銀行治理之從治理者到被治理者講義和股份制改造與現(xiàn)代企業(yè)制度

銀行治理從治理者到被治理者從一般公司的“治理者”轉(zhuǎn)變到被治理對(duì)象的“被治理者”（或者二者并重）是商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題的主要特征。由此本章包括兩部分的內(nèi)容，一是商業(yè)銀行作為債權(quán)人對(duì)公司治理的參與，二是商業(yè)銀行自身的治理。結(jié)構(gòu)安排第一節(jié)闡述商業(yè)銀行對(duì)一般公司治理的參與，即商業(yè)銀行的“治理者”角色；第二節(jié)研究商業(yè)銀行公司治理的有關(guān)問(wèn)題，即商業(yè)銀行的“被治理者”角色；第三節(jié)介紹我國(guó)銀行治理的改革與發(fā)展。第一節(jié)商業(yè)銀行與公司治理商業(yè)銀行在公司治理中的角色銀行作為債權(quán)人對(duì)公司治理的參與銀行作為股東對(duì)公司治理的參與域外銀行參與公司治理的實(shí)踐我國(guó)銀行參與公司治理現(xiàn)狀我國(guó)銀行參與公司治理制度漏洞一、商業(yè)銀行在公司治理中的角色1.專家式債權(quán)監(jiān)督股東的“搭便車”行為，使管理人員的機(jī)會(huì)主義行為缺乏必要的監(jiān)督，結(jié)果股東的利益受損。債權(quán)監(jiān)督賦予商業(yè)銀行在公司治理中的獨(dú)特地位。Grossman&Hart（1982）最早提出了通過(guò)債權(quán)而不是股權(quán)促使經(jīng)理人員努力工作的嶄新觀點(diǎn)；1984年，Diamond首次建立了債權(quán)人監(jiān)督模型；1985年，F(xiàn)ama提出了“拜托債權(quán)人(EnlisttheBondholders)”的概念,Jensen(1986)認(rèn)為，債務(wù)支出減少了公司低效投資的可能性。青木昌彥和錢穎一（1995）將商業(yè)銀行作為中國(guó)公司治理改革的主要依托。一、商業(yè)銀行在公司治理中的角色（續(xù)1）2.市場(chǎng)評(píng)價(jià)式監(jiān)督主要依賴資本市場(chǎng)中的中立機(jī)構(gòu)客觀公正的評(píng)價(jià)和相應(yīng)的信息發(fā)布活動(dòng)而對(duì)經(jīng)理人員產(chǎn)生監(jiān)督效果。如：會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、稅務(wù)師事務(wù)所和證券公司、各類型基金公司、投資銀行等投資咨詢機(jī)構(gòu)事務(wù)所證券公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)一、商業(yè)銀行在公司治理中的角色（續(xù)2）3.作為公司股東而參與公司治理

對(duì)于一般公司而言，金融機(jī)構(gòu)是以治理者的身份出現(xiàn)的。美國(guó)，商業(yè)銀行被禁止直接持有公司股份。日本的主銀行不僅可以通過(guò)相互大量持有公司股票，而且在公司遇到財(cái)務(wù)危機(jī)或經(jīng)營(yíng)困境時(shí)會(huì)進(jìn)行干預(yù)，發(fā)揮著類似美國(guó)控制權(quán)市場(chǎng)的作用。德國(guó)的全能銀行雖然持有公司股份比例較日本低，但通過(guò)特殊的委托投票制度安排而擁有公司很大的控制權(quán)。至于非銀行金融機(jī)構(gòu)，雖然有一些限制，但基本上在各國(guó)都可以作為機(jī)構(gòu)投資者的身份參與公司治理。二、銀行作為債權(quán)人對(duì)公司治理的參與1．銀行作為債權(quán)人的約束作用

債權(quán)的現(xiàn)金流約束和期限約束這種硬預(yù)算約束機(jī)制會(huì)使經(jīng)理人員感受到一種特殊的壓力，即最低限度要保證還本付息，從而減少了經(jīng)理人員的機(jī)會(huì)主義行為，也減少了代理成本；

債務(wù)契約的限制債權(quán)人在債務(wù)契約中規(guī)定的一些具有針對(duì)性的條款使其成為一種對(duì)于經(jīng)理人員的約束機(jī)制；

破產(chǎn)機(jī)制的作用如果公司（債務(wù)人）突破現(xiàn)金流和期限約束的底限，債權(quán)人可能就要啟動(dòng)破產(chǎn)程序，公司的控制權(quán)也要隨之由股東轉(zhuǎn)移給債權(quán)人，為了避免以上情形的發(fā)生，經(jīng)理人員只有努力工作以不斷提高公司績(jī)效，這就是破產(chǎn)程序的壓力作用對(duì)于公司治理的效果。

二、銀行作為債權(quán)人對(duì)公司治理的參與（續(xù)）2．銀行作為債權(quán)人的監(jiān)督作用

銀行對(duì)其客戶公司的監(jiān)督權(quán)威主要來(lái)自兩個(gè)方面：債務(wù)契約所授予銀行的監(jiān)督權(quán)力；銀行為客戶公司提供周轉(zhuǎn)性的短期貸款業(yè)務(wù)的便利，不僅使銀行可以獲取第一手資料信息，同時(shí)也使客戶公司存在接受銀行監(jiān)督以提高自身聲譽(yù)的激勵(lì)。不同國(guó)家銀行在不同的公司治理模式下發(fā)揮作用：英美模式下，公司主要依賴股權(quán)融資，銀行在公司治理中發(fā)揮作用的空間不大，監(jiān)督作用也比較有限；德日模式下，債務(wù)融資是公司融資的主要形式，銀行對(duì)公司治理有實(shí)質(zhì)性的參與，此時(shí)銀行的監(jiān)督作用是非常重要的（日本主銀行與德國(guó)“全能銀行制”）。三、銀行作為股東對(duì)公司治理的參與

1.控股股東性質(zhì)研究選取27個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家最大10家公司為樣本，分析控股股東的性質(zhì)?？毓晒蓶|（持股20%以上為控股），按性質(zhì)劃分為股權(quán)分散、家庭、政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和其它六個(gè)類別。對(duì)9個(gè)東亞國(guó)家（地區(qū)）2980家上市公司控股股東構(gòu)成的分析上述研究表明，雖然金融機(jī)構(gòu)在不同國(guó)家或地區(qū)對(duì)公司所有權(quán)存在差異，但是金融機(jī)構(gòu)作為重要的股東類型則是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，這一特點(diǎn)尤其在德日模式表現(xiàn)得更為明顯。

三、銀行作為股東對(duì)公司治理的參與（續(xù)）2.商業(yè)銀行的國(guó)家所有權(quán)

對(duì)全球92個(gè)國(guó)家的銀行的國(guó)家所有進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)：與一般公司不同，更主要從經(jīng)濟(jì)安全和金融體系穩(wěn)定考慮，政府往往控制了銀行的控制權(quán)。四、域外銀行參與公司治理的實(shí)踐1.英美的市場(chǎng)監(jiān)控模式英美法系的特點(diǎn)是公司的股權(quán)高度分散，股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響很弱。極少出現(xiàn)一個(gè)股東占用絕大多數(shù)股權(quán)，從而對(duì)公司實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)控制權(quán)的情況，一般會(huì)有大股東、中小股東來(lái)組成股東集團(tuán)一般會(huì)通過(guò)一系列公司外部壓力的制衡，監(jiān)督敦促公司管理層嚴(yán)明紀(jì)律、積極管理、來(lái)爭(zhēng)取股東經(jīng)濟(jì)權(quán)益的最大化2.德日的內(nèi)部監(jiān)控模式德國(guó)和日本的公司治理模式表現(xiàn)為公司的主要股東的內(nèi)部控制德國(guó)和日本公司股權(quán)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是股權(quán)相對(duì)集中，公司的主要投資者擁有公司最突出的利益或股份，銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)或其它公司這些主要投資者對(duì)管理層進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督在公司控制機(jī)制上，為了確保公司始終不會(huì)過(guò)遠(yuǎn)地偏離利益最大化，會(huì)采取很多直接或者間接控制措施集中控股模式確保了公司會(huì)按照股東利益最大化的方向前進(jìn)，大股東可以直接對(duì)公司的治理進(jìn)行監(jiān)控，同時(shí)還可以對(duì)公司的管理層進(jìn)行有效的掌控，而多方持股、交叉持股等股份分配方式也確保了股東個(gè)體利益可以得到相互平衡，還可以對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)治理進(jìn)行多方監(jiān)督域外銀行參與公司治理評(píng)析美國(guó)銀行對(duì)公司主要采取相機(jī)治理機(jī)制，是美國(guó)資本主義市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)、具有健全完善的股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、經(jīng)理人市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)等市場(chǎng)體系的結(jié)果，是建立在嚴(yán)格的信息披露制度和完善的并購(gòu)制度基礎(chǔ)上的德國(guó)銀行和日本銀行的股權(quán)和債權(quán)的參與機(jī)制的優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)穩(wěn)定的銀企關(guān)系，獲得大量及時(shí)的企業(yè)信息，監(jiān)督企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)同時(shí)影響企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，使企業(yè)更加重視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和發(fā)展銀行參與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的程度很大程度上是和本國(guó)的融資體制密切聯(lián)系的，由于金融體制與公司治理機(jī)制的這種密切關(guān)系，不同的金融體制和經(jīng)濟(jì)環(huán)境自然也會(huì)相應(yīng)塑造出不同的公司治理機(jī)制，也就產(chǎn)生出了不同的銀企關(guān)系

五、我國(guó)銀行參與公司治理的現(xiàn)狀1.貸款審查制度公司向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行會(huì)審查公司財(cái)務(wù)狀況，貸款發(fā)放后會(huì)監(jiān)督公司資金使用情況，也即對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款發(fā)放的事前、事中、事后三個(gè)階段的監(jiān)督。2.主辦銀行試點(diǎn)我國(guó)的主辦銀行制規(guī)定：建立主辦行關(guān)系應(yīng)遵循自愿、平等、互利、守信原則。主辦行主要服務(wù)對(duì)象是國(guó)有大中型法人企業(yè)，主辦行和借款人之間應(yīng)建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定、良好的合作關(guān)系。在建立主辦行關(guān)系的同時(shí)，大力提倡銀團(tuán)貸款，為解決企業(yè)合理資金需要，同時(shí)分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，主辦行應(yīng)會(huì)同企業(yè)牽頭組織有關(guān)銀行聯(lián)合貸款。一個(gè)企業(yè)只能建立一個(gè)主辦行，對(duì)一些特大型企業(yè)集團(tuán)，確因情況特殊，經(jīng)批準(zhǔn)后，可確立兩個(gè)主辦行。3.政策性債轉(zhuǎn)股我國(guó)銀行的壞帳問(wèn)題的產(chǎn)生有其歷史背景，成因負(fù)雜，原因之一是因?yàn)橘J款時(shí)銀行決策的自主性不夠，受行政干預(yù)過(guò)多，貸款發(fā)放后對(duì)資金的使用缺乏有效的監(jiān)督。將符合一定條件的公司的國(guó)有商業(yè)銀行債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，國(guó)有商業(yè)銀行不僅可以削掉部分壞帳，還可以以股東的身份對(duì)轉(zhuǎn)股公司的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行監(jiān)督，并以此為契機(jī)推動(dòng)債務(wù)公司進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)制度改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升公司活力我國(guó)政策性債轉(zhuǎn)股則專指以國(guó)有商業(yè)銀行組建的金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，將商業(yè)銀行原有的不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由原來(lái)的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榭毓煞旨t。

六、我國(guó)銀行參與公司治理制度之缺漏

我國(guó)銀行債權(quán)人參與公司治理依然存在很多問(wèn)題，銀行債權(quán)人在公司治理中，所體現(xiàn)的地位還是不夠明晰，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.銀行的獨(dú)立性不強(qiáng)我國(guó)銀行債權(quán)人的獨(dú)立性相對(duì)較差。因?yàn)槭艿絿?guó)家政策甚至是行政命令的限制，我國(guó)商業(yè)銀行特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行并不能完全獨(dú)立地開(kāi)展業(yè)務(wù)，銀行和公司之間會(huì)因?yàn)楣餐?wù)于國(guó)家大局這一最高要求所以不分彼此，自然國(guó)有商業(yè)銀行的信用與政府是密不可分的。在我國(guó)現(xiàn)行體系下，地方分支行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方政府具有行政隸屬性。這種銀行貸款過(guò)程中受到各種因素不同程度制約的現(xiàn)象，會(huì)導(dǎo)致致銀企關(guān)系扭曲2.銀行無(wú)法行使權(quán)利我國(guó)銀行債權(quán)人在進(jìn)行公司治理時(shí)候通常會(huì)因?yàn)闆](méi)有實(shí)際的權(quán)力而無(wú)法實(shí)現(xiàn)治理，現(xiàn)實(shí)中，追求股東利益最大化為第一目的，因此，我們銀行債權(quán)人在擁有債權(quán)的情況下并沒(méi)有擁有股權(quán)，所以無(wú)法享受到監(jiān)管管理層等大股東權(quán)利，銀行債權(quán)人無(wú)法在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)中派駐代表，行使權(quán)利。按照慣例，銀行雖然作為企業(yè)的主要債權(quán)人，但是并不會(huì)被邀請(qǐng)出席企業(yè)的年底股東大會(huì)。在銀行對(duì)企業(yè)實(shí)施貸款發(fā)放之后，銀行只能通過(guò)對(duì)貸款發(fā)放之后的使用情況進(jìn)行監(jiān)管，并不是能對(duì)公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)控。3.債權(quán)人利益保護(hù)缺位債權(quán)人盡管會(huì)有借款契約中的各種保護(hù)條款來(lái)保護(hù)自己的合法利益，但是一旦債務(wù)人收到資金，債權(quán)人就處于被動(dòng)地位，無(wú)法對(duì)自己的資金進(jìn)行有效的控制，在無(wú)法參與到公司的經(jīng)營(yíng)決策情況下，債權(quán)人保護(hù)自身利益不受損失更加有難度。4.公司治理制度虛化雖然在我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)中，對(duì)債權(quán)人參與公司治理的權(quán)利進(jìn)行了確立，但是在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中，受到客觀因素的影響，公司治理制度不具備很高的可操作性，再加上地方政府不能起到積極的作用，使得這些行政規(guī)章形無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有作用，形同虛設(shè)。在我國(guó)，銀行債權(quán)人參與到公司治理的主要宗旨是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并不是積極支持銀行債權(quán)人參與到公司治理當(dāng)中，在這樣的環(huán)境影響下，銀行債權(quán)人對(duì)于公司監(jiān)管是相當(dāng)有限的，根本起不到相應(yīng)的作用。

第二節(jié)商業(yè)銀行治理的一般性分析（商業(yè)銀行自身治理）背景銀行治理的特殊性銀行治理的一般模式我國(guó)商業(yè)銀行總部層面公司治理結(jié)構(gòu)及制衡我國(guó)城市商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的失衡案例

一、背景1、東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)1997年下半年，以泰國(guó)金融危機(jī)為發(fā)端，一場(chǎng)亞洲有史以來(lái)規(guī)?？涨暗慕鹑谖C(jī)迅速席卷了整個(gè)東盟地區(qū)，并向亞洲及世界其他國(guó)家和地區(qū)蔓延。在短期內(nèi)泰銖貶值40%，印尼盾貶值50%，菲比索、馬來(lái)西亞林吉特貶幅也均超過(guò)30%，新幣也達(dá)10%以下，韓、泰、馬、印尼等國(guó)經(jīng)濟(jì)損失近6000億美元，這些國(guó)家按美元計(jì)算的人均收入水平一下倒退10多年.多少富豪淪為赤貧，泰國(guó)由一個(gè)昔日雄心勃勃的猛虎，變?yōu)椴』ⅲ锨|美元化為烏有，由從不向世界金融機(jī)構(gòu)舉債的國(guó)際新星，淪為開(kāi)口要1500億美元的國(guó)際乞丐；馬來(lái)西亞總理馬哈迪爾一改首相風(fēng)度，破口大罵金融大鱷索羅斯.金融市場(chǎng)的全球化、全球資金的一體化以及資訊技術(shù)的高度發(fā)達(dá)使得國(guó)際資本能在全球范圍內(nèi)高速流動(dòng)的今天，世界并沒(méi)有“一塊安定的綠洲”。危機(jī)導(dǎo)致其他國(guó)家和地區(qū)的金融市場(chǎng)隨之急劇動(dòng)蕩，1997年10月份，倫敦股票市場(chǎng)10月初為3077.98點(diǎn)，10月24日便跌至2849點(diǎn)，跌幅8%，美道瓊斯指數(shù)10月7日暴跌到7381.67點(diǎn)，跌幅超過(guò)10%，香港恒生指數(shù)一路狂瀉，一度降至8775.88&127;點(diǎn)，較1997年最高點(diǎn)下跌幅度接近50%，日本、法國(guó)、德國(guó)均告急。東南亞金融風(fēng)暴的導(dǎo)火線是銀行不良貸款比例太高，儲(chǔ)蓄者對(duì)銀行體系和本國(guó)貨幣的幣值喪失了信心，因而給國(guó)際金融炒家提供了狙擊本國(guó)貨幣的機(jī)會(huì)。索羅斯等國(guó)際炒家先向銀行借入當(dāng)?shù)刎泿?，然后拿到外匯市場(chǎng)上去拋售。政府為了維系匯率的穩(wěn)定，拿出國(guó)內(nèi)的外匯儲(chǔ)備去托市，但國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄者見(jiàn)到國(guó)內(nèi)貨幣受到狙擊，信心隨之崩潰，也爭(zhēng)相拋售本國(guó)貨幣，改持外幣以保值，外匯市場(chǎng)出現(xiàn)墻倒眾人推的局面。為了維系脆弱的匯率，數(shù)百億美元的國(guó)家外匯儲(chǔ)備幾日之內(nèi)即耗盡，等外匯儲(chǔ)備用盡，中央銀行再也無(wú)力去托市，外匯市場(chǎng)出現(xiàn)崩盤，這些國(guó)家短期外債又太多，為了還債，只好接受苛刻的條件，向國(guó)際貨幣基金等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款

正是東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)增加了人們對(duì)銀行業(yè)的關(guān)注，銀行與公司治理的關(guān)系也發(fā)生了微妙的變化。人們漸漸認(rèn)識(shí)到穩(wěn)健的銀行體系的重要性，而這又與銀行的治理結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，由此銀行業(yè)自身治理問(wèn)題成為關(guān)注的熱點(diǎn)銀行不再僅僅是一般公司治理的重要參與力量，而且成為了公司治理理論應(yīng)用的對(duì)象之一。2、金融機(jī)構(gòu)公司治理興起的理論和現(xiàn)實(shí)背景金融機(jī)構(gòu)最大的風(fēng)險(xiǎn)是治理風(fēng)險(xiǎn)

仔細(xì)研究不同國(guó)家、不同時(shí)期金融危機(jī)的歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)為什么那些當(dāng)時(shí)顯赫一時(shí)、堪稱國(guó)際一流的金融機(jī)構(gòu)在一夜之間突然垮臺(tái)，其根本的原因并不是我們習(xí)慣上所認(rèn)為的金融風(fēng)險(xiǎn)，而是在于公司治理的缺陷。巴林銀行倒閉案

1997年11月日本山一證券宣布自行停業(yè)（等同于破產(chǎn)）從廣一點(diǎn)的范圍來(lái)看，有多項(xiàng)研究表明，引發(fā)東南亞的金融危機(jī)的主要原因之一是公司和銀行在公司治理上的缺陷，金融機(jī)構(gòu)和公共部門的結(jié)構(gòu)性弱點(diǎn)也加重了危機(jī)。完善公司治理是金融機(jī)構(gòu)提升品牌、樹(shù)立公眾信心的重要舉措東南亞金融危機(jī)的主要教訓(xùn)是讓我們認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行薄弱的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制會(huì)引發(fā)儲(chǔ)蓄和信貸危機(jī)，從而帶來(lái)巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)；良好的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制則會(huì)給銀行良好的回報(bào)。正是從這個(gè)意義上講，防范和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的根本性舉措是完善金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)。此后，各國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)都采取了一系列措施來(lái)完善金融機(jī)構(gòu)的公司治理，以重新樹(shù)立公眾信心，防患于未然。二、銀行治理的特殊性

與一般公司不同，商業(yè)銀行具有諸多的自身特殊性，這些特殊性導(dǎo)致了其治理結(jié)構(gòu)與一般公司治理結(jié)構(gòu)存在差異，需要我們?cè)谘芯可虡I(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)時(shí)引起足夠的重視。1．商業(yè)銀行有特殊的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在融通資金的同時(shí)實(shí)現(xiàn)效益的最大化，追求金融風(fēng)險(xiǎn)的最小化2．委托—代理關(guān)系復(fù)雜一般公司的信息不對(duì)稱、公司治理的主要目的二、銀行治理的特殊性（續(xù)1）商業(yè)銀行復(fù)雜的信息不對(duì)稱問(wèn)題存款人與銀行之間、股東與銀行之間、貸款人與管理者之間、監(jiān)管者與銀行之間除一般公司治理所需解決的問(wèn)題之外，商業(yè)銀行的公司治理還須解決貸款人、存款人、監(jiān)管者與銀行的信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。3．存款保險(xiǎn)制度的負(fù)激勵(lì)存款保險(xiǎn)制度的基本功能是在個(gè)別商業(yè)銀行遭遇風(fēng)險(xiǎn)事故時(shí)能保護(hù)廣大存款人的利益，并盡量減小金融風(fēng)險(xiǎn)的波及范圍和破壞力。但從公司治理的角度看，存款保險(xiǎn)制度會(huì)產(chǎn)生以下兩方面的負(fù)面效果：二、銀行治理的特殊性（續(xù)2）有大量研究表明，存款保險(xiǎn)制度可能會(huì)增加商業(yè)銀行股東和管理者偏愛(ài)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而侵害只享受固定回報(bào)的債權(quán)人的利益偏好。存款保險(xiǎn)制度導(dǎo)致存款人外部監(jiān)督機(jī)制的喪失，極大地弱化了商業(yè)銀行的外部治理機(jī)制。二、銀行治理的特殊性（續(xù)3）4．市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)程度的特殊性

銀行業(yè)市場(chǎng)由于多種原因很難達(dá)到產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)范和公平競(jìng)爭(zhēng)的要求，從而弱化了產(chǎn)品市場(chǎng)的公司治理功能，使商業(yè)銀行外部市場(chǎng)治理機(jī)制的作用發(fā)揮減弱。5．管制的影響政府管制作為一種增加的外部力量對(duì)商業(yè)銀行及其管理人員、治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大的影響StephenProwse認(rèn)為商業(yè)銀行的管制也許能在一定程度上替代弱化的公司控制機(jī)制，但是管制往往被認(rèn)為是更高成本的替代機(jī)制二、銀行治理的特殊性（續(xù)4）6．商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性資本結(jié)構(gòu)所包含的股權(quán)與債權(quán)融資的不同比例，也往往意味著股東和債權(quán)人對(duì)公司的不同控制力和在公司治理中不同的角色與作用。對(duì)于一般公司而言，銀行始終是一支當(dāng)然的外部重要監(jiān)督力量，也是公司治理理論研究的重點(diǎn)內(nèi)容。缺少一個(gè)公司治理的銀行外部債權(quán)的專家式監(jiān)督是商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)特殊性的重要方面（自有資金比例低，債權(quán)融資的情形和比例也很少）。二、銀行治理的特殊性（續(xù)5）7.銀行業(yè)的并購(gòu)成本大大超過(guò)一般公司

銀行業(yè)的并購(gòu)更多地發(fā)生在金融危機(jī)的過(guò)程當(dāng)中或之后，它往往與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)不善或信用危機(jī)聯(lián)系在一起，這些都可能要支付巨大的社會(huì)成本。有限的控制權(quán)市場(chǎng)和并購(gòu)?fù){是商業(yè)銀行區(qū)別于一般公司治理的又一特殊表現(xiàn)。8.銀行合約的特殊性銀行的特殊性要求對(duì)存款人的利益免受管理者的機(jī)會(huì)主義行為侵害銀行的特殊性質(zhì)也影響到股東和管理者的關(guān)系。股東與監(jiān)管者的利益沖突。當(dāng)其他公司因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱問(wèn)題而困擾時(shí)，銀行更加不透明。這使得外部人評(píng)估和監(jiān)督管理者變得更加困難。

二、銀行治理的特殊性（續(xù)6）9.銀行產(chǎn)品的特殊性與其他的產(chǎn)品或服務(wù)不同，貸款質(zhì)量不能馬上就觀察到，而且可以隱藏相當(dāng)一段時(shí)間。因?yàn)橘J款不能在有效、具流動(dòng)性的二手市場(chǎng)進(jìn)行交易，使得銀行的不透明性質(zhì)更為嚴(yán)重。銀行還能夠比其他行業(yè)更快地改變資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。而且銀行可以通過(guò)對(duì)不能履行債務(wù)合約的客戶放松條件而很快的隱藏問(wèn)題。在其他行業(yè)，產(chǎn)品的堆積往往被視為負(fù)面信號(hào)，但是銀行資金的大量積累則很難判斷究竟是負(fù)面信號(hào)還是管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境做出的謹(jǐn)慎反應(yīng)。三、銀行治理的一般模式

從以上所述的商業(yè)銀行公司治理的特殊性出發(fā)，我們可以得出商業(yè)銀行公司治理的一般模式：（一）商業(yè)銀行的公司治理應(yīng)更多地關(guān)注利益相關(guān)者的利益1.理論爭(zhēng)論

主流的公司治理觀點(diǎn)股東至上主義以股東為主體的委托人模式所有者與經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人與股權(quán)人的相互關(guān)系問(wèn)題新興的利益相關(guān)者理論“所有權(quán)”是共同的，公司應(yīng)盡可能地照顧到利益相關(guān)者（stakeholders）的利益，股東只是利益相關(guān)者中的一員?！笆芡腥四Ｊ健比?、銀行治理的一般模式（續(xù)1）2.商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題上的立場(chǎng)：利益相關(guān)者理論原因:作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要支柱的商業(yè)銀行，如果僅僅追求股東利益的最大化而至廣大存款人、貸款人的利益于不顧，顯然是不合適的。從更廣泛的意義上說(shuō)，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況直接關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀運(yùn)作，特別是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失以及由此引發(fā)的巨大金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)嚴(yán)重威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，所以商業(yè)銀行的公司治理應(yīng)更多地考慮利益相關(guān)者的利益。

三、銀行治理的一般模式（續(xù)2）公司治理的概念演進(jìn)角度分析狹義的公司治理廣義的公司治理因?yàn)殂y行獨(dú)特的合約性質(zhì)，公司治理機(jī)制應(yīng)該兼顧股東和存款人的利益，由此銀行公司治理應(yīng)該從廣義的定義出發(fā)三、銀行治理的一般模式（續(xù)3）（二）商業(yè)銀行公司治理的目標(biāo)應(yīng)包括商業(yè)銀行本身的安全和穩(wěn)健商業(yè)銀行不僅是工商企業(yè)重要的融資渠道和全社會(huì)不可或缺的支付體系，而且還要在特殊的市場(chǎng)條件下提供信貸和流動(dòng)性支持，因此商業(yè)銀行作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵部門往往被納入政府安全體系而成為政府調(diào)控的重點(diǎn)目標(biāo)。商業(yè)銀行除追求自身利益最大化之外，還應(yīng)兼顧到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和金融體系的穩(wěn)健。三、銀行治理的一般模式（續(xù)4）（三）治理機(jī)制設(shè)計(jì)應(yīng)偏重內(nèi)部治理機(jī)制，審慎運(yùn)用外部治理機(jī)制商業(yè)銀行外部治理機(jī)制缺陷：（1）不充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)（2）債權(quán)人監(jiān)督的缺位（3）巨大的并購(gòu)成本三、銀行治理的一般模式（續(xù)5）

總之，由于商業(yè)銀行的諸多特殊性而導(dǎo)致其外部治理機(jī)制中的產(chǎn)品市場(chǎng)、并購(gòu)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)機(jī)制的發(fā)揮都較一般的公司治理機(jī)制欠理想，考慮到外部治理機(jī)制的若干爭(zhēng)議和不同公司治理模式對(duì)于外部治理機(jī)制重視程度的差異，在研究商業(yè)銀行的治理機(jī)制時(shí)，有選擇地審慎運(yùn)用外部治理機(jī)制是符合理論規(guī)范的，再加上我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)體系建設(shè)的漸進(jìn)特點(diǎn)，這樣的考慮也符合現(xiàn)實(shí)的理性選擇。四、我國(guó)商業(yè)銀行總部層面公司治理結(jié)構(gòu)及制衡

股東大會(huì)董事會(huì)執(zhí)行董事股權(quán)董事獨(dú)立董事監(jiān)事會(huì)職工代表監(jiān)事股東代表監(jiān)事外部監(jiān)事高級(jí)管理層行長(zhǎng)副行長(zhǎng)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人董事會(huì)秘書其他五、我國(guó)城市商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的失衡1、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)、地方政府干預(yù)與城市商業(yè)銀行公司治理產(chǎn)品市場(chǎng)機(jī)制由于實(shí)行分類監(jiān)管，城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍比大型國(guó)有商業(yè)銀行和上市股份制銀行要小很多。在實(shí)行存貸比限制的信貸管制政策背景下，出于融資需要，地方政府通常以財(cái)政性存款、對(duì)公業(yè)務(wù)等形式支持本地城市商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張。并購(gòu)市場(chǎng)雖然城市商業(yè)銀行是在原城市信用合作社或城市合作銀行的基礎(chǔ)上通過(guò)重組股份制改造而來(lái)的，在地方政府的干預(yù)下，幾乎所有城市商業(yè)銀行都是地方政府主導(dǎo)下的行政區(qū)域內(nèi)并購(gòu)重組。職業(yè)經(jīng)理市場(chǎng)在地方政府終極控股的特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大部分城市商業(yè)銀行的主要高管人員由地方組織部門進(jìn)行行政任免。資本市場(chǎng)機(jī)制當(dāng)前，城市商業(yè)銀行上市的呼聲和動(dòng)機(jī)很強(qiáng)，由于地方政府在短期內(nèi)既不愿意放棄控制權(quán)，也難以實(shí)施本地城市商業(yè)銀行的股權(quán)多元化，大部分銀行達(dá)不到證券市場(chǎng)監(jiān)管部門對(duì)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，債券發(fā)行也受限制。2、權(quán)力配置與城市商業(yè)銀行公司治理機(jī)制權(quán)力配置失當(dāng)導(dǎo)致內(nèi)部治理機(jī)制失衡首先，董事會(huì)權(quán)力被不斷加強(qiáng)，而股東大會(huì)和監(jiān)事會(huì)的權(quán)力非但沒(méi)有強(qiáng)化；另一方面，我國(guó)城市商業(yè)銀行公司內(nèi)部治理權(quán)力普遍比較集中；第三，專業(yè)委員會(huì)強(qiáng)化有利于提高城市商業(yè)銀行借助外部力量提升公司治理專業(yè)水平，但由于法律制度過(guò)于突出董事會(huì)在公司治理中的作用，董事會(huì)下的相關(guān)專業(yè)委員會(huì)得到強(qiáng)化的同時(shí)，監(jiān)事會(huì)借助專業(yè)委員會(huì)提高監(jiān)督專業(yè)水平卻沒(méi)有引起監(jiān)管部門、地方政府和銀行的足夠重視。權(quán)力配置失當(dāng)導(dǎo)致外部機(jī)制效力下降現(xiàn)有的法律規(guī)范和權(quán)力配置失當(dāng)不僅導(dǎo)致城市商業(yè)銀行公司治理內(nèi)部機(jī)制失衡，也造成了部分外部治理機(jī)制效力下降。齊魯銀行金融詐騙案

●齊魯銀行原名濟(jì)南市商業(yè)銀行，總部設(shè)在山東濟(jì)南，在濟(jì)南16家城市信用社和1家城信社聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建濟(jì)南城市合銀行，后引入外資股東澳洲聯(lián)邦銀行，成為山東省第一家中外合作的商業(yè)銀行。

●10年前后，齊魯銀行采納大幅擴(kuò)張發(fā)展戰(zhàn)略，2009年末，總資產(chǎn)617.35億元，而各項(xiàng)存款余額546.55億元，各項(xiàng)貸款余額353.1億元，資產(chǎn)規(guī)模和存貸款指標(biāo)相當(dāng)于1996年成立之初的20倍。2010年12月6日，濟(jì)南市公安局接報(bào)案，齊魯銀行在受理業(yè)務(wù)咨詢過(guò)程中發(fā)現(xiàn)一存款單位所持“存款證實(shí)書”系偽造具體為上海全福投資管理有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理肖潔的妻子劉濟(jì)源涉嫌貸款詐騙罪、金融憑證詐騙罪、票據(jù)詐騙罪和詐騙罪，涉案金額101億元，其中涉嫌詐騙銀行100億元，涉嫌詐騙企業(yè)1.3億元。由于牽涉多家銀行及多個(gè)國(guó)企高管，又因涉及齊魯銀行的詐騙金額最多，逾70億元，因此，劉濟(jì)源案又被稱為“齊魯銀行案”。由于齊魯銀行過(guò)于注重做大資本金規(guī)模、做大存貸款規(guī)模進(jìn)而能夠上市，以及內(nèi)部多位高層和犯罪嫌疑人勾結(jié)作案，導(dǎo)致該騙貸事件長(zhǎng)期以來(lái)一直未受到重視。經(jīng)深入調(diào)查，此票據(jù)偽造案并非孤案，涉案金額巨大是因?yàn)樯婕岸嗄赀`規(guī)放票。從2006年起，劉某就與齊魯銀行城南支行營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)經(jīng)理傅某聯(lián)合“作案”，通過(guò)開(kāi)具虛假“存款證實(shí)單”，進(jìn)行循環(huán)存貸款，從中牟利。為擴(kuò)充信貸，該行積極拓展貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，存單質(zhì)押業(yè)務(wù)就是其中之一，也是本案發(fā)生的核心源頭。第三方存貸質(zhì)押，指企業(yè)在商業(yè)銀行協(xié)議存款后，為第三方從商業(yè)銀行貸款提供存單質(zhì)押，作為第三方貸款的第二還款來(lái)源。存款行和貸款行可為同一家，也可是不同銀行，后者是跨行存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，協(xié)議存款的利息要比官方利率高一些。齊魯銀行正好利用該業(yè)務(wù)高息攬儲(chǔ)，吸收企業(yè)存款，緩解頭寸緊張，而這也給了個(gè)別投機(jī)者可乘之機(jī)。勾結(jié)銀行人員偽造存款證實(shí)書，虛假簽發(fā)銀行承兌匯票，騙取銀行貸款。造成巨大的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦出票人資信狀況惡化，違約增加，銀行就陷入償付風(fēng)險(xiǎn)。齊魯銀行正是禍起于此。

從齊魯銀行案件看我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部治理現(xiàn)狀（一）股東治理職能弱化濟(jì)南市政府為了增強(qiáng)其在齊魯銀行中的股權(quán)地位，自2009年來(lái)濟(jì)南市財(cái)政全額控股的投融資平臺(tái)收購(gòu)、受讓齊魯銀行的股權(quán)以及向齊魯銀行進(jìn)行大額增資。截至2010年6月末，濟(jì)南市國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司在齊魯銀行的股權(quán)占比上升至17.84%，國(guó)家股權(quán)占比由2007年末的3.3%增至23.54%，濟(jì)南市財(cái)政持股比例實(shí)際超過(guò)了第一大股東澳聯(lián)銀行。國(guó)有控股股東無(wú)法較好地履行其職責(zé)，造成“所有者缺位”，股東大會(huì)的治理職能弱化。（二）董事會(huì)治理職能行政化早在2002年就成為濟(jì)南市商業(yè)銀行（齊魯銀行前身）第一大股東、持股15%的力諾集團(tuán)實(shí)際上很多年一直未能入主董事會(huì)。除了力諾集團(tuán)，當(dāng)時(shí)包括三聯(lián)集團(tuán)等3家民營(yíng)股東也同樣沒(méi)有拿到董事會(huì)的入場(chǎng)券。根據(jù)齊魯銀行2009年的年報(bào)，現(xiàn)任第一大股東澳大利亞聯(lián)邦銀行在董事會(huì)中也無(wú)名額。（三）監(jiān)事會(huì)治理職能虛置根據(jù)齊魯銀行官方披露的相關(guān)信息，齊魯銀行監(jiān)事會(huì)由9名監(jiān)事組成，其中外部監(jiān)事2名、職工監(jiān)事3名、股東監(jiān)事4名。（四）高管層治理職能短期化作為代理問(wèn)題中的直接一方，管理者的行為是公司治理的重點(diǎn)。對(duì)其最直接的治理方式在于制定有效的薪酬激勵(lì)制度，使得管理者的目標(biāo)函數(shù)盡可能地與股東的目標(biāo)一致，薪酬制度的有效性決定于多大程度上薪酬能夠?qū)⒏邔庸芾碚叩哪繕?biāo)同股東的利益聯(lián)系起來(lái)。因此，銀行加快做大資本金規(guī)模、做大存貸款規(guī)模、發(fā)股上市（擴(kuò)大資本）的目標(biāo)，致使銀行高管的薪酬基本上完全與個(gè)人為本行所帶來(lái)的存貸量掛鉤，忽視了經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，與外部人相勾結(jié)，損害公司利益，騙取本行貸款。煙臺(tái)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)案例煙臺(tái)市商業(yè)銀行是在1997年11月經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，由12家城市信用社合并建立了地方性股份制商業(yè)銀行。煙臺(tái)銀行于1997年11月成立之初，注冊(cè)資金1.28億元，繼2006年引入中國(guó)華電集團(tuán)作為股東后，2008年成功引進(jìn)了香港恒生銀行和永隆銀行作為戰(zhàn)略投資者，目前注冊(cè)資本已達(dá)20億元。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，總資產(chǎn)由成立時(shí)的45億元增長(zhǎng)至275.7億元，經(jīng)營(yíng)規(guī)模比成立時(shí)增長(zhǎng)了6倍，跨入全國(guó)大型城商行之列。然而發(fā)生的一些重大惡性案件顯示了煙臺(tái)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)方面存在的一系列問(wèn)題

第一篇，支行行長(zhǎng)劉維寧攜巨款私逃在2012年年初，煙臺(tái)銀行爆發(fā)了4.36億元的票據(jù)案，使得煙臺(tái)銀行內(nèi)部的其他案件也被公之于眾，該案件主要涉及支行行長(zhǎng)劉維寧攜4.36億票據(jù)外逃。劉維寧之所以倉(cāng)皇出逃，是因?yàn)闊熍_(tái)銀行再2011年嚴(yán)格實(shí)行了“末位淘汰”制度。按照規(guī)定，按照各支行年末的存款總額進(jìn)行由高到低的排名，排名倒數(shù)第一的支行行長(zhǎng)將被淘汰。其實(shí)，該行早在幾年之前就已經(jīng)實(shí)施了該項(xiàng)考核制度，而劉維寧所任行長(zhǎng)的支行存款數(shù)額連續(xù)幾年都是排名倒數(shù)第一，若嚴(yán)格按照該項(xiàng)考核制度來(lái)執(zhí)行的話，劉偉寧早就已經(jīng)下馬了，不可能讓他騙走4億多票據(jù)的機(jī)會(huì)。但是，由于其與董事長(zhǎng)莊永輝存在著密切聯(lián)系，在莊的庇護(hù)下，一直沒(méi)有被淘汰，反而穩(wěn)居支行行長(zhǎng)之位。最終，在2011年年底的存款考核制度中，在多家支行行長(zhǎng)的一致反對(duì)聲中，劉偉寧不能夠在莊永輝的保護(hù)之下如往年一樣蒙混過(guò)關(guān)了，最終對(duì)其實(shí)施了末位淘汰制。在其業(yè)務(wù)的交接工作中，需要對(duì)劉此前的所有款項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行復(fù)核，劉維寧將之前從銀行違規(guī)取走的票據(jù)進(jìn)行帳外貼現(xiàn)，主要用于投資在浙江溫州一帶的高利貸和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)上，但是就在劉維寧進(jìn)行業(yè)務(wù)交接時(shí)，在溫州一帶卻爆發(fā)了嚴(yán)重的高利貸崩盤危機(jī)，劉維寧損失慘重，無(wú)法彌補(bǔ)漏洞，導(dǎo)致其無(wú)法解釋巨額資金的去向，最終才攜巨款私逃

第二篇，行中舊案——張群利5億票據(jù)案前支行行長(zhǎng)張群利用手中的權(quán)利，在沒(méi)有任何限制的情況下，輕松順利地一次次完成了多次違規(guī)操作進(jìn)行帳外貼現(xiàn)，并從中獲取巨額利潤(rùn)，最后累計(jì)金額達(dá)5億多元。這一事件被發(fā)現(xiàn)之后非但沒(méi)有受到任何處罰，反而在董事長(zhǎng)莊永輝的保護(hù)之下，不降反升。對(duì)于張群力的違規(guī)操作，帳外貼現(xiàn)行為，董事長(zhǎng)莊永輝利用職權(quán)之便安排信貸部放款數(shù)億元給這些帳外經(jīng)營(yíng)的公司，幫助張群利收回了賬外資金，這項(xiàng)違規(guī)操作導(dǎo)致了該行1億元的不良貸款，造成了巨大的損失。而在2006年的總行副行長(zhǎng)的選舉過(guò)程中，莊永輝再一次無(wú)視內(nèi)控制度，沒(méi)有按照嚴(yán)格的職位晉升的制度進(jìn)行公開(kāi)選舉，卻暗地里為張打點(diǎn)鋪路，對(duì)其給予特殊關(guān)照，但由于張的一系列違規(guī)操作行為已經(jīng)引起多數(shù)人的不滿，最終在多數(shù)人的一致反對(duì)聲中，未能如愿順利坐上副行長(zhǎng)一職。張群利在競(jìng)爭(zhēng)中失利，便離開(kāi)了煙臺(tái)銀行，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為當(dāng)?shù)馗挥械姆康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)商，而留給煙臺(tái)銀行的則是巨額的不良貸款損失。第三篇，董事長(zhǎng)違規(guī)購(gòu)買股票煙臺(tái)銀行董事長(zhǎng)莊永輝在得知香港恒生銀行與永隆銀行將增資入股本行的重大內(nèi)幕消息之后，預(yù)測(cè)本行的股票價(jià)值將回大幅度增長(zhǎng)，能夠給自己帶來(lái)巨額利潤(rùn)，便利用自己手中的權(quán)利開(kāi)出空頭的銀行承兌匯票，再用匯票貼現(xiàn)套出的資金來(lái)購(gòu)買煙臺(tái)銀行的股票，然后用買來(lái)的股權(quán)質(zhì)押貸出款項(xiàng)，轉(zhuǎn)會(huì)原來(lái)開(kāi)出空頭承兌匯票的賬戶，充當(dāng)保證金。在此操作過(guò)程中，香港恒生銀行派來(lái)的首席風(fēng)險(xiǎn)官曹景渡雖然極力反對(duì)他的違法轉(zhuǎn)貸行為，但是非但沒(méi)有阻止莊永輝的違規(guī)操作，反而遭到了其惡意報(bào)復(fù)與為難，最終被迫離開(kāi)煙臺(tái)銀行。莊永輝把秘密交易的股權(quán)交由山東德州扒雞集團(tuán)等公司代為持有以避免引起他人的懷疑。莊永輝在股票開(kāi)始升值之后，便開(kāi)始對(duì)外出售股票，從中獲取了豐厚的利潤(rùn)。莊永輝暗箱操作，秘密轉(zhuǎn)讓德州扒雞持有的6000萬(wàn)股煙臺(tái)銀行股票，這次德州扒雞股票秘密轉(zhuǎn)讓的行為恰好就是在其轉(zhuǎn)讓非法購(gòu)入的煙臺(tái)銀行股票的時(shí)間點(diǎn)上，并且是在其他股東毫不知情的情況下完成的，這不得不讓人對(duì)此產(chǎn)生懷疑

煙臺(tái)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)案例分析1.煙臺(tái)銀行沒(méi)有將操作風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行往往只關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的重視。煙臺(tái)銀行也是如此，管理人員和銀行職員對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)管理的理念落后，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，未能將操作風(fēng)險(xiǎn)的概念融入煙臺(tái)銀行柜臺(tái)、柜員、傳票等各個(gè)方面的管理之中。煙臺(tái)銀行的員工對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的觀念薄弱，沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營(yíng)業(yè)部等各部門人員在開(kāi)出票據(jù)、蓋章等過(guò)程中沒(méi)有想象到可能引起的惡性后果，選擇聽(tīng)從了上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的話，無(wú)形之中幫助了不法人員2.銀行的崗位設(shè)置缺乏相互制約開(kāi)出一張銀行承兌匯票，需要通過(guò)銀行的柜面操作系統(tǒng)和審核系統(tǒng)，涉及到的幾個(gè)操辦人員。如果開(kāi)出了空白的銀行承兌匯票并變現(xiàn)，要么是兩個(gè)系統(tǒng)不聯(lián)動(dòng)，要么是審批沒(méi)有走流程，銀行行長(zhǎng)的權(quán)限過(guò)大。煙臺(tái)銀行的案例中，行長(zhǎng)、董事長(zhǎng)等高管權(quán)限過(guò)高，缺乏對(duì)其約束和監(jiān)督。在票據(jù)審批的過(guò)程中不能既是“運(yùn)動(dòng)員”又是“裁判員”，煙臺(tái)銀行沒(méi)有把行長(zhǎng)的職位進(jìn)行明確有效的分工3.沒(méi)有嚴(yán)格的管理和執(zhí)行制度劉維寧出逃原因是煙臺(tái)銀行實(shí)行“末位淘汰制”，即各支行存款倒數(shù)第一的行長(zhǎng)將被免職，在2011年底被末位淘汰后交接工作的過(guò)程中，事情敗露。在之前的幾年，劉維寧也曾排倒數(shù)第一，由于沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行淘汰制度，助長(zhǎng)了不正之風(fēng)。可見(jiàn)，煙臺(tái)銀行制定了操作風(fēng)險(xiǎn)防范規(guī)章制度，但是在執(zhí)行的過(guò)程中流于形式導(dǎo)致事件的發(fā)生4.缺乏對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核和披露陽(yáng)光100煙臺(tái)分公司是煙臺(tái)銀行的大股東，張群利在賬外放款給陽(yáng)光100分公司后離開(kāi)煙臺(tái)銀行做了該公司的總經(jīng)理；莊永輝套現(xiàn)購(gòu)買煙臺(tái)銀行股權(quán)，找公司代持股權(quán)到最后的轉(zhuǎn)貸，都違背了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令(2004年第3號(hào))《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》中關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)規(guī)定，反映出煙臺(tái)銀行缺乏董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)性的審核和披露第三節(jié)我國(guó)銀行治理改革與發(fā)展我國(guó)銀行的治理演進(jìn)與變革我國(guó)銀行的治理風(fēng)險(xiǎn)及其根源提升銀行治理水平的總體思路及對(duì)策

一、我國(guó)銀行的治理演進(jìn)與變革為建立現(xiàn)代銀行制度，自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)銀行治理經(jīng)歷了一個(gè)從無(wú)到有、從建立到逐步完善的過(guò)程。根據(jù)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化過(guò)程，我國(guó)銀行的治理演進(jìn)主要分為兩個(gè)階段。第一階段（1978～2003年）：股權(quán)單一治理階段國(guó)有大型商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行第二階段（2003年至今）：股權(quán)多元化治理階段

我國(guó)銀行進(jìn)行了兩個(gè)方面的重要改革：●一是政府不再直接持有國(guó)有大型商業(yè)銀行的股權(quán)，而是成立中央?yún)R金公司，由其代為持有，并且明確規(guī)定中央?yún)R金公司不開(kāi)展其他任何商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不干預(yù)其控股的國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；●二是公開(kāi)發(fā)行股票、引入境外戰(zhàn)略投資者。中國(guó)作為兼具新興市場(chǎng)和轉(zhuǎn)軌特征的特殊經(jīng)濟(jì)體，其銀行治理系統(tǒng)在近二十年中經(jīng)歷了與其他國(guó)家完全不同的發(fā)展歷程，呈現(xiàn)出獨(dú)有的整體特征以政府行政干預(yù)為特色的治理模式，逐步從‘行政型治理’向‘經(jīng)濟(jì)型治理’轉(zhuǎn)型二、我國(guó)銀行的治理風(fēng)險(xiǎn)及其根源我國(guó)銀行業(yè)的改革經(jīng)歷了由行政型治理向經(jīng)濟(jì)型治理轉(zhuǎn)變的過(guò)程。二元治理結(jié)構(gòu)是政府綜合考量其政治目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)后的均衡性選擇，既有優(yōu)勢(shì)也有劣勢(shì)。優(yōu)勢(shì)是政府仍然可以掌控和發(fā)展經(jīng)濟(jì)，“集中力量辦大事”，傾向于在全社會(huì)范圍內(nèi)謀劃金融資源的配置，在幫助銀行度過(guò)金融危機(jī)的過(guò)程中顯現(xiàn)出較高的治理效率劣勢(shì)是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，超級(jí)股東容易超越銀行法人邊界、妨礙民營(yíng)資本的進(jìn)入和造成委托人虛偽，進(jìn)而增加治理風(fēng)險(xiǎn)，最終引發(fā)金融體系的政策性、制度性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)銀行治理機(jī)制的核心是政府超級(jí)股東的行為模式和董事會(huì)的權(quán)利配置，這兩點(diǎn)是銀行治理風(fēng)險(xiǎn)的原發(fā)性來(lái)源。具體的治理風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營(yíng)目標(biāo)行政化可能帶來(lái)股權(quán)不相容性風(fēng)險(xiǎn)；資源配置行政化易導(dǎo)致偏離資源最優(yōu)配置狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；人事任免行政化會(huì)導(dǎo)致了預(yù)算軟約束風(fēng)險(xiǎn)等。在后金融危機(jī)時(shí)期，行政型治理有回潮的趨勢(shì)，因而在利率市場(chǎng)化背景下，應(yīng)更關(guān)注超級(jí)股東對(duì)銀行的負(fù)面效應(yīng)。三、提升銀行治理水平的總體思路及對(duì)策第一，加快行政型治理向經(jīng)濟(jì)型治理轉(zhuǎn)變的步伐，約束政府超級(jí)股東的行為第二，構(gòu)建科學(xué)的公司治理流程，為銀行的科學(xué)決策提供保障。第三，突破治理合規(guī)性局限，確保治理機(jī)制作用有效發(fā)揮。第四，推進(jìn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，保護(hù)中小股東權(quán)益。第五，突破內(nèi)部治理“天花板效應(yīng)”第六，引入銀行公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)，推行銀行最佳治理實(shí)踐。第七，完善銀行業(yè)外部監(jiān)管機(jī)制，以提高監(jiān)管體系和其他性質(zhì)股東的相對(duì)談判力，降低超級(jí)股東的負(fù)面影響。天花板效應(yīng)天花板效應(yīng)是一種比喻，指的是設(shè)置一種無(wú)形的、人為的困難，以阻礙某些有資格的人在組織中上升到一定的職位。假設(shè)有一個(gè)研究者想要比較游泳和跑步的減肥效果。他找來(lái)兩個(gè)肥胖的人作被試，首先用一架臺(tái)秤秤他們的體重，發(fā)現(xiàn)兩個(gè)被試的體重正好都是

300磅。然后，這兩個(gè)被試開(kāi)始減肥計(jì)劃，一個(gè)通過(guò)跑步減肥，另一個(gè)游泳。幾個(gè)月后，兩個(gè)人又一次用同一架臺(tái)秤稱體重，結(jié)果發(fā)現(xiàn)兩個(gè)人的體重都是

250磅。研究者認(rèn)為兩個(gè)人都減重

50磅，因此斷定跑步和游泳的減肥效果一樣好。但是研究者忽視了一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題，那就是它所用臺(tái)秤的量程是

0～

300磅，不能稱出這兩個(gè)人的確切體重。（如果用一個(gè)范圍足夠大的秤去稱的話，一個(gè)被試是

300磅，而另一個(gè)是

350磅。通過(guò)跑步減肥的被試減重

50磅，而通過(guò)游泳的被試減重了

100磅。）由于兩個(gè)被試的體重都已經(jīng)到達(dá)了反應(yīng)指標(biāo)量程的最頂端，致使他們各自的減肥效果沒(méi)有真正地體現(xiàn)出來(lái)。這就是一個(gè)天花板效應(yīng)的問(wèn)題。股份制改造與現(xiàn)代企業(yè)制度?

“深化國(guó)有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。”?一、股份經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展（一）什么是股份經(jīng)濟(jì)

股份經(jīng)濟(jì)又稱股份制或股份制經(jīng)濟(jì)，它是指以入股的方式把分散的，屬于不同人所有的生產(chǎn)要素集中起來(lái)，統(tǒng)一使用，合理經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，按股分紅的一種財(cái)產(chǎn)組織形式。它的典型形式就是股份公司。（二）股份經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展（三）股份經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的產(chǎn)生和發(fā)展情況?二、股份經(jīng)濟(jì)的特征和作用（一）股份經(jīng)濟(jì)的特征1.經(jīng)營(yíng)聯(lián)合性2.投資主體多元性3.產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確性4.兩權(quán)分離性5.權(quán)利證券性