山東省煙臺市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)

山東省煙臺市中級會計職稱財務(wù)管理真題(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.按照所交易金融工具的屬性，可以將金融市場分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發(fā)行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場

2.

第

24

題

產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從投入市場到退出市場所經(jīng)歷的時間，以下不屬于產(chǎn)品壽命期劃分階段的是（）。

3.與個人獨(dú)資企業(yè)相比，下列不屬于公司制企業(yè)的特點(diǎn)的是（）A.存在代理問題

B.可以無限存續(xù)，其壽命比獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)更有保障

C.權(quán)益資金的轉(zhuǎn)讓相對困難

D.更加易于籌資，但面臨雙重課稅的問題

4.

第

1

題

投資組合的必要收益率為11%，口系數(shù)為0.2，市場組合的平均收益率為15%，不考慮通貨膨脹因素，則資金的時間價值為（）。

A.10%B.11%C.5%D.15%

5.在財務(wù)績效評價體系中用于評價企業(yè)盈利能力的總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指()。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C(jī).利潤總額D.凈利潤

6.下列無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息計算的指標(biāo)是()。

A.投資回收期B.投資利潤率C.凈現(xiàn)值D.內(nèi)含報酬率

7.

第

1

題

已知某種存貨的全年需要量為5400個單位，假設(shè)生產(chǎn)周期為一年，預(yù)計交貨期內(nèi)原材料的需要量為300單位，則該存貨的訂貨提前期為（）天。

A.36B.15C.20D.54

8.

第

23

題

某企業(yè)為延長甲設(shè)備的使用壽命，2005年3月份對其進(jìn)行改良并于當(dāng)月完工，改良時發(fā)生相關(guān)支出共計20萬元，估計能使甲設(shè)備延長壽命2年。根據(jù)2005年3月末的賬面記錄，甲設(shè)備的原賬面原價為120萬元，已提折舊為57萬元，未計提減值準(zhǔn)備。若確定甲設(shè)備改良完工后的可收回金額為78萬元，則該企業(yè)2005年3月份可以予以資本化的甲設(shè)備后續(xù)支出為（）萬元。

A.0B.15C.18D.20

9.

10.下列有關(guān)籌資管理原則的表述中，不正確的是()。

A.企業(yè)籌資必須遵循國家法律法規(guī)

B.籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要

C.要合理預(yù)測確定資金需要的時間

D.要選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源

11.某公司2012—2016年銷售收入和資金占用的歷史數(shù)據(jù)（單位：萬元）分別為（800，18），（760，19），（900，20），（1000，22），（1100，21），運(yùn)用高低點(diǎn)法分離資金占用中的不變資金與變動資金時，應(yīng)采用的兩組數(shù)據(jù)是（）。

A.(760，19)和(1000，22)

B.(800，18)和(1100，21)

C.(760，19)和(1100，21)

D.(800，18)和(1000，22)

12.

13.

第

9

題

某企業(yè)2007年年初所有者權(quán)益總額為4000萬元，年末所有者權(quán)益總額為5500萬元，本年沒有影響所有者權(quán)益的客觀因素，則該企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.137.5%B.132.5%C.122.5%D.12.5%

14.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（）元。A.A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

15.下列各種籌資方式中，屬于間接籌資的是（）。

A.發(fā)行股票B.銀行借款C.發(fā)行債券D.吸收直接投資

16.下列各項財務(wù)管理戰(zhàn)略中，不屬于蕭條階段應(yīng)采用的財務(wù)管理戰(zhàn)略的是（）。

A.建立投資標(biāo)準(zhǔn)B.保持市場份額C.削減存貨D.出售多余設(shè)備

17.下列說法正確的是（）。

A.引起某投資中心投資利潤率提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)投資利潤率的提高

B.引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)剩余收益的提高

C.通常使用公司的最高利潤率作為計算剩余收益時使用的規(guī)定或預(yù)期的最低報酬率

D.使用投資利潤率指標(biāo)考核投資中心業(yè)績時，投資中心不可能采取減少投資的行為

18.下列關(guān)于債券投資的說法中，不正確的是（）。

A.債券的內(nèi)部收益率是債券投資項目的內(nèi)含收益率

B.如果購買價格高于債券價值，則債券投資收益率高于市場利率

C.利息再投資收益屬于債券投資收益的一個來源

D.債券真正的內(nèi)在價值是按市場利率貼現(xiàn)所決定的內(nèi)在價值

19.下列有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的表述中，錯誤的是（）。

A.預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況

B.應(yīng)將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實

C.應(yīng)將預(yù)算作為協(xié)調(diào)各項經(jīng)營活動的基本依據(jù)

D.年度預(yù)算經(jīng)批準(zhǔn)后，原則上不作調(diào)整

20.某股利分配理論認(rèn)為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率，企業(yè)應(yīng)采用低股利政策。該股利分配理由是()

A.代理理論B.信號傳遞理論C.&uot;手中鳥”理論D.所得稅差異理論

21.下列銷售預(yù)測方法中，屬于因果預(yù)測分析法的是（）。

A.德爾菲法B.算術(shù)平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸直線法

22.以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法是（）。

A.彈性預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.零基預(yù)算法D.滾動預(yù)算法

23.

第

3

題

甲、乙、丙于2005年2月分別出資50萬元、30萬元、20萬元設(shè)立一家有限責(zé)任公司，2006年6月查實甲的機(jī)器設(shè)備50萬元在出資時將僅值20萬元，下列說法錯誤的是（）。

A.甲的行為屬于出資不實

B.甲應(yīng)補(bǔ)交其差額30萬元

C.如果甲的財產(chǎn)不足補(bǔ)交差額的，必須退出有限責(zé)任公司

D.如果甲的財產(chǎn)不足補(bǔ)交差額的，由乙和丙承擔(dān)連帶責(zé)任

24.某公司的預(yù)計經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，預(yù)計財務(wù)杠桿系數(shù)為2，預(yù)計產(chǎn)銷量將增長10%，在固定經(jīng)營成本和固定資本成本不變的情況下，每股利潤將增長()。

A.50%B.10%C.30%D.60%

25.在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業(yè)存在匿定性經(jīng)營成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必()。

A.大于1B.與銷售量同向變動C.與固定成本反向變動D.與風(fēng)險成反向變動

二、多選題(20題)26.

第

26

題

下列各財務(wù)管理目標(biāo)中，能夠克服短期行為的有（）。

27.公司進(jìn)行股票回購的動機(jī)包括（）。

A.傳遞股價被低估的信息B.降低財務(wù)風(fēng)險C.替代現(xiàn)金股利D.抵御被收購

28.

第

33

題

一般來說，提高存貨周轉(zhuǎn)率意味著（）。

A.存貨變現(xiàn)的速度慢B.資金占用水平低C.存貨變現(xiàn)的速度快D.周轉(zhuǎn)額小

29.

第

26

題

外國甲公司收購中國境內(nèi)乙公司部分資產(chǎn)，價款為100萬美元，并以該資產(chǎn)作為出資與丙公司于2004年4月1日成立了一家中外合資經(jīng)營企業(yè)。甲公司支付乙公司購買金的下列方式中，不符合中外合資經(jīng)營企業(yè)法律制度規(guī)定的有（）。

A.2004年6月30日一次支付100萬美元

B.2004年6月30日支付50萬美元，2005年3月30日支付50萬美元

C.2004年0月30日支付80萬美元，2005年6月30日支付20萬關(guān)元

D.2005年3月30日一次支付100萬美元

30.下列關(guān)于企業(yè)盈利能力指標(biāo)的表述中，正確的有（）。

A.營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少

B.總資產(chǎn)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力

C.營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤

D.總資產(chǎn)凈利率是杜邦財務(wù)指標(biāo)體系的核心

31.

第

27

題

現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要涉及（）。

32.構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標(biāo)準(zhǔn)離差分別為12%和8%，其預(yù)期收益率分別為15%和10%，則下列表述中正確的有()。

A.兩種資產(chǎn)組合的最高預(yù)期收益率為15%

B.兩種資產(chǎn)組合的最低預(yù)期收益率為10%

C.兩種資產(chǎn)組合的最高標(biāo)準(zhǔn)離差為12%

D.兩種資產(chǎn)組合的最低標(biāo)準(zhǔn)離差為8%

33.下列關(guān)于資本成本作用的表述中，正確的有（）

A.資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)

C.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)

D.資本成本是評價投資項目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

34.甲、乙雙方簽訂了買賣合同，在合同履行過程中，發(fā)現(xiàn)該合同履行費(fèi)用的負(fù)擔(dān)問題約定不明確。根據(jù)《中華人民共和國合同法》的規(guī)定，在這種情況下，可供甲乙雙方選擇的履行規(guī)則有（）。

A.雙方協(xié)議補(bǔ)充B.按交易習(xí)慣確定C.由履行義務(wù)一方負(fù)擔(dān)D.按合同有關(guān)條款確定

35.通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

36.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際利率高于報價利率的有（）。

A.貼現(xiàn)法付息B.利隨本清法付息C.到期一次還本付息D.存在補(bǔ)償性余額的信用條件

37.從企業(yè)的角度出發(fā)，財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的設(shè)計原則包括（）。

A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

B.明確財務(wù)管理的集中管理原則

C.與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則

D.明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者的分立

38.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假設(shè)市場整體的風(fēng)險厭惡程度以及其他因素不變，當(dāng)無風(fēng)險利率提高時，將會導(dǎo)致（）。

A.市場風(fēng)險溢酬上升B.市場組合收益率上升C.所有資產(chǎn)的風(fēng)險收益率上升D.所有資產(chǎn)的必要收益率上升

39.與股票籌資相比，下列各項屬于債務(wù)籌資缺點(diǎn)的有（）。

A.籌資彈性較差B.籌資數(shù)額有限C.財務(wù)風(fēng)險較大D.籌資速度較慢

40.甲公司采用隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金回歸線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務(wù)人員的下列做法中，正確的有（）。

A.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時，轉(zhuǎn)讓6000元的有價證券

B.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉(zhuǎn)讓2000元的有價證券

C.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

D.當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時，購買11000元的有價證券

41.下列選項中有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有（）

A.對于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費(fèi)用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，成本分配是從資源到成本對象，再從成本對象到作業(yè)

C.在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

42.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險

43.

第

31

題

下列說法正確的是（）。

A.產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償債能力的作月基本相同

B.資本保值增值率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

C.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)一現(xiàn)金凈流量/凈利潤

D.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對償債風(fēng)險的承受能力

44.

45.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強(qiáng)C.投資機(jī)會不多D.收益可觀但是資產(chǎn)流動性差

三、判斷題(10題)46.在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進(jìn)行決策時，如果差額內(nèi)部收益率小于行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或資金成本率，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。（）

A.是B.否

47.當(dāng)票面利率與市場利率相同時，債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動。()

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.理想標(biāo)準(zhǔn)成本考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。（）

A.是B.否

50.在運(yùn)用指數(shù)平滑法進(jìn)行銷售量預(yù)測時，在銷售量波動較大或進(jìn)行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進(jìn)行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。（）

A.是B.否

51.第

40

題

企業(yè)進(jìn)行收益分配時必須充分考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量，而不僅僅是企業(yè)的凈收益。（）

A.是B.否

52.

第

33

題

因非常損失盤虧的存貨，在減去過失人或者保險公司等賠款和殘料價值后，計入當(dāng)期營業(yè)外支出。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

在存在持續(xù)的通貨膨脹時，利用舉債進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，比利用權(quán)益資本更為有利。

A.是B.否

54.一個企業(yè)一旦選擇了某種類型的財務(wù)管理體制就應(yīng)一貫執(zhí)行，不能改變。（）

A.是B.否

55.

第

42

題

金融工具一般具有流動性、風(fēng)險性、收益性這三個基本特征。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.(3)丙方案的現(xiàn)金流量資料如下表所示(單位：萬元)：

TO123456～1011合計原始投資500500OOOOOO1000息稅前利潤×(1－所得稅率)OO1721721721821821821790年折舊、攤銷額0O787878727272738回收額0O000OO280280稅后凈現(xiàn)金流量(A)(B)累計稅后凈現(xiàn)金流量(C)該企業(yè)所得稅稅率25%，設(shè)定折現(xiàn)率10%。假設(shè)三個方案利息費(fèi)用均為零。

要求：

(1)指出甲方案項目計算期。

(2)計算乙方案的下列指標(biāo)：

①投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本；

②投產(chǎn)后各年不包括財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用(不含營業(yè)稅金及附加)；

③投產(chǎn)后各年應(yīng)交增值稅和各年的營業(yè)稅金及附加；

④投產(chǎn)后各年的息稅前利潤；

⑤各年所得稅后凈現(xiàn)金流量。

(3)根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)稅后凈現(xiàn)金流量和累計稅后凈現(xiàn)金流量，并指出該方案的資金投入方式。

(4)計算甲、乙、丙方案的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)。

(5)計算甲乙兩個方案的凈現(xiàn)值(假設(shè)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%)，并據(jù)此評價甲乙兩方案的財務(wù)可行性。

(6)假定丙方案的年等額凈回收額為100萬元。用年等額凈回收額法為企業(yè)作出項目投資的決策。

已知：(P/A，10%，5)＝3.7908

(P/F，10%，1)＝0.9091

(P/F，10%，2)＝0.8264

(P/A，10%，9)＝5.7590

(P/F，10%，12)＝0.3186

(P/A，10%，12)＝6.8137

57.

58.

59.

60.（7）編制甲公司在20×4年12月31日對通過資產(chǎn)置換換入的資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備時的會計分錄。

參考答案

1.A按所交易金融工具的屬性，金融市場可分為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場。選項A正確；選項B是按融資對象對金融市場進(jìn)行的分類。選項C是按功能對金融市場進(jìn)行的分類。選項D是按期限對金融市場進(jìn)行的分類。

2.D產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從投入市場到退出市場所經(jīng)歷的時間，一般要經(jīng)過萌芽期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。

3.C選項C屬于個人獨(dú)資的特點(diǎn)，公司制企業(yè)的所有者權(quán)益被劃分為若干股權(quán)份額，每個份額可以單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，所以轉(zhuǎn)讓所有權(quán)相對容易。

選項ABD均為公司制企業(yè)的特點(diǎn)。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.A由資本資產(chǎn)定價模型可知，11%＝無風(fēng)險收益率+0.2×(15%－無風(fēng)險收益率)，解得無風(fēng)險收益率＝10%；當(dāng)不考慮通貨膨脹因素時，資金的時間價值等于無風(fēng)險收益率，所以資金的時間價值為10%。

5.A總資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。分子是“利潤總額+利息”即息稅前利潤。

6.B投資利潤率無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息計算。

7.C原材料使用率=5400÷360=15(單位/天)汀貨提前期=預(yù)計交貨期內(nèi)原材料的使用量÷原材料使用率=300÷15=20(天)

8.B

9.C

10.B企業(yè)籌集資金，要合理預(yù)測確定資金的需要量?；I資規(guī)模與資金需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。選項B不正確。

11.C采用高低點(diǎn)法計算資金占用項目中不變資金和變動資金的數(shù)額時，最高點(diǎn)和最低點(diǎn)的選取是以業(yè)務(wù)量(銷售收入)為標(biāo)準(zhǔn)的。所以本題的答案為選項C。

12.D

13.A資本保值增值率=5500/4000×100%=137.5%。

14.C解析：本題中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。

15.B間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。所以，選項B是答案，其他三項都屬于直接籌資。

16.D在企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的蕭條階段時，應(yīng)建立投資標(biāo)準(zhǔn)、保持市場份額、壓縮管理費(fèi)用、放棄次要利益、削減存貨、裁減雇員；出售多余設(shè)備屬于衰退階段的財務(wù)管理戰(zhàn)略。

17.A投資利潤率作為相對數(shù)指標(biāo)，容易導(dǎo)致本位主義，因此，能引起個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但剩余收益指標(biāo)可以保持各投資中心的獲利目標(biāo)與公司總的獲利目標(biāo)達(dá)成一致，因此，能引起個別投資中心剩余收益增加的投資，一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。以剩余收益作為考核指標(biāo)時，所采用的規(guī)定或預(yù)期最低投資報酬率的高低對剩余收益的影響很大，通常用平均利潤率作為基準(zhǔn)收益率。使用投資利潤率考核指標(biāo)往往會使投資中心只顧本身利益而放棄對整個企業(yè)有利的投資項目，造成投資中心近期目標(biāo)與整個企業(yè)的長遠(yuǎn)目標(biāo)的背離，因此，各投資中心為達(dá)到較高的投資利潤率，可能會采取減少投資的行為。

18.B按照債券投資收益率對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)得到的是債券的購買價格，按照市場利率對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)得到的是債券的價值。由于未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與折現(xiàn)率反向變動，所以，如果購買價格高于債券價值，則債券投資收益率低于市場利率。

19.A財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

20.D所得稅差異理論認(rèn)為，資本利得收益比股利收益更有利于實現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率。再者。即使兩者沒有稅率上的差異，由于投資者對資本利得收益的納稅時間選擇更具彈性，投資者仍可以享受延遲納稅帶來的收益差異。

21.D因果預(yù)測分析法是指分析影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關(guān)因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法。因果預(yù)測分析法最常用的是回歸分析法。

22.B固定預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指以預(yù)算期內(nèi)正常的、最可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量(是指企業(yè)產(chǎn)量、銷售量、作業(yè)量等與預(yù)算項目相關(guān)的彈性變量)水平為固定基礎(chǔ)，不考慮可能發(fā)生的變動的預(yù)算編制方法。所以本題答案是選項B。

23.C本題考核股東出資的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為出資的實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)交其差額，公司設(shè)立時的其他股東對其承擔(dān)連帶責(zé)任。本應(yīng)由乙和丙對其承擔(dān)連帶責(zé)任。

【該題針對“有限責(zé)任公司的設(shè)立”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

24.CDTL=DOL×DFL=2×1.5=3，DTL=每股利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率，所以，每股利潤增長率=3×10%=30%。

25.A因為DO1=M/(M-F)，所以在息稅前利潤大于0的情況下，只要企業(yè)存在同定性經(jīng)營成本，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必大于1，選項A正確。經(jīng)營杠桿系數(shù)與銷售量反向變動，與固定成本和風(fēng)險同向變動，選項B、C、D不正確。

26.BCD由于利潤指標(biāo)通常按年計算，決策往往服務(wù)于年度指標(biāo)的完成和實現(xiàn)，因此利潤最大化可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向。而B、C、D選項在一定程度上都可以避免企業(yè)追求短期行為。

27.ACD股票回購的動機(jī)包括：(1)替代現(xiàn)金股利；(2)改變公司的資本結(jié)構(gòu)，提高財務(wù)杠桿水平；(3)傳遞公司股票價值被低估的信息；(4)保證公司控制權(quán)不被改變，有效地防止敵意收購。股票回購提高了財務(wù)杠桿水平，因而會提高財務(wù)風(fēng)險，選項B表述不正確。

28.BC一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。

29.BCD本題考核點(diǎn)是合營企業(yè)的出資期限。對通過收購國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)設(shè)立外商投資企業(yè)的外國投資者，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)支付全部購買金。對特殊情況需延長支付者，經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)支付購買總金額的60%以上，在1年內(nèi)付清全部購買金。選項B在6個月內(nèi)沒有支付60%，因此是錯誤的；選項C的總期限超過了1年，因此是錯誤的；選項D一次支付的出資期限不符合規(guī)定，因此是錯誤的。

30.AC營業(yè)凈利率反映產(chǎn)品最終的盈利能力，選項B的表述錯誤；凈資產(chǎn)收益率是杜邦財務(wù)指標(biāo)體系的核心，選項D的表述錯誤。

31.ACD本題考核現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要涉及如下三個方面：

(1)存貨周轉(zhuǎn)期，是指企業(yè)對原材料進(jìn)行加工最終轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品并將之賣出所需要的時間；(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款所需要的時問；

(3)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時間。

32.ABC組合預(yù)期收益率是加權(quán)平均收益率。當(dāng)投資A的比熏為100%時，可以取得最高組合預(yù)期收益率15%；當(dāng)投資B的比重為100%時，可以取得最低組合預(yù)期收益率10%。由于組合標(biāo)準(zhǔn)離差還會受相關(guān)系數(shù)影響，相關(guān)系。

數(shù)為1時，組合標(biāo)準(zhǔn)離差是加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)離差，當(dāng)資金100%投資A，此時風(fēng)險最大。當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1時，組合標(biāo)準(zhǔn)離差小于加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)離差，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為一1時，可以充分抵消風(fēng)險，甚至可以為0，所以選項D不對。

33.ABCD資本成本的作用包括：

（1）資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)（選項A）；

（2）平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的重要依據(jù)（選項C）；

（3）資本成本是評價投資項目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)（選項D）；

（4）資本成本是評價企業(yè)整體業(yè)績的重要依據(jù)（選項B）

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

34.ABCD解析：本題考核合同履行的規(guī)則。合同當(dāng)事人對“履行費(fèi)用的負(fù)擔(dān)”沒有約定或者約定不明確的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定；仍不能確定的，由履行義務(wù)一方負(fù)擔(dān)。

35.ABCD通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

36.AD【答案】AD

【解析】貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

37.ACD解析：本題考核財務(wù)管理體制的設(shè)計原則。從企業(yè)的角度出發(fā)，財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循的原則為：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立的原則；(3)明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。

38.BD無風(fēng)險利率Rf提高，不影響市場風(fēng)險溢酬(Rm一Rf)；在β系數(shù)不變的情況下，也不影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險收益率β×(Rm一Rf)；市場風(fēng)險溢酬(Rm一Rf)不變的情況下，無風(fēng)險利率Rf提高，會導(dǎo)致市場組合收益率Rm上升；在所有資產(chǎn)的風(fēng)險收益率β×(Rm一Rf)不變的情況下，無風(fēng)險利率Rf提高，會導(dǎo)致所有資產(chǎn)的必要收益率上升。

39.BC債務(wù)籌資的缺點(diǎn)：(1)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)財務(wù)風(fēng)險較大；(3)籌資數(shù)額有限。債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括籌資彈性較好、籌資速度較快等。

40.AD已知下限L=2000，現(xiàn)金回歸線R=7000，所以上限H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000，選項BC中持有現(xiàn)金余額的數(shù)值介于上限和下限之間，不需要做出轉(zhuǎn)讓或購買，所以選項BC錯誤。當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為1000元時，低于下限，可轉(zhuǎn)讓6000元的有價證券，調(diào)至現(xiàn)金回歸線；當(dāng)持有的現(xiàn)金余額為18000元時，高于上限，可購買11000元的有價證券，調(diào)至現(xiàn)金回歸線，選項AD說法正確。

41.ACD選項ACD表述正確，在作業(yè)成本法下，對于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，而間接費(fèi)用的分配對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同；

選項B表述錯誤,在作業(yè)成本法下，成本分配是從資源到作業(yè)，再從作業(yè)到成本對象，

綜上，本題應(yīng)選ACD。

42.BCβi=第i項資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)，由于相關(guān)系數(shù)可能是負(fù)數(shù)，所以，選項A錯誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險的大小，所以選項D錯誤。

43.AD產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及揭示自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。由此可知，選項A、D正確。資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，所以，選項B不正確。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，所以，選項C不正確。

44.ABC標(biāo)準(zhǔn)工資率＝標(biāo)準(zhǔn)工資總額／標(biāo)準(zhǔn)總工時，所以，選項A不正確；直接材料用量差異＝(實際用量－實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價格，所以，選項B不正確；直接人工效率差異即直接人工的用量差異，直接人工工資率差異即直接人工的價格差異，所以，選項C不正確；變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異即變動制造費(fèi)用的價格差異，變動制造費(fèi)用效率差異即變動制造費(fèi)用的用量差異，所以，選項D正確。

45.AD籌資能力強(qiáng)、投資機(jī)會不多，一般應(yīng)支付較多的股利。

46.Y使用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項目進(jìn)行決策時，當(dāng)差額投資內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造；反之，不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。（教材P256）

47.Y引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是票面利率與市場利率的不一致。債券期限變化不會引起平價發(fā)行債券價值的變動，溢價或折價債券，才產(chǎn)生不同期限下債券價值有所不同的現(xiàn)象。

48.N現(xiàn)金收支差額與期末余額均要通過協(xié)調(diào)資金籌措及運(yùn)用來調(diào)整。應(yīng)當(dāng)在保證各項支出所需資金供應(yīng)的前提下，注意保持期末現(xiàn)金余額在合理的上下限度內(nèi)。

49.N理想標(biāo)準(zhǔn)成本，這是一種理論標(biāo)準(zhǔn)，它是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費(fèi)、機(jī)器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品等假設(shè)條件下制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。正常標(biāo)準(zhǔn)成本，是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。

50.Y

式中：

Yn+1——未來第n+1期的預(yù)測值；

Yn——第n期預(yù)測值，即預(yù)測前期的預(yù)測值；

Xn——第n期的實際銷售量，即預(yù)測前期的實際銷售量；

a——平滑指數(shù)；

n——期數(shù)。

平滑指數(shù)的取值大小決定了前期實際值與預(yù)測值對本期預(yù)測值的影響。采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進(jìn)行短期預(yù)測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進(jìn)行長期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。

51.Y企業(yè)進(jìn)行收益分配時必須充分考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量，而不僅僅是企業(yè)韻凈收益，因為有一部分項目雖然增加了企業(yè)的凈收益，但是并未增加企業(yè)可供支配的現(xiàn)金流量。

52.Y

53.Y本題考核債務(wù)資本的意義。在存在持續(xù)的通貨膨脹時，利用舉債進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，比利用權(quán)益資本更為有利，可以減少通貨膨脹導(dǎo)致的貨幣購買力下降貶值損失。

54.N企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的不同類型，發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標(biāo)取向等因素，對不同財務(wù)管理體制及其權(quán)利的層次結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的選擇與安排，故，企業(yè)的財務(wù)管理體制并不是一成不變的。

因此，本題表述錯誤。

55.N金融工具是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具一般具有期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性四個基本特征。

56.(1)甲方案項目計算期＝6年

(2)①投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動力費(fèi)+職工薪酬+其他費(fèi)用＝100+120+50＝270(萬元)

②年折舊額＝(650-50)/10＝60(萬元)

年攤銷額＝(1000-650-100)/10＝25(萬元)

投產(chǎn)后各年不包括財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用＝270+60+25＝355(萬元)

③投產(chǎn)后各年應(yīng)交增值稅＝銷項稅額-進(jìn)項稅額＝800×17%-100×17%＝119(萬元)

營業(yè)稅金及附加＝119×(3%+7%)＝11.9(萬元)

④投產(chǎn)后各年的息稅前利潤＝800-355-11.9＝433.1(萬元)

⑤NCF0＝-(1000-100)＝-900(萬元)

NCF1＝0

NCF2＝-100(萬元)

NCF3～11＝433.1×(1-25%)+60+25＝409.825(萬元)

NCF12＝409.825+(100+50)＝559.825(萬元)

(3)A＝182+72＝254(萬元)

B＝1790+738+280-1000＝1808(萬元)

C＝-500-500+172+78+172+78+172+78＝-250(萬元)

該方案的資金投入方式為分兩次投入(或分次投入)。

(4)甲方案的不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1000/250＝4(年)

甲方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1+4＝5(年)

乙方案不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1000/409.825＝2.44(年)

乙方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝2.44+2＝4.44(年)

丙方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝4+250/254＝4.98(年)

丙方案不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝4.98-1＝3.98(年)

(5)甲方案凈現(xiàn)值

＝-1000+250×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)＝-1000+250×3.7908×0.9091＝-138.45(萬元)

乙方案凈現(xiàn)值＝-900-100×(P/F，10%，2)+409.825×(P/A，10%，9)×(P/F，10%，2)+559.825×(P/F，10%，12)＝-900-100×0.8264+409.825×5.7590×0.8264+559.825×0.3186＝1146.17(萬元)

甲方案凈現(xiàn)值小于0，不具備財務(wù)可行性；乙方案凈現(xiàn)值大于0，具備財務(wù)可行性。

(6)乙方案年等額凈回收額＝1146.17/(P/A，10%，12)＝1146.17/6.8137＝168.22(