銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)及產(chǎn)品分析課件

業(yè)務(wù)發(fā)展及現(xiàn)狀2009年7月6日中行上海市分行收到中銀香港匯來(lái)的首筆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算款項(xiàng)，收款企業(yè)為上海電氣集團(tuán)下屬的上海電氣國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司，由這家公司在香港的商業(yè)伙伴匯出。至此中國(guó)銀行完成了其首筆人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。第1頁(yè)/共40頁(yè)初步發(fā)展： 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)相關(guān)政策出臺(tái)后，中行憑借其在國(guó)際結(jié)算領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，第一時(shí)間做好了代理行協(xié)議安排、賬戶(hù)開(kāi)立、匯率報(bào)價(jià)、收付清算、系統(tǒng)改造等準(zhǔn)備工作，并根據(jù)客戶(hù)需求設(shè)計(jì)了相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)模式。在業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，渠道優(yōu)勢(shì)以及規(guī)模優(yōu)勢(shì)的共同推動(dòng)下，中國(guó)銀行的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來(lái)。第2頁(yè)/共40頁(yè)2010年境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)突破１６００億元經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算量約１５００億元，以進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算為主個(gè)案審批的資本項(xiàng)目發(fā)展迅速，結(jié)算量達(dá)到１００多億元。至此，中行擁有中國(guó)內(nèi)地１萬(wàn)余家網(wǎng)點(diǎn)和遍布港澳臺(tái)及全球３１個(gè)國(guó)家的９００余家海外機(jī)構(gòu)，并與１６００多家國(guó)外銀行總部及其分支機(jī)構(gòu)保持業(yè)務(wù)往來(lái)。中行集團(tuán)已開(kāi)立跨境人民幣清算賬戶(hù)３５２個(gè)，開(kāi)戶(hù)銀行遍布全球４０個(gè)國(guó)家和地區(qū)。第3頁(yè)/共40頁(yè)2011年：

2011年全年，中國(guó)銀行集團(tuán)跨境人民幣結(jié)算量突破1.7萬(wàn)億元，其中內(nèi)地機(jī)構(gòu)為電氣、通訊設(shè)備、電子產(chǎn)品、交通運(yùn)輸、化工、制造、批發(fā)零售等不同行業(yè)的數(shù)千家客戶(hù)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)約7800億元，涉及的客戶(hù)遍及100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)份額超過(guò)30%，始終保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。 中國(guó)銀行已有24家海外機(jī)構(gòu)為客戶(hù)辦理了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，其中，中銀香港以參加行身份共辦理業(yè)務(wù)5500多億元，其他海外機(jī)構(gòu)辦理4300多億元。

第4頁(yè)/共40頁(yè)中國(guó)銀行共為境外參加行開(kāi)立跨境人民幣清算賬戶(hù)500多戶(hù)（截止2012年1月已經(jīng)突破600戶(hù)），開(kāi)戶(hù)銀行遍布亞洲、歐洲、美洲、大洋洲和非洲，已初步建立起覆蓋全球的清算網(wǎng)絡(luò)，處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。中銀香港和中國(guó)銀行澳門(mén)分行分別作為人民銀行指定的香港和澳門(mén)地區(qū)唯一人民幣清算行，憑借獨(dú)特優(yōu)勢(shì)為當(dāng)?shù)乜蛻?hù)提供服務(wù)。除跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品外，中國(guó)銀行還可根據(jù)客戶(hù)需求為其設(shè)計(jì)個(gè)性化的一體化服務(wù)方案。第5頁(yè)/共40頁(yè)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程對(duì)先進(jìn)/出口后結(jié)算的情形（1）企業(yè)與外方簽訂人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的貿(mào)易合同，并按合同約定進(jìn)行生產(chǎn)和交貨（2）按合同規(guī)定及貨物裝船到（發(fā)）貨的情況，以人民幣向海關(guān)報(bào)關(guān)。（3）企業(yè)憑發(fā)票、增值稅發(fā)票和出口報(bào)關(guān)單退稅聯(lián)（需要退稅的需在海關(guān)打印）向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)辦理出口免抵退稅的申報(bào)。（4）企業(yè)向銀行提供合同、發(fā)票、進(jìn)（出）口收（付）款說(shuō)明，在銀行辦理收款入賬或付款。銀行按規(guī)定將相關(guān)信息報(bào)送RCPMIS。

第6頁(yè)/共40頁(yè)先結(jié)算后進(jìn)/出口的情形（1）企業(yè)與外方簽訂人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的貿(mào)易合同，并按合同約定進(jìn)行生產(chǎn)和交貨。（2）企業(yè)向銀行提供合同、發(fā)票、進(jìn)（出）口收（付）款說(shuō)明，在銀行辦理收款入賬或付款（進(jìn)口預(yù)付或出口預(yù)收）。銀行按規(guī)定將相關(guān)信息報(bào)送RCPMIS。（3）按合同規(guī)定及貨物裝船到（發(fā)）貨的情況，企業(yè)以人民幣向海關(guān)報(bào)關(guān)。（4）企業(yè)實(shí)際報(bào)關(guān)時(shí)間與預(yù)計(jì)報(bào)關(guān)時(shí)間不一致的，應(yīng)通知銀行，由銀行向RCPMIS報(bào)送相關(guān)更新信息。（5）企業(yè)憑發(fā)票、增值稅發(fā)票和出口報(bào)關(guān)單退稅聯(lián)（需要退稅的需在海關(guān)打?。┫虍?dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)辦理出口免抵退稅的申報(bào)。第7頁(yè)/共40頁(yè)8（1）合同談判（2）發(fā)運(yùn)貨物報(bào)關(guān)（6）付款（3）付款（4）付款（5）資金清算（5）資金清算買(mǎi)方付款行賣(mài)方收款行代理行清算行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算基本流程圖第8頁(yè)/共40頁(yè)

國(guó)際結(jié)算中采用外幣結(jié)算與人民幣結(jié)算的比較第9頁(yè)/共40頁(yè)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，防止外幣貶值帶來(lái)的損失；鎖定財(cái)務(wù)成本，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力；精簡(jiǎn)流程，簡(jiǎn)化手續(xù)，降低交易成本，提高效率；豐富跨國(guó)資金調(diào)配選擇，降低資金錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；有利于企業(yè)拓展貿(mào)易領(lǐng)域，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，促進(jìn)其貿(mào)易業(yè)務(wù)的持續(xù)開(kāi)展。第10頁(yè)/共40頁(yè)跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品

人民幣直接投資海外人民幣融資服務(wù)貿(mào)易結(jié)算

人民幣NRA賬戶(hù)傳統(tǒng)結(jié)算產(chǎn)品跨境組合產(chǎn)品第11頁(yè)/共40頁(yè)122.申請(qǐng)開(kāi)立人民幣信用證4.交單5.1承兌/到期人民幣付款境內(nèi)企業(yè)5.2自有人民幣或即期兌換1.簽訂人民幣計(jì)價(jià)的合同外國(guó)采購(gòu)商海外聯(lián)行境內(nèi)試點(diǎn)行人民幣開(kāi)立信用證成本風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)無(wú)購(gòu)匯成本無(wú)人民幣支付，無(wú)任何匯率風(fēng)險(xiǎn)6.辦理人民幣入賬或兌換成外幣3.發(fā)貨第12頁(yè)/共40頁(yè)2.申請(qǐng)人民幣匯款3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)4.人民幣匯款入賬1.簽訂人民幣計(jì)價(jià)的合同境內(nèi)試點(diǎn)行海外聯(lián)行人民幣直接匯出匯款外國(guó)供應(yīng)商成本風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)無(wú)購(gòu)匯成本無(wú)人民幣支付，無(wú)任何匯率風(fēng)險(xiǎn)13第13頁(yè)/共40頁(yè)142.申請(qǐng)人民幣匯款4.審核貿(mào)易真實(shí)性辦理人民幣入賬3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)自有人民幣或即期兌換1.簽訂人民幣計(jì)價(jià)的合同外國(guó)采購(gòu)商境內(nèi)試點(diǎn)行海外聯(lián)行人民幣直接匯入?yún)R款成本風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)無(wú)購(gòu)匯成本無(wú)人民幣支付，無(wú)任何匯率風(fēng)險(xiǎn)第14頁(yè)/共40頁(yè)特色產(chǎn)品（一）人民幣轉(zhuǎn)匯款（二）人民幣協(xié)議付款（三）跨境組合產(chǎn)品第15頁(yè)/共40頁(yè)人民幣轉(zhuǎn)匯款背景：從2010年8月起，中國(guó)境外已形成了離岸人民幣外匯市場(chǎng)，經(jīng)常與中國(guó)境內(nèi)結(jié)售匯價(jià)格存在較大差異，顯然，對(duì)中國(guó)境內(nèi)客戶(hù)/銀行對(duì)外付匯的業(yè)務(wù)，改付人民幣至海外聯(lián)行，由海外聯(lián)行為其購(gòu)匯，再轉(zhuǎn)匯給收款人，可以為中國(guó)境內(nèi)客戶(hù)/銀行節(jié)約巨額人民幣購(gòu)匯資金。產(chǎn)品介紹：國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)項(xiàng)下對(duì)外付款時(shí)，由付款人向銀行支付人民幣款項(xiàng)申請(qǐng)辦理跨境人民幣結(jié)算，同時(shí)授權(quán)該銀行為其安排海外聯(lián)行以約定匯率將該筆人民幣款項(xiàng)兌換成指定幣種、金額的外幣資金，再轉(zhuǎn)匯至實(shí)際收款人的業(yè)務(wù)。第16頁(yè)/共40頁(yè)優(yōu)勢(shì)：對(duì)客戶(hù)：可利用海內(nèi)外外匯匯差節(jié)約購(gòu)匯成本對(duì)銀行：可獲得可觀的中間業(yè)務(wù)收益適用客戶(hù)：一是直接采用人民幣購(gòu)匯的客戶(hù)；二是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率敏感,不愿敘做匯利達(dá)的客戶(hù)；三是以外幣付匯的客戶(hù)。第17頁(yè)/共40頁(yè)2.申請(qǐng)人民幣匯款3.人民幣TT匯款境內(nèi)企業(yè)4.優(yōu)惠匯率即期兌換外幣并對(duì)外支付1.簽訂外幣計(jì)價(jià)的合同外國(guó)供貨商境內(nèi)試點(diǎn)行海外聯(lián)行人民幣轉(zhuǎn)匯款成本風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)節(jié)約部分財(cái)務(wù)成本無(wú)利用不同市場(chǎng)的有利匯率報(bào)價(jià)18第18頁(yè)/共40頁(yè)人民幣協(xié)議付款

為規(guī)避銀行貿(mào)易融資規(guī)模和外幣頭寸緊張的局面，對(duì)國(guó)內(nèi)客戶(hù)的外幣應(yīng)付款項(xiàng)，境內(nèi)銀行與海外聯(lián)行約定，由海外聯(lián)行向國(guó)內(nèi)客戶(hù)發(fā)放人民幣融資，并同時(shí)按雙方確定的即期購(gòu)匯價(jià)格由海外聯(lián)行為其兌換成外幣后支付給實(shí)際收款人，并通過(guò)確認(rèn)電報(bào)告知國(guó)內(nèi)客戶(hù)人民幣融資本息，融資到期時(shí)，國(guó)內(nèi)客戶(hù)通過(guò)境內(nèi)銀行將人民幣融資本息匯出歸還給海外聯(lián)行。

第19頁(yè)/共40頁(yè)優(yōu)勢(shì)分析對(duì)客戶(hù)：不受規(guī)模限制，可獲得多渠道、低成本融資；人民幣外債，只登記，但不納入現(xiàn)行外債管理。

對(duì)境內(nèi)銀行：有效緩解規(guī)模調(diào)控壓力，突破融資規(guī)模瓶頸； 無(wú)外債規(guī)模限制； 可利用海內(nèi)外利率、匯率差別帶來(lái)中間業(yè)務(wù)收益； 可滿(mǎn)足客戶(hù)多層次需要，有利于維護(hù)客戶(hù)，擴(kuò)大客戶(hù)群； 豐富產(chǎn)品種類(lèi)，提高對(duì)客吸引力； 緊跟政策導(dǎo)向，搶占市場(chǎng)先機(jī)，引領(lǐng)人民幣市場(chǎng)的發(fā)展。第20頁(yè)/共40頁(yè)案例1:跨境人民幣遠(yuǎn)期信用證+人民幣協(xié)議付款

案例背景

A公司是四川省一家以生產(chǎn)原材料為主的大型冶金企業(yè)，同時(shí)也是國(guó)家大力扶持發(fā)展的重要企業(yè)，2010年下半年該企業(yè)擬向歐洲進(jìn)口一批設(shè)備，貨物金額近千萬(wàn)歐元。因該設(shè)備從進(jìn)口安裝、使用到生產(chǎn)出產(chǎn)成品、銷(xiāo)售，資金回籠周期較長(zhǎng)，企業(yè)存在較大的資金缺口。第21頁(yè)/共40頁(yè)中國(guó)銀行以跨境人民幣業(yè)務(wù)為“橋梁”向客戶(hù)推出了跨境人民幣結(jié)算創(chuàng)新產(chǎn)品組合——跨境人民幣遠(yuǎn)期信用證+人民幣協(xié)議付款。該方案一推出立即得到國(guó)內(nèi)進(jìn)口企業(yè)的高度認(rèn)可，隨即迅速與歐洲賣(mài)方達(dá)成一致，簽訂了以人民幣計(jì)價(jià)的合同。2010年底中國(guó)銀行四川省分行成功為該企業(yè)開(kāi)出了付款期為半年的跨境人民幣遠(yuǎn)期信用證，并于今年五月信用證付款到期日為其敘做了一年期的人民幣協(xié)議付款融資業(yè)務(wù)。

第22頁(yè)/共40頁(yè)分析要點(diǎn)該方案不僅有效地解決了客戶(hù)的資金困難，延緩了付款期還為A公司帶來(lái)了如下好處：利用中行海外行優(yōu)勢(shì)，大大降低了其融資成本近百萬(wàn)元；有效規(guī)避了因匯率波動(dòng)給客戶(hù)帶來(lái)的匯率損失；不占用短期外債指標(biāo)，無(wú)須進(jìn)行外債登記，滿(mǎn)足客戶(hù)較長(zhǎng)期限的融資需求。第23頁(yè)/共40頁(yè)跨境組合產(chǎn)品

1、國(guó)內(nèi)分行人民幣匯款+海外聯(lián)行人民幣質(zhì)押、外幣融資及NDF

2、國(guó)內(nèi)分行人民幣NRA存款質(zhì)押+中銀香港/澳門(mén)分行外幣融資+DF/NDF

3、國(guó)內(nèi)分行人民幣遠(yuǎn)期信用證+中銀香港/澳門(mén)分行外幣融資＋DF/NDF

第24頁(yè)/共40頁(yè)252.申請(qǐng)人民幣匯款6.外幣TT對(duì)外付款1.簽訂人民幣計(jì)價(jià)的合同外國(guó)供貨商4.辦理人民幣質(zhì)押及外幣貸款5.辦理NDF交易7.到期人民幣兌外幣償還貸款，另NDF交割軋差到帳。

境內(nèi)企業(yè)境內(nèi)企業(yè)的海外機(jī)構(gòu)3.人民幣TT匯款境內(nèi)試點(diǎn)行海外聯(lián)行跨境組合產(chǎn)品成本風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)能夠較大程度節(jié)約財(cái)務(wù)成本無(wú)購(gòu)匯成本操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)可控，收益較為可觀第25頁(yè)/共40頁(yè)案例2、跨境人民幣結(jié)算組合理財(cái)跨境人民幣遠(yuǎn)期信用證、境外貼現(xiàn)融資、境外NDF第26頁(yè)/共40頁(yè)案例背景境內(nèi)A公司擬向位于香港的關(guān)聯(lián)B公司（境外出口商）購(gòu)買(mǎi)一批價(jià)值1000萬(wàn)美金的貨物，利用本方案，雙方約定以人民幣結(jié)算，匯率使用當(dāng)天的結(jié)算匯率，以一年期的信用證結(jié)算。假定：1）當(dāng)天的結(jié)算匯率為6.5855，則開(kāi)立6585.5萬(wàn)元的人民幣信用證。2）境外美元融資報(bào)價(jià)為2.3%，境外一年期NDF報(bào)價(jià)為6.4380）第27頁(yè)/共40頁(yè)業(yè)務(wù)操作流程（一）境內(nèi)A公司向境內(nèi)A銀行申請(qǐng)開(kāi)立6585.5萬(wàn)元的人民幣遠(yuǎn)期信用證，存入全額人民幣保證金。則A公司的支出為：1）保證金6585.5萬(wàn)元/（1+3%）=6393.69萬(wàn)元2）開(kāi)征手續(xù)費(fèi)6585.5*0.15%=9.8783萬(wàn)元3）承兌費(fèi)6585.5*0.05%*4*3=39.51萬(wàn)元（A公司的存款和手續(xù)費(fèi)都在A銀行）第28頁(yè)/共40頁(yè)（二）境外B公司向境外B銀行交單，在收到A銀行信用證承兌通知后，向B銀行申請(qǐng)美元貼現(xiàn)融資，并辦理1022.91萬(wàn)美元一年期買(mǎi)入美元的NDF交易。

則B公司：1）融資本息6585.5/6.4380=1022.91萬(wàn)美元2）融資本金1022.91/（1+2.3%）=999.91萬(wàn)美元

（三）到期日，A銀行將保證金本息合計(jì)6585.5萬(wàn)元人民幣匯至境外B銀行，B銀行按此筆資金辦理即期購(gòu)匯還款，用于歸還融資本息和NDF的交收。第29頁(yè)/共40頁(yè)方案整體效果境內(nèi)A公司收益：利息收入-手續(xù)費(fèi)支出=142.42萬(wàn)元境外B公司受益：（999.91-1000）*6.5855=-0.60萬(wàn)元合計(jì)收益：142.42-0.60=141.82萬(wàn)元優(yōu)勢(shì)：人民幣留存境內(nèi)高額的利息收入境外低成本外幣融資根據(jù)NDF價(jià)差賺取收益NDF風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖購(gòu)匯成本確定境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲利第30頁(yè)/共40頁(yè)針對(duì)不同海外分行的業(yè)務(wù)設(shè)置：德國(guó)： 1）進(jìn)口開(kāi)證：信用證開(kāi)立 2）進(jìn)口代收：包括付款交單（D/P）和承兌交單（D/A）,同樣進(jìn)口代收單據(jù)中應(yīng)包括提單，空運(yùn)單等運(yùn)輸單據(jù)。 3）信用證通知 4）信用證保兌 5）信用證審單/議付6）出口單據(jù)托收：出口托收單據(jù)中應(yīng)包括提單，空運(yùn)單等運(yùn)輸單據(jù)。 7）開(kāi)立或轉(zhuǎn)開(kāi)人民幣保函：履約保函、

投標(biāo)保函、預(yù)付款保函、融資保函、付款保函、質(zhì)量/維修保函 轉(zhuǎn)開(kāi)保函泰國(guó)：同前加拿大：同前1246以及人民幣匯出匯款、人民幣匯入?yún)R款馬來(lái)西亞：同前17（僅開(kāi)立無(wú)轉(zhuǎn)開(kāi)）第31頁(yè)/共40頁(yè)中國(guó)銀行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算目前還存在的問(wèn)題第32頁(yè)/共40頁(yè)第一，在人民幣境外債權(quán)債務(wù)方面。本幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算的結(jié)果就是形成了本幣的境外債權(quán)債務(wù)。由此而引申出來(lái)的問(wèn)題是：經(jīng)常項(xiàng)目交易所得？資本及金融賬戶(hù)交易所得？能否繼續(xù)享受可隨時(shí)兌換成自由外匯的便利還是必須納入資本項(xiàng)目?jī)稉Q管理？若境外人民幣回流境內(nèi)用于直接投資時(shí)能否享受外商投資一樣的優(yōu)惠政策？直接投資后所得人民幣可否兌換成自由外匯匯出？第33頁(yè)/共40頁(yè)第二，在國(guó)內(nèi)外清算渠道方面。網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題，即涉及國(guó)際結(jié)算網(wǎng)絡(luò)與國(guó)內(nèi)清算網(wǎng)絡(luò)。國(guó)內(nèi)清算網(wǎng)絡(luò)對(duì)于人民幣的清算是不存在問(wèn)題的，但會(huì)出現(xiàn)一個(gè)國(guó)內(nèi)清算渠道承接人民幣國(guó)際清算的業(yè)務(wù)量問(wèn)題。第34頁(yè)/共40頁(yè)第三，在貨幣政策方面。在獲得鑄幣收益的同時(shí)，如何科學(xué)地以貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策的調(diào)控目標(biāo)需要考慮。這部分資金將更