人身意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)責(zé)任與賠償

人身保險(xiǎn)2023/6/9第5章人身意外傷害保險(xiǎn)5.1人身意外傷害保險(xiǎn)概述5.2人身意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任5.3意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付2023/6/95.1人身意外傷害保險(xiǎn)概述5.1.1人身意外傷害保險(xiǎn)的定義（p148）意外傷害保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人因遭受意外傷害造成死亡、殘疾為給付保險(xiǎn)金條件的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。意外傷害保險(xiǎn)的保障項(xiàng)目主要有：死亡給付殘疾給付派生責(zé)任：醫(yī)療給付、誤工給付、喪葬費(fèi)給付和遺屬生活費(fèi)給付等。2023/6/95.1人身意外傷害保險(xiǎn)概述5.1.2意外傷害的含義

1.意外傷害

2.傷害

3.意外2023/6/91.意外傷害人身意外傷害保險(xiǎn)中所稱(chēng)意外傷害，是指在被保險(xiǎn)人沒(méi)有預(yù)見(jiàn)或者與意愿相違背的情況下，突然發(fā)生的外來(lái)侵害對(duì)被保險(xiǎn)人的身體明顯地、劇烈地造成傷害的客觀(guān)事實(shí)。2023/6/92.傷害傷害是指被保險(xiǎn)人身體遭受外來(lái)事故的侵害發(fā)生了損失、損傷、使人體完整性遭到破壞或器官組織生理機(jī)能遭受阻礙的客觀(guān)事實(shí)。四要素：致害物外來(lái)的，即在發(fā)生傷害之前存在于被保險(xiǎn)人身體之外的物質(zhì)。侵害對(duì)象被保險(xiǎn)人的身體對(duì)被保險(xiǎn)人精神上或權(quán)利上的傷害，諸如姓名權(quán)、肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)等，均不能構(gòu)成保險(xiǎn)所指的傷害侵害發(fā)生侵害之前的因果關(guān)系返回2023/6/9傷害的分類(lèi)（p148）按起因劃分職業(yè)上的傷害日常生活上的傷害交通上的傷害運(yùn)動(dòng)中的傷害軍事上的傷害按致害物劃分器械傷害自然傷害化學(xué)傷害生物傷害侵害方式：15種（p149）2023/6/93.意外意外是就被保險(xiǎn)人的主觀(guān)狀態(tài)而言，指?jìng)Φ陌l(fā)生是被保險(xiǎn)人事先沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到的或傷害的發(fā)生違背了被保險(xiǎn)人的主觀(guān)意愿。被保險(xiǎn)人事先沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到的傷害傷害的發(fā)生是被保險(xiǎn)人事先所不能預(yù)見(jiàn)或無(wú)法預(yù)見(jiàn)的。傷害的發(fā)生是被保險(xiǎn)人事先能夠預(yù)見(jiàn)到的，但由于被保險(xiǎn)人的疏忽而沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到。傷害的發(fā)生違背被保險(xiǎn)人的主觀(guān)意愿被保險(xiǎn)人預(yù)見(jiàn)到傷害即將發(fā)生時(shí)，在技術(shù)上已不能采取措施避免。被保險(xiǎn)人已預(yù)見(jiàn)到傷害即將發(fā)生，在技術(shù)上也可以采取措施避免，但由于法律或職責(zé)上的規(guī)定，不能躲避。返回2023/6/95.1.3人身意外傷害保險(xiǎn)的可保危險(xiǎn)1.一般承保意外傷害2.特約承保意外傷害3.不承保意外傷害2023/6/9不承保意外傷害一般指那些因違反法律規(guī)定或者違法社會(huì)公共利益的行為引發(fā)的意外傷害。被保險(xiǎn)人在犯罪活動(dòng)中所受的意外傷害被保險(xiǎn)人在尋釁毆斗中所受的意外傷害。被保險(xiǎn)人在醉酒、吸食（或注射）毒品（如海洛因、大麻、嗎啡等）后發(fā)生的意外傷害。由于被保險(xiǎn)人的自殺行為造成的傷害。對(duì)于不可保意外傷害，在意外傷害保險(xiǎn)條款中應(yīng)明確列為除外責(zé)任。2023/6/9特約承保意外傷害戰(zhàn)爭(zhēng)使被保險(xiǎn)人遭受的意外傷害被保險(xiǎn)人在從事登山、跳傘、滑雪、江河漂流、賽車(chē)、拳擊、摔跤等劇烈的體育活動(dòng)或比賽中遭受意外傷害核輻射造成的意外傷害醫(yī)療事故造成的意外傷害2023/6/95.1.4人身意外傷害保險(xiǎn)的特征（p154）期限費(fèi)率厘定根據(jù)過(guò)去各種意外傷害事故發(fā)生概率的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)計(jì)算，注重職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，一般將不同風(fēng)險(xiǎn)的職業(yè)劃分為五個(gè)等級(jí)，每一等級(jí)采取不同的費(fèi)率。

年末責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提當(dāng)年保費(fèi)收入的百分比賠款補(bǔ)償性質(zhì)給付補(bǔ)償承保條件一般較寬高齡者可以投保，對(duì)被保險(xiǎn)人也不必進(jìn)行體檢。不負(fù)責(zé)因疾病所致的死亡和殘疾。2023/6/95.1.5人身意外傷害保險(xiǎn)的分類(lèi)1.按照所保危險(xiǎn)的不同分類(lèi)普通意外傷害保險(xiǎn)特定意外傷害保險(xiǎn)特定原因、特定時(shí)間、特定地點(diǎn)2.按照保險(xiǎn)責(zé)任分類(lèi)意外傷害死亡殘疾保險(xiǎn)意外傷害醫(yī)療保險(xiǎn)綜合意外傷害保險(xiǎn)意外傷害誤工保險(xiǎn)2023/6/95.1.5人身意外傷害保險(xiǎn)的分類(lèi)3.按投保方式不同分類(lèi)個(gè)人意外傷害保險(xiǎn)團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)4.按投保動(dòng)因分類(lèi)自愿性意外傷害保險(xiǎn)強(qiáng)制性意外傷害保險(xiǎn)5.按照保險(xiǎn)期限分類(lèi)一年期極短期多年期2023/6/95.2人身意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任5.2.1保險(xiǎn)責(zé)任的內(nèi)容及特征1.保險(xiǎn)責(zé)任的內(nèi)容死亡給付殘疾給付醫(yī)療費(fèi)給付誤工保險(xiǎn)給付2.保險(xiǎn)責(zé)任的特征圖5-1（p162）2023/6/95.2人身意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任5.2.2人身意外傷害保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的判定三個(gè)必要條件1.被保險(xiǎn)人遭受了意外傷害2.被保險(xiǎn)人死亡或殘疾或支付醫(yī)療費(fèi)用3.意外傷害必須是死亡、殘疾或醫(yī)療費(fèi)用支出的直接原因或近因

2023/6/95.2.2人身意外傷害保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的判定1.被保險(xiǎn)人遭受了意外傷害是客觀(guān)發(fā)生的事實(shí)，而不是臆想的或推測(cè)的?？陀^(guān)事實(shí)必須發(fā)生在保險(xiǎn)期限內(nèi)。

如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限開(kāi)始之前曾遭受意外傷害，而在保險(xiǎn)期限內(nèi)死亡或殘疾，是否構(gòu)成保險(xiǎn)責(zé)任？

2023/6/95.2.2人身意外傷害保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的判定2.被保險(xiǎn)人死亡或殘疾或支付醫(yī)療費(fèi)用被保險(xiǎn)人死亡或殘疾死亡生理死亡宣告死亡：殘疾人體組織的永久性殘缺，如肢體斷離等；人體器官正常機(jī)能的永久喪失。保險(xiǎn)期限內(nèi)的意外傷害所致死亡或殘疾或支付醫(yī)療費(fèi)用應(yīng)發(fā)生在責(zé)任期限內(nèi)責(zé)任期限：被保險(xiǎn)人從可保意外傷害發(fā)生之日開(kāi)始的一段時(shí)間里（如90天、180天、1年等）如果發(fā)生了死亡、殘疾等保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)人仍承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。2023/6/9案列介紹湖北省洪湖市螺山鎮(zhèn)中心小學(xué)一年級(jí)學(xué)生趙某在放學(xué)回家途中，被一位素不相識(shí)的青年男子拐走。家長(zhǎng)在其走失后，多方組織尋找，并請(qǐng)求當(dāng)?shù)氐胤秸⒐矙C(jī)關(guān)協(xié)助查找。兩年后，仍杳無(wú)音訊，無(wú)奈之下，家長(zhǎng)向人民法院申請(qǐng)其子宣告死亡。法院核查真相后，依法宣告趙某死亡，并出具了宣告死亡書(shū)。趙某在案發(fā)前已隨校集體投保了平安保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額5萬(wàn)元。事故發(fā)生在保險(xiǎn)合同有效期內(nèi)，家長(zhǎng)遂委托學(xué)校向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)給付。保險(xiǎn)公司是否應(yīng)賠付？2023/6/95.2.2人身意外傷害保險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任的判定3.意外傷害必須是死亡、殘疾或醫(yī)療費(fèi)用支出的直接原因或近因意外傷害是直接原因意外傷害是近因意外傷害是誘因

鐵釘扎傷死亡 血液病患者因輕微外傷血流不止死亡2023/6/9案列介紹2002年4月1日，夏某為丈夫汪某投保意外傷害險(xiǎn)，保險(xiǎn)金為30萬(wàn)元。保險(xiǎn)費(fèi)為300元。保險(xiǎn)期間自2002年4月15日至2003年4月14日。受益人為夏某。2002年12月12日，汪某在散步時(shí)突然跌到，送醫(yī)院搶救無(wú)效死亡。醫(yī)院診斷為“腦溢血死亡”。事后，夏某向保險(xiǎn)公司提出給付30萬(wàn)元保險(xiǎn)金的請(qǐng)求，理由是汪某意外跌到，導(dǎo)致腦溢血死亡。保險(xiǎn)公司認(rèn)為：汪某一直患嚴(yán)重的高血壓，被保險(xiǎn)人是由于高血壓而引起突然發(fā)生腦溢血死亡，不屬于保險(xiǎn)范圍，保險(xiǎn)公司不予承擔(dān)給付意外傷害保險(xiǎn)金的責(zé)任。2023/6/9保險(xiǎn)責(zé)任的確認(rèn)意外傷害是否有傷害事實(shí)是否被保險(xiǎn)人受傷是是否外來(lái)原因是是是否故意行為是否事先預(yù)見(jiàn)否否是否疏忽未預(yù)見(jiàn)是是是否來(lái)不及躲避或按規(guī)定不得躲避否是是否為公共利益或他人生命而甘冒危險(xiǎn)否是2023/6/9案例一某公司采購(gòu)員劉某于1999年11月25日至江西一旅館住宿，室內(nèi)標(biāo)有“請(qǐng)勿吸煙”明顯標(biāo)志，但劉某仍躺著床上抽煙。疲勞至極的劉某很快睡熟，手中的煙頭掉落在棉絮上引起火災(zāi)，濃煙滾滾中劉某難以辨清方向，皮膚大面積灼傷，花去醫(yī)藥費(fèi)2000余元。事后劉某持3個(gè)月前購(gòu)買(mǎi)的意外傷害附加醫(yī)療保險(xiǎn)保單和其他有關(guān)單據(jù)向保險(xiǎn)公司索賠。保險(xiǎn)公司是否應(yīng)該賠付？為什么？2023/6/9案例分析本案中劉某雖不顧規(guī)定擅自抽煙，但他并沒(méi)有故意造成火災(zāi)將自己燒傷的主觀(guān)愿望。而且火災(zāi)是在其睡熟后發(fā)生的，當(dāng)時(shí)他處于無(wú)意識(shí)狀態(tài)，客觀(guān)上已無(wú)法預(yù)見(jiàn)或采取措施避免火災(zāi)的發(fā)生。退一步講，即使劉某知悉抽煙可能導(dǎo)致的嚴(yán)重后果，其行為也肯定是建立在自己能控制事態(tài)的自信基礎(chǔ)之上的。如果抽煙必會(huì)帶來(lái)火災(zāi)，劉某是肯定不會(huì)抽煙的。至于很快入睡以致煙頭掉落則是始料不及的，最多也只能是“疏忽”，但由于疏忽而沒(méi)預(yù)見(jiàn)到仍屬意外范疇，保險(xiǎn)公司應(yīng)予賠付。2023/6/9案例二2003年1月5日下午3時(shí)，被保險(xiǎn)人劉某在與情人約會(huì)時(shí)，情人的丈夫突然回家，劉某慌不擇路，從情人出租屋（三樓）窗口跳下摔死。丈夫摔死后，劉某的妻子在清理遺物時(shí)發(fā)現(xiàn)了兩張意外保險(xiǎn)單，保險(xiǎn)金額共15萬(wàn)元：一張是A保險(xiǎn)公司的保單，另一張是B保險(xiǎn)公司的保單，兩份保險(xiǎn)都是劉某單位購(gòu)買(mǎi)的。劉某的妻子拿著這兩份意外保險(xiǎn)單找到了這兩家公司。經(jīng)過(guò)調(diào)查，兩家保險(xiǎn)公司都不約而同地拒絕了賠償要求。兩家保險(xiǎn)公司認(rèn)為，劉某是與情人偷情，怕被人發(fā)現(xiàn)而跳樓的，從三樓跳下主觀(guān)上是故意的，因而不應(yīng)當(dāng)賠付。劉某的妻子向法院起訴兩家保險(xiǎn)公司，法院該如何判決？2023/6/9案例分析劉某跳樓的原因是故意的，為了避免其情人的丈夫發(fā)現(xiàn)，只好鋌而走險(xiǎn)。對(duì)于被保險(xiǎn)人劉某來(lái)講，應(yīng)當(dāng)預(yù)見(jiàn)可能發(fā)生的結(jié)果，即摔傷甚至被摔死。但是，劉某還是從三樓跳下，導(dǎo)致摔成重傷后治療無(wú)效導(dǎo)致死亡。所以，劉某跳樓行為在主觀(guān)上是故意的，導(dǎo)致了死亡的后果，而不屬于意外。劉某是具有完全民事行為能力的成年人，從三樓跳下是其主觀(guān)行為，應(yīng)該預(yù)見(jiàn)可能造成的傷害，該傷害不是外來(lái)和突發(fā)的客觀(guān)事件，不屬于保險(xiǎn)公司對(duì)意外的定義。因此，劉某的死亡屬于除外責(zé)任，不屬于保險(xiǎn)公司賠償?shù)姆秶?。?jīng)過(guò)審理，法院最后判決保險(xiǎn)公司勝訴。

2023/6/95.3意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付5.3.1死亡保險(xiǎn)金的給付

1.死亡保險(xiǎn)責(zé)任的構(gòu)成

2.死亡保險(xiǎn)金的給付方式 定額給付2023/6/95.3意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付（p166）5.3.2殘疾保險(xiǎn)金的給付1.殘疾及殘疾程度的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)《人身保險(xiǎn)殘疾程度與保險(xiǎn)金給付比例表》

2.殘疾程度的評(píng)定殘疾程度的評(píng)定時(shí)機(jī)殘疾程度的分項(xiàng)評(píng)定原則殘疾程度的類(lèi)推高等殘疾覆蓋低等殘疾2023/6/95.3意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付（p166）3.殘疾保險(xiǎn)金的給付殘疾保險(xiǎn)金=保險(xiǎn)金額×殘疾程度對(duì)應(yīng)的給付比例一次事故，多處殘疾身體不同部位致殘多處傷殘屬于同一器官部位保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生多次傷害先殘后死特別約定殘疾給付2023/6/9案列某被保險(xiǎn)人投保意外傷害保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額10萬(wàn)元，在一次爆炸事故中，造成一目完全永久失明（殘疾程度對(duì)應(yīng)的給付比例為30%），兩手拇指缺失（殘疾程度對(duì)應(yīng)的給付比例為20%），保險(xiǎn)人應(yīng)該賠付多少？如果這一爆炸事故造成被保險(xiǎn)人雙目永久完全失明（殘疾程度對(duì)應(yīng)的給付比例為100%），兩手拇指缺失（殘疾程度對(duì)應(yīng)的給付比例為20%），保險(xiǎn)人應(yīng)賠付多少？2023/6/9某一被保險(xiǎn)人投保保險(xiǎn)金額為10萬(wàn)元的人身意外傷害保險(xiǎn)，他在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生第一次意外傷害造成一目永久失明，保險(xiǎn)人應(yīng)賠付多少？如果在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生第二次意外傷害使被保險(xiǎn)人失去雙腿，他又該得到多少賠付？某一被保險(xiǎn)人投保保險(xiǎn)金額10萬(wàn)元的人身意外傷害保險(xiǎn)，他在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生第一次意外傷害造成喪失四指，如果在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生第二次意外傷害造成被保險(xiǎn)人死亡，這兩次意外事故中分別應(yīng)該賠付多少保險(xiǎn)金？2023/6/95.3意外傷害保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金給付（p166）5.3.3醫(yī)療保險(xiǎn)金的給付實(shí)際醫(yī)療費(fèi)用住院費(fèi)用2023/6/9案例1999年8月，齊麗華女士報(bào)名參加沙市國(guó)旅組織的13天香港旅游活動(dòng)。由于齊麗華本人的身份證不慎丟失，在征得沙市國(guó)旅的同意后于1999年8月30日用其妹妹齊麗萍的身份證向沙市國(guó)旅交納了2800元費(fèi)用，辦理的登記手續(xù)，向保險(xiǎn)公司投保了出境旅游人員人身意外傷害保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額30萬(wàn)元，未指定受益人。所辦往來(lái)港澳通行證等相關(guān)證件均貼以齊麗華本人的照片，但填寫(xiě)的是齊麗萍的名字。9月13日隨團(tuán)去香港旅游，9月18日齊麗華不慎從香港一人行天橋上摔落死亡。其夫余先生向保險(xiǎn)公司索賠時(shí)，保險(xiǎn)公司以被保險(xiǎn)人齊麗萍并未發(fā)生保險(xiǎn)事故為由拒賠，余先生遂訴諸于法律，法院該如何判決？2023/6/9國(guó)壽長(zhǎng)久呵護(hù)意外傷害定額給付醫(yī)療保險(xiǎn)國(guó)壽長(zhǎng)久呵護(hù)意外傷害費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療保險(xiǎn)國(guó)壽長(zhǎng)久呵護(hù)殘疾意外傷害保險(xiǎn)國(guó)壽附加長(zhǎng)久呵護(hù)意外傷害保險(xiǎn)國(guó)壽神州緊急救援系列產(chǎn)品人身意外傷害保險(xiǎn)個(gè)人旅游意外傷害保險(xiǎn)交通工具意外傷害保險(xiǎn)手術(shù)安全意外傷害保險(xiǎn)2023/6/9關(guān)于停止以撕票方式經(jīng)營(yíng)短期意外傷害保險(xiǎn)的通知

保監(jiān)發(fā)〔2009〕7號(hào)

各保險(xiǎn)公司，各保監(jiān)局：為整頓規(guī)范短期意外傷害保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，維護(hù)被保險(xiǎn)人合法權(quán)益，現(xiàn)就停止以撕票方式經(jīng)營(yíng)短期意外傷害保險(xiǎn)的有關(guān)事項(xiàng)通知如下：一、自2009年3月1日起，各保險(xiǎn)公司一律停止以撕票方式經(jīng)營(yíng)短期意外傷害保險(xiǎn)。以撕票方式經(jīng)營(yíng)短期意外傷害保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)金額、保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)責(zé)任等內(nèi)容固定，且印制在撕票式保險(xiǎn)憑證上，無(wú)投保人及被保險(xiǎn)人姓名和證件號(hào)碼，銷(xiāo)售時(shí)未電腦聯(lián)網(wǎng)出單、保單原始信息未能實(shí)時(shí)進(jìn)入公司核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式。二、自本通知下發(fā)之日起，各保險(xiǎn)公司必須限期清收和銷(xiāo)毀已發(fā)放的以撕票方式經(jīng)營(yíng)的短期意外傷害保險(xiǎn)單證，及時(shí)與保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)結(jié)清保險(xiǎn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等，防止因清收不力、回銷(xiāo)不及時(shí)出現(xiàn)空白保單流失而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。三、中國(guó)保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)各保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)符合監(jiān)管規(guī)定的短期意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品，創(chuàng)新銷(xiāo)售方式，為消費(fèi)者提供更全面的保險(xiǎn)保障，滿(mǎn)足社會(huì)公眾多樣化的保險(xiǎn)需求。四、各保監(jiān)局要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)短期意外傷害保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)督檢查，對(duì)違反本通知規(guī)定，繼續(xù)以撕票方式經(jīng)營(yíng)短期意外傷害保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人要依照有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行查處。

中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)二○○九年一月二十日2023/6/9ThankYou!2023/6/9年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無(wú)欺。如果有人要問(wèn)英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類(lèi)的想像力相媲美。——美國(guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類(lèi)監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專(zhuān)用帳戶(hù)、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類(lèi)監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來(lái)，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開(kāi)始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。——銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過(guò)渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶(hù)和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶(hù)和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過(guò)組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴(lài)于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購(gòu)項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門(mén)對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過(guò)信托方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大以外問(wèn)題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來(lái)探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過(guò)改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿(mǎn)足了市場(chǎng)上各類(lèi)投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶(hù)企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過(guò)4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來(lái)處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益