期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識綜合檢測試卷A卷含答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識綜合檢測試卷A卷含答案

單選題（共50題）1、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.期貨行業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】B2、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。(不計(jì)交易費(fèi)用)A.標(biāo)的物的價格+執(zhí)行價格B.標(biāo)的物的價格—執(zhí)行價格C.執(zhí)行價格+權(quán)利金D.執(zhí)行價格—權(quán)利金【答案】C3、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預(yù)期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C4、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險B.外匯風(fēng)險C.通貨膨脹風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險【答案】B5、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A.交易者協(xié)商成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】B6、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小【答案】D7、期貨會員的結(jié)算準(zhǔn)備金（）時，該期貨結(jié)算結(jié)果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。A.低于最低余額B.高于最低余額C.等于最低余額D.為零【答案】A8、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。A.交易主體B.持有頭寸方向C.持倉時間D.持倉數(shù)量【答案】B9、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73，該交易套利者分別以0.9066美元/瑞士法A.盈利120900美元B.盈利110900美元C.盈利121900美元D.盈利111900美元【答案】C10、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A11、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元／噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元／噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元／噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。(不考慮交易費(fèi)用)A.30～110元／噸B.110～140元／噸C.140～300元／噸D.30～300元／噸【答案】B12、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】B13、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預(yù)期性C.具有連續(xù)性D.具有權(quán)威性【答案】A14、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D15、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A16、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格()元／噸。A.17600B.17610C.17620D.17630【答案】B17、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海證券交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C18、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險增加。A.固定匯率制；浮動匯率制B.浮動匯率制；固定匯率制C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】A19、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B20、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】C21、點(diǎn)價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協(xié)商【答案】D22、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D23、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險相同B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小C.無風(fēng)險D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險大【答案】B24、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的是（）。A.股票期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.外匯期貨【答案】B25、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B26、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C27、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A28、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。A.100點(diǎn)B.1000點(diǎn)C.2000點(diǎn)D.3000點(diǎn)【答案】B29、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當(dāng)價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C30、期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B31、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】B32、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.財務(wù)風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】C33、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000【答案】D34、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約D.賣出1ME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】C35、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于多頭的情形是()。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)B.企業(yè)尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)D.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)【答案】C36、債券久期通常以（）為單位。A.天B.月C.季度D.年【答案】D37、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價方法是（）A.美元標(biāo)價法B.浮動標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】D38、2月1日，某交易者在國際貨幣市場買入100手6月期歐元期貨合約，價格為1.3606美元/歐元，同時賣出100手9月期歐元期貨合約，價格為1.3466美元/歐元。5月10日，該交易者分別以1.3526美元/歐元和1.2691美元/歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者（）。(1手歐元期貨是125000歐元)A.虧損86.875萬美元B.虧損106.875萬歐元C.盈利為106.875萬歐元D.盈利為86.875萬美元【答案】D39、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A40、關(guān)于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B.在進(jìn)行期貨交易時，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進(jìn)行交割C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】C41、交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】C42、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C43、5月份，某進(jìn)口商以49000元／噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價，以47000元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收，同時該進(jìn)口商立刻按該期貨價格A.結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸B.與電纜廠實(shí)物交收的價格為46500元／噸C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于49200元／噸【答案】D44、直接標(biāo)價法是指以（）。A.外幣表示本幣B.本幣表示外幣C.外幣除以本幣D.本幣除以外幣【答案】B45、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。A.持倉量B.成交量C.賣量D.買量【答案】A46、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%，則該遠(yuǎn)期合約的理論價格為（）萬港元。A.75.625B.76.12C.75.62D.76.125【答案】C47、期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A.實(shí)物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交收D.背書轉(zhuǎn)讓【答案】B48、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）歐式期權(quán)的價格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A49、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）A.簡單算術(shù)平均法B.修正的算數(shù)平均法C.幾何平均法D.加權(quán)平均法【答案】D50、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當(dāng)期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.+50％B.-50％C.-25％D.+25％【答案】B多選題（共30題）1、每日價格最大波動限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場價格波動的（）。A.頻繁程度B.波幅的大小C.最小變動價位D.時間【答案】AB2、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.交易費(fèi)用B.現(xiàn)貨價格大小C.期貨價格大小D.市場沖擊成本【答案】AD3、一般情況下，在正向市場情況下，對商品期貨而言，下列說法正確的是（）。A.當(dāng)行情上漲時，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約B.當(dāng)行情上漲時，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約C.當(dāng)行情下跌時，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約D.當(dāng)行情下跌時，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約【答案】AD4、下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.ETF期權(quán)D.利率期權(quán)【答案】ABC5、在期貨市場競價交易中，公開喊價方式可分為（）。?A.打手勢報價B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】BC6、世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有（）。A.金融時報指數(shù)B.香港恒生指數(shù)C.道瓊斯平均價格指數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)【答案】ABCD7、會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利包括（）。A.獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.聯(lián)名提議召開臨時會員大會D.參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)【答案】ABCD8、選擇入市的時機(jī)分為（）等步驟。A.研究周邊市場的變化B.研究市場趨勢C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景D.決定入市的具體時間【答案】BCD9、對于商品期貨合約而言，當(dāng)交易所調(diào)整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A.是否出現(xiàn)異常交易情況B.是否連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板C.合約持倉量的大小D.距離交割月份的遠(yuǎn)近【答案】ABCD10、下面對商品持倉費(fèi)的描述，正確的有（）。A.基差的大小主要與持倉費(fèi)有關(guān)B.到達(dá)交割月時，持倉費(fèi)將升至最高C.距離交割的期限越近，持倉費(fèi)就越低D.持倉費(fèi)等于基差【答案】AC11、在實(shí)務(wù)交易中，根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。A.即期對遠(yuǎn)期的掉期交易B.遠(yuǎn)期對即期的掉期交易C.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易D.隔夜掉期交易【答案】ACD12、國債期貨買入套期保值適用的情形有（）。A.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價格上升B.按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加C.資金的貸方.擔(dān)心利率下降。導(dǎo)致貸款利率和收益下降D.利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升【答案】ABC13、對買入套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情況有（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.基差為負(fù)，且絕對值變小B.由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌鯟.基差為正，且數(shù)值變小D.由反向市場變?yōu)檎蚴袌觥敬鸢浮緾D14、期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別在于（）。A.交易對象不同B.功能作用不同C.履約方式不同D.信用風(fēng)險不同【答案】ABCD15、（2022年7月真題）以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的有（）。A.持有現(xiàn)貨者，可買進(jìn)該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價格風(fēng)險B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，可買進(jìn)看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價差收益C.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)D.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)【答案】BD16、期貨公司的職能包括（）等。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息D.擔(dān)保交易履約【答案】ABC17、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設(shè)施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機(jī)構(gòu)不同【答案】ACD18、在進(jìn)行股指期現(xiàn)套利時，套利應(yīng)該（）。A.在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進(jìn)行正向套利B.在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進(jìn)行正向套利C.在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進(jìn)行反向套利D.在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進(jìn)行反向套利【答案】AD19、期貨交易所應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則組織期貨交易。A.保證金制度B.強(qiáng)行平倉制度C.漲跌停板制度D.信息披露制度【答案】ABCD20、如果商品生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，可以采取()的方式來保護(hù)其日后的利益。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】BD21、關(guān)于β系數(shù)，以下說法正確的是（）。A.β系數(shù)用來衡量證券或證券組合與整個市場風(fēng)險程度的比較B.β系數(shù)大于1，說明證券或證券組合的風(fēng)險程度小于整個市場的風(fēng)險程度C.股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性高D.單個股票的β系數(shù)比股票組合的β系數(shù)可靠性高【答案】AC22、世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。A.自然人會員與法人會員B.全權(quán)會員與專業(yè)會員C.結(jié)算會員與非結(jié)算會員D.全權(quán)會員與法人會員【答案】ABC23、按照對多方行權(quán)時間規(guī)定的不同，期權(quán)可以分為()。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)【答案】CD24、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利