報告-甘肅省A股上市公司高質(zhì)量發(fā)展報告-2022年報

目錄引言 4一、甘肅省A股上市公司發(fā)展指數(shù) 5二、甘肅省A股上市公司高質(zhì)量發(fā)展排行榜 6（一）甘肅省A股上市公司綜合排名 6（二）甘肅省A股上市公司細分維度排名 7維度一、規(guī)模 71、總市值規(guī)模僅有2700多億 72、總資產(chǎn)規(guī)模增長至3400億 83、區(qū)域內(nèi)上市公司整體營收規(guī)模增長 94、區(qū)域內(nèi)上市公司整體凈利潤規(guī)模下滑 10維度二、成長性 115、多數(shù)企業(yè)營收入實現(xiàn)增長 116、過半數(shù)企業(yè)毛利潤下滑 127、多數(shù)企業(yè)核心利潤下滑 13維度三、股東回報 148、多數(shù)企業(yè)ROE下滑 14維度四、盈利性 159、多數(shù)企業(yè)毛利率下滑 1510、多數(shù)企業(yè)核心利潤率下滑 16維度五、研發(fā)投入 1711、區(qū)域內(nèi)上市公司研發(fā)費用率較低 17維度六、運營效率 1812、多數(shù)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 18維度七、利潤質(zhì)量 1913、超半數(shù)企業(yè)經(jīng)營活動變現(xiàn)能力增強 1914、多數(shù)企業(yè)上下游議價能力增強 20維度八、造血能力 2115、造血能力規(guī)模排名第一的是甘肅能化 21維度九、投資活動 2216、戰(zhàn)略性投資規(guī)模排名第一的是華天科技 2217、僅有9%的企業(yè)產(chǎn)能有所擴張 23維度十、籌資能力 2418、超半數(shù)企業(yè)金融資產(chǎn)負債率提高 24附件一：發(fā)展指數(shù)說明 26附件二：排行榜說明 27引言2022AA2021年度有所提升。具體看，甘肅省AA均水平之間的優(yōu)勢在擴大；對研發(fā)的重視程度、盈利能力、運營能力、投資能力以及財務壓力離AA股平均水平。20221231A34（剔除銀行及非銀金融機構(gòu)）。從行業(yè)分布看，主要集中在食品飲料（5）、農(nóng)林牧漁（4家），其次是機械設備（3家）、建筑材料（3家）、醫(yī)藥生物（3家）。2022年度，甘肅省A股上市公司總資產(chǎn)規(guī)模3400億，總市值僅有2700多億，市值沒有超過5000億的企業(yè)，市值超過200億的僅有華天科技和方大炭素2家，占比（41%）最多的是市值分布在20~50億區(qū)間的企業(yè)。整體來看，甘肅省A股上市公司營收規(guī)模增長、凈利潤規(guī)模下滑。個體來看，多數(shù)企業(yè)上市公司產(chǎn)品銷售實現(xiàn)增長、多半數(shù)企業(yè)產(chǎn)品盈利下滑、多數(shù)企業(yè)經(jīng)營活動盈利也在下滑。與此同時，我們發(fā)現(xiàn)，甘肅省A股上市公司多數(shù)企業(yè)毛利率下滑、經(jīng)營活動盈利性下滑，但運營效率提高，最終多數(shù)企業(yè)ROE表現(xiàn)為下滑。再來看下2022年度甘肅省A股上市公司的“日子”，區(qū)域超半數(shù)企業(yè)經(jīng)營活動變現(xiàn)能力以及多數(shù)企業(yè)對上下游的議價能力在增強，僅有9%的企業(yè)產(chǎn)能有所擴張，其中造血能力最強的是甘肅能化、戰(zhàn)略性投資規(guī)模最大的是華天科技。和恒咨詢圍繞“高成長、高效率、能賺錢”，對甘肅省A股上市公司的高質(zhì)量發(fā)展數(shù)據(jù)進行了加權計算，發(fā)現(xiàn)了排名前十的企業(yè)：甘肅能化、敦煌種業(yè)、眾興菌業(yè)、新里程、金徽股份、隴神戎發(fā)、白銀有色、祁連山、佛慈制藥以及華天科技。一、甘肅省A股上市公司發(fā)展指數(shù)20221231A34（融機構(gòu)90.6A15.7同期上升。圖1：甘肅省A股上市公司發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)來源：和恒咨詢2022A72100,5100。其中：100；100。圖2：2022年度甘肅省A股上市公司發(fā)展指數(shù)各維度表現(xiàn)數(shù)據(jù)來源：和恒咨詢2022年度各維度指數(shù)環(huán)比6升1降。其中:100，四季度下降；100，四季度上升明顯；100；100；100。圖3：甘肅省A股上市公司發(fā)展指數(shù)分項數(shù)據(jù)來源：和恒咨詢2022AAA2022AAAAAA2022二、甘肅省A股上市公司高質(zhì)量發(fā)展排行榜（一）甘肅省A股上市公司綜合排名科技。圖：甘肅省A股上市公司綜合排名（2022年報）（二）甘肅省A股上市公司細分維度排名維度一、規(guī)模1、總市值規(guī)模僅有2700多億總市值計算公式為：總市值=收盤價×總股本。20221231A273120~5014（41%）最多；50~100824%500億的上市公司。圖1：2022年12月31日甘肅省A股上市公司市值分布（單位：家）圖2：甘肅省A股上市公司總市值排行榜2、總資產(chǎn)規(guī)模增長至3400億20223,384.39資產(chǎn)規(guī)模有所增長。其中，0家甘肅省A股上市公司總資產(chǎn)規(guī)模超過1000億。榜單前三未發(fā)生改變，2022年總資產(chǎn)第一名是白銀有色（466.63，第二名是酒鋼宏興（403.84，第三名是華天科技（309.71。此外，23家甘肅省企業(yè)總資產(chǎn)實現(xiàn)增長，其中3家增速超過50%。圖3：甘肅省A股上市公司總資產(chǎn)排行榜3、區(qū)域內(nèi)上市公司整體營收規(guī)模增長2022年度甘肅省上市公司整體營業(yè)收入合計2,234.04億元，同比增長10.35%，營收規(guī)模增長。其中，0A1000（878.35（446.11，第三名是甘肅能化（122.61。此外，23A2100%。圖4：甘肅省A股上市公司營業(yè)收入排行榜4、區(qū)域內(nèi)上市公司整體凈利潤規(guī)模下滑202261.1025.35%，凈利潤規(guī)模有所下降。01002022（31.95，第二名是華天科技（10.23名是上峰水泥（9.59。350%以上的高速增長，2100%。圖5：甘肅省A股上市公司凈利潤排行榜維度二、成長性5、多數(shù)企業(yè)營收入實現(xiàn)增長2022A23A圖6：甘肅省A股上市公司營業(yè)收入增速排行榜6、過半數(shù)企業(yè)毛利潤下滑2022A1617甘肅省過半數(shù)上市公司毛利潤下滑。圖7：甘肅省A股上市公司毛利潤增速排行榜7、多數(shù)企業(yè)核心利潤下滑業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-研發(fā)費用-銷售費用-管理費用-利息費用。2022A6圖8：甘肅省A股上市公司核心利潤增速排行榜維度三、股東回報8、多數(shù)企業(yè)ROE下滑ROEROEROEROE，單位凈資產(chǎn)帶來的收益越高。2022A1ROE20%2022ROE（29.59%第三名是上峰水泥（11.36%。較去年同期，14家公司ROE改善，20家ROE降低。圖9：甘肅省A股上市公司ROE排行榜維度四、盈利性9、多數(shù)企業(yè)毛利率下滑毛利率營業(yè)收入-營業(yè)成本2022A503202267.76%*ST63.82%徽酒（62.78%。較去年同期，10家公司毛利率改善，24家毛利率下滑。圖10：甘肅省A股上市公司毛利率排行榜10、多數(shù)企業(yè)核心利潤率下滑營活動的盈利性就越強。2022年度甘肅省A股上市公司有2家公司核心利潤率超過30%，17家低于5%2022第二名是甘肅能化（30.64%，第三名是上峰水泥（17.87%。較去年同期，1420滑。圖11：甘肅省A股上市公司核心利潤率排行榜維度五、研發(fā)投入11、區(qū)域內(nèi)上市公司研發(fā)費用率較低資金實力以及對研發(fā)投入的費用化與資本化的選擇有關。2022（8.37億元，第三名是山子股份（2.89。2022（7.74%，第二名是藍科高新（6.14%，第三名是華天科技（5.95%。圖12：甘肅省A股上市公司研發(fā)費用率排行榜維度六、運營效率12、多數(shù)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。2022A40.2。2022（1.901.08亞太實業(yè)（0.76。較去年同期，20家公司資產(chǎn)利用效率提高，14家公司資產(chǎn)利用效率降低。圖13：甘肅省A股上市公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率排行榜維度七、利潤質(zhì)量13、超半數(shù)企業(yè)經(jīng)營活動變現(xiàn)能力增強核心利潤獲現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷（核心利潤+其他收益1.2~1.5較好，但也與區(qū)域/區(qū)域特性有關。2022A111.22022（4.45牧場（2.91，第三名是華天科技（2.81。較去年同期，13，11力減弱。圖14：甘肅省A股上市公司核心利潤獲現(xiàn)率排行榜14、多數(shù)企業(yè)上下游議價能力增強的影響，其中上下游資金占用比例是反映兩頭吃能力的重要指標。（上游資金占用規(guī)模+下游資金占用規(guī)模表示單位收入可以占用上下游/需要為上下游墊付的資金量，反映企業(yè)對上下游2022A222022，第二名是*ST（52.74%，第三名是國芳集團（50.50%較去年同期，23，11力減弱。其中，對上游，上市公司中33家公司能占用上游資金，有1家被上游占用727被下游占用資金。圖15：甘肅省A股上市公司上下游資金占用比例排行榜維度八、造血能力15、造血能力規(guī)模排名第一的是甘肅能化規(guī)模越大，反映企業(yè)的造血能力越強。2022A，2022一名是甘肅能化（51.19，第二名是華天科技（28.78銀有色（17.59。圖16：甘肅省A股上市公司造血能力排行榜維度九、投資活動16、戰(zhàn)略性投資規(guī)模排名第一的是華天科技潛力，而非戰(zhàn)略性投資主要為企業(yè)短期的盈利行為。潛力越大。2022A，2022第一名是華天科技（53.78，第二名是甘肅能化（31.24甘肅能源（22.72。圖17：甘肅省A股上市公司戰(zhàn)略性投資排行榜17、僅有9%的企業(yè)產(chǎn)能有所擴張數(shù)值越大，企業(yè)表現(xiàn)出越明顯的產(chǎn)能擴張。2022A0100%2022（80.11%水（38.77%，第三名是中核鈦白（36.89%。圖18：甘肅省A股上市公司產(chǎn)能擴張比例排行榜維度十、籌資能力18、超半數(shù)企業(yè)金融資產(chǎn)負債率提高（如短期借款等款等，其中金融負債反映企業(yè)的輸血能力，經(jīng)營負債反映企業(yè)的造血能力。金融資產(chǎn)負債率=金融性負債÷總資產(chǎn)總計，反映企業(yè)對輸血的依賴。該數(shù)值越大，企業(yè)對輸血的依賴越大，償債壓力越大。2022A050%2022（47.59興菌業(yè)（44.09，第三名是白銀有色（39.64。較去年同期，17家公司金融負債率增加，16家公司金融負債率減少。圖19：甘肅省A股上市公司金融資產(chǎn)負債率排行榜附件一：發(fā)展指數(shù)說明和恒咨詢基于上市公司2022年報的公開數(shù)據(jù)，通過“區(qū)域發(fā)展指數(shù)”，對區(qū)域的發(fā)展變化以及其與A股平均水平的對比進行綜述。區(qū)域上市公司發(fā)展指數(shù)是反映區(qū)域上市公司運行狀況的綜合指數(shù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源于區(qū)域上市公司2022年報公開數(shù)據(jù)，通過對相應區(qū)域內(nèi)A股上市公司進行調(diào)查，根據(jù)區(qū)域上市公司對A股（剔除金融類與類金融上市公司）的相對運行表現(xiàn)編制而成，是反映區(qū)域上市公司經(jīng)濟運行狀況的綜合指數(shù)。區(qū)域上市公司發(fā)展指數(shù)的取值范圍為0~200之間：（1）100作為指數(shù)的質(zhì)量臨界值；（2）100~200為優(yōu)質(zhì)區(qū)間，表明該區(qū)域上市公司相對于A股上市公司經(jīng)營發(fā)展質(zhì)量更高或更加健康，越接近200質(zhì)量越高；（3）0~100為質(zhì)量存疑區(qū)間，表明該區(qū)域上市公司較A股上市公司存在經(jīng)營發(fā)展質(zhì)量差距或風險更高，越接近0質(zhì)量越低。區(qū)域上市公司發(fā)展指數(shù)具體包括七大維度：研發(fā)能力、成長能力、盈利能力、運營能力、投資能力、財務壓力和上下游議價能力，根據(jù)不同維度的重要程度賦予不同權重。圖：分維度指數(shù)解釋附件二：排行榜說明和恒咨詢圍繞“高成長、高效率、能掙錢”，利用核心利潤增速（權重（、核心利潤獲現(xiàn)率（權25%）、金融負債率（10%）五個指標，對區(qū)域內(nèi)上市公司高質(zhì)量發(fā)展數(shù)據(jù)進行綜合加權打分，最終得出綜合排名。除此以外，和恒咨詢還通過9個維度18個財務指標對區(qū)域內(nèi)上市公司進行排名（截取排名前30），通過細分維度“排行榜”體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展變動。圖：排行榜指標說明其中，總市值計算公式為：總市值=收盤價×總股本。核心利潤是指企業(yè)自身開展經(jīng)營活動所產(chǎn)生的經(jīng)營成果，剔除投資收益、政府補貼等非經(jīng)營活動的影響，還原企業(yè)經(jīng)營活動真實的盈利能力。核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-研發(fā)費用-銷售費用-管理費用-利息費用。ROE，即凈資產(chǎn)收益率，是凈利潤與平均股東權益的百分比，反映了股東權益的收益水平，衡量了公司運用自有資本的效率。通常來說，ROE越高，說明每單位凈資產(chǎn)帶來的收益越高。毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）÷營業(yè)收入，代表了企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力，一般來講，毛利率越高，產(chǎn)品的市場競爭力越強，同時也與企業(yè)的銷售策略有關。核心利潤率=核心利潤÷營業(yè)收入，剔除了投資活動、政府補助等非經(jīng)營活動的影響，反映了企業(yè)經(jīng)營活動的盈利性。一般來講，核心利潤率越高，企業(yè)經(jīng)營活動的盈利性就越強。研發(fā)費用是指研究與開發(fā)某項目所支付的費用，反映了企業(yè)對研發(fā)的重視程度。一般來講，研發(fā)費用越高，企業(yè)對研發(fā)的重視程度越高，但也與企業(yè)自身的資金實力以及對研發(fā)投入的費用化與資本化的選擇有關。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期的銷售收入凈額與平均資產(chǎn)總額之比，它是衡量資產(chǎn)投資規(guī)模與銷售水平之間配比情況的指標?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強，資產(chǎn)利用效率越高。核心利潤獲現(xiàn)率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷（核心利潤+其他收益，反映企業(yè)經(jīng)營活動會計處理的利潤數(shù)字轉(zhuǎn)變?yōu)檎娼鸢足y的能力。一般來講，核心利潤