【多美元化投資組合方案設(shè)計】

多美元化投資組合方案設(shè)計目錄TOC\o"1-2"\h\u4041多美元化投資組合方案設(shè)計 111816一、家庭基本情況分析 112970二、資產(chǎn)負(fù)債情況分析 15618三、投資風(fēng)險偏好 210909四、家庭理財需求以及目標(biāo)的設(shè)定 215945五、家庭理財策略設(shè)計 39906（一）子女教育規(guī)劃 331197（二）子女資產(chǎn)購置計劃 414105（三）夫妻二人養(yǎng)老計劃 41885參考文獻(xiàn) 5一、家庭基本情況分析XXX客戶，某公司市場經(jīng)理，年薪68000美元，妻子為自由撰稿人，年薪24000美元，家有兩個孩子，一個11歲，一個8歲。由于客戶及其夫人都是比較有生活情調(diào)的人，所以每年都會有旅游計劃，總花費大約在1萬美元左右?？蛻艏捌浞蛉嗽缒陮ν顿Y理財并不了解，基本是聽取理財專家的建議。直到如今，經(jīng)過了多年在債券市場的投資買賣，已經(jīng)具備了一定的理財經(jīng)驗，手頭上擁有價值50萬美元遺產(chǎn)。客戶一家按計劃讓孩子畢業(yè)后考取國外研究生進(jìn)行深造，并打算在兒子畢業(yè)后與為其購買一套房屋和通勤用車一輛，為了滿足未來的這些大額開銷，他們需要對現(xiàn)有的家庭理財計劃進(jìn)行重新規(guī)劃。根據(jù)相關(guān)理論，經(jīng)濟(jì)周期有四個循環(huán)：衰退、蕭條、復(fù)蘇、繁榮，由于循環(huán)時間大致為60年，與一般家庭生命周期時間相符合，所以在本次規(guī)劃中，也會著重考慮外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而做出相應(yīng)的變動。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于下行階段，預(yù)計幾年或者十年之后會迎來一個復(fù)蘇時期，是加大風(fēng)險投資的好時機(jī)，屆時客戶可以根據(jù)實際情況，適度加大投資力度，為日后退休養(yǎng)老打下扎實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。二、資產(chǎn)負(fù)債情況分析客戶的家庭財務(wù)狀況如表1顯示，其中房屋價值為170萬美元左右，現(xiàn)金、存款有50萬美元，以及價值40萬美元的股票和15萬美元的基金。在扣除房貸后客戶的家庭凈資產(chǎn)為195萬美元，財務(wù)穩(wěn)健，風(fēng)險仍在可控范圍之內(nèi)；由于房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的所占比例為51.3%，流動資產(chǎn)占48.7%，所以投資較為方便，有利于實現(xiàn)財富的快速增長表1客戶一家家庭資產(chǎn)負(fù)債情況（單位：萬美元）家庭資產(chǎn)負(fù)債房產(chǎn)170房貸70股票40基金15活期及現(xiàn)金25定期存款25家庭資產(chǎn)凈值195三、投資風(fēng)險偏好根據(jù)數(shù)據(jù)以及客戶的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以看出其家庭的理財模式應(yīng)該是以穩(wěn)健型為主，家庭理財工具主要為銀行儲蓄、股票以及基金，較少接觸其他金融工具。四、家庭理財需求以及目標(biāo)的設(shè)定目前客戶家庭的近期目標(biāo)是為兒子準(zhǔn)備出國留學(xué)的費用，計劃費用30萬美元；中期目標(biāo)是為其在本市購置一套房產(chǎn)并付首付，預(yù)計50萬美元，并為孩子日后工作通勤購置車輛一臺，預(yù)計費用30萬美元左右。長期目標(biāo)是夫妻二人的養(yǎng)老安排。五、家庭理財策略設(shè)計鑒于國內(nèi)金融市場的復(fù)雜性以及經(jīng)濟(jì)全球化的持續(xù)深入，加之疫情原因，客戶一家在家庭理財投資方面可以適當(dāng)加重?zé)o風(fēng)險資產(chǎn)的投資占比，比如增大存款額度和保險購買值，等疫情完全穩(wěn)定下來以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之時再進(jìn)行大額的風(fēng)險投資。所以目前仍應(yīng)該以穩(wěn)健投資為主，也可更為積極進(jìn)取，但要注意風(fēng)險的可控范圍。為此我們制定如表2所示的家庭理財計劃最優(yōu)投資組合，結(jié)合現(xiàn)實實際情況，規(guī)劃方案如下：表2資產(chǎn)投資組合（單位：萬美元）股票20基金15債券10（一）子女教育規(guī)劃客戶的兒子目前以及在上大學(xué)一年級，所以在未來三年的教育經(jīng)費支出會比較穩(wěn)定，離赴外留學(xué)還有3年籌備時間，建議采取定投指數(shù)基金的方式進(jìn)行投資。假設(shè)按基金年均投資收益率10%計算，在接下來三年內(nèi)要取得300000美元的收益，通過復(fù)利計算，要使FV（10%，3，A）值為30萬美元，A=90634.44美元。即按上述表格中的B類人群中年積累時期的資產(chǎn)分配來規(guī)劃即可，基金的投資占年度總收入比例10%，每月定投基金4500美元，即三年共投資約162000美元，按照復(fù)利計算，3年后的FV（10%，3，162000）值為536220美元，已經(jīng)超出了兒子的留學(xué)費用預(yù)算，所以當(dāng)基金賬戶市直達(dá)到30萬美元時，可以將里面的資金轉(zhuǎn)為定存。（二）子女資產(chǎn)購置計劃考慮到孩子以后成家立業(yè)的問題，客戶及其夫人決定為兒子購置一套房產(chǎn)和一輛通勤用車，目前預(yù)計共800000美元。由于這個是中期計劃，設(shè)定時間為5年，所以可以采取股票投資的方式實現(xiàn)財富增長。假設(shè)按股票年均投資收益率20%計算，結(jié)合上述表格，投資金額為年度總收益的30%，即一次性投資162000美元，使5年后的FV（20%，5，162000）值為2015539.2美元，所以當(dāng)股票賬戶市值達(dá)到100萬美元時（考慮到以后房價上漲），可以將里面的資金轉(zhuǎn)為定存，以供夫妻二人養(yǎng)老。（三）夫妻二人養(yǎng)老計劃隨著國內(nèi)社會保障制度的完善，客戶及其妻子退休后的基本生活保障也得到了保證，但由于現(xiàn)在醫(yī)療費用支出逐年增大，加之居民生活水平的提高，所以夫妻二人希望退休后也能有較高質(zhì)量的生活，在此推薦他們每年的儲蓄額占比為年總收入的15%。雖然客戶夫婦目前均有社保，但鑒于額度不大，還需額外購買商業(yè)保險為家庭增添一份保障。按照上述的理財計劃推進(jìn)組合，客戶一家應(yīng)該購買的保險單值在年收入的5%，但由于他們沒有投資房地產(chǎn)，加之養(yǎng)老需要，所以可以增加年保費的支出，增加到年收入的10%，即客戶及其夫人每年可以在購買保險產(chǎn)品上花費5.4萬美元左右，通過購買意外險、重疾險等，為夫妻二人未來的養(yǎng)老生活增加保障。參考文獻(xiàn)[1]YardneyM.HowToGrowAMulti-MillionDollarPropertyPortfolio4/e:InYourSpareTime[J].2012.[2]BendaP.Fundforhedgingrealestateownershipriskusingfinancialportfoliotheoryanddatafeedforanalyzingthefinancialperformanceofaportfoliothatincludesrealestate[J].US,2012.[3]FerrisGR.MethodofStoringDataUsedinBacktestingaComputerImplementedInvestmentTradingStrategy:US,US20070244788A1[P].2007.[4]DGardner,GardnerT.TheMotleyFoolMillionDollarPortfolio:HowtoBuildandGrowaPanic-