瑞豐銀行研究報告區(qū)域特色鮮明的零售與小微銀行

瑞豐銀行研究報告：區(qū)域特色鮮明的零售與小微銀行公司概況：深耕柯橋，地區(qū)性“大行”歷史沿革：浙江省首家上市農(nóng)商銀行瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行（簡稱“瑞豐銀行”）總部位于浙江省紹興市柯橋區(qū)，是浙江省首家上市的農(nóng)商行。瑞豐銀行前身為成立于1987年5月的紹興縣信用合作社，2005年改制成為紹興縣農(nóng)村合作銀行，2011年在此基礎(chǔ)上組建成立浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行。2021年6月，瑞豐銀行在上海證券交易所主板掛牌上市，成為浙江省首家上市的農(nóng)商行。瑞豐銀行長期深耕本地民營中小微企業(yè)和城鄉(xiāng)居民，目前已成長為一個專注于三農(nóng)、社區(qū)和中小微企業(yè)，并擁有跨區(qū)域、多元化經(jīng)營格局的現(xiàn)代化股份制銀行。區(qū)位優(yōu)勢：存貸款額居柯橋區(qū)之首瑞豐銀行的主要經(jīng)營區(qū)域位于紹興市柯橋區(qū)。與柯橋區(qū)其他銀行相比，瑞豐銀行在柯橋區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點最多，覆蓋面最廣。截至2021年6月末，瑞豐銀行共擁有106家分支機構(gòu)，其中88家分布于紹興市柯橋區(qū)，15家分布于紹興市越城區(qū)，3家分布于義烏市。另外，瑞豐銀行在浙江省嵊州市設(shè)立了嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行。憑借天然的本土優(yōu)勢，瑞豐銀行在柯橋區(qū)確立了遙遙領(lǐng)先的市場地位，存貸款額居柯橋區(qū)之首。截至2020年12月31日，瑞豐銀行本外幣存款余額占紹興市柯橋區(qū)存款總額的比例為37.82%，本外幣貸款余額占柯橋區(qū)貸款總額的比例為33.12%，存貸款余額位居紹興市柯橋區(qū)首位。高額的市場占有率為瑞豐銀行的營收來源提供了強有力的保障。2021年上半年，瑞豐銀行在柯橋區(qū)的營業(yè)收入達12.1億元，占其總營業(yè)收入的78.59%。股權(quán)結(jié)構(gòu)：股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，不存在控股股東當(dāng)前瑞豐銀行股東以民企為主，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，不存在控股股東和實際控制人。截至2021年三季度末，瑞豐銀行前十大股東中7家企業(yè)均為柯橋區(qū)當(dāng)?shù)孛衿蟆３止杀壤^5%的股東只有紹興市柯橋區(qū)天圣投資管理有限公司（6.72%），為當(dāng)?shù)貒蟆^(qū)域情況：民營經(jīng)濟發(fā)達，區(qū)域經(jīng)濟繁榮區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達，存貸款增長較快瑞豐銀行的主要經(jīng)營區(qū)域位于紹興市柯橋區(qū)，因此我們重點關(guān)注柯橋區(qū)的情況。紹興市位于浙江省中北部、中國經(jīng)濟發(fā)達的長江三角洲東南部，民營經(jīng)濟極具活力，工、農(nóng)業(yè)實力雄厚。紹興地理位置優(yōu)越，東連寧波市，南臨臺州市和金華市，西接杭州市，北隔錢塘江與嘉興市相望，是長江三角洲重要的中心城市之一。柯橋區(qū)（原紹興縣）是紹興市的重要組成部分，民營經(jīng)濟發(fā)達，曾連續(xù)多年位列全國縣域經(jīng)濟基本競爭力十強，連續(xù)多次榮獲“中國全面小康十大示范縣”稱號。2020年，柯橋區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值1516.73億元，占紹興市全市GDP的25%。近五年，柯橋區(qū)經(jīng)濟始終保持平穩(wěn)發(fā)展，生產(chǎn)總值的年均復(fù)合增長率為5.18%。在良好的經(jīng)濟環(huán)境下，柯橋區(qū)銀行業(yè)得到了較好的發(fā)展，存貸款規(guī)模增長較快。據(jù)柯橋區(qū)金融工作辦公室統(tǒng)計，進駐紹興市柯橋區(qū)的銀行業(yè)金融機構(gòu)共計28家，包括6家大型國有商業(yè)銀行、9家全國性股份制銀行、9家城市商業(yè)銀行、3家農(nóng)村商業(yè)銀行和1家村鎮(zhèn)銀行。截至2020年12月31日，柯橋區(qū)金融機構(gòu)存款余額為2351.52億元，金融機構(gòu)貸款余額為2297.97億元。2014-2020年金融機構(gòu)存貸款余額的年復(fù)合增長率分別達到8.49%和10.59%。瑞豐銀行因地制宜，聚焦小微企業(yè)貸款和農(nóng)村金融服務(wù)?？聵騾^(qū)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)為主，且小微企業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)的主要生產(chǎn)力來源。截至2020年底，紹興市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中將近89.9%為小微企業(yè)，而柯橋區(qū)共有規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)1209家，其中大中型企業(yè)占比不到14%，其余皆為小微企業(yè)?？聵騾^(qū)的小微企業(yè)行業(yè)分布較廣，除傳統(tǒng)的紡織行業(yè)外，還有批發(fā)零售、設(shè)備制造、農(nóng)林牧漁、時尚創(chuàng)意等產(chǎn)業(yè)。同時，作為浙江地區(qū)有名的“魚米之鄉(xiāng)”，紹興地區(qū)三農(nóng)經(jīng)濟發(fā)達，農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)需求較大。針對紹興市民營小微企業(yè)較多、農(nóng)業(yè)發(fā)展較發(fā)達等特點，瑞豐銀行因地制宜，聚焦小微企業(yè)貸款和農(nóng)村金融服務(wù)?？鐓^(qū)域擴張，打開存貸新空間瑞豐銀行于2011年在義烏市設(shè)立異地支行，將經(jīng)營區(qū)域擴張至義烏市。義烏市是享譽全球的小商品貿(mào)易集散中心，小商品貿(mào)易極其發(fā)達，信貸需求旺盛，存貸款規(guī)模遠高于柯橋區(qū)，這意味義烏市有著更廣闊的業(yè)務(wù)空間。2020年義烏市金融機構(gòu)存款、貸款余額分別為3663.53億元和3352.39億元。相比之下，柯橋區(qū)金融機構(gòu)存款、貸款余額分別為2351.52億元和2297.97億元，可見義烏市業(yè)務(wù)空間更為廣闊。義烏市民營經(jīng)濟發(fā)達，小微企業(yè)眾多，適合瑞豐銀行展業(yè)。2020年義烏市地區(qū)生產(chǎn)總值為1485.6億元，其中第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)占比分別達到28.41%和69.99%；主要經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)為工業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)等。2020年，義烏市共有規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)740家，其中私營企業(yè)671家，占比高達90%；而大中型企業(yè)只有71家，占比不到10%。瑞豐銀行立足“支農(nóng)支小”策略，并結(jié)合義烏當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展特點進行針對性的業(yè)務(wù)開發(fā)，有利于在當(dāng)?shù)匦纬刹町惢偁?。在進一步拓寬業(yè)務(wù)發(fā)展的地域覆蓋面后，義烏有望成為未來的主要增量市場。瑞豐銀行依托在義烏的三家分支機構(gòu)，重點面向小微信貸類客戶、代理業(yè)務(wù)客戶進行針對性開發(fā)，在小商品貿(mào)易商戶中樹立了較好品牌形象。截至2