保險(xiǎn)業(yè)務(wù)公司繼續(xù)率與各職級(jí)營(yíng)銷人員收入的關(guān)系

顆粒歸倉金銀滿箱

——繼續(xù)率與各職級(jí)營(yíng)銷人員收入的關(guān)系安陽中支保費(fèi)部

前言繼續(xù)率是評(píng)價(jià)一個(gè)業(yè)務(wù)員，一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)中支，乃至一家壽險(xiǎn)公司的重要品質(zhì)指標(biāo)，關(guān)系著一個(gè)人或一個(gè)組織發(fā)展的榮辱興衰。重視它使你永續(xù)經(jīng)營(yíng)，事業(yè)長(zhǎng)青，忽視它終會(huì)害人害己，自取滅亡！為了引起各職級(jí)伙伴及各層級(jí)管理人員的高度重視，在《基本法》和各層級(jí)的考核中繼續(xù)率與我們的切身利益都密切相關(guān)。以下就繼續(xù)率與各層級(jí)的利益關(guān)系做一分析。目錄1繼續(xù)率與業(yè)務(wù)員層級(jí)的利益關(guān)系4結(jié)束語3繼續(xù)率與管理層級(jí)的利益關(guān)系2繼續(xù)率與主管層級(jí)的利益關(guān)系優(yōu)秀續(xù)保獎(jiǎng)＝當(dāng)月第二年RYC×獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)P個(gè)人繼續(xù)率K獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)P07年11月后上市產(chǎn)品系數(shù)P<80%0%0%80%≤K<85%8%80%85%≤K<90%11%90%90%≤K<95%15%100%≥95%20%120%繼續(xù)率與優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)舉例：一個(gè)業(yè)務(wù)員，當(dāng)月第二年續(xù)期傭金為1000元，在不同的繼續(xù)率情況下獲得優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)的差別！在繼續(xù)率小于80%時(shí)：在繼續(xù)率大于80%時(shí)：在繼續(xù)率大于95%時(shí)：優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)為：1000×0%=0元優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)為：1000×80%=800元優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)為：1000×120%=1200元繼續(xù)率與優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)繼續(xù)率越高優(yōu)質(zhì)續(xù)保獎(jiǎng)金越高！個(gè)人年終獎(jiǎng)金

＝當(dāng)年個(gè)人累計(jì)FYC

×獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)Y×繼續(xù)率系數(shù)P繼續(xù)率與個(gè)人年終獎(jiǎng)金舉例：一個(gè)業(yè)務(wù)員，當(dāng)年累計(jì)傭金為36000元，在不同的繼續(xù)率情況下獲得年終獎(jiǎng)的差別！在繼續(xù)率小于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于85%時(shí)：個(gè)人年終獎(jiǎng)金為：36000×7%×0%=0元繼續(xù)率與個(gè)人年終獎(jiǎng)金個(gè)人年終獎(jiǎng)金為：36000×7%×105%=2646元個(gè)人年終獎(jiǎng)金為：36000×7%×80%=2016元繼續(xù)率越高個(gè)人年終獎(jiǎng)越高！各職級(jí)維持考核：繼續(xù)率≥75%各職級(jí)晉升考核：繼續(xù)率≥80%繼續(xù)率與維持晉升無論晉升還是維持考核目錄1繼續(xù)率與業(yè)務(wù)員層級(jí)的利益關(guān)系4結(jié)束語3繼續(xù)率與管理層級(jí)的利益關(guān)系2繼續(xù)率與主管層級(jí)的利益關(guān)系管理津貼＝直轄組當(dāng)月累計(jì)FYC×獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)C×繼續(xù)率系數(shù)P直轄組當(dāng)月累計(jì)FYC（元）獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)C4000以下12％4000-11999.9913％1200015％直轄組繼續(xù)率繼續(xù)率系數(shù)P80%以下85%80%－84.99%100%85%－89.99%105%90%以上110%繼續(xù)率與管理津貼舉例：一位業(yè)務(wù)主任，當(dāng)月直轄組累計(jì)FYC為15000元，在不同的繼續(xù)率情況下拿到管理津貼的差別！在繼續(xù)率小于80%時(shí)：在繼續(xù)率大于90%時(shí)：當(dāng)月管理津貼為：15000×15%×85%=1912.5元繼續(xù)率與管理津貼當(dāng)月管理津貼為：15000×15%×110%=2475元2475元-1912.5元=562.5元繼續(xù)率相差10%，管理收入相差近600元，相反，繼續(xù)率越高管理津貼越高直轄組年終獎(jiǎng)金〓當(dāng)年直轄組累計(jì)FYC×獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)Y×繼續(xù)率系數(shù)P

繼續(xù)率與直轄組年終獎(jiǎng)金舉例：一個(gè)業(yè)務(wù)主管，當(dāng)年直轄組累計(jì)FYC150000元，在不同的繼續(xù)率情況下獲得直轄組年終獎(jiǎng)的差別！在繼續(xù)率小于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于85%時(shí)：直轄組年終獎(jiǎng)金為：150000×3%×0%=0元繼續(xù)率與直轄組年終獎(jiǎng)金繼續(xù)率越高直轄組年終獎(jiǎng)越高！直轄組年終獎(jiǎng)金為：150000×3%×80%=3600元直轄組年終獎(jiǎng)金為：150000×3%×105%=4725元直轄部年終獎(jiǎng)＝當(dāng)年業(yè)務(wù)經(jīng)理直轄部累計(jì)FYC×獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)Y×繼續(xù)率系數(shù)P繼續(xù)率與直轄部年終獎(jiǎng)金舉例：一個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)理，當(dāng)年直轄部累計(jì)FYC500000元，在不同的繼續(xù)率情況下獲得直轄部年終獎(jiǎng)的差別！在繼續(xù)率小于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于50%時(shí)：在繼續(xù)率大于85%時(shí)：直轄組年終獎(jiǎng)金為：500000×1.8%×0%=0元繼續(xù)率與直轄部年終獎(jiǎng)金繼續(xù)率越高直轄部年終獎(jiǎng)越高！直轄組年終獎(jiǎng)金為：500000×1.8%×80%=7200元直轄組年終獎(jiǎng)金為：500000×1.8%×105%=9450元目錄1繼續(xù)率與業(yè)務(wù)員層級(jí)的利益關(guān)系4結(jié)束語3繼續(xù)率與管理層級(jí)的利益關(guān)系2繼續(xù)率與主管層級(jí)的利益關(guān)系分類指標(biāo)權(quán)重計(jì)分規(guī)則分值范圍業(yè)務(wù)開拓指標(biāo)銀保、續(xù)期保費(fèi)計(jì)劃達(dá)成率≥100%5%得分=100*（各系列業(yè)務(wù)達(dá)成率與各系列相應(yīng)的權(quán)重乘積之和）*5%

營(yíng)銷新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)計(jì)劃達(dá)成率≥100%90%得分=100*計(jì)劃達(dá)成率*90%

交叉銷售達(dá)成率≥100%5%得分=100*計(jì)劃達(dá)成率*5%

專業(yè)管理指標(biāo)個(gè)險(xiǎn)總?cè)肆τ?jì)劃達(dá)成率≥100%獎(jiǎng)扣分低于目標(biāo)值時(shí)，每低于一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]月均2000P實(shí)動(dòng)率≥30%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]營(yíng)業(yè)組合格率≥90%低于目標(biāo)值，達(dá)成率80-90%扣3分，70-80%扣5分，70%以下扣10分；達(dá)到目標(biāo)值，達(dá)成率90-100%加3分，100-110%加5分，110%以上加10分[-10，10]3萬以上營(yíng)業(yè)組數(shù)量計(jì)劃達(dá)成率≥100%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]13個(gè)月留存率≥40%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；[-10，10]13個(gè)月繼續(xù)率≥85%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；[-10，10]綜合管控指標(biāo)縣域網(wǎng)點(diǎn)計(jì)劃開設(shè)率≥100%、合格率≥90%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]長(zhǎng)險(xiǎn)首兩年出險(xiǎn)率≤0.13%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.01%加1分；超出目標(biāo)值，0.13%-0.16%扣5分，低于0.16%扣10分，期末此項(xiàng)指標(biāo)排名后30名且低于0.16%的機(jī)構(gòu)扣15分;[-15，10]個(gè)險(xiǎn)首期轉(zhuǎn)帳率≥95%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-5，5]風(fēng)險(xiǎn)管控根據(jù)本業(yè)務(wù)線監(jiān)管處罰和內(nèi)部稽核情況加扣分，詳見附件[-20，0]否決項(xiàng)13個(gè)月繼續(xù)率

低于80%時(shí)KPI歸零繼續(xù)率與支公司（營(yíng)銷服務(wù)部）經(jīng)理KPI考核指標(biāo)

關(guān)注贏得績(jī)效加分繼續(xù)率與中支營(yíng)銷總（總監(jiān)）KPI考核指標(biāo)分類指標(biāo)權(quán)重計(jì)分規(guī)則分值范圍業(yè)務(wù)開拓指標(biāo)營(yíng)銷新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)計(jì)劃達(dá)成率≥100%90%得分=100*計(jì)劃達(dá)成率*90%

交叉銷售≥100%10%得分=100*計(jì)劃達(dá)成率*10%

專業(yè)管理指標(biāo)個(gè)險(xiǎn)總?cè)肆τ?jì)劃達(dá)成率≥100%獎(jiǎng)扣分低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]月均2000P實(shí)動(dòng)率≥30%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]新人三個(gè)月轉(zhuǎn)正率≥40%低于目標(biāo)值時(shí)，每低1個(gè)百分點(diǎn)，扣0.5分；每超過1個(gè)百分點(diǎn)，加0.5分[-5，5]營(yíng)業(yè)部合格率≥90%低于目標(biāo)值，達(dá)成率80-90%扣3分，70-80%扣5分，70%以下扣10分；達(dá)到目標(biāo)值，達(dá)成率90-100%加3分，100-110%加5分，110%以上加10分[-10，10]10萬以上營(yíng)業(yè)部數(shù)量計(jì)劃達(dá)成率≥100%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]13個(gè)月留存率≥40%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；[-5，5]13個(gè)月繼續(xù)率≥85%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；各機(jī)構(gòu)目標(biāo)值見附件[-10，10]綜合管控指標(biāo)縣域網(wǎng)點(diǎn)計(jì)劃開設(shè)率≥100%、合格率≥90%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]個(gè)險(xiǎn)首期轉(zhuǎn)帳率≥95%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-5，5]年度預(yù)算執(zhí)行率≤100%高于目標(biāo)值扣10分，且年度評(píng)優(yōu)、晉級(jí)一票否決[-10，0]風(fēng)險(xiǎn)管控根據(jù)本業(yè)務(wù)線監(jiān)管處罰和內(nèi)部稽核情況加扣分，詳見附件一2[-20，0]否決項(xiàng)13個(gè)月繼續(xù)率

低于80%時(shí)KPI歸零關(guān)注贏得績(jī)效加分分類指標(biāo)權(quán)重計(jì)分規(guī)則分值范圍業(yè)務(wù)開拓指標(biāo)銀、員、續(xù)規(guī)模保費(fèi)計(jì)劃達(dá)成率≥100%10%得分=100*（各系列業(yè)務(wù)達(dá)成率與各系列相應(yīng)的權(quán)重乘積之和）*10%

大個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃達(dá)成率≥100%90%得分=100*計(jì)劃達(dá)成率*90%

企業(yè)年金獎(jiǎng)分單個(gè)業(yè)務(wù)規(guī)模超過規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，每個(gè)加2分（受托1000萬以上，帳管1000個(gè)以上，投管5000萬以上）[0，10]專業(yè)管理指標(biāo)個(gè)險(xiǎn)總?cè)肆τ?jì)劃達(dá)成率≥100%獎(jiǎng)扣低于目標(biāo)值時(shí)，每低于一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]月均2000P實(shí)動(dòng)率≥30%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]營(yíng)業(yè)部合格率≥90%低于目標(biāo)值，達(dá)成率80-90%扣3分，70-80%扣5分，70%以下扣10分；達(dá)到目標(biāo)值，達(dá)成率90-100%加3分，100-110%加5分，110%以上加10分[-10，10]10萬以上營(yíng)業(yè)部數(shù)量計(jì)劃達(dá)成率≥100%低于目標(biāo)值時(shí)，每減少一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]個(gè)人營(yíng)銷13個(gè)月繼續(xù)率≥85%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；[-10，10]銀保期繳13月繼續(xù)率（含F(xiàn)IC)≥90%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.5個(gè)百分點(diǎn)扣1分。比目標(biāo)值每增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，加1分；[-5，5]綜合管控指標(biāo)縣域網(wǎng)點(diǎn)計(jì)劃開設(shè)率≥100%、合格率≥90%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-10，10]長(zhǎng)險(xiǎn)首兩年出險(xiǎn)率≤0.13%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于0.01%加1分，每超過0.01%扣1分;[-15，10]綜合轉(zhuǎn)帳率≥95%低于目標(biāo)值時(shí)，每低于一個(gè)百分點(diǎn)扣1分，每超過一個(gè)百分點(diǎn)加1分[-5，5]年度預(yù)算執(zhí)行率≤100%高于目標(biāo)值扣10分，且年度評(píng)優(yōu)、晉級(jí)一票否決[-10，0]風(fēng)險(xiǎn)管控根據(jù)監(jiān)管處罰和內(nèi)部稽核情況加扣分，詳見附件[-20，0]否決項(xiàng)13個(gè)月繼續(xù)率一票否決低于80%，KPI得分歸零

繼續(xù)率與中支總經(jīng)理KPI考核指標(biāo)關(guān)注贏得績(jī)效加分目錄1繼續(xù)率與業(yè)務(wù)員層級(jí)的利益關(guān)系4結(jié)束語3繼續(xù)率與管理層級(jí)的利益關(guān)系2繼續(xù)率與主管層級(jí)的利益關(guān)系結(jié)束語各位伙伴，顆粒歸倉，金銀滿箱，捍衛(wèi)我們的品質(zhì)，就是捍衛(wèi)我們的財(cái)富，這是我們的義務(wù)，也是我們的責(zé)任和使命！客戶的保障，公司的品牌，我們的收入。只有繼續(xù)率好，才能你好，他好，我好，大家好！讓我們一起努力！謝謝！年度工作總結(jié)匯報(bào)ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國(guó)際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項(xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點(diǎn)發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠(chéng)治業(yè)誠(chéng)即真誠(chéng)、誠(chéng)實(shí)，信即守承諾、講信用，講誠(chéng)信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因?yàn)樾磐畜w現(xiàn)了基本的道德原則，而是因?yàn)樗撵`活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度?！?guó)法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹?guó)信托法權(quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)投資的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)信托制度框架下突出的財(cái)產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺(tái)，諸多單項(xiàng)條例即將出臺(tái)——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強(qiáng)發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計(jì)劃1053個(gè)，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財(cái)產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財(cái)產(chǎn)為資金信托，財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)?！y監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷，中國(guó)長(zhǎng)沙信托論壇(2004.10）一般特點(diǎn)由單一信托到集合信托由資金信托向財(cái)產(chǎn)信托過渡運(yùn)用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運(yùn)用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會(huì)計(jì)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究?jī)身?xiàng)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級(jí)信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級(jí)外部信用增級(jí)由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的財(cái)務(wù)公司等，增級(jí)工具主要有：政府承諾函、保險(xiǎn)、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級(jí)利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實(shí)現(xiàn),可避免利用外部信用增級(jí)工具較容易受信用增級(jí)提供者信用等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)的影響的風(fēng)險(xiǎn)。增級(jí)工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級(jí)，不同檔級(jí)的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級(jí)——構(gòu)建優(yōu)先/次級(jí)結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險(xiǎn)-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，能保證不同層次受益權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項(xiàng)目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項(xiàng)目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項(xiàng)目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實(shí)現(xiàn)。可保障那些偏好于穩(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時(shí)使風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者在總體收益情況較差時(shí)自愿讓渡財(cái)產(chǎn)以補(bǔ)貼保本型投資者，而在總體收益較好時(shí)獲得獨(dú)享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國(guó)信托法律框架下的所有權(quán)概念簡(jiǎn)析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國(guó)企國(guó)有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目某酒店式公寓收購項(xiàng)目信托解決方案某國(guó)企改革信托解決方案項(xiàng)目情況根據(jù)有關(guān)部門對(duì)某大型國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計(jì)劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計(jì)劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)立特別委員會(huì)（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會(huì)組織）以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國(guó)企改革信托解決方案簡(jiǎn)要分析本項(xiàng)目的最大特點(diǎn)是創(chuàng)造性地運(yùn)用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級(jí)來探索國(guó)有企業(yè)改革之路。同時(shí)，該項(xiàng)目通過改組董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，選聘經(jīng)營(yíng)者（職業(yè)經(jīng)理人），對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，并在信托計(jì)劃項(xiàng)下設(shè)計(jì)特別委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的意外及重大事項(xiàng)的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時(shí)滿足了市場(chǎng)上各類投資者的收益及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目項(xiàng)目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國(guó)22個(gè)省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級(jí)受益權(quán)的預(yù)計(jì)收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)受益權(quán)和次級(jí)受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機(jī)構(gòu)投資者。華融擁有全部次級(jí)受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)級(jí)公司預(yù)測(cè)，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級(jí)現(xiàn)金流可達(dá)12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機(jī)構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠(chéng)信評(píng)級(jí)AAA級(jí)，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目簡(jiǎn)要分析該項(xiàng)目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制