期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識整理復習資料

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識整理復習資料

單選題（共50題）1、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B2、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A3、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8％B.5％C.10％D.12％【答案】A4、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.監(jiān)事會C.總經理D.股東大會【答案】D5、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A6、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。A.1848B.1865C.1876D.1899【答案】B7、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A8、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.有助于市場經濟體系的建立和完善B.促進本國經濟的國際化C.鎖定生產成本，實現(xiàn)預期利潤D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟【答案】C9、金融期貨產生的主要原因是()。A.經濟發(fā)展的需求B.金融創(chuàng)新的發(fā)展C.匯率、利率的頻繁劇烈波動D.政局的不穩(wěn)定【答案】C10、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B11、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.有凈虧損400元／噸B.基差走弱400元／噸C.期貨市場虧損1700元／噸D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】A12、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B13、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C14、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C15、根據以下材料，回答題A.300B.-500C.-300D.500【答案】B16、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。A.焦炭B.甲醇C.玻璃D.白銀【答案】D17、根據《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年3月4日，市場上交易的國債期貨合約是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B18、某股票當前價格為88．75港元，其看跌期權A的執(zhí)行價格為110．00港元，權利金為21．50港元。另一股票當前價格為63．95港元，其看跌期權8的執(zhí)行價格和權利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的時間價值（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C19、某持有股票資產的投資者，擔心將來股票市場下跌，最適合采?。ǎ┎呗?。A.股指期貨跨期套利B.股指期貨空頭套期保值C.股指期貨多頭套期保值D.股指期貨和股票間的套利【答案】B20、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A21、上證50股指期貨合約乘數為每點（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A22、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B23、()是指由內部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導致交易過程中發(fā)生損失的風險。A.資金鏈風險B.套期保值的操作風險C.現(xiàn)金流風險D.流動性風險【答案】B24、理論上，當市場利率上升時，將導致（）。A.國債和國債期貨價格均下跌B.國債和國債期貨價格均上漲C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】A25、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。A.利率B.股票C.股指D.外匯【答案】D26、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B27、當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。A.牛市B.熊市C.反向市場D.正向市場【答案】C28、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A29、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C30、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A31、期貨市場的基本經濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。A.投機交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B32、道瓊斯歐洲STOXX50指數采用的編制方法是（）。A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B33、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸B.9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變C.9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸D.9月大豆合約的價格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸【答案】D34、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約【答案】D35、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內涵價值為（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.5【答案】B36、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D37、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A38、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10，則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結退出時的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D39、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。A.5B.10C.2D.50【答案】D40、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國期貨投資者保障基金【答案】B41、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨【答案】A42、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/手計，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C43、根據我國商品期貨交易所大戶報告制度的規(guī)定，會員或投資者持有的投機頭寸達到或超過持倉限量的（）時，須向交易所報告。A.50％B.60％C.70％D.80％【答案】D44、假設大豆每個月的持倉成本為20～30元／噸，若一個月后到期的大豆期貨合約與大豆現(xiàn)貨的價差（）時，交易者適合進行買入現(xiàn)貨同時賣出期貨合約的期現(xiàn)套利操作。(不考慮交易手續(xù)費)A.小于20元／噸B.大于20元／噸，小于30元／噸C.大于30元／噸D.小于30元／噸【答案】C45、在期貨投機交易中，（）時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。A.建倉B.平倉C.減倉D.視情況而定【答案】A46、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格為15050元／噸，該合約當天的結算價格為15000元／噸。一般情況下該客戶在7月3日最高可以按照（）元／噸價格將該合約賣出。（上海期貨交易所鋁期貨合約的每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B47、止損單中價格的選擇可以利用（）確定。A.有效市場理論B.資產組合分析法C.技術分析法D.基本分析法【答案】C48、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數量B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數倍進行買賣，還可以按需要零數購買D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】C49、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業(yè)務【答案】D50、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C多選題（共20題）1、期權交易的基本策略包括（）。A.買進看漲期權B.賣出看漲期權C.買進看跌期權D.賣出看跌期權【答案】ABCD2、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應該仔細閱讀并理解。以下說法正確的有（）。A.單位客戶應該在該“期貨風險交易說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應該在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可以授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD3、期貨與互換的區(qū)別有（）。A.成交方式不同B.盈虧特點不同C.標準化程度不同D.合約雙方關系不同【答案】ACD4、關于賣出套期保值的說法正確的是（）A.為了回避現(xiàn)貨價格下跌風險B.在期貨市場建倉買入合約C.為了回避現(xiàn)貨價格上漲風險D.在期貨市場建倉賣出合約【答案】AD5、外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做（）的交易，通過建立盈虧沖抵機制實現(xiàn)保值的交易方式。A.幣種相同B.數量相等C.方向相反D.金額相同【答案】ABC6、在不考慮交易費用的情況下，賣出看漲期權一定盈利的情形有（）。A.標的物價格在執(zhí)行價格以下B.標的物價格在執(zhí)行價格以上C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在損益平衡點以上【答案】AC7、下列屬于外匯衍生品的是（）。A.外匯期權B.外匯掉期C.貨幣互換D.匯率類結構化產品【答案】ABCD8、上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。A.銅B.鎳C.鋅D.鉛【答案】ABCD9、當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產生期現(xiàn)套利機會。具體有兩種情形，分別為（）。A.如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。獲取的價差收益扣除買入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利利潤B.如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關現(xiàn)貨合約，待合約到期時，用所買入的期貨進行交割。獲取的價差收益扣除賣出現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利利潤C.如果價差遠遠低于持倉費，套利者則可以通過賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的現(xiàn)貨來補充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費，因而產生盈利D.如果價差遠遠低于持倉費，套利者則可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約，待合約到期時，用交割獲得的期貨來補充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費，因而產生盈利【答案】AC10、關于集合競價的原則，正確的有（）。A.低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交B.低于集合競價產生的價格的買入申報全部成交C.等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交D.高于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交【答案】AC11、指定交割倉庫的日常業(yè)務分為()階段。A.商品入庫B.商品保管C.商品出庫D.商品生產【答案】ABC