期貨從業(yè)歷年試題

期貨從業(yè)資格證考試歷年試題及答案（一）單項選擇題1.題干:1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約交易所。A:政府國民抵押協(xié)會抵押憑證B:標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C:政府債券期貨合約D:價值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案[A]2.題干:期貨合約與現(xiàn)貨協(xié)議、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)區(qū)分是（）。A:期貨價格超前性B:占用資金不一樣C:收益不一樣D:期貨合約條款標(biāo)準(zhǔn)化參考答案[D]3.題干:1882年，CBOT允許()，大大增強(qiáng)了期貨市場流動性。A:會員入場交易B:全權(quán)會員代理非會員交易C:結(jié)算企業(yè)介入D:以對沖方式免去履約責(zé)任參考答案[D]4.題干:國際上最早金屬期貨交易所是（）。A:倫敦國際金融交易所（LIFFE）B:倫敦金屬交易所（LME）C:紐約商品交易所（COMEX）D:東京工業(yè)品交易所（TOCOM）參考答案[B]5.題干:期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中作用是()。A:有利于市場經(jīng)濟(jì)體系建立與完善B:利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C:促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化發(fā)展D:為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案[B]6.題干:以下說法不正確是（）。A:經(jīng)過期貨交易形成價格具備周期性B:系統(tǒng)風(fēng)險對投資者來說是不可防止C:套期保值目標(biāo)是為了躲避價格風(fēng)險D:因為參加者眾多、透明度高，期貨市場具備發(fā)覺價格功效參考答案[A]7.題干:期貨交易中套期保值作用是（）。A:消除風(fēng)險B:轉(zhuǎn)移風(fēng)險C:發(fā)覺價格D:交割實物參考答案[B]8.題干:期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)代替作用，使期貨交易能夠以獨有（）方式免去合約履約義務(wù)。A:實物交割B:現(xiàn)金結(jié)算交割C:對沖平倉D:套利投機(jī)參考答案[C]9.題干:當(dāng)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是()。A:高度組織化和規(guī)范化服務(wù)組織B:期貨交易活動必要參加方C:影響期貨價格形成關(guān)鍵組織D:期貨合約商品管理者參考答案[A]10.題干:選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮是（）。A:政治中心城市B:經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C:沿海港口城市D:人口稠密城市參考答案[B]11.題干:以下機(jī)構(gòu)中，（）不屬于會員制期貨交易所設(shè)置機(jī)構(gòu)。A:會員大會B:董事會C:理事會D:各業(yè)務(wù)管理部門參考答案[B]12.題干:以下不是期貨交易所職能是（）。A:監(jiān)管指定交割倉庫B:公布市場信息C:制訂期貨交易價格D:制訂并實施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案[C]13.題干:期貨合約是指由（）統(tǒng)一制訂,要求在未來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品標(biāo)準(zhǔn)化合約。A:中國證監(jiān)會B:期貨交易所C:期貨行業(yè)協(xié)會D:期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)參考答案[B]14.題干:最早產(chǎn)生金融期貨物種是（）。A:利率期貨B:股指期貨C:國債期貨D:外匯期貨參考答案[D]15.題干:現(xiàn)在我國某商品交易所大豆期貨合約最小變動價位是（）。A:1元/噸B:2元/噸C:5元/噸D:10元/噸參考答案[A]16.題干:當(dāng)會員或是客戶某持倉合約投機(jī)頭寸達(dá)成交易所要求投機(jī)頭寸持倉限量（）時，應(yīng)該執(zhí)行大戶匯報制度。A:60％B:70％C:80％D:90％參考答案[C]17.題干:6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易確保金百分比為5%，則該客戶當(dāng)日須繳納確保金為（）。A:44600元B:22200元C:44400元D:22300元參考答案[A]18.題干:以下關(guān)于實物交割說法正確是（）。A:期貨市場實物交割比率很小，所以實物交割對期貨交易正常運行影響不大B:實物交割是聯(lián)絡(luò)期貨與現(xiàn)貨紐帶C:實物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款交換D:標(biāo)準(zhǔn)倉單能夠在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案[B]19.題干:（）能夠依照市場風(fēng)險情況改變執(zhí)行大戶匯報持倉界限。A:期貨交易所B:會員C:期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)D:中國證監(jiān)會參考答案[A]20.題干:我國期貨交易確保金分為（）和交易確保金。A:交易準(zhǔn)備金B(yǎng):交割確保金C:交割準(zhǔn)備金D:結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案[D]21.題干:某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當(dāng)日結(jié)算價格為15000元/噸。通常情況下該客戶在7月3日，最高能夠按照（）元/噸價格將該合約賣出。A:16500B:15450C:15750D:15650參考答案[B]22.題干:一節(jié)一價制叫價方式在（）比較普遍。A:英國B:美國C:荷蘭D:日本參考答案[D]23.題干:我國實物商品期貨合約最終交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易最終一個交易日，過了這個期限未平倉期貨合約，必須進(jìn)行（）。A:實物交割B:對沖平倉C:協(xié)議平倉D:票據(jù)交換參考答案[A]24.題干:上海銅期貨市場某一合約賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約撮合成交價應(yīng)為（）元/噸。A:15505B:15490C:15500D:15510參考答案[C]25.題干:期貨交易中套期保值者目標(biāo)是（）。A:在未來某一日期取得或讓渡一定數(shù)量某種貨物B:經(jīng)過期貨交易躲避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險C:經(jīng)過期貨交易從價格波動中取得風(fēng)險利潤D:利用不一樣交割月份期貨合約差價進(jìn)行套利26.題干:某加工商為了防止大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中盈虧情況是（）。A:盈利3000元B:虧損3000元C:盈利1500元D:虧損1500元參考答案[A]27.題干:某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，假如該多頭套保值者恰好實現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易實際價格是()。A:2040元／噸B:2060元／噸C:1940元／噸D:1960元／噸參考答案[D]28.題干:多頭套期保值者在期貨市場采取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場空頭部位，他們有可能（）。A:正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B:儲存了實物商品C:現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進(jìn)實物商品，但需要未來買進(jìn)D:沒有足夠資金購置需要實物商品參考答案[C]29.題干:良楚企業(yè)購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為防止價格風(fēng)險，該企業(yè)以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該企業(yè)以1260元/噸價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸成交價格將持有期貨合約平倉。該企業(yè)該筆保值交易結(jié)果（其余費用忽略）為()。A:-50000元B:10000元C:-3000元D:0元參考答案[B]30.題干:7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了防止未來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提升原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利套期保值。A:＞-30B:＜-30C:＜30D:＞30參考答案[B]31.題干:某工廠預(yù)期六個月后須買入燃料油126,000加侖，現(xiàn)在價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，成交價為$0.8955/加侖。六個月后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為＄()/加侖。A:0.8928B:0.8918C:0.894D:0.8935參考答案[A]32.題干:判定市場大勢后分析該行情幅度及連續(xù)時間主要依靠分析工具是()。A:基本原因分析B:技術(shù)原因分析C:市場感覺D:歷史同期情況參考答案[B]33.題干:期貨交易金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則能夠（）。A:平倉B:持倉C:增加持倉D:降低持倉參考答案[C]34.題干:大豆提油套利作法是（）。A:購置大豆期貨合約同時賣出豆油和豆粕期貨合約B:購置豆油和豆粕期貨合約同時賣出大豆期貨合約C:只購置豆油和豆粕期貨合約D:只購置大豆期貨合約參考答案[A]35.題干:6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)日平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易確保金百分比為5%，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易確保金分別是（）。A:500元，-1000元，11075元B:1000元，-500元，11075元C:-500元，-1000元，11100元D:1000元，500元，22150元參考答案[B]36.題干:買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（）。A:牛市套利B:蝶式套利C:相關(guān)商品間套利D:原料與成品間套利參考答案[D]37.題干:艾略特最初波浪理論是以周期為基礎(chǔ)，每個周期都是由（）組成。A:上升（或下降）4個過程和下降（或上升）4個過程B:上升（或下降）5個過程和下降（或上升）4個過程C:上升（或下降）5個過程和下降（或上升）3個過程D:上升（或下降）6個過程和下降（或上升）2個過程參考答案[C]38.題干:K線圖四個價格中，（）最為主要。A:收盤價B:開盤價C:最高價D:最低價參考答案[A]39.題干:以下指標(biāo)能基本判定市場價格將上升是（）。A:MA走平，價格從上向下穿越MAB:KDJ處于80附近C:威廉指標(biāo)處于20附近D:正值DIF向上突破正值DEA參考答案[D]40.題干:下面關(guān)于交易量和持倉量通常關(guān)系描述正確是（）。A:只有當(dāng)新買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降B:當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加C:當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加D:當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變參考答案[C]41.題干:以下指標(biāo)預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，能夠考慮建倉有（）。A:K線從下方3次穿越D線B:D線從下方穿越2次K線C:負(fù)值DIF向下穿越負(fù)值DEAD:正值DIF向下穿越正值DEA參考答案[A]42.題干:在名義利率不變情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大年計息次數(shù)是（）。A:2B:4C:6D:12參考答案[D]43.題干:5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采取蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約；成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它原因影響情況下，該投機(jī)者凈收益是（）元。A:1000B:C:1500D:150參考答案[C]44.題干:在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（）。A:CBOTB:KCBTC:NYMEXD:CME參考答案[D]45.題干:現(xiàn)在，在全世界金融期貨物種中，交易量最大是（）。A:外匯期貨B:利率期貨C:股指期貨D:股票期貨參考答案[B]46.題干:以下說法正確是（）。A:考慮了交易成本后，正向套利理論價格下移，成為無套利區(qū)間下界B:考慮了交易成本后，反向套利理論價格上移，成為無套利區(qū)間上界C:當(dāng)實際期貨價格高于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能贏利。D:當(dāng)實際期貨價格低于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能贏利。參考答案[C]47.題干:以下為實值期權(quán)是()。A:執(zhí)行價格為350，市場價格為300賣出看漲期權(quán)B:執(zhí)行價格為300，市場價格為350買入看漲期權(quán)C:執(zhí)行價格為300，市場價格為350買入看跌期權(quán)D:執(zhí)行價格為350，市場價格為300買入看漲期權(quán)參考答案[B]48.題干:7月1日，某投資者以100點權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者最大可能盈利（不考慮其余費用）是（）。A:200點B:180點C:220點D:20點參考答案[C]49.題干:某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A:290B:284C:280D:276參考答案[B]50.題干:以相同執(zhí)行價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于()。A:買入跨式套利B:賣出跨式套利C:買入寬跨式套利D:賣出寬跨式套利參考答案[B]51.題干:買進(jìn)一個低執(zhí)行價格看漲期權(quán)，賣出兩個中執(zhí)行價格看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個高執(zhí)行價格看漲期權(quán)屬于（）。A:買入跨式套利B:賣出跨式套利C:買入蝶式套利D:賣出蝶式套利參考答案[C]52.題干:期貨投資基金支付各種費用中同基金業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)是（）。A:管理費B:經(jīng)紀(jì)傭金C:營銷費用D:CTA費用參考答案[D]53.題干:在美國，期貨投資基金主要管理人是（）。A:CTAB:CPOC:FCMD:TM參考答案[B]54.題干:期貨投資基金費用支出中，支付給商品基金經(jīng)理費用是（