國際金融銀行業(yè)概述

第十一章國際銀行業(yè)國際銀行業(yè)概述跨國銀行的風(fēng)險管理國際銀行業(yè)的監(jiān)管國際結(jié)算業(yè)務(wù)外匯買賣業(yè)務(wù)國際信貸業(yè)務(wù)

近年來，跨國公司的規(guī)模、經(jīng)營方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均發(fā)生了前所未有的變革，國際金融市場迅猛發(fā)展，為各國商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間和巨大的商機。越來越多的商業(yè)銀行抓住機遇，擴大國際業(yè)務(wù)的規(guī)模與范圍，到國外設(shè)立分支機構(gòu)，提高金融服務(wù)的水平和質(zhì)量，加入到跨國銀行的行列中。第一節(jié)國際銀行業(yè)概述商業(yè)銀行的國際擴張

20世紀90年代以后，很多國家相繼放松了銀行業(yè)的管制。國際業(yè)務(wù)可以使商業(yè)銀行在多個經(jīng)濟體中實現(xiàn)業(yè)務(wù)的多樣化，這也是諸多商業(yè)銀行在世界范圍內(nèi)設(shè)立分行的原因所在。各家商業(yè)銀行在從事海外業(yè)務(wù)時可以更多地為跨國公司服務(wù)，從而提高商業(yè)銀行的國際化專業(yè)水平商業(yè)銀行的海外業(yè)務(wù)機構(gòu)形式代表處（RepresentativeOffice）代理處（AgencyOffice）海外分支行（境外聯(lián)行）(OverseasSisterBank/Branch,Sub-branch)附屬銀行（子銀行）（SubsidiaryBanks）代理銀行(CorrespondentBanks)聯(lián)營銀行（AffiliatedBank）銀團銀行（ConsortiumBank）商業(yè)銀行的全球競爭

隨著全球金融市場一體化的發(fā)展，任何國家的銀行所面對的主要競爭對手不僅有本國銀行,還有外資銀行，全球的銀行競爭將更加激烈。商業(yè)銀行在海外設(shè)立分支機構(gòu)的數(shù)量增加投資銀行服務(wù)的競爭，全球競爭激烈的典型業(yè)務(wù)就是承銷、經(jīng)紀等投資銀行業(yè)務(wù)歐元的誕生也對全球銀行業(yè)競爭產(chǎn)生了巨大的影響全球銀行業(yè)運行規(guī)則

世界范圍內(nèi)也存在統(tǒng)一化的全球銀行業(yè)運行規(guī)則。其中，最有意義的三個規(guī)則是：《國際銀行業(yè)法案》、《單一歐洲法案》和《巴塞爾協(xié)議》。1978年的《國際銀行業(yè)法案》的主旨是對全美國的國內(nèi)外銀行施加相同的監(jiān)管1987年的《單一歐洲法案》消除了歐洲各國銀行業(yè)務(wù)接受存款等方面的資本管制，提高了歐洲金融市場的效率，促進了歐洲銀行的整合趨勢。1988年的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定了各國銀行資本充足率的標準外資銀行在中國早在19世紀50年代，匯豐、渣打等外資銀行就進入了中國市場。但在其后的150年里，外資銀行在中國發(fā)展非常緩慢。直到2001年中國加入世界貿(mào)易組織（WTO）以后，外資銀行才開始在中國大規(guī)模地進行擴張。外資銀行在中國的業(yè)務(wù)機構(gòu)主要是分行和代表處從地域上看，這些業(yè)務(wù)機構(gòu)主要集中在大中城市和沿海發(fā)達地區(qū)。外資銀行進入中國市場之初只能開展有限的外匯業(yè)務(wù)，但隨著中國逐漸開放金融市場，目前外資銀行已經(jīng)能開展全方位的外匯業(yè)務(wù)和在部分城市開展人民幣業(yè)務(wù)。隨著業(yè)務(wù)范圍的擴大，外資銀行的市場份額也迅速提高。第二節(jié)跨國銀行的風(fēng)險管理跨國銀行的風(fēng)險種類跨國銀行要面對不同的政治、法律環(huán)境，對外國客戶往往難以徹底了解，而且還要面對各種不同的貨幣。信用風(fēng)險市場風(fēng)險結(jié)算風(fēng)險政治風(fēng)險法律風(fēng)險跨國銀行風(fēng)險管理的基本方法風(fēng)險價值法(VAR)VAR方法把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險概括為一個簡單的數(shù)字，并以美元計量單位來表示風(fēng)險管理的核心——潛在虧損風(fēng)險調(diào)整的資本收益法(Raroc)風(fēng)險調(diào)整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比率。以資金投資風(fēng)險基礎(chǔ)上的盈利貼現(xiàn)值作為依據(jù)來對其資金使用進行決策

全面風(fēng)險管理模式全面風(fēng)險管理是指對整個機構(gòu)內(nèi)各個層次的業(yè)務(wù)單位，各個種類風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險及各種其他風(fēng)險以及包含這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風(fēng)險再依據(jù)統(tǒng)一的標準進行測量并加總，根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進行控制和管理。第三節(jié)國際銀行業(yè)的監(jiān)管

在國際范圍內(nèi)對銀行進行監(jiān)管（supervision）與規(guī)范（regulation）,這在一個正常運作的世界經(jīng)濟體制中是十分重要的因素。沒有適當?shù)谋O(jiān)管，銀行也就無法正常執(zhí)行其信貸機構(gòu)以及國家支付系統(tǒng)的職能，還會跨國界對其他國家的銀行體系產(chǎn)生危害。

這些影響包括：通過企業(yè)集團或控股公司的結(jié)構(gòu)來自我放貸；受到其他金融市場的傳染；不完善的信貸政策指導(dǎo)原則；經(jīng)營不善。國際銀行監(jiān)管政策和規(guī)范巴塞爾協(xié)議和資本充足率

1988年，委員會擬訂了一個十分重要的國際協(xié)定，即《巴塞爾協(xié)議》，規(guī)定了有關(guān)衡量資本量的基本框架，并以此為標準公布了銀行資本量的最低標準。第四節(jié)國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際結(jié)算及其原則國與國之間，由于政治、經(jīng)濟、文化及事務(wù)性的交往和聯(lián)系均會產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資金授受行為，以貨幣收付來清償債權(quán)債務(wù)及實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的行為即為國際結(jié)算（InternationalSettlement）按在銀行業(yè)務(wù)中差異，分為國際貿(mào)易結(jié)算與非貿(mào)易國際結(jié)算。其中核心部分是國際貿(mào)易結(jié)算。按資金運送方式不同，分為現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算。

國際結(jié)算的原則是：同一銀行的支票內(nèi)部轉(zhuǎn)賬；不同銀行的支票交換轉(zhuǎn)賬；按時合理的付匯；安全迅速的收匯。國際結(jié)算工具目前，國際結(jié)算是使用票據(jù)這種支付工具，通過相互抵賬的辦法來結(jié)算國內(nèi)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系的。票據(jù)是具有一定格式，由出票人簽發(fā)的無條件約定自己或要求他人支付一定金額，并經(jīng)過背書可予以轉(zhuǎn)讓的書面支付憑證票據(jù)一般包括匯票、本票、和支票。在國際結(jié)算中，以匯票為主，本票和支票居于次要地位。國際結(jié)算的基本方式由于使用票據(jù)的不同，國際結(jié)算有三種基本形式：匯款、托收、信用證。從資金與票據(jù)的流動方向是否一致來看，匯款屬于順匯（toRemit），又稱匯付法。托收和信用證則屬于逆匯(toDrawaDraft),又稱出票法。順匯方式----外匯支付型順匯是由匯款人主動委托銀行以某種信用工具將款項支付給收款人的一種支付方法。由于這種支付方式的資金流向與信用工具的傳送方向相同，因而稱為順匯。順匯的基本當事人：匯款人，通常是債務(wù)人或付款人；收款人，是債權(quán)人或受益人；匯出行，是受匯款人委托向收款人匯款的銀行；解付行，是受匯出行委托，接受匯出行的匯款并向收款人解付款項的銀行，也稱作匯入行。匯出行與解付行的關(guān)系是委托代理關(guān)系。逆匯方式----外匯收取型逆匯是由收款人出票，通過銀行向付款人收取款項的一種方式。由于這種方式的資金流向與信用工具的傳遞方向相反，因此稱為逆匯。逆匯是國際貿(mào)易中支付使用廣泛的一種方式。按照逆匯方式下信用形式的不同，分為托收和信用證。托收方式

托收是由債權(quán)人（出口商）主動向國外的債務(wù)人（進口商）開立匯票，并委托本地外匯銀行通過其在國外分行或代理行，向債務(wù)人收取款項的一種結(jié)算方式。信用證（LetterofCredit,簡稱L/C）信用證是指開證行根據(jù)申請人（進口商）的申請和要求，對受益人（出口商）開出的授權(quán)出口商簽發(fā)以開證行或進口商為付款人的匯票，并對提交符合條款規(guī)定的匯票和單據(jù)保證付款的一種銀行保證文件。信用證方式是最主要、最廣泛的國際結(jié)算方式第五節(jié)外匯買賣業(yè)務(wù)外匯買賣是銀行最基本的國際業(yè)務(wù)，是將一種貨幣按照既定的匯率兌換成另一種貨幣的活動。

銀行外匯買賣業(yè)務(wù)的對象主要是銀行同業(yè)以及有外幣兌換需求的貿(mào)易企業(yè)、跨國公司、政府及個人。銀行同業(yè)之間的外匯買賣規(guī)模大、買賣差價小，屬于批發(fā)性業(yè)務(wù)；銀行與一般客戶之間的外匯買賣規(guī)模小、買賣差價大，屬于零售業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看，銀行的外匯業(yè)務(wù)可以分為即期外匯買賣業(yè)務(wù)、遠期外匯買賣業(yè)務(wù)、外匯衍生工具買賣業(yè)務(wù)。其中，規(guī)模最大的是即期外匯買賣業(yè)務(wù)即期外匯買賣業(yè)務(wù)即期外匯買賣業(yè)務(wù)是指按照銀行的即期外匯牌價，在兩個交易日內(nèi)完成資金交割的貨幣兌換行為。外匯牌價是外匯買賣使用的交易價格，由買價和賣價組成。買價與賣價的差價實際上是銀行提供兌換業(yè)務(wù)的傭金兌換。遠期外匯買賣業(yè)務(wù)遠期外匯業(yè)務(wù)是指交易雙方同意在將來某一個確定的日期，按照事先規(guī)定的遠期匯價買賣一定數(shù)量的某種貨幣的交易行為遠期外匯業(yè)務(wù)最重要的功能是套期保值，此外也可以借此進行外匯投機外匯衍生工具買賣業(yè)務(wù)外匯掉期業(yè)務(wù)（ForeignExchangeSwap）指在一筆外匯交易中同時進行即期和遠期的外匯買賣行為。當外匯交易的一方從對方買進或者賣出一定數(shù)量的即期外匯（遠期外匯）時，交易的另一方也同時向?qū)Ψ交蛘叩谌劫u出或者買入相同金額的遠期外匯（即期外匯）。外匯期貨業(yè)務(wù)（ForeignExchangeFuture）是指在集中性的交易市場以公開競價的方式進行的外匯期貨合約的交易。外匯期權(quán)業(yè)務(wù)（ForeignExchangeOptions）是指以某種外幣或外匯期貨合約作為標的物的期權(quán)。第六節(jié)國際信貸業(yè)務(wù)國際信貸是指一國的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，在國際金融市場上，向另一個國家的銀行、其他金融機構(gòu)、政府、公司企業(yè)以及國際機構(gòu)提供貸款。國際銀團貸款國際銀團貸款是指由一家或幾家銀行牽頭，多家跨國銀行參加，共同向一國政府、某一企業(yè)或某一項目提供貸款的一種方式。國際銀團貸款又稱國際辛迪加貸款。它產(chǎn)生于20世紀60年代后期。國際銀團貸款的種類按貸款期限可分為定期貸款和循環(huán)貸款按貸款人和借款人的關(guān)系分為直接銀團貸款和間接銀團貸款此外還有備用貸款、備用信用證保證貸款等。

國際貿(mào)易融資貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行對進出口貿(mào)易的資金融通。根據(jù)期限的長短，貿(mào)易融資可以分為短期貿(mào)易融資和中長期出口信貸。中長期出口信貸中長期貿(mào)易融資不論是對出口商提供的，還是對進口商提供的，提供的目的都是為了促進本國的出口，加強本國商品的國際競爭力（1）它是一種與本國出口密切聯(lián)系的貸款。（2）是一種具有官方資助性質(zhì)的政策性貸款。（3）貸款利率低于市場利率，利差由出口國政府補貼。（4）出口信貸與信貸保險相結(jié)合。出口信貸有賣方信貸、福費廷、買方信貸等形式。

項目融資項目融資是一種貸款人沒有完全的追索權(quán)，依賴項目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，資金回報和費用較高的新型融資方式根本特征是有限追索和風(fēng)險分擔(dān)適應(yīng)跨國公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要國際貸款協(xié)議近年來，國際貸款協(xié)議有越來越復(fù)雜，內(nèi)容越來越多的趨勢。其原因在于：1.國際貸款協(xié)議的靈活性增強。2.當今國際金融局勢日趨動蕩。3.二戰(zhàn)以后，國際銀團貸款、項目融資等新的貸款方式發(fā)展迅速我國的涉外信貸涉外信貸指的是與我國對外經(jīng)濟活動有關(guān)的貸款目前可以分為兩類：一是我國銀行向我國涉外企業(yè)提供的信貸，二是我國銀行為對外經(jīng)貿(mào)活動提供的貿(mào)易信貸。按貸款貨幣來分，則可以分為外匯貸款和人民幣貸款。復(fù)習(xí)思考題跨國銀行的組織形式主要是什么？面臨哪些風(fēng)險？目前，商業(yè)銀行都運用哪些方法來管理風(fēng)險？國際結(jié)算的方式都有哪些？各種方式都是如何操作的？請談?wù)勅N外匯衍生工具之間的聯(lián)系和區(qū)別。國際銀團貸款對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展有何意義？中長期出口信貸都有哪些形式？簡述每種形式的業(yè)務(wù)流程。請結(jié)合項目融資的案例，談?wù)勴椖咳谫Y的特點和風(fēng)險管理方法。年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！▽W(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。——銀監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項目項目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級現(xiàn)金流可達12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評級AAA級，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項目簡要分析該項目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險隔離機制、