通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)2023年第22周周報：英偉達(dá)AI業(yè)務(wù)指引超預(yù)期移動開啟新一輪基站招采

證券研究報告行證券研究報告行業(yè)周報股票研究5.28英偉達(dá)AI業(yè)務(wù)指引超預(yù)期，移動開啟新一輪基站招采——2023年第22周周報證書編號王彥龍(分析師)75ascomS0880519100003譚佩雯(分析師)032comS521040001本報告導(dǎo)讀：G英偉達(dá)業(yè)績指引大超預(yù)期，AI需求暴增引發(fā)基建配套預(yù)期增高。預(yù)L芯片有望在骨干網(wǎng)高速通信取得一席之地；三是城域網(wǎng)絡(luò)流量快速、中興、投資建議：2023年主線將是圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)要素、人工智能和中信息、風(fēng)險提示：AI以及云計算發(fā)展或不及預(yù)期、流量類業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)通信設(shè)備及服務(wù)增持細(xì)分行業(yè)評級相關(guān)報告《云服務(wù)商正組建GPU大軍，800G需求板塊的反轉(zhuǎn)》2023.05.07 3 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分行業(yè)周報2of2of14 3.1.2運營商——三大運營商發(fā)布4月份成績單：全網(wǎng)5G套餐 .1.3設(shè)備和器件廠商——中興通訊：發(fā)布2022年度可持續(xù)發(fā)展報告：以數(shù)智創(chuàng)新塑造可持續(xù)未來，華為：推出智能光儲發(fā)電機(jī)等..6 95.下周公告提醒(0529-0604) 106.限售解禁提醒(未來三個月) 10 行業(yè)周報3of3of141.一周投資觀點I業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品供應(yīng)，包括包括H100、GraceCPU、GraceHopper算。行百業(yè)的結(jié)合，預(yù)計算力端的需求將呈現(xiàn)持續(xù)性、爆發(fā)式增長，包括光的通信技術(shù)創(chuàng)新，但逐步進(jìn)入去偽存真階段：一是最確定的算力需求拉L調(diào)制器芯片有望在骨干網(wǎng)高速通信取得一席之地；三是城域網(wǎng)絡(luò)流量快速增長，最為高端的相干光模塊需求旺盛，這個領(lǐng)域光模塊國產(chǎn)滲透率極低，國內(nèi)廠商正在此領(lǐng)域有了重大突破；四是技術(shù)演進(jìn)分支，多種不中國移動啟動5G主設(shè)備采購。中國移動已于日前啟動2023-2024年5G站。加上之前啟動新建招標(biāo)6.38萬2.6GHz/4.9GHz基站和2.31萬立信、諾基亞均為單一來源指定供應(yīng)商，份額預(yù)計較穩(wěn)定。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基石，作為“雙千兆”最核心的移動網(wǎng)絡(luò)，投資推進(jìn)穩(wěn)進(jìn)，行業(yè)生態(tài)進(jìn)一術(shù)創(chuàng)新機(jī)會，推薦新易盛、仕佳光子、天孚通信、光庫科技、中興通訊、中天科技、長飛光纖、鋮昌科技、和而泰、拓邦股份、朗特智能等，受2.一周行情回顧2.1.一周通信板塊表現(xiàn)行業(yè)周報4of4of14表1：通信行業(yè)一周表現(xiàn)(0522-0526)代碼區(qū)間漲跌(上周)區(qū)間成交額(上周，億元)區(qū)間漲幅(本.SH滬深300-2.37%10,087.61-0.53%12801770.SI通信(申萬)0.37%2,106.1029.45%38801102.SI通信設(shè)備(申萬)1.31%1,668.9633.27%39801223.SI通信服務(wù)(申萬)-1.41%437.1422.61%38上周漲跌幅2.2.一周通信個股表現(xiàn)PO片型發(fā)布，有望持續(xù)利好國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈，天孚通信漲超19%。表2：通信板塊漲跌幅排名前十(0522-0526)排名代碼區(qū)間漲跌幅(上周)代碼區(qū)間漲跌幅(上周)1Z85%SZST中嘉2HH信3ZZ紀(jì)恒通行業(yè)周報5of5of144ZSZ8%5HZ鴻0%6ZSZ7HSZST高升8SZSZ55%9H立H2%SZ%H.82%3.一周行業(yè)熱點3.1.5G全球視野這一市場曾被稱為4G/LTE和5G路由器和網(wǎng)關(guān)市場，過去五年中得到接入技術(shù)的備用方案，而是在許多情況下成為主要的連接解決方案。除方面發(fā)揮著越來越重要的作用，同時也被大規(guī)模部署用于連接公共安全網(wǎng))入(FTTH/O)端口達(dá)到10.52億個，比上年末凈增2654萬個，占互聯(lián)3.1.2運營商——三大運營商發(fā)布4月份成績單：全網(wǎng)5G套餐用戶突破12億G月行業(yè)周報6of6of14G。中G，了1013個。中國電信移動用戶數(shù)凈增149萬戶，移動用戶數(shù)累計告：責(zé)任，助力社會數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貫徹可持續(xù)發(fā)展9年起，中興通訊已連續(xù)十五年每年主動向社會發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告。截授權(quán)專利約4.3萬件。根據(jù)全球知名投資管理公司仲量聯(lián)行(JLL)發(fā)布的報告中顯示，中興通訊位列全球?qū)＠季值谝惶蓐牐侨?G技術(shù)研究、標(biāo)準(zhǔn)制定的主要貢獻(xiàn)者和參與者。同時，作為數(shù)字化浪潮的領(lǐng)航創(chuàng)新應(yīng)用，并成功打造一系列標(biāo)桿項目，加速推進(jìn)全社會數(shù)智化轉(zhuǎn)型升【華為：推出智能光儲發(fā)電機(jī)等全場景智能光儲解決方案，持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)】近日，第十六屆(2023)國際太陽能光伏與智慧能源(上海)大會在上海啟幕，華為智能光伏以“融智于光，共創(chuàng)未來”為主題，攜新一戶用三大應(yīng)用場景最前沿的解決方案和全球成功應(yīng)用實踐。清潔能源基地復(fù)雜多樣、具有“兩高一大”的特征：高比例新能源、高比例電力電率等一系列挑戰(zhàn)，華為創(chuàng)新提出了“三個融合”理念，即通過電力電子技術(shù)與數(shù)字技術(shù)融合、光儲融合、能量流與信息流融合，與生態(tài)伙伴攜手打造穩(wěn)定并網(wǎng)、極致安全、智能運維、更高收益的新型清潔能源基地量同比下降24%至890萬臺。其中行業(yè)周報7of7of14臺式機(jī)(包括臺式工作站)出貨量下降28%至280萬臺，筆記本電腦出貨量下降22%至610萬臺。平板電腦出貨逆勢上相比之下，去年同期因受到新冠疫情的干擾，表現(xiàn)相對疲軟。華為的平3.2.光通信【Dell'Oro報告：2023年Q1全球光傳輸設(shè)備市場收入同比增長8%】錄積壓訂單。隨著組件短缺的緩解和交貨時間的縮短，供應(yīng)商們已能夠到供應(yīng)商將組件短缺作為季度收入低于預(yù)期的原因。”在過去四個季度供應(yīng)商中，諾基亞和Infinera表現(xiàn)出色。在過去的四個季度里，諾基亞略有收縮。如果將中國市場排除在全球數(shù)據(jù)之外，光學(xué)市場的年增長率會更高，達(dá)到12%?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)在WDM設(shè)備上的支出在本季度同比增長，在去年第三季度意外下降后，第四季度開始采購反G到最近兩年才開始，通過對消費者連接(FTTH)進(jìn)行升級。到2022年GbpsFTTH于早期階段，在14億有線寬帶用戶中占3.3.數(shù)據(jù)中心及云計算信息辦公室會同有關(guān)方面系統(tǒng)總結(jié)2022年各地區(qū)、各部門推進(jìn)數(shù)字中國建設(shè)取得的主要成效，開展數(shù)字中國發(fā)展地區(qū)評價，展望2023年數(shù)行業(yè)周報8of8of14，千兆光網(wǎng)具備覆蓋超過5億戶家庭能力。移動物聯(lián)網(wǎng)終端用戶數(shù)達(dá)到數(shù)超7億，移動網(wǎng)絡(luò)IPv6流量占比近臺連接設(shè)備超過8000萬臺(套)。車聯(lián)網(wǎng)由單條道路測試拓展到區(qū)域示灣片區(qū)“中華數(shù)島”智算中心的華為云華東數(shù)據(jù)中心江北項目(一期)w(中國IDC圈)IDC圈)3.4.物聯(lián)網(wǎng)及應(yīng)用ttad件。更快、更穩(wěn)定的連接使更多的設(shè)備能夠連接到消費者的智能家居網(wǎng)行業(yè)周報9of9of14絡(luò)，這進(jìn)而會吸引消費者購買更多的智能家居設(shè)備，所以O(shè)mdia仍對rMatter系統(tǒng)置于一個公平的競爭環(huán)境中，使BelkinArlo撤銷了針對現(xiàn)有客戶取消免費視頻存儲服務(wù)的決定?？蛻舨粷M情a守銷售產(chǎn)品時對客戶做出的承諾，還需要明確所有智能家居產(chǎn)品的最短公眾支持時間表。(物聯(lián)網(wǎng)雜談)3.5.AI及其應(yīng)用周內(nèi)會繼續(xù)擴(kuò)展到更多國家和地區(qū)。用戶可以在應(yīng)用的文本框中輸入文Whisper。應(yīng)用也支持代碼塊，并粘貼回答(C114通信網(wǎng))AIABlueprintfortheFuture和政府治理生成式AI，提出了自己的觀點和建議。微軟總裁布拉德史密斯(BradSmith)為全系統(tǒng)將整合到系統(tǒng)安全綜合方法中，圍繞著有效的人類監(jiān)督、彈性和密斯表示，需要以現(xiàn)有法律為基礎(chǔ)的新法律法規(guī)來管理人工智能，包括營利組織獲得人工智能：史密斯表示，微軟將發(fā)布一份關(guān)于其人工智能透明度工作的年度報告，并且必須作出新的努力，將人工智能研究擴(kuò)展一種有效的工具，應(yīng)對新技術(shù)帶來的不可避免的社會挑戰(zhàn)：史密斯表示現(xiàn)在需要開展重要工作，利用人工智能保護(hù)民主和基本權(quán)利，提供廣泛的人工智能技能，促進(jìn)包容性增長，并利用人工智能的力量推進(jìn)地球的4.一周重點公告(0522-0528)表1:通信行業(yè)一周重點公告(0522-0528)告日期代碼公告內(nèi)容-05-22SZ*ST新海：關(guān)于公司股票可能被實施重大違法強制退市的第十七次風(fēng)險提示公告。新海宜科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“公司”)及公司實制人張亦斌先生因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)立案調(diào)查。公司于2023年1月16日收行業(yè)周報員會出具的《行政處罰及市場禁入事先告知書》(處罰字〔2023〕1號)(以下簡稱“《事先告知書》”)，根據(jù)《事先告知書》認(rèn)定情況，公司可能觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》(以下簡稱“《股票上市規(guī)則》”)第9.5.2條第一款第(三)-05-22H中天科技：江蘇中天科技股份有限公司關(guān)于控股子公司預(yù)中標(biāo)歐洲高壓纜股份有限公司收到丹麥OrstedWindPowerA/S(發(fā)來的《授標(biāo)函》，確認(rèn)中天科Baltica風(fēng)電項目(B包)中標(biāo)人.本次中標(biāo)項目將于2023計劃調(diào)整。中標(biāo)金額折合約人民幣12.09億元(約1.59億歐元)，具體-05-25H暨2023年第一季度業(yè)績說明會的公告。烽火通信科技股份有限公司(以下簡稱“公月02日(星期五)上午10:00-11:30，通過互聯(lián)網(wǎng)登錄上證路演中心(/)，在線參與本次業(yè)績說明會，公司將及時5.下周公告提醒(0529-0604)表4:通信行業(yè)下周公告提醒(0529-0604)公告日期星期證券名稱公告內(nèi)容5月29日周周一技5月30日5月31日電子6月1日訊6月2日6.限售解禁提醒(未來三個月)表2:通信行業(yè)限售解禁(未來三個月)代碼簡稱解禁日期解禁數(shù)量(萬股)總股本(萬股)最新收盤價(元)解禁股市值(萬元)解禁股份類型600462.SHST九有2023-05-171,661.5061,708.002.6932.07003439.31股權(quán)激勵限售股份行業(yè)周報6,479.75400-05-25003份-05-29.007,257.005.65BJ-05-290080213.9138.58300份.0045份-07-24300份-08-095.83立-08-092,351.858.0018份息時間采購項目招標(biāo)主體分類狀態(tài)預(yù)算金額中標(biāo)公司主要采購項目中國移動年至備購備--2.6GHz/4.9GHz基站以及共建共享的GMHz基站設(shè)均采用單一來源，總計規(guī)模超過5G2.6GHz/4.9GHz基備本期擬擴(kuò)容約年至年骨光采備萬-式帶皮長公里。項目總預(yù)算9101.9萬元(不含年至備-預(yù)估采購規(guī)行業(yè)周報2024年冷(不含稅)模約為1,920臺中國聯(lián)通年智創(chuàng)新中心5G專網(wǎng)自務(wù)產(chǎn)品研項目公開部2664萬元(不5G專網(wǎng)增值能力研統(tǒng)研發(fā)三部分研中國電信絡(luò)架能理服務(wù)項目中國電信究院-究院和性能理論方異架構(gòu)融合協(xié)能的差異性保：運營商招標(biāo)采購網(wǎng)，國泰君安證券研究表7：主要公司盈利預(yù)測與估值(全部使用人民幣計價)公司簡稱代碼股價投資評級AEEAEE長飛光纖H4925中天科技H亨通光電H59中興通訊SZ69中國聯(lián)通H778新易盛Z444映翰通H11528光迅科技SZ0027光庫科技Z炬光科技H813仕佳光子H26天孚通信Z80光環(huán)新網(wǎng)Z7)86廣和通Z59331215和而泰SZ31鋮昌科技SZ8855數(shù)據(jù)港H力合微H6064奧飛數(shù)據(jù)Z40拓邦股份SZ23朗特智能Z66373寶信軟件H45威勝信息H7553星網(wǎng)銳捷SZ723