現(xiàn)代公司管理 第十一章現(xiàn)代公司財務管理

2021/5/91第一節(jié)財務管理的內(nèi)容和基本任務財務管理的內(nèi)容：資金的籌集、運用、分配（1）資產(chǎn)負債的管理；

（2）收入和費用的管理；

（3）利潤的管理；

（4）維護所有者權(quán)益2021/5/92財務管理的基本任務：（1）選擇籌資渠道，降低資金成本；

（2）管好用好各項資產(chǎn)；

（3）降低成本費用，增加公司盈利2021/5/93第二節(jié)財務管理的原則一、原則：1.在公司內(nèi)部財務管理體制上實行統(tǒng)分結(jié)合的原則。（總經(jīng)理統(tǒng)一管理，分級核算）

2.在財務會計核算上堅持如實反映公司財務狀況的原則。

（實事求是）

3.堅持依法計稅的原則。（依法納稅是公司和個人應盡的義務）4.保證投資者合法權(quán)益不受侵犯的原則。二、現(xiàn)代財務管理觀念（熟悉）1市場觀念2節(jié)約觀念3時間觀念2021/5/94第三節(jié)公司內(nèi)部的財務管理一、公司內(nèi)部財務管理體制重點了解兩種方式：（1）一級核算方式（2）二級核算方式二、公司內(nèi)部財務管理的基礎(chǔ)工作（了解）三、公司內(nèi)部財務管理的基本環(huán)節(jié)（1）財務預測（2）財務決策（3）編制財務計劃2021/5/95第四節(jié)公司資金的籌集一、資本金及資本金制度資本金可分為（1）法定資本金：國家規(guī)定的公司設立籌集資本金的最低限額（2）注冊資本金：公司設立時在登記機構(gòu)登記的資本金總額（3）實收資本金：公司實際收到的資本金2021/5/96二、資本金的籌集1.籌集方式2.籌集時間3.吸收無形資產(chǎn)投資不得超過國家規(guī)定的限額4.驗資以及驗資證明5.投資者在出資中違約及其責任2021/5/97三、資本公積金是資本的公共積累，也可以說是資本儲備。與資本金的共同點：都是所有者權(quán)益，也都投入公司生產(chǎn)運營，資本公積金可以按照法定程序轉(zhuǎn)化為資本金。不同點：資本公積金不是某一個投資者所擁有，而是投資各方共有權(quán)益，既不是投資者分配利潤的依據(jù)，也不作為承擔風險和虧損的依據(jù)。主要來源：1.投資者實際繳付出資走出資本金的差額2.法定資產(chǎn)重估增值3.資本匯率折算差額4.接受捐贈的財產(chǎn)2021/5/98四、公司負債和負債利息是指公司承擔的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。流動負債：可以在一年內(nèi)或者超過一年的營業(yè)周期內(nèi)償還的債務長期負債：償還期限在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。2021/5/99五、資金成本是指公司為取得和使用長期資金而付出的代價。影響資金成本的因素：1.無風險利息率2.風險補償2021/5/910六、經(jīng)營杠桿1.含義：由于公司固定成本而出現(xiàn)的利潤變動率大于銷售量變動率的現(xiàn)象。2.經(jīng)營杠桿系數(shù)：3.經(jīng)營杠桿的作用：（1）預測分析（2）反映公司的經(jīng)營風險2021/5/911七、財務杠桿1.含義：是指公司資本結(jié)構(gòu)中，長期債務的運用對每股收益的影響。（1）正財務杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率高于債務的利息率（2）負財務杠桿：公司的資產(chǎn)報酬率低于借款利息率2.財務杠桿系數(shù)：2021/5/912八、財務風險1.財務杠桿與財務風險財務杠桿的運用增加了公司收益的不確定性，即增加了公司的財務風險。2.財務風險的衡量2021/5/913第五節(jié)財務報表分析財務報表是公司向有關(guān)各方提供財務狀況、經(jīng)營成果及理財過程與結(jié)果等會計信息的總結(jié)性書面文件，是公司會計核算的最終產(chǎn)品。包括：資產(chǎn)負債表、損益表、財務狀況變動表、損益表附表2021/5/914一、資產(chǎn)負債表分析基本內(nèi)容：公司在某一特定日期（一般是月末、年末）所擁有或控制的資產(chǎn)、承擔的債務和投資人要求的權(quán)益。通過該表，可以了解公司資產(chǎn)的構(gòu)成、資金的來源結(jié)構(gòu)、資金的流動程度和公司的償債能力。1.公司短期償債能力的分析：(1)營運資金(2)流動比率(3)速動比率2.公司長期償債能力的分析：(1)資產(chǎn)負債率(2)資產(chǎn)所有者權(quán)益比率(3)負債凈權(quán)益比率3.公司營運能力分析：(1)應收帳款周轉(zhuǎn)率(2)存貨周轉(zhuǎn)率(3)營業(yè)周期(4)負債周轉(zhuǎn)率2021/5/915二、損益表及利潤分配表分析損益表是反映公司經(jīng)營成果的會計報表，其基本內(nèi)容是公司在一定時期（一般是月度、年度）的收入、費用以及由此計算出來的利潤或虧損。利潤分配表是反映公司年度利潤分配情況和年末未分配利潤的結(jié)余情況的會計報表，是損益表的附表。2021/5/916主要指標：1.公司盈利能力分析(1)營業(yè)利潤率(2)資本金利潤率(3)銷售利稅率(4)成本費用利潤率(5)銷售利潤率(6)凈利潤率(7)資產(chǎn)利潤率(8)資產(chǎn)凈利率2.公司長期償債能力分析：利息保險倍數(shù)3.投資效益分析(1)債權(quán)投資收益率(2)股權(quán)投資收益率(3)契約式投資收益率2021/5/917三、財務狀況變動表分析財務狀況變動表又稱現(xiàn)金流量表，是反映公司理財過程與結(jié)果的會計報表，其基本內(nèi)容是公司在一定會計期間（一般是年度）資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動情況，是繼資產(chǎn)負債表和損益表之后的第三張主要報表。反映了公司在一定時點上的財務狀況。2021/5/918單項選擇

1、經(jīng)營利潤的變動對銷售變動的反映程度用（

A

）衡量。

A、經(jīng)營杠桿系數(shù)

B、財務杠桿系數(shù)

C、流動比率

D、速動比率

2、反映公司即時償債能力的指標是（

D

）。

A、經(jīng)營杠桿系數(shù)

B、財務杠桿系數(shù)

C、流動比率

D、速動比率

2021/5/9193、資金成本是指公司為取得和使用（

B

）而付出的代價。

A、短期資金

B、長期資金

C、流動資金

D、固定資金

4、下列指標中能運用于公司長期償債能力分析的指標是（

D

）。

A、營業(yè)利潤率

B、資產(chǎn)利潤率

C、契約式投資收益率

D、利息保障倍數(shù)

5、應收賬款周轉(zhuǎn)率等于（

C

）除以應收賬款平均余額。

A、銷售收入

B、賒銷收入總額

C、賒銷收入凈額

D、存貨總額

2021/5/920多項選擇題

1、衡量公司長期償債能力的指標有（

ABC

）。

A、資產(chǎn)負債率

B、資產(chǎn)所有者權(quán)益比率

C、負債凈權(quán)益比率

D、存貨周轉(zhuǎn)率

2、衡量公司營運能力的指標是（

ABC

）。

A、應收賬款周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、營業(yè)周期

D、流動比率

3、企業(yè)資本公積金主要來源于（

ABCD

）。

A、股票發(fā)行的溢價

B、法定資產(chǎn)重估增值

C、資本匯率折價差額

D、接受捐贈的資產(chǎn)

2021/5/9214、長期資金體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的（

AB

）項目上。