山東省萊蕪市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)

山東省萊蕪市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

7

題

某公司上年度和本年度的流動資產(chǎn)年均占用額分別為1t0萬元和120萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次。則本年比上年?duì)I業(yè)收入增加（）萬元。

A.180B.360C.300D.80

2.企業(yè)下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風(fēng)險最大的是（）。

A.吸收貨幣資產(chǎn)B.吸收實(shí)物資產(chǎn)C.吸收專有技術(shù)D.吸收土地使用權(quán)

3.某企業(yè)按年利率10%從銀行借入款項(xiàng)1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.12.5%

4.在企業(yè)的日常經(jīng)營管理工作中，成本管理工作的起點(diǎn)是（）

A.成本規(guī)劃B.成本核算C.成本控制D.成本分析

5.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費(fèi)用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元，已知該股票的資本成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.0.1034

6.

第

1

題

固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中不涉及（）。

A.耗費(fèi)差異B.能量差異C.產(chǎn)量差異D.能力差異

7.

第

12

題

某項(xiàng)目建設(shè)期為零，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元，按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)為4.2，則該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（）年。

A.4.2B.2.1C.8.4D.無法計算

8.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時應(yīng)投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

9.ABC公司無優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

10.

第

20

題

估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額的最佳方法是（）。

A.在既不存在資產(chǎn)銷售協(xié)議又不存在資產(chǎn)活躍市場的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以可獲取的最佳信息為基礎(chǔ)，可以參考同行業(yè)類似資產(chǎn)的最近交易價格或者結(jié)果進(jìn)行估計

B.如果企業(yè)無法可靠估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額的，應(yīng)當(dāng)以該資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為其可收回金額

C.根據(jù)公平交易中資產(chǎn)的銷售協(xié)議價格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)處置費(fèi)用的金額確定

D.在資產(chǎn)不存在銷售協(xié)議但存在活躍市場的情況下，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)的市場價格減去處置費(fèi)用后的金額確定

11.若激勵對象沒有實(shí)現(xiàn)約定目標(biāo)，公司有權(quán)將免費(fèi)贈與的股票收回，這種股權(quán)激勵是（）。

A.股票期權(quán)模式B.股票增值權(quán)模式C.業(yè)績股票激勵模式D.限制性股票模式

12.

第

6

題

假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（）萬元。

13.

第

3

題

下列（）會導(dǎo)致直接人工工資率差異的產(chǎn)生。

14.

第

23

題

下列各籌資方式中，資本成本最高的是（）。

15.

第15題在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金稱為（）。

16.下列各項(xiàng)中，屬于短期金融市場的是()。

A.股票市場B.債券市場C.大額定期存單市場D.融資租賃市場

17.按照我國《公司法》規(guī)定，在企業(yè)成立時()。

A.實(shí)收資本與注冊資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立

B.企業(yè)成立時的實(shí)收資本與注冊資本不一致

C.成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限

D.成立時一次應(yīng)籌足資本金總額的50%以上

18.下列計算利息保障倍數(shù)的公式中，正確的是（）。

A.(凈利潤+所得稅+資本化利息)÷費(fèi)用化利息

B.(凈利潤+所得稅+費(fèi)用化利息+資本化利息)÷(費(fèi)用化利息+資本化利息)

C.(凈利潤+所得稅+費(fèi)用化利息)÷費(fèi)用化利息

D.(凈利潤+所得稅+費(fèi)用化利息)÷(費(fèi)用化利息+資本化利息)

19.某公司2010年銷售成本為3000萬元，銷售毛利率為20％，資產(chǎn)負(fù)債表中，2010年應(yīng)收賬款平均余額為600萬元，應(yīng)收票據(jù)平均余額為400萬元。補(bǔ)充資料顯示，壞賬準(zhǔn)備余額2010年年初為10萬元，年末為l5萬元。一年按360天計算，則2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。

A.66B.75C.97D.96

20.

第

2

題

某企業(yè)2008年取得銷售(營業(yè))收入60000萬元，企業(yè)為了充分利用稅收政策，最理想的業(yè)務(wù)招待費(fèi)應(yīng)該是（）萬元。

21.采用ABC控制系統(tǒng)對存貨進(jìn)行控制時，品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小的是（）。

A.A類存貨B.B類存貨C.C類存貨D.庫存時間較長的存貨

22.

第

25

題

本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品10000件，實(shí)際耗用工時32000小時，實(shí)際發(fā)放的工資為640000元。該產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資為每件40元。標(biāo)準(zhǔn)工時為每件2.5小時，其直接人工價格差異為（）。

A.128000元B.-640000元C.100000元D.-160000元

23.財務(wù)管理的核心是（）。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)決策C.財務(wù)預(yù)算D.財務(wù)控制

24.第

20

題

假設(shè)某企業(yè)與銀行簽訂了周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，在該協(xié)議下，它可以按12%的利率一直借到100萬元的貸款，但必須按實(shí)際所借資金保留10%的補(bǔ)償性余額。此外，它還須為信貸額度中未使用部分支付0.5%的承諾費(fèi)，如果該企業(yè)在此協(xié)議下，全年借款為40萬元，所有借款均如期償還，那么借款的實(shí)際利率是（）。

A.12%B.12.75%C.13.33%D.14.17%

25.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系

二、多選題(20題)26.

第

29

題

關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說法不正確的有（）。

A.投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險小

B.項(xiàng)目計算期=建設(shè)期+達(dá)產(chǎn)期

C.達(dá)產(chǎn)期=運(yùn)營期一試產(chǎn)期

D.達(dá)產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間

27.某公司非常重視產(chǎn)品定價工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)采用以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法，則可以采取的定價方法有（）。

A.保本點(diǎn)定價法B.目標(biāo)利潤定價法C.需求價格彈性系數(shù)定價法D.邊際分析定價法

28.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地擴(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

29.

30.如果企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本和債務(wù)利息成本，在沒有優(yōu)先股股息且其他因素不變的情況下，下列措施能降低總杠桿系數(shù)的有()。

A.增加邊際貢獻(xiàn)總額B.提高單價C.增加債務(wù)利息D.增加單位變動成本

31.債券籌資的特點(diǎn)包括()。

A.一次籌資數(shù)額大B.發(fā)行資格要求高C.資本成本較低D.募集資金的使用限制條件多

32.下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險屬于市場風(fēng)險的有（）A.銀行存貸利率變化B.匯率變動C.銷售決策失誤D.通貨膨脹

33.

第

35

題

財務(wù)分析的主要方法包括（）。

A.趨勢分析法B.系統(tǒng)分析法C.結(jié)構(gòu)分析法D.因素分析法

34.

第

27

題

下列因素中，影響資本結(jié)構(gòu)的基本因素有（）。

A.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.利率水平的變動趨勢C.企業(yè)的財務(wù)狀況D.企業(yè)規(guī)模

35.下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風(fēng)險D.資本市場效率

36.下列說法中正確的是()。

A.國庫券沒有違約風(fēng)險和利率風(fēng)險

B.債券到期時間越長，利率風(fēng)險越小

C.債券的質(zhì)量越高，違約風(fēng)險越小

D.購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)可以抵補(bǔ)通貨膨脹帶來的損失

37.

第

34

題

某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%，未支付的貨款通過“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

38.企業(yè)財務(wù)管理環(huán)節(jié)中的計劃與預(yù)算環(huán)節(jié)包括的主要內(nèi)容有()。

A.財務(wù)預(yù)測B.財務(wù)考核C.財務(wù)計劃D.財務(wù)預(yù)算

39.第

35

題

債券的收益主要包括（）。

A.利息收入B.債券賣出價C.資本損益D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)而獲得的其他收益

40.

41.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺數(shù)，且超過額定的期末現(xiàn)金余額，單純從財務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期可以采用的措施有（）。

A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.出售短期投資D.進(jìn)行短期投資

42.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)管理的原則包括（）。

43.按我國《公司法》的規(guī)定，企業(yè)對員工承擔(dān)的社會責(zé)任有()。

A.按時足額發(fā)放勞動報酬B.誠實(shí)守信，不濫用公司人格C.確保產(chǎn)品質(zhì)量，保障消費(fèi)安全D.培育良好的企業(yè)文化

44.

第

26

題

一般來說，在其他條件不變的情況下，可以導(dǎo)致營運(yùn)資金數(shù)額增大的是（）。

A.延長存貨周轉(zhuǎn)期

B.延長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

C.延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

45.

第

34

題

下列各項(xiàng)中，不屬于長期投資決策靜態(tài)評價指標(biāo)的是（）。

A.內(nèi)含報酬率B.投資回收期C.獲利指數(shù)D.投資利潤率

三、判斷題(10題)46.股票分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性。（）

A.是B.否

47.

第

39

題

財務(wù)分析是將報告期財務(wù)指標(biāo)實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個人任務(wù)完成情況的過程。（）

A.是B.否

48.

第

42

題

成本分析模式，是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。（）

A.是B.否

49.在進(jìn)行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有三項(xiàng)：明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則、與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的原則和決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)二者分立的原則。()

A.是B.否

50.

第

43

題

在規(guī)定的時間內(nèi)提前償付貨款的客戶可按銷售收入的一定比率享受現(xiàn)金折扣，折扣比率越高，越能及時收回貨款，減少壞賬損失，所以企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金折扣比率定的越高越好。（）

A.是B.否

51.調(diào)整性籌資目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營活動追加資金，這類籌資通常不會增加企業(yè)的資本總額。‘()

A.是B.否

52.

第

37

題

投資基金的收益率是通過基金資產(chǎn)的價值變化來衡量的。（）

A.是B.否

53.第

41

題

經(jīng)營杠桿系數(shù)表明經(jīng)營杠桿是利潤不穩(wěn)定的根源。（）

A.是B.否

54.

第

40

題

資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)期間發(fā)生的“已證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生減損”，可能是調(diào)整事項(xiàng)，也可能是非調(diào)整事項(xiàng)。（）

A.是B.否

55.在計算遞延年金終值時，需要考慮遞延期的長短。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

第

51

題

甲企業(yè)打算在2007年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備，以替換一套尚可使用5年、折余價值為50000元、變價凈收入為10000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為185000元。到2012年末，新設(shè)備的預(yù)計凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計凈殘值5000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)，第一年增加息稅前利潤15000元，第二至五年每年增加稅后利潤20000元、增加利息1000元。新舊設(shè)備均采用直線法計提折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，投資人要求的最低報酬率為10%。要求：

(1)計算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

(2)計算運(yùn)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊；

(3)計算因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失；

(4)計算運(yùn)營期第一年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(5)計算建沒期起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量△NCFn；

(6)計算運(yùn)營期第一年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF1；

(7)計算運(yùn)營期第二至四年每年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF2-4；

(8)計算運(yùn)營期第五年的差量凈現(xiàn)金流量△NCF5；

(9)計算更新設(shè)備方案的凈現(xiàn)值，并說明是否應(yīng)該更新。

已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，5)=0.6209

58.甲公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬元，上年年末的每股市價為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權(quán)益合計為10000萬元，其中股本4000萬元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料3：上年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比率為90。要求：(1)計算上年的基本每股收益；(2)計算上年的稀釋每股收益；(3)計算上年的每股股利；(4)計算上年末每股凈資產(chǎn)；(5)按照上年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

59.某投資項(xiàng)目需3年建成，每年年初投入資金80萬元，共投入240萬元。建成投產(chǎn)之時，需投入營運(yùn)資金40萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要。建成投產(chǎn)后生產(chǎn)A產(chǎn)品，估計每年可獲營業(yè)利潤100萬元。固定資產(chǎn)使用年限為5年，使用后第3年年末預(yù)計進(jìn)行一次改良，估計改良支出90萬元，分兩年平均攤銷。另外，使用后第4年初，需要追加投入營運(yùn)資金20萬元。資產(chǎn)使用期滿后，估計有變價凈收入45萬元，采用平均年限法計提折舊，稅法規(guī)定的折舊年限為6年，預(yù)計凈殘值為30萬元。項(xiàng)目期滿時，墊支的營運(yùn)資金全部收回。所得稅稅率為25％，項(xiàng)目適用的折現(xiàn)率為10％。已知：(P／A，10％，2)=1．7355，(P／F，100A，3)=O．7513，(P／F，10％，7)=0．5132(P／F，10％，8)=0．4665，(P／A，10％，8)=5．3349要求：(1)編制投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表：(2)計算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值；(3)計算項(xiàng)目的年金凈流量。

60.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設(shè)今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預(yù)計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費(fèi)用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預(yù)計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費(fèi)用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關(guān)范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標(biāo):①變動成本總額;②以銷售收入為基礎(chǔ)計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用。(4)計算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

參考答案

1.C本年比上年?duì)I業(yè)收入增加額＝120×8一IIOX6＝300（75元）

2.C本題考核吸收直接投資的出資方式。吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險較大。因?yàn)橐怨I(yè)產(chǎn)權(quán)投資，實(shí)際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價值固定化。而技術(shù)具有強(qiáng)烈的時效性，會因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價值不斷減少甚至完全喪失。所以本題選C。

3.D實(shí)際年利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%。（參見教材第230頁）

【該題針對“（2015年）短期借款”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

4.A成本規(guī)劃是進(jìn)行成本管理的第一步，即成本管理工作的起點(diǎn)是成本規(guī)劃，選項(xiàng)A正確。參考教材239頁?！局R點(diǎn)】成本管理的主要

5.B解析：普通股資本成本=[本期支付股利×(1+股利年增長率)/股票市場價格×(1-手續(xù)費(fèi)率)]+股利年增長率，故有11%=[0.6×(1+g)/12×(1-6%)]+g，因此股票的股利年增長率=5.39%。

6.B固定制造費(fèi)用成本差異的三差異分析法中涉及耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種；固定制造費(fèi)用成本差異的兩差異分析法中涉及耗費(fèi)差異和能量差異。

7.A項(xiàng)目建設(shè)期為零，全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量每年均為100萬元，此時，項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期＝原始投資/100，而此時按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)也＝原始投資/100，所以，該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期＝按照內(nèi)部收益率和項(xiàng)目計算期計算的年金現(xiàn)值系數(shù)＝4.2（年）。

8.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)。現(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

9.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

10.C企業(yè)在估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額時，首先應(yīng)根據(jù)公平交易中資產(chǎn)的銷售協(xié)議價格減云可直接歸屬于該資產(chǎn)處置費(fèi)用的金額確定資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額。這是估計資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額的最佳方法。

11.D限制性股票指為了實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)．公司先將一定數(shù)量的股票贈與或以較低價格售予激勵對象。只有當(dāng)實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)后，激勵對象才可將限制性股票拋售并從中獲利；若預(yù)定目標(biāo)沒有實(shí)現(xiàn)。公司有權(quán)將免費(fèi)贈與的限制性股票收回或者將售出股票以激勵對象購買時的價格回購。

12.D本題考核應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的計算。

應(yīng)收賬款占用資金=2000/360×45×60%=150(萬元)

應(yīng)收賬款機(jī)會成本=150×8%=12(萬元)。

13.D本題考核直接人工工資率差異的影響因素。工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境、設(shè)備條件的好壞會影響效率的高低，會導(dǎo)致直接人工效率差異；工資制度的變動、工人的升降級、加班或臨時工的增減等會影響實(shí)際工資率，會導(dǎo)致直接人工工資率差異。

14.D一般來說，權(quán)益資金的資本成本高于債務(wù)資金的資本成本；而由于留存收益沒有籌資費(fèi)用，所以留存收益的資本成本一般低于普通股股票的資本成本；吸收直接投資的成本相對于股票籌資來說，其資本成本較高，所以在這四個選項(xiàng)中，吸收直接投資的資本成本是最高的。

15.D本題考核的是原始投資的概念。原始投資等于企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩部分。

16.C短期金融市場包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場。長期金融市場包括股票市場、債券市場和融資租賃市場。所以本題的答案為選項(xiàng)C。

17.C本題的考點(diǎn)是資本金繳納的期限。我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。

18.D利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息。其中：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利潤表中的利息費(fèi)用；應(yīng)付利息是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，既包括財務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，也包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

19.C銷售收入=銷售成本÷(1一銷售毛利率)=3000÷(1—20％)=3750(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=3750÷[600+400+(10+15)／2]=3．70(次)，應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷3．70=97(天)。

20.A最理想的業(yè)務(wù)招待費(fèi)應(yīng)該是60000/120=500(萬元)。

21.C本題考核的是存貨ABC控制系統(tǒng)。ABC控制系統(tǒng)中，A類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點(diǎn)，應(yīng)分品種重點(diǎn)管理。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多，企業(yè)劃分類別進(jìn)行一般控制。C類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

22.A直接人工價格差異=工資率差異=(640000/32000-40/2.5)×32000=128000(元)

23.B財務(wù)決策是指按照財務(wù)戰(zhàn)目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。（參見教材第11頁）

【該題針對“（2015年）財務(wù)管理環(huán)節(jié)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

24.D

25.B本題主要考核的是財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項(xiàng)A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。但是企業(yè)價值最大化目標(biāo)也存在缺點(diǎn)：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項(xiàng)B難以成立。

26.ABD項(xiàng)目投資的投資風(fēng)險大，因此，選項(xiàng)A不正確；項(xiàng)目計算期=建設(shè)期+運(yùn)營期，其中：運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期，所以，選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C正確；試產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間，達(dá)產(chǎn)期指的是達(dá)產(chǎn)日至項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的期間，所以，選項(xiàng)D不正確。

27.CD以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法主要包括：需求價格彈性系數(shù)定價法和邊際分析定價法，所以選項(xiàng)C、D正確。

28.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地擴(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

29.ABCD

30.AB影響總杠桿系數(shù)的因素有：單價、單位變動成本、銷售量(額)、固定性經(jīng)營成本、利息?？偢軛U系數(shù)與單價、銷售量(額)反向變動，與其他影響因素同向變動。單純提高邊際貢獻(xiàn)總額，會使總杠桿系數(shù)的分子、分母同時增加，杠桿系數(shù)會降低。所以本題答案為選項(xiàng)AB。

31.AB【答案】AB

【解析】債券籌資的特點(diǎn)包括：一次籌資數(shù)額大；提高公司的社會聲譽(yù)；募集資金的使用限制條件少；能夠固定資本成本負(fù)擔(dān)；發(fā)行資格要求高；資本成本較高。

32.ABD系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，是影響所有資產(chǎn)的、不能夠通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。這部分風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動（選項(xiàng)D）、國家經(jīng)濟(jì)政策的變化（選項(xiàng)AB）、稅制改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

33.AD財務(wù)分析的方法主要有：趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

34.ABC見教材。

35.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傮w經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況表現(xiàn)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及預(yù)期的通貨膨脹等方面。所以選項(xiàng)A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為證券的市場流動性。所以選項(xiàng)D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)風(fēng)險大，則企業(yè)總體風(fēng)險水平高，投資者要求的預(yù)期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項(xiàng)C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項(xiàng)B是答案。

36.CD解析：國庫券無違約風(fēng)險，但仍有利率風(fēng)險，所以A不對；債券的質(zhì)量越高，說明債券信用等級高，違約風(fēng)險越小，所以C表述是正確的；當(dāng)有通貨膨脹時可購買預(yù)期報酬率上升的資產(chǎn)，所以D表述是正確的；債券期限越長，利率風(fēng)險．越大，B的表述是錯誤的。

37.ABC月份支付20×10%+25×30%+30×60%=27．5(萬元)，10月初的應(yīng)付賬款=25×10%+30×(1-60%)=14．5(萬元)，10月末的應(yīng)付賬款=30×10%+50×(1-60%)=23(萬元)。

38.ACD財務(wù)管理環(huán)節(jié)中的計劃與預(yù)算一般包括：財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃和財務(wù)預(yù)算等內(nèi)容。

39.ACD債券的收益主要包括兩方面的內(nèi)容：一是債券的利息收入；二是資本損益，即債券賣出價與買入價之間的差額。此外，有的債券還可能因參與公司盈余分配，或者擁有轉(zhuǎn)股權(quán)而獲得其他收益。

40.ABD

41.ABD解析：現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額，說明企業(yè)有現(xiàn)金的剩余，應(yīng)當(dāng)采取一定的措施降低現(xiàn)金持有量，選項(xiàng)A、B、D均可以減少企業(yè)的現(xiàn)金余額，而選項(xiàng)C會增加企業(yè)的現(xiàn)金余額，所以不應(yīng)采用選項(xiàng)C的措施。

42.ACD企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)成本效益原則；(4)事先籌劃原則。

43.AD按我國《公司法》的規(guī)定，企業(yè)對員工承擔(dān)的社會責(zé)任有：①按時足額發(fā)放勞動報酬，并根據(jù)社會發(fā)展逐步提高工資水平；②提供安全健康的工作環(huán)境，加強(qiáng)勞動保護(hù)，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)，積極預(yù)防職業(yè)病；③建立公司職工的職業(yè)教育和崗位培訓(xùn)制度，不斷提高職工的素質(zhì)和能力；④完善工會、職工董事和職工監(jiān)事制度，培育良好的企業(yè)文化。所以本題的答案為選項(xiàng)AD，選項(xiàng)B屬于企業(yè)對債權(quán)人的責(zé)任，選項(xiàng)C屬于企業(yè)對消費(fèi)者的責(zé)任。

44.ABD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的變化會直接影響所需營運(yùn)資金的數(shù)額，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越大，營運(yùn)資金數(shù)額越大?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，由此可知，A、B、D都會導(dǎo)致營運(yùn)資金數(shù)額增大。

45.ACAC為動態(tài)評價指標(biāo)。

46.N股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。

反分割又稱股票合并或逆向分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為。反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻，它向市場傳遞的信息通常都是不利的。

因此，本題表述錯誤。

47.N財務(wù)考核是將報告期財務(wù)指標(biāo)實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個人任務(wù)完成情況的過程。

48.N存貨模式，是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。

49.N從企業(yè)的角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：①與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;②明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;③明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;④與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則。

50.N企業(yè)究竟應(yīng)當(dāng)核定多長的現(xiàn)金折扣期限，以及給予客戶多大程度的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，必須將信用期限及加速收款所得到的收益與付出的現(xiàn)金折扣成本結(jié)合起來考察，如果提供現(xiàn)金折扣比鞫獲得的收益小于付出的現(xiàn)金折扣成本，則不應(yīng)提供現(xiàn)金折扣比率。

51.Y調(diào)整性籌資動機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。調(diào)整性籌資的目的，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營活動追加資金，這類籌資通常不會增加企業(yè)的資本總額。

52.N基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產(chǎn)的價值變化來衡量。

53.N經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，經(jīng)營杠桿只是擴(kuò)大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。

54.Y如果該情況在資產(chǎn)負(fù)債表日或以前已經(jīng)存在，則屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)；如果該情況在資產(chǎn)負(fù)債表日尚未存在，但在財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之前發(fā)生，則屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)。

55.N由遞延年金終值計算公式可知，遞延年金計算終值與遞延期的長短無關(guān)，與普通年金終值的計算一樣。

因此，本題表述錯誤。

56.

57.(1)更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額=185000-10000=175000(元)

(2)運(yùn)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊=(175000－5000)/5=34000(元)

(3)因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生的處理閹定資產(chǎn)凈損失=50000－10000=40000(元)

(4)運(yùn)營期第一年因舊設(shè)備提前報廢發(fā)生凈損失

而抵減的所得稅額=40000×25%=10000(元)

(5)建設(shè)起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量

△NCF0=-175000(元)

(6)運(yùn)營期第一年的差量凈現(xiàn)金流量

△NCF1=15000×(1-25%)+34000+10000=55250(元)

(7)運(yùn)營期第二～四年每年的差量凈現(xiàn)金流攝

△NCF2～4=20000+1000×(1-25%)+34000=54750(元)

(8)運(yùn)營期第五年的差量凈現(xiàn)金流量

△NCF5=54750+5000=59750(元)

(9)凈現(xiàn)值=-175000+55250×(P/F，10%，1)+54750×(P/A，10%，3)×(P/F，10%，1)+59750×(P/F，10%，5)

=-175000+55250×0.909l+54750×2.4869×0.9091+59750×0.6209

=-175000+50227.775+123781.033+37098.775=36107.58(元)

結(jié)淪：應(yīng)該更新舊設(shè)備。

58.(1)上年年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)=4000／2=2000(萬股)上年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=2000+2400×10／12--600×1／12=3950(萬股)基本每股收益4760／3950=1．21(元／股)(2)稀釋每股收益：可轉(zhuǎn)換債券的總面值=880／110％=800(萬元)轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)=800／100×90=720(萬股)轉(zhuǎn)股應(yīng)該調(diào)增的凈利潤=800×4％×(1-25％)=24(萬元)普通股加權(quán)平均數(shù)=3950+720=4670(萬股)稀釋每股收益=(4760+24)／4670=1．02(元／股)(3)上年年末的普通股股數(shù)=2000+2400600=3800(萬股)上年每股股利=190／3800=0．05(元／股)(4)上年年末的股東權(quán)益=10000+2400×5—4×600+(4760—190)=24170(萬元)上年年末的每股凈資產(chǎn)=24170／3800=6．3