中央財經(jīng)大學(xué)碩士研究生復(fù)試考試會計(jì)學(xué)試題及答案詳解

資料內(nèi)容僅供您學(xué)習(xí)參考，如有不當(dāng)或者侵權(quán)，請聯(lián)系改正或者刪除?？佳袑I(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:中央財經(jīng)大學(xué)碩士研究生復(fù)試考試會計(jì)學(xué)試題及答案詳解招生專業(yè):會計(jì)學(xué)(代碼120201)考試科目:會計(jì)學(xué)一、中級財務(wù)會計(jì)(40分)(一)名詞解釋(每題2分,共l0分)1．商業(yè)匯票2．或有負(fù)債3．盈余公積4．現(xiàn)金折扣5．追溯調(diào)整法(二)核算題(20分)1．甲公司某項(xiàng)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的原值為5000元,使用年限為5年,凈殘值率為4%。請采用年數(shù)總和法計(jì)算甲公司此項(xiàng)固定資產(chǎn)第三年的折舊額,并作會計(jì)分錄。2．甲企業(yè)為一般納稅企業(yè),增值稅率為17%。該企業(yè)從生產(chǎn)材料庫房領(lǐng)用一批原材料,實(shí)際成本為78000元,用于A工程項(xiàng)目。請作A工程項(xiàng)目領(lǐng)用生產(chǎn)材料的會計(jì)分錄。3．A公司所得稅率為33%,本月接受某外商捐贈的一臺需要安裝的新設(shè)備,沒有取得捐贈方有關(guān)該固定資產(chǎn)價值的憑證。該類固定資產(chǎn)市場價格為300000元,A公司另以銀行存款支付該設(shè)備相關(guān)稅費(fèi)10000元,支付安裝調(diào)試費(fèi)0元,設(shè)備已安裝完畢并交付生產(chǎn)。請作有關(guān)會計(jì)分錄。4．甲企業(yè)從倉庫發(fā)出新包裝物200件出租給紅星工廠,每件計(jì)劃成本20元,約定租期1個月,已收租金1000元,并已按每件22．5元收取押金,均已存入銀行。本企業(yè)包裝物采用五五攤銷法。請作出租、收取租金和押金、攤銷的會計(jì)分錄。(三)簡答題(10分)1．銷售商品收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是什么?2．企業(yè)以非貨幣交易換入的固定資產(chǎn),其入賬價值如何確定?二、成本會計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．變動費(fèi)用2．直接分配法3．聯(lián)產(chǎn)品4．分類法5．約當(dāng)產(chǎn)量(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述定額比例法的原理與適用條件。2．簡述逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法與逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法的區(qū)別。(三)計(jì)算題(每題5分,共l0分)1．丙產(chǎn)品分三道工序制成,所耗工時及其在產(chǎn)品如下:第一道工序耗用10工時,月末在產(chǎn)品100件;第二道工序耗用16工時,月末在產(chǎn)品200件;第三道工序耗用14工時,在產(chǎn)品300件。假定當(dāng)月完工產(chǎn)量為800件。產(chǎn)品的加工費(fèi)用為5750元。要求在完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品之間分配加工費(fèi)用。2．已知本月產(chǎn)成品成本為23960元,其中半成品成本為16960元,人工費(fèi)4000元,動力費(fèi)600元,制造費(fèi)用2400元;本月完工半成品成本為21200元,其中原材料9200元,人工費(fèi)6000元,動力費(fèi)元,制造費(fèi)用4000元。要求按原始成本項(xiàng)目計(jì)算本月完工產(chǎn)品成本。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:三、審計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)l．審計(jì)假設(shè)2．客觀原則3．固有風(fēng)險4．流程圖5．屬性抽樣(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述銷售與收款循環(huán)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容和方式。2．簡述中國審計(jì)組織體系的構(gòu)成概況。(三)計(jì)算分析題(每題5分,共10分)1．資料:中山會計(jì)師事務(wù)所12月對大眾貿(mào)易公司的利潤及利潤分配業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)時,發(fā)現(xiàn)下列問題:(1)企業(yè)出租一臺設(shè)備,年收入20,000元計(jì)入”其它應(yīng)付款”賬戶;(2)當(dāng)年轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)取得收入28,000元,扣除各項(xiàng)支出后凈收入18,000元,計(jì)入”盈余公積”賬戶;(3)贊助希望工程支出40,000元計(jì)入”營業(yè)外支出”賬戶;(4)企業(yè)將逾期未退的包裝物押金收入計(jì)入”其它應(yīng)付款”賬戶;(5)由于自然災(zāi)害造成原材料凈損失25,000元,計(jì)入”利潤分配”賬戶。要求:對上述發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行分析,并提出糾正的意見。2．資料:1月,審計(jì)人員王華在審查立慶公司應(yīng)付賬款明細(xì)賬時發(fā)現(xiàn):丹陽公司應(yīng)付賬款的貸方余額為210,000元,查閱相關(guān)資料得知是2月到丹陽公司購買甲材料的貨款。要求:(1)分析立慶公司在應(yīng)付賬款管理上可能存在的問題。(2)根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題,應(yīng)當(dāng)提出怎樣的審計(jì)意見?四、管理會計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．半變動成本2．變動成本法3．經(jīng)營杠桿4．因果預(yù)測分析方法5．不可避免成本(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述成本按成本性態(tài)分類的涵義及分類內(nèi)容。2．簡述利潤中心的概念及其分類。(三)計(jì)算題(每題5分,共10分)l．資料:某企業(yè)是一家制造企業(yè),每年需要z零件5000件,外購單價為60元。該企業(yè)現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力能夠生產(chǎn)z零件,自制z零件的單位成本構(gòu)成為:直接材料22元,直接人工12元,變動制造費(fèi)14元,分?jǐn)偟墓潭ㄖ圃熨M(fèi)12元,同時,為生產(chǎn)z零件需要外聘一位懂技術(shù)的生產(chǎn)管理專家,年薪40000元。要求:為該企業(yè)做出Z零件是自制還是外購的決策分析。2．資料:某公司乙產(chǎn)品本年度6月份的實(shí)際銷售量為215噸,原來預(yù)測本年度6月份的銷售量為220噸,平滑系數(shù)為0.6。要求:用指數(shù)平滑法計(jì)算該公司乙產(chǎn)品本年度7月份的銷售量預(yù)測值。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:五、企業(yè)財務(wù)管理(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．融資租賃2．信用政策3．內(nèi)含報酬率4．經(jīng)營杠桿系數(shù)5．流動資產(chǎn)(二)簡答題(每題5分,共10分)1．請簡述現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的主要內(nèi)容。2．請簡述股利分配政策的影響因素。(三)計(jì)算分析題(每題5分,共10分)1．某企業(yè)股票上年支付的股利為每股1.92元,股票投資的必要報酬率為9%。要求:(1)分別計(jì)算在下列情況下的股票價值:股利增長速度為零;股利固定增長,增長速度為4%。(2)假設(shè)該股票的股利增長速度固定為4%,當(dāng)前該股票的市價為42元,你作為投資者是否購買?(3)假設(shè)該股票的股利增長速度為零,每股股利為1.92元,當(dāng)前該股票的價格為26.5元,則該股票的必要收益率是多少?2．某公司考慮將其信用政策由”2/15,N/30”改為”3/10,N/30”以加速收現(xiàn),目前有60%的客戶享受折扣,改變信用政策后,預(yù)計(jì)享受折扣的客戶會增至70%,公司的年銷售額預(yù)計(jì)由當(dāng)前的100萬元上升到120萬元,壞賬損失率維持在2%不變。根據(jù)經(jīng)驗(yàn),在所有未享受折扣的客戶中,有一半會在信用期內(nèi)付款,另一半在信用期限后的第10天付款。若該公司的變動成本率為75%,資金成本率為12%。要求:請經(jīng)過計(jì)算判斷該公司是否應(yīng)改變其信用政策?

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:中央財經(jīng)大學(xué)碩士研究生復(fù)試考試試題招生專業(yè):會計(jì)學(xué)(代碼120201)考試科目:會計(jì)學(xué)一、中級財務(wù)會計(jì)(40分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．商業(yè)匯票:指由收款人或付款人(或承兌申請人)簽發(fā),由承兌人承兌并于到期日向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的票據(jù)。商業(yè)匯票一律記名,允許背書轉(zhuǎn)讓,同城異地均可采用。按照承兌人的不同,商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。商業(yè)承兌匯票是由收款人簽發(fā),經(jīng)付款人承兌,或由付款人簽發(fā)并承兌的匯票。收款人或背書人對將要到期的商業(yè)承兌匯票,應(yīng)送交銀行辦理收款手續(xù),付款人應(yīng)于商業(yè)承兌匯票到期前將票款足額交存銀行,銀行待到期憑票將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)給收款人或被背書人或貼現(xiàn)銀行。而銀行承兌匯票是由收款人或承兌申請人簽發(fā),并由承兌申請人持匯票和購銷合同向其開戶銀行申請承兌,經(jīng)銀行審查同意,雙方簽訂承兌協(xié)議,銀行按照票面金額的萬分之五向承兌申請人收取承兌手續(xù)費(fèi),壓印匯票金額并蓋章后,將銀行承兌匯票連同解契通知聯(lián)交給承兌申請人轉(zhuǎn)交收款人。承兌申請人應(yīng)于銀行承兌匯票到期前將票款足額交存其開戶銀行,承兌銀行待到期日憑票將款項(xiàng)付給收款人或被背書人或貼現(xiàn)銀行。2．或有負(fù)債:是指過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù),其存在須經(jīng)過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí);或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時義務(wù),履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量?；蛴胸?fù)債具有以下特征:(1)或有負(fù)債由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生而形成的。(2)或有負(fù)債的結(jié)果具有不確定性。3．盈余公積:指企業(yè)按規(guī)定從凈利潤中提取的積累基金。盈余公積根據(jù)其用途不同分為一般盈余公積和法定公益金兩種。盈余公積包括以下內(nèi)容:①法定盈余公積,是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積;②任意盈余公積,是指企業(yè)經(jīng)股東大會或類似機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的盈余公積;③法定公益金,是指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤中提取的用于職工集體福利設(shè)施的公益金,法定公益金用于職工集體福利時,應(yīng)當(dāng)將其轉(zhuǎn)入任意盈余公積。企業(yè)的盈余公積能夠用于彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)增資本(或股本)。符合規(guī)定條件的企業(yè),也能夠用盈余公積分派現(xiàn)金股利。4．現(xiàn)金折扣:指企業(yè)為了鼓勵客戶在一定期間內(nèi)早日償還貨款而從售價中出讓給客戶的一定數(shù)額的款項(xiàng)。這種折扣由于是因?yàn)殇N貨引起的,故又稱銷貨折扣。銷貨折扣一般按照如下方法表示:5/10,2/20,全/30。其意思是:如果客戶在10天內(nèi)償付貨款,給予5%的折扣;如果在20天內(nèi)付款,給予2%的折扣;如果30天內(nèi)付款,需全數(shù)收取,不給予折扣。由此可見,先進(jìn)折扣與商業(yè)折扣不同,它使得企業(yè)應(yīng)收賬款的實(shí)際收回的金額,隨著客戶付款的時間而異。例如一筆1000元的賒銷賬款,現(xiàn)金折扣為5/10,全/30。若客戶于10天內(nèi)付款,賣主就要扣去5%的現(xiàn)金折扣,應(yīng)收賬款的實(shí)收數(shù)額為950元;若客戶于10天后付款,就需全數(shù)收取,應(yīng)收賬款的實(shí)收金額就應(yīng)是1000元。于是產(chǎn)生了應(yīng)收賬款以什么金額計(jì)價入賬的問題。運(yùn)用現(xiàn)金折扣,能夠促使客戶及早付款,企業(yè)能夠很快收回銷貨款項(xiàng),加速資金周轉(zhuǎn)。從客戶角度來講,客戶也往往愿意早日償清所欠貨款,因?yàn)橥锨坟浛疃嗟美?往往不如享受折扣劃算。5．追溯調(diào)整法:指對某項(xiàng)交易或事項(xiàng)變更會計(jì)政策時,如同該交易或事項(xiàng)初次發(fā)生時就開始采用新的會計(jì)政策,并以此對相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整的方法。也就是說,在追溯調(diào)整法下會計(jì)政策變更的累積影響數(shù)應(yīng)包括在變更年度的期初留存收益中,并相應(yīng)調(diào)整會計(jì)報表相關(guān)

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:項(xiàng)目。如果提供比較會計(jì)報表,對于比較會計(jì)報表期間的會計(jì)政策變更,應(yīng)當(dāng)調(diào)整各該期間凈損益各項(xiàng)目和會計(jì)報表其它相關(guān)項(xiàng)目,視同該政策在比較會計(jì)報表期間一直采用。對于比較會計(jì)報表可比期間以前的會計(jì)報表變更的累積影響數(shù),應(yīng)當(dāng)調(diào)整比較會計(jì)報表最早期間的期初留存收益,會計(jì)報表其它相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字也應(yīng)一并調(diào)整。該方法運(yùn)用步驟:第一步,計(jì)算確定會計(jì)政策變更的累積影響數(shù);第二步,進(jìn)行相關(guān)的賬務(wù)處理;第三步,調(diào)整會計(jì)報表相關(guān)項(xiàng)目;第四步,附注說明。(二)核算題(20分)1．甲公司某項(xiàng)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的原值為5000元,使用年限為5年,凈殘值率為4%。請采用年數(shù)總和法計(jì)算甲公司此項(xiàng)固定資產(chǎn)第三年的折舊額,并作會計(jì)分錄。解:年折舊率＝(折舊年限－已使用年限)÷【折舊年限×(折舊年限＋1)÷2】×100％＝(5－2)÷【5×(5＋1)÷2】×100％＝20％年折舊率＝5000×20％＝1000編制會計(jì)分錄如下:借:累計(jì)折舊貸:固定資產(chǎn)100010002．甲企業(yè)為一般納稅企業(yè),增值稅率為17%。該企業(yè)從生產(chǎn)材料庫房領(lǐng)用一批原材料,實(shí)際成本為78000元,用于A工程項(xiàng)目。請作A工程項(xiàng)目領(lǐng)用生產(chǎn)材料的會計(jì)分錄。解:編制會計(jì)分錄如下:借:在建工程91260貸:原材料78000應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅(進(jìn)項(xiàng))132603．A公司所得稅率為33%,本月接受某外商捐贈的一臺需要安裝的新設(shè)備,沒有取得捐贈方有關(guān)該固定資產(chǎn)價值的憑證。該類固定資產(chǎn)市場價格為300000元,A公司另以銀行存款支付該設(shè)備相關(guān)稅費(fèi)10000元,支付安裝調(diào)試費(fèi)0元,設(shè)備已安裝完畢并交付生產(chǎn)。請作有關(guān)會計(jì)分錄。答:借:在建工程330000貸:資本公積00遞延稅款銀行存款9900030000借:固定資產(chǎn)330000貸:在建工程3300004．甲企業(yè)從倉庫發(fā)出新包裝物200件出租給紅星工廠,每件計(jì)劃成本20元,約定租期1個月,已收租金1000元,并已按每件22．5元收取押金,均已存入銀行。本企業(yè)包裝物采用五五攤銷法。請作出租、收取租金和押金、攤銷的會計(jì)分錄。答:(1)出租:借:包裝物——出借包裝物4000貸:包裝物——庫存未用包裝物4000(2)收取租金:借:銀行存款1000貸:其它業(yè)務(wù)收入1000(3)收取押金:借:銀行存款4500貸:其它應(yīng)付款4500

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:(4)攤銷:借:其它業(yè)務(wù)支出貸:包裝物(三)簡答題(10分)1．銷售商品收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是什么?答:銷售商品作為一類產(chǎn)生收入的交易,相關(guān)收入的確認(rèn),除必須符合確認(rèn)的基本條件外,由于銷售傷品的收入源于”銷售商品交易”,因此,再對其確認(rèn)時還必須考慮對應(yīng)的銷售商品交易是否已經(jīng)完成。第18號國際會計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)為,判斷銷售商品交易是否已經(jīng)完成的標(biāo)志是銷貨方是否已經(jīng)將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方,是否保留有一般與商品所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),是否仍對已售出的商品實(shí)施控制。為此,中國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,銷售傷品那的收入只有同時符合以下四項(xiàng)條件時,才能予以確認(rèn):(一)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方。商品所有權(quán)上的風(fēng)險,主要指商品所有者承擔(dān)該商品價值發(fā)生損失的可能性。比如,商品發(fā)生減值、商品發(fā)生毀損的可能性。商品所有權(quán)上的報酬,主要指商品所有者預(yù)期可獲得的商品中包括的未來經(jīng)濟(jì)利益。比如,商品價值的增加以及商品的使用所形成的經(jīng)濟(jì)利益等。如果一項(xiàng)商品發(fā)生的任何損失不需要銷貨方承擔(dān),帶來的經(jīng)濟(jì)利益也不歸銷貨方,則意味著該商品所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬已移出該銷貨方。(二)企業(yè)既沒有保留一般與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對已售出的商品實(shí)施控制。對售出商品實(shí)施繼續(xù)管理,既可能源于仍擁有商品的所有權(quán),也可能與商品那的所有權(quán)沒有關(guān)系。如果商品售出后,企業(yè)仍保留有與該商品的所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),則說明此項(xiàng)銷售商品交易沒有完成,銷售不能成立,不能確認(rèn)收入。同樣地,如果商品售出后,企業(yè)仍對售出地商品能夠?qū)嵤┛刂?也說明此項(xiàng)銷售沒有完成,不能確認(rèn)收入?？墒?如果企業(yè)對售出地商品保留了與其所有權(quán)無關(guān)的繼續(xù)管理權(quán),則不受本條件的限制。(三)與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。在銷售商品的交易中,與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益主要表現(xiàn)為銷售商品的價款。銷售商品的價款能否有把握收回,是收入確認(rèn)的一個重要條件,企業(yè)在銷售傷品時,如果估計(jì)價款收回的可能性不大,及時收入確認(rèn)的其它條件均已滿足,也不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。銷售商品的貨款能否收回,主要根據(jù)企業(yè)以前與買方交往的直接經(jīng)驗(yàn),或從其它方面取得的信息,或政府有關(guān)政策進(jìn)行判斷。當(dāng)然,如果企業(yè)預(yù)計(jì)不是很可能收到貨款,則一般不會輕易地將商品銷售給對方?？墒?企業(yè)或許為了促銷,也可能發(fā)生在貨款沒有把握收回地情況下將商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移給購貨方。因此,這一條規(guī)定,實(shí)際上是要求企業(yè)在消除了收取貨款地不確定性之后才能考慮確認(rèn)收入。(四)相關(guān)地收入和成本能夠可靠地計(jì)量。收入能否可靠地計(jì)量,是確認(rèn)收入地基本前提,收入不能可靠地計(jì)量,則無法確認(rèn)收入。企業(yè)在銷售傷品時,售價一般已經(jīng)確定。但銷售過程中由于某種不確定因素,也有可能出現(xiàn)售價變動地情況,則新的售價未確定前不應(yīng)確認(rèn)收入。根據(jù)收入與費(fèi)用配比原則,與同一項(xiàng)銷售有關(guān)的收入和成本應(yīng)在同一會計(jì)期間予以確認(rèn)。因此,成本不能可靠地計(jì)量,縣官地收入也不能確認(rèn),即使其它條件均已滿足。銷售商品收入的確認(rèn)比較復(fù)雜,企業(yè)在運(yùn)用以上四項(xiàng)條件進(jìn)行銷售收入確認(rèn)時,必須仔細(xì)地分析每項(xiàng)交易地實(shí)質(zhì)。只有交易全部符合這四項(xiàng)條件,才能確認(rèn)收入。2．企業(yè)以非貨幣交易換入的固定資產(chǎn),其入帳價值如何確定?答:以非貨幣性交易換入地固定資產(chǎn)分為不涉及補(bǔ)價地非貨幣性交易換入地固定資產(chǎn)和涉及補(bǔ)價地非貨幣性交易換入地固定資產(chǎn)。非貨幣性交易包括以短期投資、產(chǎn)成品、庫存商品、無形資產(chǎn)、長期投資等換入地固定資產(chǎn)的交易。在不涉及補(bǔ)價的情況下,按換出資產(chǎn)的賬面價值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),作為的入賬價值,不確認(rèn)非貨幣性交易損益。用公式表示為:換入資產(chǎn)的入賬價值＝換出資產(chǎn)賬面價值＋

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。對于非貨幣性交易發(fā)生的增值稅,應(yīng)區(qū)別不同情況進(jìn)行會計(jì)處理;除增值稅以外的其它稅金,應(yīng)作為換入資產(chǎn)的入賬價值。換入時,借記”固定資產(chǎn)”、”固定資產(chǎn)清理”、”累計(jì)折舊”等科目;換出資產(chǎn)已計(jì)提的跌價準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備等,借記”短期投資跌價準(zhǔn)備”、”存貨跌價準(zhǔn)備”、”固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、”長期投資減值準(zhǔn)備”等科目;按換出資產(chǎn)的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”固定資產(chǎn)”、”無形資產(chǎn)”、”長期股權(quán)投資”、”長期債券投資”等科目;按應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),貸記”銀行存款”、”應(yīng)交稅金”等科目。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,如果涉及補(bǔ)價,則應(yīng)區(qū)別支付補(bǔ)價與收到補(bǔ)價,分別進(jìn)行會計(jì)處理。1.支付補(bǔ)價。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,支付補(bǔ)價的,基本原則與沒有涉及補(bǔ)價時的會計(jì)處理基本相同,唯一的區(qū)別是需要考慮補(bǔ)價因素,即以換出資產(chǎn)的賬面價值,加上補(bǔ)價和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),作為換入資產(chǎn)的入賬價值,不確認(rèn)非貨幣性交易損益。用公式表示:換入資產(chǎn)入賬價值＝換出資產(chǎn)賬面價值＋補(bǔ)價＋應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。支付補(bǔ)價的企業(yè),以短期投資、產(chǎn)成品、庫存商品、無形資產(chǎn)、長期投資等非貨幣性資產(chǎn)換入固定資產(chǎn),按換出資產(chǎn)的賬面價值加上應(yīng)支付的補(bǔ)價和相關(guān)稅費(fèi),借記”固定資產(chǎn)”科目;按換出資產(chǎn)已計(jì)提的跌價準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備,借記”短期投資跌價準(zhǔn)備”、”存貨跌價準(zhǔn)備”、”無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、”長期投資減值準(zhǔn)備”等科目;按換出資產(chǎn)的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”無形資產(chǎn)”、”長期股權(quán)投資”等科目;按應(yīng)支付的補(bǔ)價和相關(guān)稅費(fèi),貸記”銀行存款”、”應(yīng)交稅金”等科目。2.收到補(bǔ)價。企業(yè)發(fā)生非貨幣性交易時,收到補(bǔ)價時,應(yīng)按如下公式計(jì)算確定換入資產(chǎn)的入賬價值和應(yīng)確認(rèn)的收益:換入資產(chǎn)入賬價值＝換出資產(chǎn)入賬價值－補(bǔ)價÷?lián)Q出資產(chǎn)公允價值×換出資產(chǎn)賬面價值＋應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi);應(yīng)確認(rèn)的收益＝補(bǔ)價－補(bǔ)價÷?lián)Q出資產(chǎn)公允價值×換出資產(chǎn)賬面價值。需要說明的是,在收到補(bǔ)價的情況下,之因此只計(jì)算應(yīng)確認(rèn)的收益,而不計(jì)算應(yīng)確認(rèn)的損失,這是建立在換出資產(chǎn)的公允價值大于其賬面價值的基礎(chǔ)上。如果換出資產(chǎn)的公允價值小于其賬面價值,此時就不能采用上述公式計(jì)算換入資產(chǎn)的入賬價值,而應(yīng)以換出資產(chǎn)的價值扣除補(bǔ)價,加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),作為換入資產(chǎn)的入賬價值。期末,再按著資產(chǎn)減值的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)的會計(jì)處理。用公式表示為:換入資產(chǎn)入賬價值＝換出資產(chǎn)賬面價值－補(bǔ)價＋應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)。收到補(bǔ)價的企業(yè),按換出資產(chǎn)的賬面價值加上應(yīng)確認(rèn)的收益和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),減去補(bǔ)價后的余額,借記”固定資產(chǎn)”科目;按換出資產(chǎn)已計(jì)提的跌價準(zhǔn)備或減值準(zhǔn)備等,借記”短期投資跌價準(zhǔn)備”、”存貨跌價準(zhǔn)備”、”無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、”長期投資減值準(zhǔn)備”等科目;按收到的補(bǔ)價,借記”銀行存款”科目;按換出資產(chǎn)的賬面余額,貸記”短期投資”、”庫存商品”、”無形資產(chǎn)”、”長期股權(quán)投資”、”長期債權(quán)投資”等科目;按換出資產(chǎn)應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi),貸記”銀行存款”、”應(yīng)交稅金”等科目。二、成本會計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．變動費(fèi)用:是指費(fèi)用總額與工作量的增減有關(guān)的,隨著工作量增減的變化按比例變動的費(fèi)用。變動費(fèi)用是相對于固定費(fèi)用而言的,它主要包括變動制造費(fèi)用、維修費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)、包裝費(fèi)、盤損、營業(yè)稅等。2．直接分配法:是指各輔助生產(chǎn)車間發(fā)生的費(fèi)用直接分配給除輔助生產(chǎn)車間以外的各受益單位、產(chǎn)品,而不考慮各輔助生產(chǎn)車間之間相互提供產(chǎn)品或者勞務(wù)的情況。采用直接分配法,各輔助費(fèi)用只是進(jìn)行對外分配,分配一次,計(jì)算工作簡單?？墒?當(dāng)輔助生產(chǎn)車間相互提供的產(chǎn)品或勞務(wù)量差異較大時,分配結(jié)果往往與實(shí)際不符,因此,這種分配方法只適宜在輔助生產(chǎn)部門內(nèi)部相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)不多、不進(jìn)行費(fèi)用的交互分配對輔助生產(chǎn)成本和產(chǎn)品制造成本影響不大的情況下使用。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:3．聯(lián)產(chǎn)品:是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中,使用同一種原材料,經(jīng)過同一生產(chǎn)過程,能夠加工出幾種使用價值不同的主要產(chǎn)品。例如煉油廠從原油中可同時提煉出汽油、煤油、柴油等產(chǎn)品,這些產(chǎn)品都是煉油廠的主要產(chǎn)品,因而可稱之為聯(lián)產(chǎn)品。各種聯(lián)產(chǎn)品一般要在生產(chǎn)過程終了才能分離出來,因此各產(chǎn)品的成本費(fèi)用只能在生產(chǎn)出來之后進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆峙洹?．分類法:在一些工業(yè)企業(yè)中,生產(chǎn)的產(chǎn)品品種、規(guī)格繁多,如果按照產(chǎn)品的品種歸集生產(chǎn)費(fèi)用、計(jì)算產(chǎn)品成本,成本計(jì)算工作就會非常復(fù)雜。在這種情況下,能夠先按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)對產(chǎn)品進(jìn)行分類,然后按照類別歸集生產(chǎn)費(fèi)用和計(jì)算產(chǎn)品成本。這種方法就是產(chǎn)品成本計(jì)算的分類法。這種方法具體操作是根據(jù)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、所用原材料和工藝過程的不同,將產(chǎn)品劃分為若干類,按照產(chǎn)品的類別設(shè)立產(chǎn)品成本明細(xì)賬,歸集產(chǎn)品的生產(chǎn)費(fèi)用,計(jì)算各類產(chǎn)品成本;選擇合理的分配標(biāo)準(zhǔn),在每類產(chǎn)品的各種產(chǎn)品之間分配費(fèi)用,計(jì)算每類產(chǎn)品內(nèi)各種產(chǎn)品的成本。5．約當(dāng)產(chǎn)量:是指根據(jù)產(chǎn)品的完工程度把實(shí)物量折合為完工產(chǎn)品的數(shù)量。而產(chǎn)品的實(shí)物量是指投入生產(chǎn)過程的產(chǎn)品全部實(shí)物單位數(shù)量,包括已完工的產(chǎn)品和尚未完工的在制品數(shù)量。在計(jì)算約當(dāng)完工產(chǎn)量時,首先要匯總計(jì)算產(chǎn)品的實(shí)物數(shù)量并確定在制品的完工程度。在確定在制品完工程度時要區(qū)分不同成本要素,分析確定個成本要素的完工程度。產(chǎn)品約當(dāng)完工產(chǎn)量的計(jì)算一般是經(jīng)過編制產(chǎn)量計(jì)算單來完成的。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述定額比例法的原理與適用條件。答:(1)定額比例法是按照定額消耗量或定額費(fèi)用的比例分配完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品成本的一種方法。其中,原材料費(fèi)用按照原材料定額消耗量或原材料定額費(fèi)用比例分配;工資及福利費(fèi)、制造費(fèi)用等各項(xiàng)加工費(fèi),按定額工時的比例分配,也能夠按定額費(fèi)用比例分配。按定額比例法分配完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本,一般適用于定額管理基礎(chǔ)比較好,各項(xiàng)消耗定額或費(fèi)用定額比較準(zhǔn)確、穩(wěn)定且月末在產(chǎn)品數(shù)量變化較大的情況下采用。因?yàn)樵鲁鹾驮履┰诋a(chǎn)品費(fèi)用之間脫離定額的差異,要在彎弓產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品之間按比例分配,從而提高了產(chǎn)品成本計(jì)算的正確性。采用定額比例法計(jì)算完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本,必須取得完工產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品的定額消耗量資料。(2)定額比例法的適用條件有:定額管理基礎(chǔ)較好,各項(xiàng)消耗定額或費(fèi)用定額比較準(zhǔn)確、穩(wěn)定,各月末在產(chǎn)品數(shù)量變化較大。2．簡述逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法與逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法的區(qū)別。答:逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法與逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法的區(qū)別有:(1)結(jié)轉(zhuǎn)方式不同。逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法是將各步驟所耗用的上一步驟半成品成本,按照成本項(xiàng)目分項(xiàng)轉(zhuǎn)入各該步驟產(chǎn)品成本明細(xì)賬的各個成本項(xiàng)目中。而逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法是將各步驟所耗用的上一步驟半成品成本,按照成本項(xiàng)目綜合轉(zhuǎn)入各該步驟產(chǎn)品成本明細(xì)賬的各個成本項(xiàng)目中。(2)結(jié)轉(zhuǎn)方法不同。逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法由于工作量大而一般多采用按實(shí)際成本分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)的方法。而逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法能夠按照半成品的實(shí)際成本結(jié)轉(zhuǎn),也能夠按照半成品的計(jì)劃成本(或定額成本)結(jié)轉(zhuǎn)。(3)逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法一般需要將綜合結(jié)轉(zhuǎn)算出的產(chǎn)成品成本進(jìn)行成本還原,以便從整個企業(yè)的角度分析和考核產(chǎn)品成本的構(gòu)成。而分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)已經(jīng)反映成本的具體構(gòu)成,因此不需要進(jìn)行成本還原。(三)計(jì)算題(每題5分,共l0分)1．丙產(chǎn)品分三道工序制成,所耗工時及其在產(chǎn)品如下:第一道工序耗用10工時,月末在產(chǎn)品100件;第二道工序耗用16工時,月末在產(chǎn)品200件;第三道工序耗用14工時,在產(chǎn)品300件。假定當(dāng)月完工產(chǎn)量為800件。產(chǎn)品的加工費(fèi)用為5750元。要求在完工產(chǎn)品

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:和在產(chǎn)品之間分配加工費(fèi)用。答:各工序完工率為:第一工序(10×50%)/40=12.5%第二工序(10+16*50%)/40=45%第三工序(10+16+14*50%)/40=82.5%在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量為=100*12.5%+200*45%+300*82.5%=462.5費(fèi)用分配率=5750/(462.5+800)=4.55因此產(chǎn)成品加工費(fèi)用＝800*4.55＝3640元在產(chǎn)品加工費(fèi)用＝5750－3640＝2110元2．已知本月產(chǎn)成品成本為23960元,其中半成品成本為16960元,人工費(fèi)4000元,動力費(fèi)600元,制造費(fèi)用2400元;本月完工半成品成本為21200元,其中原材料9200元,人工費(fèi)6000元,動力費(fèi)元,制造費(fèi)用4000元。要求按原始成本項(xiàng)目計(jì)算本月完工產(chǎn)品成本。答:對月末產(chǎn)成品還原:項(xiàng)目還原前半成品成本月所產(chǎn)半成品對半成品成本還還原后半成品成本成本原本還原分配率半成品0.8848080－212001500635395312120092006000400042400原材料1696040006002400239602420695392531612442400直接人工動力費(fèi)制造費(fèi)用成本合計(jì)21240表中:還原分配率＝21200÷23960＝0.884808。三、審計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．審計(jì)假設(shè):是指為開展審計(jì)實(shí)踐,進(jìn)行審計(jì)理論研究所設(shè)立的前提條件或先決條件。它是根據(jù)已有的理論知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),所作出的合理的、但仍需證明的命題。依據(jù)這些審計(jì)假設(shè),才能確定審計(jì)的范圍與內(nèi)容,審計(jì)的過程與方法,審計(jì)承擔(dān)的責(zé)任范圍等。它一般包括經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系假設(shè)、審計(jì)可驗(yàn)證假設(shè)、審計(jì)可信賴性假設(shè)、內(nèi)控有效性假設(shè)、獨(dú)立性和勝任能力假設(shè)。2．客觀原則:是指民間審計(jì)人員對有關(guān)事項(xiàng)的調(diào)查、判斷和意見的表述,應(yīng)當(dāng)客觀,實(shí)事求是,不摻雜個人意愿,不受其它人左右。審計(jì)機(jī)關(guān)和審計(jì)工作人員進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督工作,必須作到客觀真實(shí)。客觀原則是對審計(jì)機(jī)關(guān)和審計(jì)工作人員的工作作風(fēng)而言,要求審計(jì)工作人員樹立嚴(yán)肅認(rèn)真和科學(xué)的工作作風(fēng),不能先人為主,主觀臆斷,而應(yīng)當(dāng)反映客觀真實(shí)情況?？陀^原則主要適用于審計(jì)監(jiān)督檢查,進(jìn)行復(fù)審,檢查執(zhí)行等審計(jì)工作環(huán)節(jié)。3．固有風(fēng)險:固有風(fēng)險是指假定不存在相關(guān)內(nèi)部控制時,某一賬戶或交易單獨(dú)或連同其它賬戶或交易類別產(chǎn)生重大錯報或漏報的可能性。它是一種獨(dú)立于會計(jì)報表之外的,審計(jì)人員無法控制的風(fēng)險。固有風(fēng)險是假設(shè)在沒有內(nèi)部控制的情況下,被審計(jì)單位的業(yè)務(wù)和相應(yīng)的會計(jì)處理發(fā)生差錯的可能性。固有風(fēng)險與被審計(jì)單位的管理及其環(huán)境,以及該類會計(jì)事項(xiàng)或業(yè)務(wù)的性質(zhì)有關(guān)。4．流程圖:是指用特定的符號和圖形,將被審計(jì)單位內(nèi)部控制中各經(jīng)營環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)處理程序,以及各種文件或憑證的傳遞流程,以圖解的形式直觀地描述出來的圖表。流程圖能清晰地反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)的職責(zé)分工、授權(quán)、批準(zhǔn)和復(fù)核驗(yàn)證等內(nèi)部控制措施與功能,是審計(jì)人員評價內(nèi)部控制的有用工具。一份好的流程圖,可使審計(jì)人員直觀地看到內(nèi)部控制是如何運(yùn)

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:行的,從而有助于發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中的不足之處。流程圖的范圍隨著描述內(nèi)容的不同而不同。審計(jì)人員既能夠?yàn)槊枋稣麄€會計(jì)系統(tǒng)或某特定業(yè)務(wù)循環(huán)繪制總括的流程圖,也能夠?yàn)槊枋瞿愁惤灰椎奶幚砀鼮樵敿?xì)的流程圖。一般,評價流程圖只是作為審計(jì)人員評價被審計(jì)單位現(xiàn)狀流程圖的參考和依據(jù)。5．屬性抽樣:是指在精確度界限和可靠程度一定得條件下,為了測定總體特征的發(fā)生頻率而采用的一種方法。根據(jù)符合性測試的目標(biāo)和特點(diǎn)所采用的審計(jì)抽樣,一般稱為屬性抽樣。換言之,屬性抽樣是用于符合性測試方面的統(tǒng)計(jì)抽樣。它作為一種方法而采用,需經(jīng)過對樣本的審核來推斷差錯或舞弊的發(fā)生頻率,以證明被審計(jì)單位的內(nèi)部控制是否有效地執(zhí)行,并同以前相比較來核實(shí)內(nèi)部控制的變化。用于符合性測試的屬性抽樣,一般有固定成本樣本量抽樣、停一步抽樣、發(fā)現(xiàn)抽樣等方法。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述銷售與收款循環(huán)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容和方式。答:(1)適當(dāng)?shù)穆氊?zé)分離:將辦理銷售、發(fā)貨、收款三項(xiàng)業(yè)務(wù)的部門分別設(shè)立;談判人員和訂立合同的人員相分離;編制銷售發(fā)票通知單的人員和開具銷售發(fā)票的人員應(yīng)相互分離;銷售人員和收款人員應(yīng)互相分離。(2)充分的憑證和記錄;(3)憑證的預(yù)先編號;(4)按月寄出對賬單;(5)內(nèi)部核查程序:及時辦理收款業(yè)務(wù);銷售人員應(yīng)避免接觸銷售現(xiàn)款;應(yīng)當(dāng)建立應(yīng)收帳款帳齡分析制度和逾期應(yīng)收賬款催收制度;應(yīng)收票據(jù)的取得和貼現(xiàn)必須經(jīng)由保管應(yīng)收票據(jù)以外的主管人員的書面批準(zhǔn)。2．簡述中國審計(jì)組織體系的構(gòu)成概況。答:(1)審計(jì)組織體系,又稱審計(jì)組織形式或?qū)徲?jì)模式,是指擔(dān)負(fù)著不同審計(jì)任務(wù)的審計(jì)組織之間結(jié)成的相互聯(lián)系、互為補(bǔ)充的整體審計(jì)系統(tǒng)。(2)中國的審計(jì)組織體系由政府審計(jì)、內(nèi)部審計(jì)和民間審計(jì)共同構(gòu)成。由于各種審計(jì)組織擔(dān)負(fù)著不同的任務(wù),它們也就有了在這個體系中的不同地位。政府審計(jì)主要由國家審計(jì)署管理,對政府部門進(jìn)行審計(jì);民間審計(jì)主要由中國注冊會計(jì)師協(xié)會管理,對民間企業(yè)單位提供審計(jì)服務(wù);而內(nèi)部審計(jì)一般是大中型企業(yè)在接受內(nèi)部審計(jì)協(xié)會業(yè)務(wù)指導(dǎo)的前提下由各企業(yè)單位自行管理。政府審計(jì)、民間審計(jì)與內(nèi)部審計(jì)構(gòu)成中國審計(jì)組織體系。隨著民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及其業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,注冊會計(jì)師審計(jì)發(fā)揮著越來越重要的作用。(三)計(jì)算分析題(每題5分,共10分)1．資料:中山會計(jì)師事務(wù)所12月對大眾貿(mào)易公司的利潤及利潤分配業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)時,發(fā)現(xiàn)下列問題:(1)企業(yè)出租一臺設(shè)備,年收入20,000元計(jì)入”其它應(yīng)付款”賬戶;(2)當(dāng)年轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)取得收入28,000元,扣除各項(xiàng)支出后凈收入18,000元,計(jì)入”盈余公積”賬戶;(3)贊助希望工程支出40,000元計(jì)入”營業(yè)外支出”賬戶;(4)企業(yè)將逾期未退的包裝物押金收入計(jì)入”其它應(yīng)付款”賬戶;(5)由于自然災(zāi)害造成原材料凈損失25,000元,計(jì)入”利潤分配”賬戶。要求:對上述發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行分析,并提出糾正的意見。答:(1)出租設(shè)備收入不應(yīng)計(jì)入”其它應(yīng)付款”,而應(yīng)計(jì)入”其它業(yè)務(wù)收入”。借:利潤分配0貸:其它業(yè)務(wù)收入0(2)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)所得凈收入不應(yīng)計(jì)入”盈余公積”,而應(yīng)計(jì)入”資本公積”。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:借:利潤分配18000貸:資本公積18000(3)”營業(yè)外支出”轉(zhuǎn)入”利潤分配”。借:利潤分配40000貸:營業(yè)外支出40000(4)逾期未退的包裝物押金收入不應(yīng)計(jì)入”其它應(yīng)付款”,而應(yīng)計(jì)入”營業(yè)外收入”。借:利潤分配貸:營業(yè)外收入(5)自然災(zāi)害造成的原材料凈損失不應(yīng)計(jì)入”利潤分配”,而應(yīng)計(jì)入”營業(yè)外支出”。借:營業(yè)外支出貸:利潤分配25000250002．資料:1月,審計(jì)人員王華在審查立慶公司應(yīng)付賬款明細(xì)賬時發(fā)現(xiàn):丹陽公司應(yīng)付賬款的貸方余額為210,000元,查閱相關(guān)資料得知是年2月到丹陽公司購買甲材料的貨款。要求:(1)分析立慶公司在應(yīng)付賬款管理上可能存在的問題。(2)根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題,應(yīng)當(dāng)提出怎樣的審計(jì)意見?答:(1)立慶公司存在長期掛賬的應(yīng)付賬款問題。(2)審計(jì)人員提請立慶公司進(jìn)行會計(jì)賬項(xiàng)調(diào)整,并調(diào)整相關(guān)會計(jì)報表科目。借:應(yīng)付賬款210000貸:營業(yè)外收入210000如果立慶公司拒絕調(diào)整,審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)其對財務(wù)狀況和利潤的影響發(fā)表相應(yīng)的審計(jì)意見。四、管理會計(jì)學(xué)(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．半變動成本:又稱”半變動費(fèi)用”。是指其成本發(fā)生額雖然隨著業(yè)務(wù)量的增減而有所變動,但不保持嚴(yán)格的比例關(guān)系的那部分成本。一般先有一個基數(shù),一般不變,相當(dāng)于固定成本,在此基礎(chǔ)上,隨著業(yè)務(wù)量的增加,成本相應(yīng)地成比例增加,相當(dāng)于變動成本。例如熱處理的電爐設(shè)備,每班需要預(yù)熱,因預(yù)熱而耗電的費(fèi)用,屬于固定成本性質(zhì);而預(yù)熱后進(jìn)行熱處理的耗電費(fèi)用,隨著業(yè)務(wù)量的增加而逐步增加,又屬變動成本性質(zhì)。在管理會計(jì)中,這種成本也叫”混合費(fèi)用”、”混合成本”。為了便于進(jìn)行決策和控制,必須把它包含的固定和變動兩種因素,采用一定的方法加以分解。分解時采用的方法有高低點(diǎn)法、散布圖法、回歸直線法等。2．變動成本法:所謂變動成本法,指在產(chǎn)品成本地計(jì)算上,只包括產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所消耗地直接材料、直接人工和制造費(fèi)用中地變動部分,而不包括制造費(fèi)用中地固定性部分。制造費(fèi)用中地固定性部分被視為期間成本而從相應(yīng)期間收入中全部扣除。變動成本法的特點(diǎn)有:以成本性態(tài)分析為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品成本;強(qiáng)調(diào)不同的制造成本在補(bǔ)償方式上存在差異性;強(qiáng)調(diào)銷售環(huán)節(jié)對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)。3．經(jīng)營杠桿:營業(yè)杠桿(亦稱經(jīng)營杠桿)系指銷售量地敏感系數(shù)。營業(yè)杠桿的意思是,銷售量的一個較小地變動能夠?qū)е吕麧櫟妮^大變動。營業(yè)杠桿原理的基礎(chǔ)是固定成本在實(shí)現(xiàn)利潤過程中的特殊作用。也就是說,如果固定生產(chǎn)經(jīng)營成本為零或者業(yè)務(wù)量無窮大時,息稅前利潤變動率將等于產(chǎn)銷量變動率,此時不會產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用。從另外的角度看,只要有固定生產(chǎn)經(jīng)營成本的存在,就一定會產(chǎn)生息稅前利潤變動率大于邊際貢獻(xiàn)變動率,而邊際貢獻(xiàn)變動率等于產(chǎn)銷量變動率的現(xiàn)象。4．因果預(yù)測分析方法:影響產(chǎn)品銷售地因素是多方面的,既有企業(yè)外部因素,也有企

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:業(yè)內(nèi)部因素,既有客觀因素,又有主觀因素?？墒?在這些因素中,有些因素對產(chǎn)品銷售起著決定性的作用或與產(chǎn)品銷售存在某種函數(shù)關(guān)系,只要找到與產(chǎn)品銷售(因變量)相關(guān)的因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系,就能夠利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品的銷售預(yù)測。這種銷售預(yù)測方法就是因果預(yù)測分析法。這類方法主要有回歸分析法,相關(guān)分析法等。5．不可避免成本:是指經(jīng)過管理當(dāng)局的決策不能改變其數(shù)額的費(fèi)用。例如屬于固定成本性質(zhì)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、保險費(fèi)、管理人員工資、職工福利費(fèi)等,都是不可避免成本。由于它們是維持整個企業(yè)生產(chǎn)能力的成本,是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)必須負(fù)擔(dān)的最低成本。因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)能力一經(jīng)形成,企業(yè)短期內(nèi)就很難改變。如果加以削減,勢必要影響企業(yè)的盈利能力和長遠(yuǎn)目標(biāo)。因此,從企業(yè)管理的角度來說,即使企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營中斷,這類固定費(fèi)用仍將基本保持不變。因此也有人將不可避免成本稱為”能量成本”。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．簡述成本按成本性態(tài)分類的涵義及分類內(nèi)容。答:(1)成本性態(tài)也稱成本習(xí)性,是指成本的總額對業(yè)務(wù)總量(產(chǎn)量或銷售量)的一寸關(guān)系。成本總量與業(yè)務(wù)總量的一寸關(guān)系是客觀存在的,而且具有規(guī)律性。(2)按性態(tài)能夠?qū)⑵髽I(yè)的全部成本分為固定成本、變動成本和混合成本三類。①固定成本是指其總額在一定期間和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi),不受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定變不變的成本。符合固定成本概念的支出在”固定性”的強(qiáng)弱上還是有差別的,人們依這種差別將固定成本一般又細(xì)分為酌量性固定成本和約束性固定成本。酌量性固定成本也稱為選擇性固定成本。這些成本的基本特征是其絕對數(shù)額的大小直接取決于企業(yè)管理當(dāng)局根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況而作出的判斷。約束性固定成本與酌量性固定成本相反,是指管理當(dāng)局的決策無法改變其支出數(shù)額的固定成本,因而也稱為為承諾性固定成本。就期間范圍而言,固定成本表現(xiàn)為在某一特定時期內(nèi)具有固定性。因?yàn)閺妮^長時期看,所有成本都具有變動性,及時”約束性”很強(qiáng)的約束性固定成本也是如此。隨著時間的推移,一個正常成長的企業(yè),其經(jīng)營能力無論從規(guī)模上還是從質(zhì)量上均會發(fā)生變化。就空間范圍而言,固定成本表現(xiàn)為在某一特定業(yè)務(wù)量水平內(nèi)具有固定性。因?yàn)闃I(yè)務(wù)量一旦超出了這一水平相應(yīng)的費(fèi)用也勢必增加。業(yè)務(wù)量的變化,無論是漸變還是突變,總是表現(xiàn)在特定的期間內(nèi),就固定成本的實(shí)踐范圍限定和空間范圍限定而言,空間范圍的限定也就是業(yè)務(wù)量水平的時點(diǎn)更具實(shí)質(zhì)意義。②變動成本是指一定的期間和一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其總額隨著業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。與固定成本形成鮮明對比的是,變動成本的總量隨業(yè)務(wù)量的變化呈正比例變動關(guān)系,而單位業(yè)務(wù)量中的變動成本則是一個定量。變動成本也可分為酌量性變動成本和約束性變動成本。酌量性變動成本是指企業(yè)管理當(dāng)局的決策能夠改變其支出數(shù)額的變動成本。約束性變動成本是指企業(yè)管理當(dāng)局的決策無法改變其支出數(shù)額的變動成本。這類成本一般表現(xiàn)為企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品的直接物耗成本,以直接材料成本最為典型。③混合成本。顧名思義,混合成本是指那些”混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本。這類成本的基本特征是,其發(fā)生的高低雖然直接受業(yè)務(wù)量大小的影響,但不存在嚴(yán)格的比例關(guān)系,人們需要對混合成本按性態(tài)進(jìn)行近似的描述,只有這樣才能為決策所用?；旌铣杀疽话阋卜譃槿?一是半變動成本。此類成本的特征是一般有個基數(shù)部分,它不隨業(yè)務(wù)量的變化而變化,體現(xiàn)著固定成本性態(tài);但在基數(shù)部分以上,則隨業(yè)務(wù)量的變化而成比例地變化,又呈現(xiàn)出變動成本性態(tài)。二是半固定成本。此類成本的特征是在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)其地數(shù)量是不變的,體現(xiàn)著固定成本性態(tài);但當(dāng)業(yè)務(wù)量的增長達(dá)到一定的限額時,其發(fā)生額突然躍升到一個新的水平;然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi),其發(fā)生的數(shù)量又保持不變,只到另一個新的躍升為止。三是延伸變動成本。此類成本的特點(diǎn)是在業(yè)務(wù)量的某一臨界點(diǎn)以下表現(xiàn)為固定成本,超過這一臨界點(diǎn)則表現(xiàn)為變動成本。2．簡述利潤中心的概念及其分類。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:答:(1)利潤中心,是指既要發(fā)生成本,又能取得收入,還能根據(jù)收入與成本計(jì)算利潤這樣一種責(zé)任中心。利潤中心能夠分為兩類:以對外銷售產(chǎn)品而取得實(shí)際收入為特征的自然利潤中心;以產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)而取得內(nèi)部銷售收入為特征的人為利潤中心。(2)自然利潤中心。自然利潤中心必須擁有產(chǎn)品銷售權(quán),能夠根據(jù)市場需求決定銷售什么產(chǎn)品,銷售多少產(chǎn)品,在哪個地區(qū)銷售以及以什么方式進(jìn)行銷售等等。為了保證自然利潤中心對其實(shí)現(xiàn)利潤的可控性,還應(yīng)賦予其相應(yīng)的價格制定權(quán)、材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán),自然利潤中心擁有價格制定權(quán),就能夠?qū)λ郛a(chǎn)品的市場供求狀況作出靈敏的反應(yīng),從一個方面確保利潤的實(shí)現(xiàn)。自然利潤中心價格制定權(quán)的大小與企業(yè)職能的劃分有關(guān),應(yīng)根據(jù)具體情況來確定。具有完全價格制定權(quán)的自然利潤中心稱為完全的自然利潤中心;只有部分價格制定權(quán)或只有價格執(zhí)行權(quán)的自然利潤中心稱為不完全的自然利潤中心。(3)人為利潤中心。人為利潤中心的特點(diǎn)是其產(chǎn)品只在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)因而職能取得企業(yè)內(nèi)部收入。認(rèn)為利潤中心有兩種,它們在收入的計(jì)算上采用了不同的計(jì)價基礎(chǔ):一種是包含利潤在內(nèi)的內(nèi)部結(jié)算價格;另一種是成本型內(nèi)部結(jié)算價格。這兩類人為利潤中心的差別是明顯的:前者的利潤是生產(chǎn)過程中業(yè)已創(chuàng)造,但尚未實(shí)現(xiàn)的利潤;后者的利潤其實(shí)只是產(chǎn)品成本差異。為使責(zé)任中心能夠更明確地體現(xiàn)其特點(diǎn),我們只把前者稱為人為利潤中心,而把后者仍稱為成本中心。(三)計(jì)算題(每題5分,共10分)l．資料:某企業(yè)是一家制造企業(yè),每年需要z零件5000件,外購單價為60元。該企業(yè)現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力能夠生產(chǎn)z零件,自制z零件的單位成本構(gòu)成為:直接材料22元,直接人工12元,變動制造費(fèi)14元,分?jǐn)偟墓潭ㄖ圃熨M(fèi)12元,同時,為生產(chǎn)z零件需要外聘一位懂技術(shù)的生產(chǎn)管理專家,年薪40000元。要求:為該企業(yè)做出Z零件是自制還是外購的決策分析。答:外購成本＝5000*60＝300000元。自制成本＝40000+(22+12+14+12)*5000＝340000元。因?yàn)樽灾瞥杀靖哂谕赓彸杀?因此企業(yè)應(yīng)該外購Z零件。2．資料:某公司乙產(chǎn)品本年度6月份的實(shí)際銷售量為215噸,原來預(yù)測本年度6月份的銷售量為220噸,平滑系數(shù)為0.6。要求:用指數(shù)平滑法計(jì)算該公司乙產(chǎn)品本年度7月份的銷售量預(yù)測值。答:運(yùn)用指數(shù)平滑法計(jì)算:7月份的銷售預(yù)測值=a*6月份的實(shí)際銷售量+(1-a)*6月份的銷售預(yù)測值,a為平滑系數(shù)0.6。即:7月份的銷售預(yù)測值=0.6*215+(1-0.6)*220=217噸。五、企業(yè)財務(wù)管理(30分)(一)名詞解釋(每題2分,共10分)1．融資租賃:融資租賃(FinancialLease)又稱為財務(wù)租賃或資本租賃,是出租方將與租賃資產(chǎn)有關(guān)的全部風(fēng)險與報酬都轉(zhuǎn)移給承租方的一種租賃。融資租賃有如下特點(diǎn):1.融資租賃屬于完全轉(zhuǎn)讓租賃。租賃期與資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命相當(dāng)或至少達(dá)到資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命的75％以上,出租方經(jīng)過一次租賃即可收回全部投資。2.租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)一般由承租方負(fù)責(zé),折舊也由承租方計(jì)提,如由出租方負(fù)責(zé),則需另擬協(xié)議以規(guī)定。3.除非雙方一致同意,否則出租方不得單方面提前終止租賃合同。4.租賃期滿后,承租方具有以充分低于市場價值的價格或象征性價格購買租賃資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán),從而獲得該項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)。融資租賃本質(zhì)上與長期負(fù)債籌資頗為相似。從現(xiàn)金流動特點(diǎn)上看,融資租賃是在租賃期初租入資產(chǎn),以后每年支付一定數(shù)量的租金,租賃期滿后再發(fā)生一筆小阿支出,從而獲得租賃資產(chǎn)的所有權(quán)。而長期負(fù)債活動則是在期初借入一筆資金購買資產(chǎn),然后再逐年支付利息,到期再償還本金。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:兩者的現(xiàn)金流動模式是極其相似的,因而,融資租賃是重要的融資方式之一,其本質(zhì)上是通過融物的形式達(dá)到融資的目的。2．信用政策:企業(yè)為了盡快收回貨款、加快資金周轉(zhuǎn)、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理而制定一系列信用標(biāo)準(zhǔn),對滿足信用條件的客戶提供現(xiàn)金折扣等的優(yōu)惠政策。信用政策是應(yīng)收賬款管理制度的主要組成部分,信用政策(CreditPolicy)主要內(nèi)容包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策等。(一)信用標(biāo)準(zhǔn)(CreditStandard)是企業(yè)判斷客戶是否有資格享受商業(yè)信用所提出的基本條件,客戶只有具備該條件才能享受企業(yè)提供的商業(yè)信用。(二)信用條件(CreditTerms)包括信用期限、折扣條件和現(xiàn)金折扣率三項(xiàng)內(nèi)容。信用期限(CreditPeriod)是指允許企業(yè)客戶延期付款的天數(shù)。為了激勵客戶能夠提前付款,企業(yè)經(jīng)常同時為客戶提供現(xiàn)金折扣條件,只要客戶不超過規(guī)定的期限即可享受現(xiàn)金折扣,此期限稱為折扣期限(DiscountPeriod)。再折扣期限內(nèi)付款可得到的優(yōu)惠率稱為折扣率。(三)收賬政策(CollectionPolicy)。當(dāng)且也為某些客戶提供商業(yè)信用后,難免有個別客戶不能在信用期內(nèi)付款,企業(yè)對此應(yīng)有所準(zhǔn)備。在催收過期應(yīng)收賬款應(yīng)投入多少資金?當(dāng)某一筆應(yīng)收賬款過期后該采取何種步驟?對這些問題的回答即為收賬政策。合理的信用政策應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策結(jié)合起來,考慮三者的綜合變化對銷售額、應(yīng)收賬款、機(jī)會成本、壞賬成本和收賬成本的影響。3．內(nèi)含報酬率:內(nèi)含報酬率(InternalRateofReturn,IRR),是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率,或者說是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。也稱nNCFt(1+IRR)∑t?C=0,內(nèi)部報酬率IRR實(shí)際上是關(guān)為”內(nèi)部收益率”IRR由下式所確定:t=1nNCFt(1+k)∑t?C=0的解。內(nèi)涵報酬率和凈現(xiàn)值密切相關(guān)。內(nèi)含報酬率是根據(jù)方于K的方程t=1案本身內(nèi)含報酬率來評價方案優(yōu)劣的一種方法。內(nèi)含報酬率本身不受資本市場利息率的影響,完全取決于項(xiàng)目現(xiàn)金流量,反映了項(xiàng)目固有的特性。4．經(jīng)營杠桿系數(shù):對經(jīng)營杠桿的計(jì)量最常見的指標(biāo)是經(jīng)營杠桿系數(shù)或經(jīng)營杠桿度。經(jīng)營杠桿系數(shù),是指息稅前利潤變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率的倍數(shù)。計(jì)算公式為:經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率。經(jīng)營杠桿系數(shù)的簡化公式為:報告期經(jīng)營杠?P桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤。用公式表示為:DOL=?XPX式中:P——基期利潤;△P——利潤變動率;X——基期產(chǎn)銷量;△X——產(chǎn)銷量變動率.5．流動資產(chǎn):是指以原料、燃料、輔助材料等形式存在的資產(chǎn)。它的實(shí)物形式一次加入生產(chǎn)過程,其價值全部轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中,并隨商品的出售以貨幣形式回到原生產(chǎn)者手中。企業(yè)流動資產(chǎn)種類很多,主要包括現(xiàn)金、有價證券、各種材料、半成品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、外購商品、專項(xiàng)物資中的呆滯積壓和擬報廢的部分、應(yīng)收賬款、專項(xiàng)應(yīng)收賬款、發(fā)出商品中的呆賬、擬作壞賬的各項(xiàng)數(shù)額等。(二)簡答題(每題5分,共10分)1．請簡述現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)理論的主要內(nèi)容。答:早期的資本結(jié)構(gòu)理論都是建立在對投資者行為的假定或?qū)Y本市場行為的非正式觀察而非縝密分析的基礎(chǔ)上的。F·莫迪利安尼和M·H·米勒教授在1958年常見的資本結(jié)構(gòu)的MM理論(MMTheory),則使資本結(jié)構(gòu)研究成為一種嚴(yán)格的、科學(xué)的理論,并成為現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的開端。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:(一)早期的MM理論。早期的MM理論是建立在一下基礎(chǔ)之上的:1.投資者在投資時不存在交易成本;2.所有的投資者都能夠按同一利率借款和貸款;3.不存在個人和公司所得稅;4.企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相同。在上述完全市場假設(shè)的基礎(chǔ)上,MM經(jīng)過嚴(yán)格的輸血和邏輯推理證明了:企業(yè)的價值獨(dú)立于負(fù)債比率,與資本結(jié)構(gòu)無關(guān),企業(yè)的加權(quán)平均資本成本也完全獨(dú)立于其資本結(jié)構(gòu)。MM的這個理論實(shí)際上說明了在完全市場條件下,營業(yè)凈利理論是正確的,即企業(yè)不可能利用負(fù)債來增加公司的價值或影響股票價格?？墒怯捎谠缙诘腗M理論所假設(shè)的”完全市場”在現(xiàn)實(shí)中并不存在,為使資本結(jié)構(gòu)理論能對現(xiàn)實(shí)中的企業(yè)更具指導(dǎo)意義,就必須對該理論進(jìn)行修正,加入現(xiàn)實(shí)的因素。因此在MM之后,許多財務(wù)專家(包括MM本人)又將稅收、破產(chǎn)成本以及代理成本等因素考慮進(jìn)去,形成了關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的較完整的理解。(二)所得稅對資本結(jié)構(gòu)的影響。所得稅因素是由F·莫迪利安尼和M·H·米勒本人在早期MM理論的基礎(chǔ)上提出來的,為了與早期的資本成本MM理論相區(qū)分,一般又將考慮所得稅的MM理論成為”修正的MM理論”(MandMModifiedTheory)。其特征是考慮所得稅的影響,將原來的債務(wù)成本Kd替代為Kd(1－T),其中T代表所得稅稅率。這一理論推翻了早期MM理論無最有資本結(jié)構(gòu)的觀點(diǎn),認(rèn)為所得稅實(shí)際上是政府給予公司的間接補(bǔ)貼,而債務(wù)成本屬于稅前扣減費(fèi)用。因此,隨著負(fù)債比率的提高,加權(quán)平均資本成本K將向下傾斜,而公司價值V將持續(xù)上升,如圖(Ⅰ)所示?！毙拚腗M理論”最大的貢獻(xiàn)在于把所得稅作為影響公司資本結(jié)構(gòu)的重要因素予以考慮,可是由于其更多地分析了債務(wù)資本和權(quán)益資本地成本方面,對財務(wù)風(fēng)險地分析重視不夠,沒有從資本的市場行為方面考慮問題,因此根據(jù)圖(Ⅰ)我們不難看出,最佳地資本結(jié)構(gòu)應(yīng)是負(fù)債比率達(dá)到100％時。KeKKd負(fù)債比率公司價值V負(fù)債比率(Ⅰ)修正的MM理論示意圖(三)破產(chǎn)成本和代理成本對資本結(jié)構(gòu)的影響。經(jīng)過”修正的MM理論”和傳統(tǒng)理論對資本結(jié)構(gòu)的解釋,人們得到這樣一種啟發(fā):隨著負(fù)債比率的提高,除了所得稅能夠在某種程度上降低資本成本外,一定還有導(dǎo)致資本成本向上變化的成本因素。研究表明,破產(chǎn)成本和代理成本是其中最終要的兩種。1.破產(chǎn)成本(BankruptcyCost)。破產(chǎn)成本也成為財務(wù)拮據(jù)成本,是指由于公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī),使公司的經(jīng)營活動和財務(wù)活動陷入困境,從而降低公司價值而產(chǎn)生的所有成本。具體表現(xiàn)為以下幾種情況:(1)大量債務(wù)到期,公司沒有足夠的資金予以償還,因而不得不以高利率借入款項(xiàng),以便清償?shù)狡趥鶆?wù)。(2)財務(wù)危機(jī)敗壞了公司的財務(wù)聲譽(yù),使客戶不愿再購買公司產(chǎn)品,供應(yīng)商不愿再向公司提供原料,從而影響公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。(3)為環(huán)節(jié)一時的財務(wù)緊張狀況,公司管理當(dāng)局可能會采取某些短期行為,如推遲設(shè)備修理,變賣公司的長期資產(chǎn)以獲取現(xiàn)金,為節(jié)省成本費(fèi)用而降低產(chǎn)品質(zhì)量等等,這些短期行為最終都會降低公司價值。(4)一旦公司正正式破產(chǎn),不但需要支付訴訟非與律師費(fèi)等支出,化肥公司的大量財富,而且容易再公司股東和債權(quán)人之間出現(xiàn)爭執(zhí),導(dǎo)致公司存貨和固定資產(chǎn)的閑置和損壞。2.代理成本(AgencyCost)再公司制企業(yè)中,股東和債權(quán)人把資金交給公司,由公司經(jīng)歷全權(quán)使用和管理,者便是一般所說的代理關(guān)系。代理成本就是維持和監(jiān)督這種代理關(guān)系的直接和間接成本,如對公司經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行審計(jì)的費(fèi)用、激勵公司經(jīng)理努力工作的補(bǔ)償金等。代理成本與公司資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系主要體現(xiàn)在:當(dāng)負(fù)債比率較低時,債務(wù)合同規(guī)定的限制性條款一般較少,違約風(fēng)險小,于是合同履行過程中的監(jiān)督費(fèi)用也就相對較低;可是,由于公司經(jīng)理是由股東聘任的,經(jīng)理人員在管理活動中更多地考慮股東的利益,因此當(dāng)負(fù)債比率

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:不斷提高時,債權(quán)人更傾向于在債務(wù)合同中增加限制性條款。另外,為了保證這些條款的實(shí)施,還必須加強(qiáng)對公司的監(jiān)督。以上種種實(shí)際上意味著代理成本的存在抬高了負(fù)債成本,同時降低了公司價值。公司價值公司價值KeKABABKdV負(fù)債比率負(fù)債比率圖(II)現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論示意圖(四)從早期的資本結(jié)構(gòu)理論,到考慮公司所得稅、破產(chǎn)成本以及代理成本的影響而對資本結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行修正,現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論已逐步認(rèn)識到,資本結(jié)構(gòu)(或負(fù)債比率)的確影響著公司的綜合資本成本K和公司價值V。圖(II)所描繪的就是當(dāng)前被普遍接受的資本結(jié)構(gòu)理論。根據(jù)圖(II),若公司的債務(wù)數(shù)量低于A點(diǎn)的范圍時,減稅利益可適當(dāng)?shù)窒飘a(chǎn)成本和代理成本,公司加權(quán)平均的資本成本K趨于下降,而公司價值V處于上升階段;當(dāng)債務(wù)數(shù)量在A到B的范圍內(nèi)時,K曲線和V曲線都比較平坦,這是因?yàn)椴粩嘣黾拥钠飘a(chǎn)成本和代理成本幾乎完全抵消了稅收利益;債務(wù)數(shù)量在超過B點(diǎn)的范圍后,上升的破產(chǎn)成本和代理成本超過了債務(wù)的稅收利益,此時,甲醛平均的資本成本K將開始提高,而公司價值V將轉(zhuǎn)而下降;當(dāng)K上升到一定程度(或V下降到一定程度)后,公司便會出現(xiàn)嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī),導(dǎo)致其無法在資本市場上獲得任何資金。綜上所述,現(xiàn)在資本結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為,客觀上存在著最佳的資本結(jié)構(gòu),即圖(II)中A點(diǎn)到B點(diǎn)的區(qū)間。在這一區(qū)間內(nèi),公司的資本成本最低,公司價值最大。2．請簡述股利分配政策的影響因素。答:概括來講,影響股利分配政策的影響因素有:法律因素、股東因素、公司內(nèi)部因素以及其它因素等方面。(一)法律因素。一般來說,《公司法》、《證券法》和《稅法》中關(guān)于股利分配方面的規(guī)定都對公司的股利政策具有限制作用。為了保護(hù)債權(quán)人和股東的權(quán)益,防止公司股東和管理人員濫用手中的權(quán)力,許多國家都規(guī)定股利分配應(yīng)在以下條件的基礎(chǔ)上進(jìn)行:1.資本保全。公司不能用資本支付股利,不能因支付股利而減少資本總額。2.資本積累。公司的凈收益必須首先按規(guī)定進(jìn)行利潤留存(如計(jì)提盈余公積等)后,才能夠支付股利。3.凈利潤條件。公司賬面的累積凈利潤必須是正數(shù)時,才能夠發(fā)放股利。即股份公司每年發(fā)放的股利,必須從公司過去與現(xiàn)在累積未付的盈利中支付。4.保證償債能力。當(dāng)公司用現(xiàn)金支付股利后將影響或妨礙公司償還債務(wù)的能力和生產(chǎn)經(jīng)營活動對現(xiàn)金的需要時,其支付現(xiàn)金的數(shù)額要受到限制。5.限制超額累積利潤。由于股東收到股利而交納的所得稅高于其進(jìn)行股票交易的資本利得稅,有的公司便采取了不發(fā)放股利的政策,將大量利潤留存在公司,借此來幫助股東避稅。于是,不少國家的法律規(guī)定,公司不得超額累積利潤,一旦公司的留存盈余超過法律認(rèn)可的水平,就要加征額外稅額。(二)股東因素。1.股東的收入水平。低收入階層的股東希望有較高的股利支付率,因?yàn)樗齻円客顿Y收入來滿足日常生活開支的需要;而對大股東來說,由于個人所得稅方面的制約,有時寧愿公司把利潤用來擴(kuò)充經(jīng)營,經(jīng)過股票市場價格的上漲,來提高她們所有權(quán)的價值。2.股東對風(fēng)險的態(tài)度。股東對風(fēng)險的態(tài)度有兩種:風(fēng)險厭惡者和風(fēng)險偏好者。風(fēng)險厭惡者希望發(fā)放較多股利,因?yàn)楝F(xiàn)在取得的股利是確定的,而用利潤進(jìn)行再投資則存在風(fēng)險。

考研專業(yè)課培訓(xùn)專家網(wǎng)址:反之,風(fēng)險偏好者則希望將利潤用于再投資,以獲得更高的投資報酬,因此她們不期望過高的股利支付率。3.股東對控制權(quán)的要求。公司控制權(quán)是股東的一項(xiàng)重要權(quán)利,控制權(quán)的大小取決于各股東所持有的公司股份數(shù)額的多少。公司若支付較高的股利,就會導(dǎo)致留存盈余的減少,一旦公司需要資金而又無法經(jīng)過負(fù)債途徑籌措時,就職能靠增發(fā)新股的方式去實(shí)現(xiàn),而發(fā)行新股往往會稀