2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫與答案

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫與答案

單選題（共200題）1、當遠期期貨合約價格大于近期期貨合約價格時，稱為（），近期期貨合約價格大于遠期期貨合約價格時，稱為（）。A.正向市場；正向市場B.反向市場；正向市場C.反向市場；反向市場D.正向市場；反向市場【答案】D2、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。A.利率變化的預(yù)期B.匯率變化的預(yù)期C.國債變化的預(yù)期D.股市變化的預(yù)期【答案】B3、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A.證監(jiān)會B.交易所C.期貨公司D.銀行總部【答案】B4、目前，我國上海期貨交易所采用()。A.集中交割方式B.現(xiàn)金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結(jié)合【答案】A5、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負責人的任職資格，應(yīng)當提交的申請材料不包括()。A.申請書B.任職資格申請表C.身份、學歷、學位證明D.2名推薦人的書面推薦意見【答案】D6、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D7、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出.遠端買人，則遠端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價D.即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做市商賣價【答案】D8、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】B9、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D10、上海期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B11、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D12、當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】A13、建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣，還必須選擇合適的（）份。A.持倉時間B.持倉比例C.合約交割月份D.合約配置比例【答案】C14、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規(guī)避風險。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A15、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C16、某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290點的S＆P500美式看跌期貨期權(quán)（1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當時標的期貨合約的價格為1204點。當標的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，則平倉收益為（）美元。A.45000B.1800C.1204D.4500【答案】A17、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是()。(不計手續(xù)費等費用)A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元／噸C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元／噸D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元／噸【答案】D18、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.菲波納奇B.索羅斯C.艾略特D.道?瓊斯【答案】C19、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.50％B.60％C.75％D.80％【答案】D20、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)A.多支付20.725萬美元B.少支付20.725萬美元C.少支付8萬美元D.多支付8萬美元【答案】D21、根據(jù)下面資料，回答下題。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C22、會員制期貨交易所中由（）來決定專業(yè)委員會的設(shè)置。A.會員大會B.監(jiān)事會C.理事會D.期貨交易所【答案】C23、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D24、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A25、在其他條件不變時，當某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增加而導(dǎo)致需求上升時，他最有可能（）。A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B26、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C27、介紹經(jīng)紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構(gòu)，也可以是個人，但一般都以機構(gòu)的形式存在。A.中國B.美國C.英國D.日本【答案】B28、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。A.50；-50B.-50；50C.0；50D.0；0【答案】C29、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】A30、利用股指期貨可以（）。A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】A31、下列會導(dǎo)致持倉量減少的情況是()。A.買方多頭開倉，賣方多頭平倉B.買方空頭平倉，賣方多頭平倉C.買方多頭開倉，賣方空頭開倉D.買方空頭平倉，賣方空頭開倉【答案】B32、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大豆201405期貨合約40手，成交價3420元／噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元／噸，當日結(jié)算價3451元／噸，收盤價為3459元／噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元／噸，當日結(jié)算價為3486元／噸，收盤價為3448元／噸(大豆合約的交易單位為10噸／手，交易保證金A.69690B.71690C.77690D.112200【答案】C33、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D34、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A35、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B36、交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負相關(guān)性強的期貨合約B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強的期貨合約C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強的期貨合約D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠期合約【答案】B37、當客戶的可用資金為負值時，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A38、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結(jié)算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。A.2550B.2595C.2600D.2345【答案】A39、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔心未來貨幣貶值B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值C.國際貿(mào)易中的進口商擔心付外匯時外匯匯率上升造成損失D.不能消除匯率上下波動的影響【答案】A40、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3086B.3087C.3117D.3116【答案】D41、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結(jié)算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B42、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B43、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C44、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A45、反向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】B46、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點為（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B47、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±5％B.±10％C.±15％D.±20％【答案】D48、市場年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當股票價格指數(shù)為1000點時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C49、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D50、就看漲期權(quán)而言，標的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A51、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B52、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.非系統(tǒng)性風險D.系統(tǒng)性風險【答案】D53、期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場風險【答案】B54、1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為（）家。A.3B.15C.32D.50【答案】A55、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格A.結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸【答案】D56、在6月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結(jié)果為（）。A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A57、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C58、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D59、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中長期利率期貨一般采用實物交割B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實物交割D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A60、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠期利率協(xié)議B.購買利率期權(quán)C.進行利率互換D.進行貨幣互換【答案】C61、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D62、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.預(yù)期利潤B.持倉費C.生產(chǎn)成本D.報價方式【答案】B63、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A64、滬深300指數(shù)期貨的合約價值為指數(shù)點乘以（）元人民幣。A.400B.300C.200D.100【答案】B65、如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)【答案】B66、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買入2手；當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C67、技術(shù)分析三項市場假設(shè)的核心是（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.收盤價是最重要的價格【答案】B68、看跌期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為收到的權(quán)利金B(yǎng).最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格C.最小為0D.最小為收到的權(quán)利金【答案】A69、上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。A.1B.2C.3D.4【答案】D70、在期貨交易中，當現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動時，這個過程稱為（）。A.杠桿作用B.套期保值C.風險分散D.投資“免疫”策略【答案】B71、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C72、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B73、當日無負債結(jié)算制度要求對交易頭寸所占用的保證金逐（）結(jié)算。A.日B.周C.月D.年【答案】A74、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C75、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是（）。A.以2700點限價指令買入開倉1手IF1701合約B.以3000點限價指令買入開倉1手IF1701合約C.以3300點限價指令賣出開倉1手IF1701合約D.以上都對【答案】C76、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D77、能源期貨始于（）年。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代【答案】B78、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D79、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C80、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.期貨傭金商【答案】B81、（）是期貨和互換的基礎(chǔ)。A.期貨合約B.遠期合約C.現(xiàn)貨交易D.期權(quán)交易【答案】B82、某香港投機者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C83、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標價法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.人民幣標價法D.平均標價法【答案】A84、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權(quán)中，時間價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)B.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)【答案】B85、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D86、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B87、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D88、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B89、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B90、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A91、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.50％B.60％C.75％D.80％【答案】D92、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉【答案】A93、下列關(guān)于基差的公式中，正確的是()。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格D.基差=期貨價格*現(xiàn)貨價格【答案】B94、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B95、生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風險承擔者即（）。A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機者D.期貨結(jié)算部門【答案】C96、我國10年期國債期貨合約標的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】A97、假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1．1317美元，30天后遠期匯率為1歐元兌換1．1309美元，這表明，30天遠期貼水，其點值是（）美元。A.-0.0008B.0.0008C.-0.8D.0.8【答案】B98、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。A.為零B.不變C.走強D.走弱【答案】C99、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為（）。A.5.55%B.6.63%C.5.25%D.6.38%【答案】D100、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標準倉單的交收D.驗貨合格【答案】C101、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）A.2100；2300B.2050.2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D102、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B103、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法不正確的是（）。A.是各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例B.實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值C.可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變【答案】C104、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C105、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A.最有利可交割債券B.最便宜可交割債券C.成本最低可交割債券D.利潤最大可交割債券【答案】B106、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結(jié)算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A107、某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元／盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結(jié)果為盈利（）。A.-4美元／盎司B.4美元／盎司C.7美元／盎司D.-7美元／盎司【答案】B108、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B109、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A110、面屬于熊市套利做法的是（）。A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】D111、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ),研究價格變動的內(nèi)在因素和根本原因,側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的（）趨勢。A.長期B.短期C.中期D.中長期【答案】D112、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）A.520B.540C.575D.585【答案】C113、以下（）不是外匯掉期交易的特點。A.通常屬于場外衍生品B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C.能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn).通常來說，外匯掉期期末交易時匯率無法確定【答案】D114、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分數(shù)值的范圍是（）。A.00到15B.00至31C.00到35D.00到127【答案】B115、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B116、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠期C.期貨D.互換【答案】A117、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標準化的要素。A.執(zhí)行價格B.期權(quán)價格C.合約月份D.合約到期日【答案】B118、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B119、下列關(guān)于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生B.開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生C.都由集合競價產(chǎn)生D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生【答案】C120、1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A.芝加哥期貨交易所（CBOT）B.芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）C.紐約商品交易所（COMEX）D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）【答案】A121、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D122、3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進行套期保值。當時現(xiàn)貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價格購入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。A.盈虧相抵B.盈利200元／噸C.虧損200元／噸D.虧損400元／噸【答案】A123、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場價格下跌的風險B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險C.防范期貨市場價格上漲的風險D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險【答案】D124、（）是利益與風險的直接承受者。A.投資者B.期貨結(jié)算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A125、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C126、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】D127、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結(jié)果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A128、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應(yīng)（）。A.賣出100手7月份銅期貨合約B.買入100手7月份銅期貨合約C.賣出50手7月份銅期貨合約D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】B129、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結(jié)算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。A.11648B.11668C.11780D.11760【答案】A130、在點價交易中，賣方叫價是指（）。A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】C131、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權(quán)，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元/噸。A.-50B.-5C.-55D.0【答案】D132、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B133、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D134、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】D135、下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯誤的是（）。A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動【答案】C136、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進行綜合評估的是（）。A.基金管理公司B.商業(yè)銀行C.個人投資者D.信托公司【答案】C137、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C138、期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當自對期貨從業(yè)人員作出紀律懲戒決定之日起()個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其有關(guān)派出機構(gòu)報告。A.3B.5C.10D.20【答案】C139、某日，我國菜籽油期貨某合約的結(jié)算價為9900元／噸，收盤價為9910元／噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負3%，最小變動價位為2元／噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元／噸。A.9614～10206B.9613～10207C.9604～10196D.9603～10197【答案】C140、以下有關(guān)于遠期交易和期貨交易的表述，正確的有（）。A.遠期交易的信用風險小于期貨交易B.期貨交易都是通過對沖平倉了結(jié)交易的C.期貨交易由遠期交易演變發(fā)展而來的D.期貨交易和遠期交易均不以實物交收為目的【答案】C141、趨勢線可以衡量價格的（）。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點C.波動方向D.調(diào)整方向【答案】B142、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。A.股票B.二級C.金融D.股指【答案】D143、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。A.在3065以下存在正向套利機會B.在2995以上存在正向套利機會C.在3065以上存在反向套利機會D.在2995以下存在反向套利機會【答案】D144、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】B145、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約賣出對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。該筆投機的結(jié)果是（）。（不計手續(xù)費等其他費用）A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B146、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預(yù)期性C.該價格具有連續(xù)性D.該價格具有權(quán)威性【答案】A147、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D148、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B149、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元／克和315.00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317.50元／克和316.05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D150、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C151、期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。A.時間價值B.期權(quán)價格C.凈現(xiàn)值D.執(zhí)行價格【答案】A152、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A153、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B154、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉期全價等于（）。A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價【答案】D155、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等費用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D156、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D157、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是()。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大C.當某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)提高D.當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金【答案】D158、“買空”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）的行為。A.上漲而進行先買后賣B.下降而進行先賣后買C.上漲而進行先賣后買D.下降而進行先買后賣【答案】A159、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。A.IB.B證券業(yè)協(xié)會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D160、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，價格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉時兩合約的期貨價格分別為10125元/噸和10175元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B161、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C162、某交易者以2美元／股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元／股的某股票看漲期權(quán)。如果到期時，標的股票價格為106美元／股。該交易者的損益為（??）美元。(合約單位為100股，不考慮交易費用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B163、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】D164、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C165、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。A.期貨風險B.基差風險C.現(xiàn)貨風險D.信用風險【答案】B166、當現(xiàn)貨供應(yīng)極度緊張而出現(xiàn)的反向市場情況下，可能會出現(xiàn)（）的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發(fā)生違約風險。A.近月合約漲幅大于遠月合約B.近月合約漲幅小于遠月合約C.遠月合約漲幅等于遠月合約D.以上都不對【答案】A167、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B168、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。A.32元／股B.28元／股C.23元／股D.27元／股【答案】B169、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享受投資收益的一種集合投資方式。A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的基金D.商品投資基金【答案】D170、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行實物交收，同時將期貨合約對沖平倉。此時豆粕的實際售價相當于（）元/噸。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A171、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A172、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A173、關(guān)于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。A.信用風險都較小B.期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權(quán)威性D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】B174、期貨市場高風險的主要原因是（）。A.價格波動B.非理性投機C.杠桿效應(yīng)D.對沖機制【答案】C175、期貨投機是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨?。A.高額利潤B.剩余價值C.價差收益D.壟斷利潤【答案】C176、國債期貨理論價格的計算公式為()。A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A177、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。A.期貨投資風險很大B.期貨價格變化很快C.期貨市場趨勢不明確D.技術(shù)分析法有一定作用【答案】B178、8月1日，大豆現(xiàn)貨價格為3800元／噸，9月份大豆期貨價格為4100元／噸，某貿(mào)易商估計自8月1日至該期貨合約到期，期間發(fā)生的持倉費為100元／噸（包含交割成本），據(jù)此該貿(mào)易商可以（），進行期現(xiàn)套利。A.買入大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約B.買入大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約C.賣出大豆現(xiàn)貨，同時賣出9月大豆期貨合約D.賣出大豆現(xiàn)貨，同時買入9月大豆期貨合約【答案】B179、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D180、通過執(zhí)行（），客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D181、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金B(yǎng).風險揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B182、移動平均線的英文縮寫是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A183、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D184、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為（）。A.最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價B.最后交易日標的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價C.最后交易日標的指數(shù)全天的成交量的加權(quán)平均價D.最后交易日標的指數(shù)最后一筆成交價【答案】B185、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無規(guī)律【答案】B186、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C187、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B188、假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為1．5%，借貸利息差為0．5%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0．3個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是0．3個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的0．6%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A.[-1604.B，1643.2]B.[1604.2，1643.83C.[-1601.53，1646.47]D.[1602.13，1645.873【答案】C189、()時應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。A.建倉B.平倉C.減倉D.視情況而定【答案】A190、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000【答案】B191、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似【答案】A192、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計手續(xù)費、稅金等費用)（）元。A.101456B.124556C.99608D.100556【答案】D193、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／630．21元人民幣，這種匯率標價法是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.人民幣標價法D.平均標價法【答案】A194、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C195、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】C196、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D197、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C198、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A.價格發(fā)現(xiàn)B.對沖風險C.資源配置D.成本鎖定【答案】A199、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.修正的算術(shù)平均法D.簡單算術(shù)平均法【答案】A200、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D多選題（共100題）1、下列選項中，關(guān)于現(xiàn)貨多頭情形的說法正確的是（）。A.榨油廠持有豆油庫存或券商持有的股票組合，屬于現(xiàn)貨多頭的情形B.當企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨多頭C.某鋼鐵貿(mào)易商與某房地產(chǎn)簽訂合同，約定在三個月后按某價格提供若干噸鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨的，該鋼材貿(mào)易處于現(xiàn)貨多頭D.某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂購買鋼村的合同，確立了價格，但尚未交收的情形屬于現(xiàn)貨多頭E【答案】AD2、投資者以2330點開倉買入滬深300股指期貨合約5手，后以2350點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果為（）。A.盈利6000元/手B.盈利30000元C.虧損6000元/手D.虧損30000元【答案】AB3、下列選項中，表示基差走弱的有（）。A.7月份時大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時為2元/噸B.7月份時大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時為1元/噸C.7月份時上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-4元/噸D.7月份時上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時為-1元/噸【答案】ABC4、申請開戶的客戶可以是（）。A.個人客戶B.—般單位客戶C.社會保障類公司D.合格境外機構(gòu)投資者【答案】ABCD5、7月份，某大豆生產(chǎn)者為避免在11月份大豆收獲出售時價格下跌，可以采取的方法有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆看跌期貨期權(quán)C.賣出大豆看跌期貨期權(quán)D.買入大豆期貨合約，同時買入大豆看漲期貨期權(quán)【答案】AB6、期貨行情相關(guān)術(shù)語包括（）。A.合約B.開盤價C.收盤價D.最高價E【答案】ABCD7、下列關(guān)于支撐線和壓力線的說法中，正確的有()。A.支撐線對價格有一定的支撐作用，阻止價格下降B.壓力線阻礙價格上升，對價格上升有一定的抑制作用C.壓力線阻礙價格下降，對價格下降有一定的抑制作用D.支撐點或壓力點越密集，其支持力或阻力就越大【答案】ABD8、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的交易時間包括（）。A.上午09：15～11：30B.上午09：30～11：30C.下午13：30～15：00D.下午13：00～15：15【答案】AD9、下列對于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的描述，正確的是（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以保證期貨與現(xiàn)貨市場風險同時鎖定B.持有方向相反合約的會員申請由交易所代為平倉，并按協(xié)議價格交換與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同的標準倉單C.商定平倉價和交貨價的差額如果小于交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價之和，那對期轉(zhuǎn)現(xiàn)雙方都有利D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)等同于“平倉后購銷現(xiàn)貨”【答案】AC10、以下對于國內(nèi)10年期國債期貨合約的描述中，正確的是（）。A.合約標的面值為100萬元人民幣B.在中國金融期貨交易所上市C.可交割債券是合約到期月份首日剩余期限為6.5～10.25年的記賬式附息債券D.合約標的為票面利率3％的名義長期國債【答案】ABCD11、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結(jié)算價【答案】ABCD12、投資者進行股票投資組合風險管理，可以（）。A.通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風險B.通過股指期貨套期保值，規(guī)避系統(tǒng)性風險C.通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風險D.通過股指期貨套期保值，規(guī)避非系統(tǒng)性風險【答案】BC13、當供給和需求曲線移動時,引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。A.需求曲線和供給曲線同時向右移動B.需求曲線和供給曲線同時向左移動C.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動D.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動【答案】CD14、我國推出的化工類期貨品種有（）等。A.黃大豆B.精對苯二甲酸C.聚氯乙烯D.甲醇【答案】BCD15、下列對期貨杠桿機制的描述，正確的是（）。A.使期貨交易能夠“以小博大”B.其杠桿作用與保證金比率成正比C.使期貨交易具有高風險性D.因保證金制度的存在而產(chǎn)生【答案】ACD16、以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨采用現(xiàn)金交割D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定【答案】CD17、在某一期貨合約的交易過程中，當()時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風險調(diào)整其變易保證金水平。A.持倉量達到一定水平B.臨近交割期C.期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板D.遇到國家法定長假【答案】ABC18、在我國，證券公司從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)該與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當載明（）。A.介紹業(yè)務(wù)對接規(guī)則B.執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施C.客戶投訴的接待處理方式D.介紹業(yè)務(wù)范圍【答案】ABCD19、影響外匯期權(quán)價格的因素包括（）。A.市場即期匯率B.到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小D.期權(quán)的執(zhí)行價格【答案】ABCD20、有條件的企業(yè)可以設(shè)置從事套期保值業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)——企業(yè)期貨業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，一般由企業(yè)()等部門的負責人和期貨業(yè)務(wù)部經(jīng)理組成。A.董事長B.副總經(jīng)理C.總經(jīng)理D.財務(wù)【答案】BCD21、某美國外匯交易商預(yù)測英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。A.可能因持有英鎊而獲得未來資產(chǎn)收益B.可以買入英鎊/美元期貨C.可能因持有英鎊而擔心未來資產(chǎn)受損D.可以賣出英鎊/美元期貨【答案】CD22、當交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的有（）。A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)的賣方C.看跌期權(quán)的買方D.看漲期權(quán)的買方【答案】AD23、標準倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證”。A.交割B.交易C.轉(zhuǎn)讓D.注銷【答案】ABCD24、在進行外匯遠期交易時，交易雙方將按約定的（）進行交易。A.時間B.幣種C.金額D.匯率【答案】ABCD25、以下關(guān)于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關(guān)系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈負相關(guān)關(guān)系D.債券的到期收益率與久期呈負相關(guān)關(guān)系【答案】BC26、期貨交易指令的內(nèi)容包括（）等。A.合約月份B.交易方向C.數(shù)量D.開平倉【答案】ABCD27、以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。A.當日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價B.當日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價【答案】BD28、期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用有（）。A.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)B.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤C.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善D.促進本國經(jīng)濟的國際化【答案】ACD29、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Three—monthEurodollarFutures【答案】AC30、期貨投機者在選擇合約的交割月份時，通常要考慮（）。A.合約的流動性B.合約的違約風險C.遠月合約與近月合約之間的價格關(guān)系D.合約交易單位【答案】AC31、下列關(guān)于看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.看跌期權(quán)的賣方履約時，按約定價格買入標的資產(chǎn)B.看跌期權(quán)是一種賣權(quán)C.看跌期權(quán)是一種買權(quán)D.看跌期權(quán)的賣方履約時，按約定價格賣出標的資產(chǎn)【答案】AB32、關(guān)于股票指數(shù)，下列說