中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理模考模擬資料打印_第1頁
中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理??寄M資料打印_第2頁
中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理??寄M資料打印_第3頁
中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理??寄M資料打印_第4頁
中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理??寄M資料打印_第5頁
已閱讀5頁,還剩32頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

中級會計職稱之中級會計財務(wù)管理??寄M資料打印

單選題(共50題)1、某公司息稅前利潤為500萬元,債務(wù)資金200萬元(賬面價值),平均債務(wù)稅后利息率為7%,所得稅稅率為25%,權(quán)益資金2000萬元,普通股的成本為15%,則公司價值分析法下,公司此時股票的市場價值為()萬元。A.2268B.2407C.3200D.2740【答案】B2、在現(xiàn)金流量分析中,下列公式中,不正確的是()。A.經(jīng)營凈收益=凈利潤+非經(jīng)營凈收益B.經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用C.凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈利潤D.營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入【答案】A3、年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設(shè)備。該設(shè)備于8年前以50000元購入,稅法規(guī)定的折舊年限為10年,按直線法計提折舊,預計凈殘值率為10%;目前變價凈收入為15000元,假設(shè)所得稅稅率為25%,賣出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是()。A.減少1000元B.增加1000元C.增加15250元D.增加14750元【答案】D4、某企業(yè)本年實際發(fā)生的業(yè)務(wù)招待費為50萬元,本年實現(xiàn)的銷售收入為10000萬元,則根據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定,該企業(yè)本年可以在稅前抵扣的業(yè)務(wù)招待費為()萬元。A.5B.10C.30D.50【答案】C5、某人從2015年年初開始,每年年初存入銀行2萬元,存款年利率為4%,按年復利計息,共計存款5次,在2019年年末可以取出()萬元。[已知:(F/A,4%,5)=5.4163,(F/A,4%,6)=6.6330]A.10.83B.11.27C.13.27D.13.80【答案】B6、下列關(guān)于企業(yè)內(nèi)部籌資納稅管理的說法中,不正確的是()。A.企業(yè)通常優(yōu)先使用內(nèi)部資金來滿足資金需求,這部分資金是企業(yè)已經(jīng)持有的資金,會涉及籌資費用B.與外部股權(quán)籌資相比,內(nèi)部股權(quán)籌資資本成本更低,與債務(wù)籌資相比,降低了企業(yè)的財務(wù)風險C.從稅收角度來看,內(nèi)部籌資雖然不能減少企業(yè)的所得稅負擔,但若將這部分資金以股利分配的形式發(fā)放給股東,股東會承擔雙重稅負D.內(nèi)部籌資是減少股東稅收的一種有效手段,有利于股東財富最大化的實現(xiàn)【答案】A7、甲企業(yè)編制7月份A產(chǎn)品的生產(chǎn)預算,預計銷售量是50萬件,6月末A產(chǎn)品結(jié)存10萬件,如果預計7月末結(jié)存12萬件,那么7月份的A產(chǎn)品預計生產(chǎn)量是()萬件。A.60B.52C.48D.62【答案】B8、采用靜態(tài)回收期法進行項目評價時,下列表述錯誤的是()。A.若每年現(xiàn)金凈流量相等,則靜態(tài)回收期等于原始投資額除以每年現(xiàn)金凈流量B.靜態(tài)回收期法沒有考慮資金時間價值C.若每年現(xiàn)金凈流量不相等,則無法計算靜態(tài)回收期D.靜態(tài)回收期法沒有考慮回收期后的現(xiàn)金流量【答案】C9、某公司預期未來市場利率上升而將閑置資金全部用于短期證券投資,而到期時市場利率卻大幅度下降,這意味著公司的證券投資出現(xiàn)()。A.匯率風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現(xiàn)風險【答案】B10、某企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實行高度集權(quán),各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán),該企業(yè)采取的財務(wù)管理體制是()。A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.集權(quán)和分權(quán)相制約型【答案】C11、下列項目中,不影響速動比率計算的是()。A.預付賬款B.應付賬款C.短期借款D.應收賬款【答案】A12、A公司現(xiàn)有稅后經(jīng)營利潤800萬元,資產(chǎn)總額為4000萬元,其中債務(wù)資本1000萬元,股權(quán)資本3000萬元。債務(wù)資本成本為8%,股權(quán)資本成本為12%,則該公司的經(jīng)濟增加值為()萬元。A.360B.720C.440D.800【答案】A13、下列屬于通過市場約束經(jīng)營者的辦法是()。A.解聘B.接收C.激勵D.“股票期權(quán)”的方法和“績效股”形式【答案】B14、若盈虧平衡點作業(yè)率為60%,變動成本率為50%,安全邊際量為1200臺,單價為500元,則正常銷售額為()萬元。A.120B.100C.150D.無法計算【答案】C15、下列關(guān)于企業(yè)投資意義的說法中,不正確的是()。A.投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提B.投資是籌集資金的基本前提C.投資是獲取利潤的基本前提D.投資是企業(yè)風險控制的重要手段【答案】B16、(2015年)某公司向銀行借款2000萬元,年利率為8%,籌資費率為0.5%,該公司適用的所得稅稅率為25%,則該筆借款的資本成本是()。A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%【答案】B17、股份有限公司的發(fā)起人應當承擔的責任不包括()。A.公司不能成立時,發(fā)起人對設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費用負連帶責任B.對公司的債務(wù)承擔連帶責任C.公司不能成立時,發(fā)起人對認股人已繳納的股款,負返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責任D.在公司設(shè)立過程中,由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損害的,應當對公司承擔賠償責任【答案】B18、在設(shè)備更換不改變生產(chǎn)能力且新、舊設(shè)備未來使用年限不同的情況下,固定資產(chǎn)更新決策應選擇的方法是()。A.動態(tài)回收期法B.凈現(xiàn)值法C.年金成本法D.內(nèi)含報酬率法【答案】C19、關(guān)于投資中心,說法不正確的是()。A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤,又能對投入的資金進行控制的責任中心B.投資中心的評價指標主要有投資收益率和剩余收益C.利用投資收益率指標,可能導致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠利益D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較【答案】D20、(2021年真題)對于壽命期不同的互斥投資方案,最適用的投資決策指標是()。A.內(nèi)含收益率B.動態(tài)回收期C.年金凈流量D.凈現(xiàn)值【答案】C21、某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中,產(chǎn)權(quán)比率(負債/所有者權(quán)益)為2/3,債務(wù)稅后資本成本率為10.5%。目前市場上的無風險收益率為8%,市場上所有股票的平均收益率為16%,公司股票的β系數(shù)為1.2,所得稅稅率為25%,則平均資本成本率為()。A.14.76%B.16.16%C.17.6%D.12%【答案】A22、關(guān)于MM理論基本假設(shè)條件中錯誤的是()。A.企業(yè)只有長期債券和普通股票,債券和股票均在完善的資本市場上交易,不存在交易成本B.個人投資者與機構(gòu)投資者的借款利率與公司的借款利率相同且無借債風險C.具有相同經(jīng)營風險的公司稱為風險同類,經(jīng)營風險可以用息稅前利潤的方差衡量D.所有的現(xiàn)金流量不一定都是永續(xù)的【答案】D23、某公司普通股市價為30元,預計未來第一年發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.6元,預期股利年增長率為6%,籌資費用率2%,所得稅稅率為25%,則該普通股資本成本為()。A.8.12%B.8%C.8.04%D.8.16%【答案】C24、下列業(yè)務(wù)中,能夠降低企業(yè)短期償債能力的是()。A.企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設(shè)備B.企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款C.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)D.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利【答案】A25、下列計算息稅前利潤的公式中,不正確的是()。A.銷售量×(單價-單位變動成本)-固定成本B.銷售收入×單位邊際貢獻-固定成本C.邊際貢獻-固定成本D.銷售收入×(1-變動成本率)-固定成本【答案】B26、為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響,企業(yè)應當采取措施予以防范。下列各項措施中,不正確的是()。A.在通貨膨脹初期進行投資實現(xiàn)資本保值B.在通貨膨脹初期與客戶簽訂長期銷貨合同C.在通貨膨脹持續(xù)期采用比較嚴格的信用條件D.在通貨膨脹持續(xù)期盡量減少債權(quán)【答案】B27、已知當前的國債利率為3%,某公司適用的所得稅稅率為25%。出于追求最大稅后收益的考慮,該公司決定購買一種金融債券,該金融債券的利率至少應為()。A.2.65%B.3%C.3.75%D.4%【答案】D28、關(guān)于企業(yè)價值最大化財務(wù)管理目標,下列說法錯誤的是()。A.考慮了取得收益的時間,并用時間價值的原理進行了計量B.相比股東財富最大化,考慮了風險因素對企業(yè)價值的影響C.克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為D.過于理論化,不易操作【答案】B29、某公司預存一筆資金,年利率為i,從第六年開始連續(xù)10年可在每年年初支取現(xiàn)金200萬元,則預存金額的計算正確的是()。A.200×(P/A,i,10)×(P/F,i,5)B.200×(P/A,i,10)×[(P/F,i,4)+1]C.200×(P/A,i,10)×(P/F,i,4)D.200×(P/A,i,10)×[(P/F,i,5)-1]【答案】C30、(2014年真題)某上市公司2013年的β系數(shù)為1.24,短期國債利率為3.5%。市場組合的收益率為8%,則投資者投資該公司股票的必要收益率是()。A.5.58%B.9.08%C.13.52%D.17.76%【答案】B31、某公司產(chǎn)銷一種產(chǎn)品,變動成本率為60%,盈虧平衡點作業(yè)率為70%,則銷售利潤率為()。A.28%B.12%C.18%D.42%【答案】B32、某企業(yè)生產(chǎn)銷售某產(chǎn)品,當銷售價格為750元時,銷售數(shù)量為3859件,當銷售價格為800元時,銷售數(shù)量為3378件,則該產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)為()。A.1.87B.-1.87C.2.15D.-2.15【答案】B33、(2019年真題)某公司設(shè)立一項償債基金項目,連續(xù)10年于每年年末存入500萬元,第10年年末可以一次性獲取9000萬元,已知(F/A,8%,10)=14.487,(F/A,10%,10)=15.937,(F/A,12%,10)=17.549,(F/A,14%,10)=19.337,(F/A,16%,10)=21.321,則該基金的收益率介于()。A.12%~14%B.10%~12%C.14%~16%D.8%~10%【答案】A34、下列各項中,可以導致經(jīng)濟訂貨基本模型中的經(jīng)濟訂貨批量減少的因素是()。A.每期單位變動儲存成本減少B.單位缺貨成本降低C.每次訂貨費用增加D.存貨年需要量減少【答案】D35、某企業(yè)向銀行借款10萬元,銀行要求的借款利率為8%,另需支付的手續(xù)費為2千元,企業(yè)適用的所得稅稅率為25%,則這筆銀行借款的資本成本率為()。A.7.5%B.8.16%C.6.12%D.7.35%【答案】C36、下列股利理論中,支持高股利分配率政策的是()。A.所得稅差異理論B.股利無關(guān)論C.“手中鳥”理論D.代理理論【答案】C37、下列各項表述中,不屬于普通股股東擁有的權(quán)利是()。A.優(yōu)先認股權(quán)B.優(yōu)先分配收益權(quán)C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D.剩余財產(chǎn)要求權(quán)【答案】B38、(2020年真題)在作業(yè)成本法下,劃分增值作業(yè)與非增值作業(yè)的主要依據(jù)是()。A.是否有助于提升企業(yè)技能B.是否有助于增加產(chǎn)品功能C.是否有助于增加顧客價值D.是否有助于提高產(chǎn)品質(zhì)量【答案】C39、甲公司以1200元的價格,溢價發(fā)行面值為1000元、期限3年、票面利率為6%的公司債券一批。每年付息一次,到期一次還本,發(fā)行費用率3%,所得稅稅率25%,采用一般模式計算該債券的資本成本是()。A.3.87%B.4.92%C.6.19%D.4.64%【答案】A40、適用于在市場中處于領(lǐng)先或壟斷地位的企業(yè),或者在行業(yè)競爭中具有很強的競爭優(yōu)勢,并能長時間保持這種優(yōu)勢的企業(yè)的定價目標是()。A.保持或提高市場占有率B.穩(wěn)定市場價格C.實現(xiàn)利潤最大化D.應付和避免競爭【答案】C41、與債務(wù)籌資相比,下列各項中,屬于發(fā)行普通股股票籌資優(yōu)點的是()。A.資本成本較低B.財務(wù)風險較小C.穩(wěn)定公司控制權(quán)D.籌資彈性較大【答案】B42、如果企業(yè)在經(jīng)營中根據(jù)實際情況規(guī)劃了目標利潤,則為了保證目標利潤的實現(xiàn),需要對其他因素作出相應的調(diào)整。以下調(diào)整不正確的是()。A.提高銷售數(shù)量B.提高銷售價格C.提高固定成本D.降低單位變動成本【答案】C43、在相關(guān)范圍內(nèi),單位變動成本()。A.與業(yè)務(wù)量呈反比例變動B.在不同產(chǎn)量水平下各不相同C.固定不變D.與業(yè)務(wù)量呈正比例變動【答案】C44、(2019年真題)某公司采用隨機模型計算得出目標現(xiàn)金余額為200萬元,最低限額為120萬元,則根據(jù)該模型計算的現(xiàn)金上限為()萬元。A.280B.360C.240D.320【答案】B45、(2017年真題)下列各項指標中,能直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風險程度的是()。A.安全邊際率B.邊際貢獻率C.凈資產(chǎn)收益率D.變動成本率【答案】A46、有一項年金,前2年無流入,后4年每年年初流入1000萬元,假設(shè)年利率為10%,已知(P/A,10%,4)=3.1699,(P/F,10%,1)=0.9091,(P/F,10%,2)=0.8264,(P/F,10%,3)=0.7513,其現(xiàn)值為()萬元。A.2381.55B.2619.61C.2881.76D.3169.90【答案】C47、下列各項籌資中,既屬于債務(wù)籌資又屬于直接籌資的是()。A.發(fā)行普通股股票B.發(fā)行債券C.銀行借款D.融資租賃【答案】B48、根據(jù)本量利分析原理,下列計算利潤的公式中,正確的是()。A.利潤=盈虧平衡銷售量×邊際貢獻率B.利潤=銷售收入×變動成本率-固定成本C.利潤=(銷售收入-盈虧平衡銷售額)×邊際貢獻率D.利潤=銷售收入×(1-邊際貢獻率)-固定成本【答案】C49、對于企業(yè)的重大風險,企業(yè)一般不采用的風險對策是()。A.風險控制B.風險轉(zhuǎn)移C.風險規(guī)避D.風險承擔【答案】D50、作業(yè)成本法下間接成本分配的路徑是()。A.資源-產(chǎn)品B.資源-部門-產(chǎn)品C.資源-作業(yè)-產(chǎn)品D.作業(yè)-產(chǎn)品【答案】C多選題(共20題)1、(2014年)企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有()。A.公司重組時的銀行借款B.改制時未退還職工的集資款C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券D.國有金融資產(chǎn)管理公司持有的國有企業(yè)債權(quán)【答案】BCD2、下列關(guān)于經(jīng)濟增加值的說法中,不正確的有()。A.無法衡量企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略的價值創(chuàng)造B.可以對企業(yè)進行綜合評價C.可比性較差D.主要用于公司的未來分析【答案】BD3、下列針對有關(guān)目標利潤的計算公式的說法中,不正確的有()。A.目標利潤銷售量公式只能用于單種產(chǎn)品的目標利潤管理B.目標利潤銷售額只能用于多種產(chǎn)品的目標利潤管理C.公式中的目標利潤一般是指息前稅后利潤D.如果預測的目標利潤是稅后利潤,需要對公式進行相應的調(diào)整【答案】BC4、采用特定債權(quán)出資方式時,特定債權(quán)包括()。A.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券B.金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)C.國有企業(yè)改制時,未退還職工的集資款D.上市公司依法發(fā)行的認股權(quán)證【答案】ABC5、(2017年真題)下列各項中,屬于變動成本的有()A.新產(chǎn)品的研究開發(fā)費用B.按產(chǎn)量法計提的固定資產(chǎn)折舊C.按銷售收入一定百分比支付的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費D.隨產(chǎn)品銷售的包裝物成本【答案】BCD6、(2020年真題)發(fā)放股票股利對上市公司產(chǎn)生的影響有()。A.公司股票數(shù)量增加B.公司股本增加C.公司股東權(quán)益總額增加D.公司資產(chǎn)總額增加【答案】AB7、關(guān)于經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風險,下列說法中正確的有()。A.經(jīng)營風險是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營上的原因而導致的資產(chǎn)收益波動的風險B.引起企業(yè)經(jīng)營風險的主要原因是市場需求和生產(chǎn)成本等因素的不確定性C.經(jīng)營杠桿是資產(chǎn)收益不確定的根源D.經(jīng)營杠桿系數(shù)越高,表明資產(chǎn)收益等利潤波動程度越大,經(jīng)營風險也就越大【答案】ABD8、下列各項籌資方式中,屬于直接籌資方式的有()。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收直接投資D.銀行借款【答案】ABC9、(2013年真題)下列各項中,屬于證券資產(chǎn)特點的有()。A.可分割性B.高風險性C.強流動性D.持有目的多元性【答案】ABCD10、某企業(yè)甲乙兩個投資方案的資料如下:甲方案壽命期8年,凈現(xiàn)值為600萬元,內(nèi)含收益率為12%;乙方案壽命期8年,凈現(xiàn)值為400萬元,內(nèi)含收益率為16%。據(jù)此可以認定()。A.若甲乙兩方案是獨立方案,則甲方案較好B.若甲乙兩方案是獨立方案,則乙方案較好C.若甲乙兩方案是互斥方案,則甲方案較好D.若甲乙兩方案是互斥方案,則乙方案較好【答案】BC11、公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,設(shè)置贖回條款的主要目的有()。A.授予債券持有者將債券提前賣給發(fā)行人的權(quán)利B.促使債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)C.降低債券持有者的持券風險D.避免市場利率下降給發(fā)行人帶來利率損失【答案】BDC12、如果企業(yè)認真遵循了“分配與積累并重”的原則,那么企業(yè)將會()。A.增強抵抗風險的能力B.維護各利益相關(guān)者的合法權(quán)益C.提高經(jīng)營的穩(wěn)定性D.體現(xiàn)分配中的公開、公平和公正【答案】AC13、甲部門是一個成本中心,下列成本差異中,屬于甲部門責任的有()。A.作業(yè)計劃不當造成的工人效率差異B.操作失誤造成的材料用量差異C.工資標準調(diào)整造成的工資率差異D.由于采購材料質(zhì)量缺陷導致工人多用工時造成的變動制造費用效率差異【答案】AB14、應收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有()。A.增加現(xiàn)金B(yǎng).減少存貨C.增加銷售D.減少借款【答案】BC15、(2021年真題)與普通股籌資相比,下列各項中,屬于銀行借款籌資優(yōu)點的有()。A.公司的財務(wù)風險較低B.可以發(fā)揮財務(wù)杠桿作用C.資本成本較低D.籌資彈性較大【答案】BCD16、(2016年真題)下列各項指標中,影響應收賬款周轉(zhuǎn)率的有()。A.應收票據(jù)B.應收賬款C.預付賬款D.銷售折扣與折讓【答案】ABD17、下列各項籌資方式中,屬于股權(quán)籌資的有()。A.吸收直接投資B.發(fā)行優(yōu)先股籌資C.利用留存收益D.可轉(zhuǎn)換債券融資【答案】AC18、下列有關(guān)資本結(jié)構(gòu)理論的表述中,正確的有()。A.代理理論、權(quán)衡理論和有企業(yè)所得稅條件下的MM理論,都認為企業(yè)價值與資本結(jié)構(gòu)有關(guān)B.按照優(yōu)序融資理論的觀點,考慮非對稱信息條件以及交易成本的存在,管理者偏好首選留存收益籌資C.最初的MM理論認為資產(chǎn)負債率為100%時資本結(jié)構(gòu)最佳D.權(quán)衡理論認為在只考慮稅收存在的條件下,企業(yè)市場價值受資本結(jié)構(gòu)影響【答案】AB19、在其他條件不變的情況下,不影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標的有()。A.用現(xiàn)金投資購買其他企業(yè)債券B.投資購買子公司股票C.用銀行存款購入一臺設(shè)備D.用銀行存款支付應付股利【答案】ABC20、下列各項中,屬于證券資產(chǎn)特點的有()。A.價值虛擬性B.低風險性C.不可分割性D.持有目的多元性【答案】AD大題(共10題)一、甲企業(yè)是某公司下屬的一個獨立分廠,該企業(yè)僅生產(chǎn)并銷售W產(chǎn)品,2018年有關(guān)預算與考核分析資料如下:資料一:W產(chǎn)品的預計產(chǎn)銷量相同,2018年第一至第四季度的預計產(chǎn)銷量分別為100件、200件、300件和400件,預計產(chǎn)品銷售單價為1000元/件。預計銷售收入中,有60%在本季度收到現(xiàn)金,40%在下一季度收到現(xiàn)金。2017年年末應收賬款余額為80000元。不考慮增值稅及其他因素的影響。資料二:2018年年初材料存貨量為500千克,每季度末材料存貨量按下一季度生產(chǎn)需用量的10%確定。單位產(chǎn)品用料標準為10千克/件,單位材料價格標準為5元/千克。材料采購款有50%在本季度支付現(xiàn)金,另外50%在下一季度支付。資料三:企業(yè)在每季度末的理想現(xiàn)金余額是50000元,且不得低于50000元。如果當季度現(xiàn)金不足,則向銀行取得短期借款;如果當季度現(xiàn)金溢余,則償還銀行短期借款。短期借款的年利率為10%,按季度償付利息。借款和還款的數(shù)額須為1000元的整數(shù)倍。假設(shè)新增借款發(fā)生在季度初,歸還借款發(fā)生在季度末。2018年第一季度,在未考慮銀行借款情況下的現(xiàn)金余額(即現(xiàn)金余缺)為26700元。假設(shè)2018年初,企業(yè)沒有借款。資料四:2018年年末,企業(yè)對第四季度預算執(zhí)行情況進行考核分析。第四季度W產(chǎn)品的實際產(chǎn)量為450件,實際材料耗用量為3600千克,實際材料單價為6元/千克。要求:(1)根據(jù)資料一,計算:①W產(chǎn)品的第一季度現(xiàn)金收入;②預計資產(chǎn)負債表中應收賬款的年末數(shù)。(2)根據(jù)資料一和資料二,計算:①第一季度預計材料期末存貨量;②第二季度預計材料采購量;③第三季度預計材料采購金額?!敬鸢浮浚?)①W產(chǎn)品的第一季度現(xiàn)金收入=80000+100×1000×60%=140000(元)②預計資產(chǎn)負債表中應收賬款的年末數(shù)=400×1000×40%=160000(元)(2)①第一季度預計材料期末存貨量=200×10%×10=200(千克)②第二季度預計材料采購量=(200+300×10%-20)×10=2100(千克)③第三季度預計材料采購金額=(300+400×10%-300×10%)×10×5=15500(元)(3)①50000=26700+短期借款-短期借款×10%/4短期借款=(50000-26700)/(1-10%/4)=23300/(1-2.5%)=23897.44(元)由于借款是1000元的整數(shù)倍,所以短期借款=24000(元)②短期借款利息=24000×10%/4=600(元)③期末現(xiàn)金余額=26700+24000-600=50100(元)(4)第四季度材料費用總額實際數(shù)=3600×6=21600(元)第四季度材料費用總額預算數(shù)=400×10×5=20000(元)第四季度材料費用總額實際數(shù)與預算數(shù)之間的差額=21600-20000=1600(元)(5)第四季度材料費用總額預算數(shù)=400×10×5=20000(元)二、A公司現(xiàn)行信用條件為50天按全額付款,2017年1~4季度的銷售額分別為200萬元、300萬元、200萬元和500萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策,銷售額的收款進度為銷售當季度收款40%,次季度收款30%,第三個季度收款20%,第四個季度收款10%。公司預計2018年營業(yè)收入為1800萬元,公司為了加快資金周轉(zhuǎn)決定對應收賬款采取兩項措施,首先,提高現(xiàn)金折扣率,預計可使2018年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(按年末應收賬款數(shù)計算)比上年減少10天;其次,將2018年年末的應收賬款全部進行保理,保理資金回收比率為90%。(一年按360天計算)要求:(1)測算2017年年末的應收賬款余額合計。(2)測算2017年公司應收賬款的平均逾期天數(shù)(計算結(jié)果取整數(shù))。(3)測算2017年第4季度的現(xiàn)金流入合計。(4)測算2018年年末應收賬款保理資金回收額。【答案】(1)2017年年末的應收賬款余額=300×10%+200×30%+500×60%=390(萬元)(2)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應收賬款/平均日銷售額=390/[(200+300+200+500)/360]=117(天)應收賬款的平均逾期天數(shù)=117-50=67(天)(3)2017年第4季度的現(xiàn)金流入=500×40%+200×30%+300×20%+200×10%=340(萬元)(4)2018年平均日銷售額=1800/360=5(萬元)2018年年末應收賬款余額=平均日銷售額×應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=5×(117-10)=535(萬元)應收賬款保理資金回收額=535×90%=481.5(萬元)。三、(2018年)資料四:公司在2018年有計劃地進行外部融資,其部分資金的融資方案如下:溢價發(fā)行5年期公司債券,面值總額為900萬元,票面利率為9%,發(fā)行總價為1000萬元,發(fā)行費用率為2%;另向銀行借款4200萬元,年利率為6%。公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求:(1)-(3)略(4)根據(jù)資料四,不考慮貨幣時間價值,計算下列指標:①債券的資本成本率;②銀行借款的資本成本率?!敬鸢浮浚?)①債券的資本成本率=900×9%×(1-25%)/[1000×(1-2%)]=6.20%②銀行借款的資本成本率=6%×(1-25%)=4.5%。四、某投資者準備購買甲公司的股票,當前甲公司股票的市場價格為4.8元/股,甲公司采用固定股利政策,預計每年的股利均為0.6元/股。已知甲公司股票的β系數(shù)為1.5,無風險收益率為6%,市場平均收益率為10%。要求:(1)采用資本資產(chǎn)定價模型計算甲公司股票的必要收益率。(2)以要求(1)的計算結(jié)果作為投資者要求的收益率,采用股票估價模型計算甲公司股票的價值,據(jù)此判斷是否值得購買,并說明理由。(3)采用股票估價模型計算甲公司股票的內(nèi)部收益率?!敬鸢浮浚?)甲公司股票的必要收益率=Rf+β×(Rm-Rf)=6%+1.5×(10%-6%)=12%。(2)甲公司股票的價值=0.6/12%=5(元)>4.8元,由于價值高于價格,所以值得購買。(3)內(nèi)部收益率=0.6/4.8×100%=12.5%。五、公司生產(chǎn)和銷售甲、乙兩種產(chǎn)品。目前的信用政策為“2/15,n/30”,占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的應收賬款中,有80%可以在信用期內(nèi)收回,另外20%在信用期滿后10天(平均數(shù))收回。逾期賬款的收回,需要支出占逾期賬款額10%的收賬費用。如果明年繼續(xù)保持目前的信用政策,預計甲產(chǎn)品銷售量為4萬件,單價100元,單位變動成本60元,平均每件存貨的變動成本為50元;乙產(chǎn)品銷售量為2萬件,單價300元,單位變動成本240元,平均每件存貨的變動成本為200元。固定成本總額為120萬元,平均庫存量為銷售量的20%,平均應付賬款為存貨平均占用資金的30%。如果明年將信用政策改為“5/10,n/20”,預計不會影響壞賬損失、產(chǎn)品的單價、單位變動成本、每件存貨的平均變動成本和銷售的品種結(jié)構(gòu),而銷售額將增加到1200萬元。與此同時,享受折扣的比例將上升至銷售額的70%;不享受折扣的應收賬款中,有50%可以在信用期內(nèi)收回,另外50%可以在信用期滿后20天(平均數(shù))收回。這些逾期賬款的收回,需要支出占逾期賬款額10%的收賬費用。固定成本總額為130萬元,平均庫存量為銷售量的25%,平均應付賬款為存貨平均占用資金的40%。該公司應收賬款的資金成本為12%。要求:(1)假設(shè)公司繼續(xù)保持目前的信用政策,計算其平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息,以及存貨占用資金的應計利息和平均應付賬款的應計利息(一年按360天計算,計算結(jié)果以萬元為單位);(2)假設(shè)公司采用新的信用政策,計算其平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息,以及存貨占用資金的應計利息和平均應付賬款的應計利息;(3)計算改變信用政策引起的損益變動凈額,并據(jù)此說明公司應否改變信用政策。【答案】(1)不改變信用政策的平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息:平均收現(xiàn)期=60%×15+40%×80%×30+40%×20%×40=21.8(天)應收賬款應計利息=4×100/360×21.8×60/100×12%+2×300/360×21.8×240/300×12%=5.23(萬元)存貨占用資金的應計利息=(4×20%×50+2×20%×200)×12%=14.4(萬元)平均應付賬款應計利息=(4×20%×50+2×20%×200)×30%×12%=4.32(萬元)(2)改變信用政策后的平均收現(xiàn)期和應收賬款應計利息:平均收現(xiàn)期=70%×10+30%×50%×20+30%×50%×40=16(天)甲產(chǎn)品銷售額占總銷售額的比重=4×100/(4×100+2×300)=40%乙產(chǎn)品銷售額占總銷售額的比重=2×300/(4×100+2×300)=60%應收賬款應計利息=1200×40%/360×16×60/100×12%+1200×60%/360×16×240/300×12%=4.61(萬元)存貨占用資金的應計利息=(1200×40%/100×25%×50+1200×60%/300×25%×200)×12%=21.6(萬元)平均應付賬款應計利息六、(2010年)B公司是一家上市公司,2009年年末公司總股份為10億股,當年實現(xiàn)凈利潤為4億元,公司計劃投資一條新生產(chǎn)線,總投資額為8億元,經(jīng)過論證,該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金,財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇:方案一:發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元,每張面值100元,規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股10元,債券期限為5年,年利率為2.5%,可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2010年1月25日)起滿1年后的第一個交易日(2011年1月25日)。方案二:發(fā)行一般公司債券8億元,每張面值100元,債券期限為5年,年利率為5.5%。要求:(1)計算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止,與方案二相比,B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。(2)預計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計算)。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股,那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達到多少?(3)如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價在8~9元之間波動,說明B公司將面臨何種風險?【答案】(1)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=8×(5.5%-2.5%)=0.24(億元)(2)若進入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股,股價應高于轉(zhuǎn)股價格,即達到每股10元以上,則:2010年預期每股收益=10/20=0.5(元/股)2010年預期凈利潤=0.5×10=5(億元)2010年的凈利潤增長率=(5-4)/4=25%(3)如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司的股價在8~9元之間波動,由于股價小于轉(zhuǎn)換價格,可轉(zhuǎn)換債券的持有人將不會轉(zhuǎn)換,所以公司存在不轉(zhuǎn)換股票的風險,并且會造成公司集中兌付債券本金的財務(wù)壓力,加大財務(wù)風險。七、某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品,銷售單價分別為20元、30元、40元;預計銷售量分別為30000件、20000件、10000件;預計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為12元、24元、28元;預計固定成本總額為180000元。要求:按聯(lián)合單位法進行多種產(chǎn)品的本量利分析。【答案】產(chǎn)品銷量比=A:B:C=3:2:1聯(lián)合單價=20×3+30×2+40×1=160(元)聯(lián)合單位變動成本=12×3+24×2+28×1=112(元)聯(lián)合盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量=180000/(160-112)=3750(件)A產(chǎn)品盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量=3750×3=11250(件)B產(chǎn)品盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量=3750×2=7500(件)C產(chǎn)品盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量=3750×1=3750(件)A產(chǎn)品盈虧平衡點的銷售額=11250×20=225000(元)B產(chǎn)品盈虧平衡點的銷售額=7500×30=225000(元)C產(chǎn)品盈虧平衡點的銷售額=37500×40=150000(元)八、甲公司是一家化妝品生產(chǎn)企業(yè),研發(fā)出一種專利化妝品,該產(chǎn)品投資項目已完成可行性分析,廠房建造和設(shè)備購置安裝工作也已完成,新產(chǎn)品于2020年開始生產(chǎn)銷售。目前,公司正對該項目進行盈虧平衡分析,相關(guān)資料如下:(1)機器設(shè)備及廠房采用直線法每年計提的折舊為232萬元。(2)新產(chǎn)品銷售價格每盒180元,銷量每年可達6萬盒,每盒變動生產(chǎn)成本68元。(3)公司管理人員實行固定工資制,銷售人員實行基本工資加提成制。預計新增管理人員3人,每人每年固定工資8萬元;新增銷售人員8人,人均年基本工資3萬元,銷售提成每盒12元。(4)假設(shè)年生產(chǎn)量等于年銷售量。要求:(1)計算新產(chǎn)品的年固定成本總額和單位變動成本;(2)計算新產(chǎn)品的盈虧平衡點的銷售量、安全邊際率和年息稅前利潤;(3)計算該項目2021年的經(jīng)營杠桿系數(shù)?!敬鸢浮浚?)

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論