第一章證券投資要素

證券投資學(xué)耿軍會(huì)河北金融學(xué)院課程定位與學(xué)習(xí)方法課程定位學(xué)習(xí)方法證券學(xué)科體系的一部分，是從事證券行業(yè)必備的知識(shí)，是服務(wù)社會(huì)應(yīng)掌握的技能。理論+實(shí)踐講授+自學(xué)聽(tīng)講+作業(yè)參考網(wǎng)站金時(shí)網(wǎng)證監(jiān)會(huì)人行網(wǎng)統(tǒng)計(jì)局財(cái)政部發(fā)改委上市公司21世紀(jì)中國(guó)股市記憶貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)引言1、你學(xué)習(xí)本門課程想得到什么收獲？達(dá)到什么水平？什么是股市？燒餅的故事幫你分析股票市場(chǎng)1、市場(chǎng)上有兩個(gè)人在賣燒餅，且只有兩個(gè)人，姑且稱他們?yōu)闊灱?、燒餅乙?、燒餅價(jià)格沒(méi)有物價(jià)局監(jiān)管；3、每個(gè)燒餅賣一元錢就可以保本；4、他們的燒餅數(shù)量一樣多；5、他們生意很不好證券投資學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)分析方法投資理論投資要素運(yùn)行和管理交易程序和方式基本分析收益和風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)分析資本資產(chǎn)定價(jià)模型投資對(duì)象分析第一章證券投資要素主要內(nèi)容：證券的概念、特征、分類；股票的定義、特征、分類；債券的含義、特征、分類；證券投資基金的含義、類型；證券投資主體；證券中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)內(nèi)容：股票的主要特征、重要分類；債券的特征及主要分類；基金的主要類型及特征；證券的中介機(jī)構(gòu)投資：

經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)的預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。

1、預(yù)先投入一定的資金用于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2、需經(jīng)過(guò)一定的時(shí)間過(guò)程3、投資是為了取得收益4、投資具有風(fēng)險(xiǎn)性投資廣義狹義實(shí)物投資金融投資證券投資

第一節(jié)證券投資客體一、有價(jià)證券：（一）證券：指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱，用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有權(quán)益。1、持有人2、標(biāo)的物3、標(biāo)的物的價(jià)值4、權(quán)利票面要素1（二截）基屢本特諸征：測(cè)法律填特征書(shū)面肯特征（三面）有欠價(jià)證什券：證端券占有塞權(quán)證券證據(jù)證券有價(jià)浴證券無(wú)價(jià)循證券股票債券基金金融攪衍生佛工具19嗽65館年全增國(guó)糧鄰票2士?jī)珊颖眴崾?筑97甘2年娃布票貴州薦省1旋97樸3年度棉花召票有價(jià)擺證券次：標(biāo)有貓票面萍金額貝，證次明持噴有人箱有權(quán)侍按期經(jīng)取得休一定埋收入總并可秋自由死轉(zhuǎn)讓佳和買閱賣的任所有抱權(quán)或欲債權(quán)屠憑證規(guī)定牌性：蝦（1）表拿明一吧定的偏財(cái)產(chǎn)妹權(quán)（2）參遠(yuǎn)與流疫通本質(zhì)朝：虛普擬資益本的欠一種（1）虛鋸擬資推本不屑是現(xiàn)舍實(shí)的掩財(cái)富來(lái)，但景它可睛以促窯使現(xiàn)俱實(shí)財(cái)牛富的身集中歸。（2）虛嫂擬資丙本是光一種單獨(dú)立過(guò)于實(shí)欠際資拔本之殊外的證資本寧存在羽形式茂，不亞是真尼正的萍資本竭，只宗是資窗本的忽符號(hào)尾代表攪，間啟接反像映實(shí)輕際資粗本的累運(yùn)動(dòng)梳狀況媽。（3）構(gòu)寫成虛倚擬資黑本的內(nèi)有價(jià)誰(shuí)證券顆本身叨沒(méi)有兄任何是價(jià)值擊，只嚼代表留取得旬收益扒的權(quán)賴?yán)?。廣義概念1商品然證券提貨漢單、完貨運(yùn)法單、被倉(cāng)庫(kù)創(chuàng)棧單貨幣追證券商業(yè)惹匯票襖、商燒業(yè)本茂票；唇銀行艷匯票系、本坑票、琴支票鳴等資本痰證券股票崖、債低券、印基金郊、金撫融衍棕生品蓄等（集狹義吸）二、被股票（一毅）定面義和齊性質(zhì)牙：股票現(xiàn)：是龜股份劫公司開(kāi)發(fā)給至股東惜以證迅明其鳥(niǎo)投資展份額徒并對(duì)圣公司座擁有鮮相應(yīng)替財(cái)產(chǎn)指所有姓權(quán)的墓證書(shū)很。（二勢(shì)）性爭(zhēng)質(zhì)1、天股票奸是有價(jià)證券2、咳股票暑是要式證券3、效股票肥是證權(quán)證券4、拖股票雅是資本證券5、檔股票卻是綜合特權(quán)益證券公司多名稱公司卵成立渾時(shí)間股票壤種類股票瘡編號(hào)股票控份數(shù)票面背金額（二拳）股范票的內(nèi)特征1、期芬限的伶永久輩性2、責(zé)蜘任的短有限集性3、決引策的為參與定性4、報(bào)少酬的搞剩余冰性5、清正償?shù)鸟Y附屬?gòu)?qiáng)性6、交倆易的往流動(dòng)利性7、投看資的列風(fēng)險(xiǎn)哀性8、權(quán)倒益的軌同一綁性（三鳴）股蒸票的畝分類按照路股東御享有各權(quán)利筋劃分謊：普通嬌股股扔票優(yōu)先棒股股舟票后配抱股混合店股普通悅股票★公司俯經(jīng)營(yíng)勤決策腎的參骨與權(quán)多數(shù)伯投票漿制累積迫投票臟制★盈余委分配努權(quán)：現(xiàn)您金股柿利股票逃股利財(cái)產(chǎn)尋股利負(fù)債嶺股利建業(yè)培股利★剩悼余資助產(chǎn)分漲配權(quán)★優(yōu)償先認(rèn)伴股權(quán)稅膠后貨凈摔收底益補(bǔ)虧、法定公積金優(yōu)先股股息任意盈余公積金普通股股息來(lái)源納稅薯優(yōu)先閃原則公積題金優(yōu)奮先原邪則無(wú)盈神余無(wú)禽股息壁原則同股啟同利扯股東凍平等股息陶分配臘原則定額晚股息鵝分配定額禿與額對(duì)外股娘息并冶行不規(guī)他則股齒息優(yōu)先仿股：①與普感通股起的比沃較優(yōu)先:優(yōu)先尋領(lǐng)取夕固定列股息窗、優(yōu)先狂按票爹面清現(xiàn)償不足:無(wú)權(quán)交參與陶經(jīng)營(yíng)扔決策轉(zhuǎn)和享抵受公脊司利達(dá)潤(rùn)增腥長(zhǎng)的這收益②作用悶：對(duì)優(yōu)結(jié)先股串東:安全止、收氣益穩(wěn)稀定對(duì)公提司:不分速散對(duì)反公司助的控倡股權(quán)籌集碰低成題本長(zhǎng)英期穩(wěn)句定資肥金不構(gòu)普成破出產(chǎn)依夫據(jù)對(duì)普喬通股蘭東:財(cái)務(wù)盜杠桿仔作用③優(yōu)先公股的警種類◆累積電優(yōu)先將股和折非累康積優(yōu)綢先股◆參與腥優(yōu)先份股和愛(ài)非參招與優(yōu)鄰先股◆可轉(zhuǎn)腦換優(yōu)戴先股奴和不安可轉(zhuǎn)賣換優(yōu)駁先股◆可收所回優(yōu)訪先股嬸和不是可收甩回優(yōu)重先股◆股息點(diǎn)率可莊調(diào)整編優(yōu)先乎股和梁股息拘率固惑定優(yōu)愁先股股耐票不記盛名股如票記名第股票股東低權(quán)利找歸屬事于記精名股管東認(rèn)購(gòu)裝股款紡不一截定一奸次繳肆足轉(zhuǎn)讓蓬相對(duì)疤復(fù)雜懼或受板限制便于妻掛失籍，相榮對(duì)安悲全股東六權(quán)利驗(yàn)歸屬蘭股票道持有臭人認(rèn)購(gòu)撐股款誤一次引繳足轉(zhuǎn)讓船相對(duì)桶簡(jiǎn)便安全篩性較逼差有面賽值股無(wú)面博值股股凈票股鍋票實(shí)體戰(zhàn)股票記賬植股票（四它）我營(yíng)國(guó)股撤票的凡分類按：1、按打投資明主體至分類鋸：（1絹）國(guó)宅家股特票（2漆）法挖人股縮慧票（3阻）社艦會(huì)公復(fù)眾股賓票（4善）外握資股肝票:境內(nèi)肯上市昂外資宋股（B股）境外厘上市役外資忘股（N股、H股）

S股、紅電籌股違、藍(lán)博籌股112、按流躁通受焦限與稼否分聲類：有限花售條妨件股段份：憐因股逆權(quán)分感置改這革暫荷時(shí)鎖壟定的股鴉份、版內(nèi)部旅職工蛾股、傭董事、弱監(jiān)事祝、高評(píng)級(jí)管贈(zèng)理人巨員持有晶的股滴份無(wú)限拴售條紫件股萄份：A股、B股、H股等**掉了解音股權(quán)粘分置屯改革坦的含丈義及住作用3、按照產(chǎn)上市敵地點(diǎn)必和投然資者領(lǐng)不同帥分類野：A股：止人民銷幣普穩(wěn)通股化票B股：閱人民也幣特暗種股魂票H股：N股：三、慕債券聚：（一呆）定度義與綱特點(diǎn)厘：＊定義半：依居法定音程序員發(fā)行籃，約聰定在虹一定芝期限妹內(nèi)還本付甘息的憲有價(jià)乏證券碧。＊性質(zhì)鉛：有縣價(jià)證眠券——虛擬坡資本——債權(quán)俊憑證＊票面好要素：票具面價(jià)懲值、候償還錦期限議、票搖面利總率、發(fā)行膽者名查稱＊特征臨：有脾期性休、流頭動(dòng)性跡、安擁全性蠢、收拴益性1票面簽要素面值利率期限發(fā)行腎人（二占）債襯券與惕股票枝的異炮同點(diǎn)經(jīng)：相同殖點(diǎn)：1、都勢(shì)屬于至有價(jià)晴證券御；2、兩譜者都玩是籌餓措資弱金的育手段石，都扔是獲招得一枝定報(bào)兇酬的頁(yè)投資混工具息；3、兩指者都纏具有薪流動(dòng)計(jì)性和咳風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)性；4、作賺為有插價(jià)證驗(yàn)券，倦都可報(bào)以抵失押、哄繼承濕和轉(zhuǎn)罪讓。股票債券權(quán)利不同所有權(quán)憑證債權(quán)憑證籌集資金性質(zhì)不同公司資本公司負(fù)債期限不同沒(méi)有期限有期限性，期滿時(shí)需還本付息收益不同股息紅利不固定固定收益風(fēng)險(xiǎn)不同投資風(fēng)險(xiǎn)大風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小發(fā)行者構(gòu)成不同發(fā)行者只能是股份公司發(fā)行者可以是企業(yè)公司、政府及有關(guān)部門稅收不同稅收負(fù)擔(dān)重稅收負(fù)擔(dān)輕（二鑼）債貨券的粘種類1、俊按發(fā)夢(mèng)行主繩體分嚇：（1弄）國(guó)家充債券（2蠅）地方瀉政府將債券（3）金融頁(yè)債券（4）公司臭債券國(guó)家勻債券廉：特點(diǎn)：安身全性磨高、廣流通絕性強(qiáng)修、收覺(jué)益穩(wěn)盆定、越免稅待藥遇分類：1、按汗償還覆期限驅(qū)：短叉期、僅中期有、國(guó)鋸債2、按炒資金營(yíng)用途雁：赤濃字國(guó)企債、溉建設(shè)迫國(guó)債擾、戰(zhàn)爭(zhēng)蓋國(guó)債兵、特析種國(guó)劣債3、按榮發(fā)行窩本位碎：實(shí)率物國(guó)傾債、魂貨幣館國(guó)債晝、折實(shí)忌國(guó)債1地方除政府末債券一般晝契約歡債券樓：地企方政菠府以酸自身欺的信誦用和賞征稅欄權(quán)作為五還本肌付息礦的擔(dān)仍保。有限替契約展債券覺(jué)：地停方政責(zé)府以暴自身您信用弟作為競(jìng)還本蘭付息的駁保證勒。收益貓擔(dān)保獄債券荒（歲敬入債仔券）親：發(fā)許行債穩(wěn)券收壘入用贏于某一市萬(wàn)政工巴程建平設(shè)，兵以市歐政工揮程設(shè)平施的收義入作產(chǎn)保證竟。住宅壯公債師：地廣方政首府為各集資給興建毅住宅尚區(qū)而捷發(fā)行真，以銷復(fù)售收奸入和揭租金卡收入鼠為保始證。1公司犧債券信用匪公司滅債抵押摟公司摩債保證探公司碑債證券覽抵押尸信托攤公司茫債券設(shè)備雪信托濱公司液債券參與侍公司船債通知索公司樸債附有青選擇漫權(quán)的麗公司糊債2、烘按計(jì)旱息方長(zhǎng)式分棟：（1密）定勤息債漆券（2）零電息債稼券（3）息芒票累蒼積債弊券（4）貼足現(xiàn)債擁券（5）浮餅動(dòng)利提率債庭券（6）累早進(jìn)利額率債哭券3、與按市顆場(chǎng)所被在地屯和債駕券面謊值貨注幣分騾類僵：（1）國(guó)禿內(nèi)債嫌券（2）國(guó)勿際債鄙券譯外國(guó)捆債券駱：歐洲麻債券揚(yáng)基總債券項(xiàng)、猛刑犬、線武士桐、斗除牛士愁債券“龍饞債券船”4、按腫募集歌方式盒分：功公募予債券肯、私順募債虛券5、按槐償還儲(chǔ)方式媽分：反短期抵、中文期、旬長(zhǎng)期嬸債券6、按帝債券累形式燃分類望（我欺國(guó)國(guó)底債的批形式）烏，分堅(jiān)為：（1）記賬搶式國(guó)蓄債（2）憑證侵式國(guó)絕債：（3）儲(chǔ)備蓄國(guó)扔債（慚電子仰式）注意恩記賬乘式債幟券、核憑證它式債眼券和佳電子儲(chǔ)蓄早債券息的主羊要區(qū)寬別11四、鹿證券君投資呀基金（一梁）定鉆義和阿特征1、定答義：袖（以溝下簡(jiǎn)牙稱基絕金）員是指乏一種詠利益共誘享、彎風(fēng)險(xiǎn)亦共擔(dān)撕的集赤合證坡券投麻資方柴式，朱即通過(guò)棕發(fā)行虹基金繁單位代，集費(fèi)中投撲資者柿的資己金，毫由基金卸托管露人托大管，伐由基椅金管電理人吼管理?yè)魏瓦\(yùn)扛用資金貞，從寸事股嶼票、賊債券宿等金拌融工踏具的額投資己，并將牲投資麗收益里按基乎金投昆資者賄的投賣資比尼例進(jìn)熊行分配伏的一裝種間圾接投臥資方努式。2、性隸質(zhì)：械是一奴種金借融信束托形伏式3、部特點(diǎn)衛(wèi)：1、集尼合理篩財(cái)，欄專業(yè)輪管理2、組晴合投生資，激分散棚風(fēng)險(xiǎn)3、利發(fā)益共澡享，仙風(fēng)險(xiǎn)同共擔(dān)4、嚴(yán)格識(shí)監(jiān)管悉，信額息透摔明5、獨(dú)晌立托辰管，墾保障翅安全4、招與股佛票、閘債券制的區(qū)動(dòng)別：（1）投撈資者滋地位承不同（2）反疼映的定經(jīng)濟(jì)掘關(guān)系焦不同（3）投供資工將具性鼓質(zhì)不襲同（4）投睡資收朗益與繡風(fēng)險(xiǎn)刪水平踢不同(二鬧)證慶券投鍛資基腫金的淚分類證券指投資鼓基金契約蒸型基因金公司乎型基胞金組織橫形式拋不同設(shè)立餅的法衣律依創(chuàng)據(jù)不罪同法人兄資格欄不同融資井渠道顧不同運(yùn)營(yíng)恢依據(jù)建不同基金芝期限開(kāi)不同投資管者地蛙位不堪同證券甘投資借基金封閉價(jià)型基遣金開(kāi)放覽型基租金1、期祝限不說(shuō)同2、規(guī)絮模的裁可變情性不歪同3、交格易方銜式不迫同4、價(jià)添格決罩定不看同5、投誘資策憑略不斥同7、市阻場(chǎng)環(huán)搭境不行同6、信肥息披盼露要旬求不脾同運(yùn)作賭方式阿不同3、聚根據(jù)司投資橫對(duì)象司不同激劃分1、債券基金2、股終票基注金3、混合鼠基金4、貨幣綠市場(chǎng)猜基金5、貴金瞇屬基辛金6、耐房地戴產(chǎn)基貌金7、衍生霞證券遮基金：期射貨基思金、少期權(quán)剖基金孤、認(rèn)股咽權(quán)證糞基金根據(jù)《貨幣廊市場(chǎng)控基金秘管理柱暫行引規(guī)定》的規(guī)險(xiǎn)定，時(shí)我國(guó)姻貨幣基先金的綁投資吩范圍趁包括耍：◎塌現(xiàn)金秋；◎爸一年剝以內(nèi)(含一偷年)的銀厚行定斗期存驅(qū)款、瘡大額刮存單敵；◎賺剩余黃期限交在三麗百九羞十七緩天以械內(nèi)(含三沖百九仿十七陸天)的債殊券；◎洽期限求在一腎年以允內(nèi)(含一繳年)的債爆券回走購(gòu)；◎池期限例在一腳年以怎內(nèi)(含一耗年)的中揭央銀拾行票沿?fù)?jù)；◎慎中國(guó)描證監(jiān)羞會(huì)、悟中國(guó)甜人民赴銀行慎認(rèn)可肺的其壤他具遞有良害好流動(dòng)聽(tīng)性的割貨幣仙市場(chǎng)咐工具嗎。4、按選照募限集方偏式分閘類私募士基金:公募鬧基金:是指喂以非損公開(kāi)粗方式于向特測(cè)定投資者擔(dān)募集抵基金潛資金豎并以洲證券為投筒資對(duì)禍象的譯證券授投資挑基金析。是指盲以公尺開(kāi)發(fā)則行方蛾式向速社會(huì)公眾汽投資賭者募理集基房誠(chéng)金資本金并以證搬券為院投資例對(duì)象蘭的證部券投資基電金。5、刑依據(jù)主投資鄙目標(biāo)尊分類1．成孔長(zhǎng)型正基金變：主扭要投桂資于腳信譽(yù)婆度高仗、有奇長(zhǎng)期咐成長(zhǎng)前項(xiàng)景或煮長(zhǎng)期挨盈余紡的公該司股幣票。以基辟金資端產(chǎn)的衫長(zhǎng)期宮增值女為目須的。2．收鵝入型扯基金例：主爸要投飲資于趙可帶伏來(lái)現(xiàn)罰金收灑入的灣有價(jià)證銀券為誤主，眠以獲所取當(dāng)灶期的營(yíng)最大收入史為目跌的伐。3．平慶衡型優(yōu)基金相：將捆資產(chǎn)梳分別盛投資面于兩榜種不體同特該性的證茄券上越，并踏在以希取得哥收入明為目的的吉債券限及優(yōu)藏先股執(zhí)和以擦資本醋增值為目擺的的郵普通掩股之拒間進(jìn)扯行平伶衡。6、提按投陪資理?xiàng)U念的蚊不同1.主動(dòng)圈型基紛金：衫力圖原取得休超越確基準(zhǔn)輩組合勵(lì)表現(xiàn)的尊基金唱。2.被動(dòng)鐵型基緣瑞金：并脂不主烤動(dòng)尋婚求取綠得超嗎越市情場(chǎng)的表用現(xiàn)，買而是路試圖堤復(fù)制姻指數(shù)的表?，F(xiàn)，銷一般輩選特珠定的艱指數(shù)作為殊跟蹤裹對(duì)象孟，故塊又被割稱為指數(shù)革型基啟金。特點(diǎn)贏：首先聲，費(fèi)徐用（聯(lián)管理吳費(fèi)和卵交易晴費(fèi)）修低其次陡，風(fēng)搭險(xiǎn)小其三億，業(yè)隸績(jī)透哲明度陜較高其四錦，管靠理過(guò)鋸程受耍人為花影響昨較小其五仗，在牲以機(jī)閃構(gòu)投耀資者顫為主濫的市這場(chǎng)中奴，可獲平曬均收粥益率青，可況以為序股票敏投資習(xí)者提糞供比蠟較穩(wěn)定的鋒投資究回報(bào)。7、按纏基金站資本宴來(lái)源欠和運(yùn)菊用地貪域不頌同：國(guó)內(nèi)抄基金國(guó)際戒基金廣：QD叢II基金離岸枝基金海外甩基金8、其孟他重晉要類劑型的另基金（1）ET視F（交史易所壓交易崗基金板，交罰易型蠻開(kāi)放褲式指數(shù)贊基金恥，上飲海）在交蚊易所術(shù)上市士交易瓦的，醒基金古份額勉可變祝的一動(dòng)種基販金運(yùn)體作方速式。特點(diǎn)呼：（1）被必動(dòng)操飾作的途指數(shù)各型基墓金（2）獨(dú)駛特的脖實(shí)物蔽申購(gòu)緣瑞、贖北回機(jī)帳制（3）實(shí)遵行一狡級(jí)市點(diǎn)場(chǎng)與改二級(jí)川市場(chǎng)層并存廢的交玩易制度（2）LO陡F（上奴市開(kāi)倍放式柄基金鎖，深隔圳）既可鞭在場(chǎng)轟外市均場(chǎng)進(jìn)傅行份運(yùn)額申截購(gòu)與查贖回也，也可呼以在爛交易咬所進(jìn)眨行份儀額交次易和躲基金仙份額調(diào)申購(gòu)與撈贖回趨的開(kāi)剝放式殿基金應(yīng)，是兼我國(guó)蕩對(duì)證登券投貪資基金喘的一考種本羞土化樓創(chuàng)新馬。與ET昨F的區(qū)創(chuàng)別：（1）申偶購(gòu)、秩贖回當(dāng)?shù)臉?biāo)太的不舟同（2）對(duì)齡申購(gòu)痰、贖株回的應(yīng)限制國(guó)不同草。（3）基姥金投照資策墳略不幟同（4）二鎮(zhèn)級(jí)市吹場(chǎng)的狗凈值偏報(bào)價(jià)溫不同（3）保本粱基金指通忘過(guò)采丈用投類資組斯合保題險(xiǎn)技舌術(shù)，喇保證由投資分者在楚投資皇到期粗時(shí)至輸少能么夠獲計(jì)得投壯資本箭金或翠一定喉回報(bào)悔的證估券投答資基兆金。勇其投批資目濤標(biāo)是沾在鎖物定下帶跌風(fēng)掀險(xiǎn)的井同時(shí)拴力爭(zhēng)躬有機(jī)粒會(huì)獲駕得潛揉在回紀(jì)報(bào)。（4）QD脈II基金在一取國(guó)境唉內(nèi)設(shè)久立，枝經(jīng)該摸國(guó)有辮關(guān)部裝門批停準(zhǔn)從事懂境外米證券饅市場(chǎng)哲的股濟(jì)票、哭債券釀等有建價(jià)證婆券投資的患基金山，為也國(guó)內(nèi)塑投資此者參估與國(guó)搶際市鋸場(chǎng)投黑資提供了剝便利改。20貓07年我射國(guó)推繼出了傭首批QD松II基金誤。事項(xiàng)國(guó)泰金鹿保本增值基金保本幅度100%本金保證保本周期2年擔(dān)保期限保本周期到期日起六個(gè)月止擔(dān)保人上海國(guó)有資產(chǎn)管理有限公司申購(gòu)頻率每個(gè)交易日申購(gòu)資金是否保本否贖回頻率每個(gè)交易日保本策略CPPI和OBPI股票投資范圍不高于30%債券投資范圍不低于基金資產(chǎn)的60%股票投資策略把握可轉(zhuǎn)債與股票之間出現(xiàn)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。謹(jǐn)慎參與一級(jí)市場(chǎng)股票首發(fā)和增發(fā)；采取自上而下的方法，定量分析與定性分析相結(jié)合，通過(guò)組合管理規(guī)避個(gè)股非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)行業(yè)精選確定擬投資的優(yōu)勢(shì)行業(yè)及相應(yīng)比例，通過(guò)個(gè)股選擇，挖掘具有突出成長(zhǎng)潛力且被當(dāng)前市場(chǎng)低估的上市公司。

債券投資策略1、一部分采取被動(dòng)式的資產(chǎn)負(fù)債管理策略，以現(xiàn)金凈流入沖抵可轉(zhuǎn)債組合可能發(fā)生的虧損。另一部分采取積極的債券投資策略；2、被動(dòng)式債券組合部分，資產(chǎn)的修正久期與保本期的修正久期相匹配，在其他基金資產(chǎn)不發(fā)生流動(dòng)性問(wèn)題的情況下，以持有為主；3、積極投資的債券組合采取以長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ)的策略，結(jié)合中短期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，通過(guò)債券置換和收益率曲線配置等方法，實(shí)施積極的債券投資組合管理。

是否可轉(zhuǎn)換可以

保本到期后的策略

轉(zhuǎn)入下一個(gè)保本期；或轉(zhuǎn)為混合型基金管理費(fèi)1.10%托管費(fèi)0.20%序

號(hào)基金代碼基金簡(jiǎn)稱單位凈值累計(jì)凈值申購(gòu)贖回截止日期1519601海富通海外(吧)1.43401.7040開(kāi)放開(kāi)放11-02-152519696交銀環(huán)球精選(吧)1.54701.6720開(kāi)放開(kāi)放11-02-153217015招商全球資源(吧)1.25501.2550開(kāi)放開(kāi)放11-02-154160213國(guó)泰納斯達(dá)克100(吧)1.19101.1910開(kāi)放開(kāi)放11-02-155241001華寶興業(yè)海外(吧)1.08901.0890開(kāi)放開(kāi)放11-02-156080006長(zhǎng)盛環(huán)球(吧)1.03901.0890暫停暫停11-02-157470888匯添富亞澳精選(吧)1.06301.0830開(kāi)放開(kāi)放11-02-158486002工銀全球精選(吧)1.04801.0480開(kāi)放開(kāi)放11-02-159161210國(guó)投新興(吧)1.03701.0370開(kāi)放開(kāi)放11-02-1510118001易方達(dá)亞洲精選(吧)1.02701.0270暫停暫停11-02-15（5）分藍(lán)級(jí)基蓬金：扇也叫沒(méi)結(jié)構(gòu)梢型基毀金、稅可分宵離交易基勻金，叔是在盞一只垂基金納內(nèi)部小通過(guò)猴結(jié)構(gòu)滑化的固設(shè)計(jì)和安啊排將影普通黃基金較份額妄拆分避為具城有不閱同預(yù)津期收益與娃風(fēng)險(xiǎn)姿的兩售類（集級(jí)）天或多咽類（萍級(jí)）扭份額蛾并可分離良上市踢交易脂的一型種基筐金產(chǎn)危品。如：查嘉實(shí)繼多利隨分級(jí)凱債券籠型證元券投腦資基紅金嘉實(shí)龍多利外基金帆份額訴，嘉堆實(shí)多昌利，16培07習(xí)18嘉實(shí)旅多利艷優(yōu)先穗份額彼，多伏利優(yōu)薦先，15緒00件32嘉實(shí)芳多利餐進(jìn)取葬份額蕉，多愚利進(jìn)廳取，15雕00倡33基金擺類型：債日券型基金俊運(yùn)作悔方式：契鋼約型驢開(kāi)放腰式基金坡份額舊結(jié)構(gòu)引：包括貨基礎(chǔ)羨份額攀及分丙級(jí)份繭額。禿基礎(chǔ)份貢額是灘基金染組合搶份額劇，簡(jiǎn)筋稱“嘉實(shí)萄多利劉基金白份額”，分帽為場(chǎng)滔外份犁額和霜場(chǎng)內(nèi)瓜份額灘。分磚級(jí)份芒額包災(zāi)括兩類種，穩(wěn)帶健收扯益類謊份額幟（簡(jiǎn)紡稱“嘉實(shí)述多利灣優(yōu)先驕份額”）和陜積極栽收益這類份網(wǎng)額（姜簡(jiǎn)稱“嘉實(shí)沾多利萌進(jìn)取份額”）。耗嘉實(shí)雀多利傭優(yōu)先略份額防與嘉擺實(shí)多沫利進(jìn)初取份額的斬基金全份額停配比得始終戚保持8∶系2的比奇例不籌變。存續(xù)神期限咱：為咽不定壩期嘉實(shí)世多利謙優(yōu)先春份額嫩、嘉想實(shí)多秒利進(jìn)套取份扎額與絨嘉實(shí)多利疏基金愉份額鋼的資傲產(chǎn)合建并投射資運(yùn)態(tài)作。本基孟金通闖過(guò)場(chǎng)窩外、屬場(chǎng)內(nèi)盤兩種藥方式擾公開(kāi)寬發(fā)售轉(zhuǎn)嘉實(shí)猾多利基倉(cāng)金份帶額。包投資種人場(chǎng)約外認(rèn)示購(gòu)所漿得的挨份額聯(lián)，被倍確認(rèn)堪為嘉實(shí)柱多利珍基金車份額尿。投依資人送場(chǎng)內(nèi)帳認(rèn)購(gòu)辨所得億的份社額，拳按8∶深2的基罵金份惰額配遙比分不拆為渾嘉實(shí)餓多利飲優(yōu)先鞋份額巷與嘉碎實(shí)多利納進(jìn)取隨份額寬?！痘鹚]合同》生效戲后，瓜嘉實(shí)早多利乎基金佩份額窗（即賊嘉實(shí)多桃利分曠級(jí)債苦券，顫基金塔代碼營(yíng)：16悠07壇18），怒只可信以進(jìn)幣行場(chǎng)內(nèi)然與場(chǎng)槍外的許申購(gòu)鄙和贖蠢回，欺但不伐上市孕交易曲。嘉魂實(shí)多役利優(yōu)先罪份額程（場(chǎng)泰內(nèi)簡(jiǎn)竟稱：閃多利武優(yōu)先穿，交堂易代液碼：15鼠00智32）與魯嘉實(shí)擔(dān)多利今進(jìn)取妹份額季（場(chǎng)辱內(nèi)簡(jiǎn)修稱：粒多利訊進(jìn)取吉，交住易代碼良：15綿00德33），麥只可醫(yī)在深陷圳證銅券交鞭易所冠上市務(wù)交易錘，不可郵單獨(dú)嘉進(jìn)行宅申購(gòu)岡或贖數(shù)回。（三勿）參篇與人1、基間金持會(huì)有人圾：2、基胞金管洪理人聰：3、證蟲(chóng)券投墻資基努金托衡管人捷：4、發(fā)羨起人返：名稱薪：寄銀華蔽中證秧等權(quán)淚重９以０指池?cái)?shù)分脫級(jí)證砍券投盡資基旬金簡(jiǎn)稱屠：銀絕華中前證等噸權(quán)９膏０指糖數(shù)分錄級(jí)場(chǎng)內(nèi)犧基金臘簡(jiǎn)稱構(gòu)：銀栗華９遮０基金遣主代騰碼：澇１６朝１８壟１６基金鐘運(yùn)作丹方式舞：契氏約型目開(kāi)放煉式基金廊合同郵生效啟日：嬸２０料１１蝦年３各月１張７日基金糊管理繪人名徒稱：銀留華基沈金管終理有烏限公骨司基金奔托管他人名赴稱：中近國(guó)建刺設(shè)銀芹行股北份有拐限公架司貞公羽告依她據(jù)《中華匠人民精共和鼓國(guó)證鼠券投狹資基驢金法》、《證券尤投資頓基金孫運(yùn)作巴管理錯(cuò)辦法》等法狀律法幫規(guī)以菠及《銀華中中證駛等權(quán)彼重９槐０指僅數(shù)分根級(jí)證款券投剃資基腸金基氣金合同》、《銀華翅中證凱等權(quán)列重９排０指硬數(shù)分獻(xiàn)級(jí)證袍券投修資基金招國(guó)募說(shuō)簡(jiǎn)明書(shū)》第二耍節(jié)差證巨券投省資主技體一、懲個(gè)人飽投資鄉(xiāng)豐者投資鉆目的織：凈伏效用稠最大能化本金逆安全蝴、收益警穩(wěn)定、資情本增構(gòu)值、抵補(bǔ)叼通脹惱損失帽、維抬持流貼動(dòng)性余、芬投資伙多樣化、避參與公司決策匙、合喂法避海稅二、