越有效。下降趨勢的確認(rèn)確認(rèn)⑵對價格變動起約束作用（阻力與支撐）：有效的價格支撐線表明價格運(yùn)行處于某一趨勢時，暫時的回落一旦觸及支撐切線，通常會止跌，回到原來的趨勢運(yùn)行過程。有效的價格壓力線則相反。切線可以直線延伸，假定趨勢不變，能提前預(yù)測價格將來在什么位置回落或反彈。圖10上升通道示意圖圖11下降通道示意圖⑶確定黃金走廊——運(yùn)行通道（價格運(yùn)行的空間和范圍）市場的價格運(yùn)行經(jīng)常處于兩條平行線之間，形成美妙的通道。趨勢線與平行的通道線決定了在趨勢不變時價格運(yùn)行的空間范圍。分為價格上升通道和價格下降通道。通道線上升趨勢線下降趨勢線通道線3.阻力線和支撐線的轉(zhuǎn)換切線一旦被突破，其指示意義也發(fā)生了反轉(zhuǎn)，原來的阻力線將變成支撐線，原來的支撐線將變成阻力線。突破阻力變支撐圖17阻力線變換為支撐線圖18支撐線變換為阻力線突破支撐變阻力（二）黃金分割線黃金分割中最常用的比率為0.382、0.618，該等比率所對應(yīng)價位位置一般易產(chǎn)生較強(qiáng)的支撐或壓力。以最近一次趨勢行情中的重要高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌幅作為分析的區(qū)間范圍,將原漲跌幅按0.191、0.382、0.50、0.618、0.763劃分為5個黃金分割點(diǎn),價格在行情反轉(zhuǎn)后將可能在這些黃金分割點(diǎn)上遇到暫時的阻力或支撐。黃金分割線黃金分割線的原理是運(yùn)用黃金分割比率預(yù)先給出價格運(yùn)行的支撐位或壓力位,以便于在可能的目標(biāo)位附近提前做好操作上的準(zhǔn)備。當(dāng)階段性高點(diǎn)在左、低點(diǎn)在右,計算得出的黃金位是反彈阻力位。高點(diǎn)低點(diǎn)0.1910.50.3820.6180.763圖