電力設(shè)備與新能源-行業(yè)周報(bào)：新能源車稅收減免政策落地進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健增長

證券研究報(bào)告推薦(維持)證券研究報(bào)告推薦(維持)相關(guān)報(bào)告新能230605【興證電新-周報(bào)】新能源車下美國日本發(fā)20230611儲能需求打造第線-20230619新能源車稅收減免政策落地，進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健增長投資要點(diǎn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)汽車消費(fèi)，財(cái)政部等三部門發(fā)布關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減汽車免征車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過3萬元；對購置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過1.5萬元。根據(jù)此前政策，新能源車購置瑞減免政策將于2023年年底到期，預(yù)計(jì)此次購置稅減免延續(xù)和優(yōu)化將有效改善去年補(bǔ)貼退坡帶來的壓力，有望進(jìn)一步挖掘行業(yè)下游消費(fèi)潛力，同時(shí)推動(dòng)行業(yè)穩(wěn)健底，靜待需求回升。本周，硅料復(fù)投料成交價(jià)格介于6.5-7.0萬元/噸，硅片溢價(jià)仍在0.07-0.08元/W，組件價(jià)格隨電池價(jià)格回落，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐漸觸底，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐漸明能放量情況下，行業(yè)新進(jìn)入者與老牌廠商在行業(yè)變革中的技術(shù)迭代能力都將受到考驗(yàn)。除了技術(shù)變革以外，我們繼續(xù)堅(jiān)定看好光伏行業(yè)需求向好的成長邏輯，看好2023年行業(yè)裝機(jī)需求放量。在產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)優(yōu)勢、供應(yīng)鏈優(yōu)勢以及渠道優(yōu)勢將更加突出，我們認(rèn)為技術(shù)變革疊加成本波動(dòng)壓力下，單一化組件小廠將加速出清，有利于行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，海風(fēng)競配相繼落地，福建省啟動(dòng)2023年海上風(fēng)電市場化競爭配置(第一批)項(xiàng)目2GW，同時(shí)廣東省汕頭市、潮州市、揭陽市、陽江市、江門市、湛江市、汕尾市、珠海市紛紛下發(fā)海風(fēng)競配公告，共計(jì)19GW；江蘇海風(fēng)市場啟動(dòng)，三峽集團(tuán)發(fā)布江蘇大豐800MW海上風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)機(jī)及塔筒采購公告，其開發(fā)打開十四五末級十五五海風(fēng)新空間，短中長期均有催化，國內(nèi)海上風(fēng)電迎來國補(bǔ)結(jié)束后行業(yè)發(fā)展提速堿性正式發(fā)布，為國內(nèi)單體產(chǎn)氫量最大的產(chǎn)品。在儲運(yùn)端，中科富海1.5TPD氫液化裝置順利通過性能測試，液氫儲運(yùn)的儲重比可超過10%，比高壓氫儲運(yùn)(一般不超過5%)高，液氫易于實(shí)現(xiàn)大規(guī)kW應(yīng)用領(lǐng)域廣闊。業(yè)升級，關(guān)注中游材料盈利確定性，把握環(huán)節(jié)龍頭反彈機(jī)遇。首推盈利能力更接近底部的六氟電解液龍頭天賜材料(化工覆蓋)，多氟多；盈利能力充分保障的電池龍頭寧德時(shí)代、億緯鋰能；構(gòu)筑盈利能力優(yōu)勢的結(jié)構(gòu)件龍頭科達(dá)利。光伏行業(yè)以需求和電池新技術(shù)迭代為兩大抓手，看好裝機(jī)需求釋放，電池新技術(shù)降本增效為企業(yè)帶來的晶科能源(晶科能源為興業(yè)證券科創(chuàng)板做市公司)以及專一化電池企業(yè)鈞達(dá)股份；看好海外需求持續(xù)爆發(fā)下的優(yōu)勢逆變器企業(yè)，推薦陽光電源、禾邁股份、固德威，建議關(guān)注錦浪科技，以及海外戶用年國內(nèi)以及海外風(fēng)電開工帶來的行業(yè)吊裝帶來的企業(yè)業(yè)績改善，建議關(guān)注以下環(huán)節(jié)：塔筒環(huán)節(jié)：預(yù)計(jì)隨著開工升”，建議關(guān)注泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電、大金重工；海纜環(huán)節(jié)：持續(xù)看好壁壘高、格局好的海纜板塊，建議關(guān)注東方電纜、寶勝股份、萬馬股份、起帆電纜；鑄鍛件環(huán)節(jié)：23年迎來業(yè)績拐點(diǎn)，看好下半年板塊“量月股份。綠氫行業(yè)實(shí)現(xiàn)從0到1發(fā)展，電解槽設(shè)備最為受益，建議關(guān)注技術(shù)優(yōu)勢明顯&拿單能力較強(qiáng)的電解槽設(shè)備企業(yè)，建議關(guān)注華電重工、步刺激下游儲運(yùn)環(huán)節(jié)上，建議關(guān)注蜀道裝備、石化機(jī)械、京城股份、中集安瑞科；綠氫行業(yè)技術(shù)迭代空間大，建議關(guān)注氫能檢測裝備環(huán)節(jié)標(biāo)的科威。不及預(yù)期；下游需求不及wangshuai@請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- 格走勢(萬元/噸) -9-價(jià)格走勢(萬元/噸) -9-11、磷酸鐵鋰價(jià)格走勢(萬元/噸) -9-12、三元前驅(qū)體價(jià)格走勢(萬元/噸) -9-圖13、三元正極材料價(jià)格走勢(萬元/噸) -10-14、負(fù)極材料價(jià)格走勢(萬元/噸) -10-15、電解液價(jià)格走勢(萬元/噸) -10-16、隔膜價(jià)格走勢(元/平方米) -10-圖17、六氟磷酸鋰價(jià)格走勢(萬元/噸) -10-圖18、方形動(dòng)力電芯價(jià)格走勢(萬元/噸) -10- 料價(jià)格(元/千克) -12-價(jià)格(元/片) -13-圖24、電池片價(jià)格(元/W) -13-圖25、組件價(jià)格(元/W) -14-價(jià)格(元/平) -14- 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3-錄 -請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4-建筑材料申萬傳媒申萬商貿(mào)零售申萬房地產(chǎn)申萬)))))))建筑材料申萬傳媒申萬商貿(mào)零售申萬房地產(chǎn)申萬)))))))))))))))))))))))))))))))源一級行業(yè)指數(shù)漲幅前三分別為國防軍工、汽車、通信，漲幅分別為+2.78%、+0.74%和+0.26%；跌幅前三分別為建筑材料、傳媒、商貿(mào)零售，跌幅分別為-。4%3%2%1%0%-2%-3%-4%-5%-6%-7%申申萬萬萬萬萬萬萬萬分板塊持續(xù)走低。跌幅最低為光伏輔材，跌幅為-0.84%。跌幅前二分別為電池化學(xué)品、鋰電池，跌幅分別-3.30%、2.73%。電池化學(xué)品鋰電池風(fēng)電零部件光伏發(fā)電光伏電池組件蓄電池及其他電池風(fēng)力發(fā)電鋰電專用設(shè)備光伏輔材請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-個(gè)股表現(xiàn)來看，全周(2023.06.19-2023.06.21)漲幅排名前五的個(gè)股為：東方鉭業(yè)表1、周漲幅前十個(gè)股(截至2023.06.21)碼幅(%)漲跌幅(%)市值(億元).SZH72%3%.SZ7%.SZH69%SZH.SZ.SZ表2、周跌幅前十個(gè)股(截至2023.06.21)碼幅(%)漲跌幅(%)市值(億元)H%%.SZ90%.075SZ.SZ%SZH%.44SZ米%.51H%.SZ請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-4%3%2%0%雪人股份漢鐘精機(jī)鼎勝新材富瑞特裝同濟(jì)科技大洋電機(jī)中電興發(fā)百利科技東方鉭業(yè)資料來源：同花順iFinD，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖4、周電力設(shè)備個(gè)股跌幅前十個(gè)股0% -5%-20%-25%-30%-35%湘潭電化石大勝華德方納米容百科技中偉股份恩捷股份聯(lián)創(chuàng)股份保力新盛新鋰能利元亨資料來源：同花順iFinD，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理000087654321086420請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7-、行情跟蹤車車輛購置稅減免政策的公告》，將新能源汽車購置稅減免政策，從執(zhí)意見。為進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，更好支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國務(wù)院從優(yōu)化完善網(wǎng)絡(luò)布局、加快重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)等方面給出指全球安裝的屋頂光伏系統(tǒng)新增裝機(jī)容量將增長35%，預(yù)計(jì)增加到159GW。在全球范圍內(nèi)安裝的公用事業(yè)規(guī)模光伏系統(tǒng)新增裝機(jī)容量將3.8億千瓦，同比增長12.7%。從新增情況來看，1-5月光伏新增裝機(jī)判將擇日繼續(xù)進(jìn)行。歐盟各國主要在有關(guān)延長煤炭補(bǔ)貼的問題上持不同?歐盟常駐代表委員會已批準(zhǔn)新的可再生能源規(guī)劃(RenewableEnergyDirectiveIII)修訂，新的規(guī)劃指出，到2030年歐盟可再生能源在能源車銷量占到汽車總銷量的27.7%。工信部將持續(xù)開展新能源汽車下2.2、主要上市公司公告公司公司簡稱/6/19/6/19戈?duì)?6/19偉新能/6/19科技銀。體發(fā)行規(guī)模由股東大會等在范圍內(nèi)確定。本次可轉(zhuǎn)換債券及未來轉(zhuǎn)換的股票將在上海證券交易所/6/20/6/20請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-8-/6/20股份與遠(yuǎn)東股/6/20本次向特定對象發(fā)行股份最終認(rèn)購數(shù)量為1821萬股，發(fā)行對象為發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及/6/21/6/21CA噸以。/6/21/6/21泰來.3、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格鋰電。正極方面，四氧化三鈷(≥72%)上漲6.73%，電解鈷(≥99.8%)上漲0.36%，電池級電解鎳下跌2.67%，電池級碳酸鋰下跌1.60%，其余材料價(jià)格未發(fā)生變動(dòng)。負(fù)極方面和隔膜方面，本周材料價(jià)格未發(fā)生變動(dòng)。2306232306163060930602230526230519跌幅元材料...5磷酸鐵鋰921%酸鋰.35V.25.25.259.756元前驅(qū)體.258.1碳酸鋰.35.7577%鐵..7.9硫酸鈷硫酸鎳硫酸錳錳酸鋰型極222555造石墨負(fù)極 隔膜濕法基膜7mm1.551.551.551.551.551.550.00%0.00%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-mm方米mm干法基膜16mm0.70.70.70.70.70.70.00%0.00%00.00%0.00%1.97mm+2mm膜9mm+3mm0.00%0.00%1.75圓圓2600mAh磷酸鐵鋰1313130531 16.7516.2516.2515.6515.2514.53.08%9.84%元/噸芯鋰電池萬方形動(dòng)力電磷酸鐵鋰0.650.650.65元/噸芯圖9、鋰價(jià)格走勢(萬元/噸)00與金融研究院整理圖11、磷酸鐵鋰價(jià)格走勢(萬元/噸)50動(dòng)力型儲能型正磷酸鐵與金融研究院整理圖10、鈷價(jià)格走勢(萬元/噸)60.0050.0040.0030.0020.0010.000.00與金融研究院整理圖12、三元前驅(qū)體價(jià)格走勢(萬元/噸)86420523型622型811型資料來源：鑫欏鋰電，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-圖13、三元正極材料價(jià)格走勢(萬元/噸)006系常規(guī)622型(動(dòng)力)與金融研究院整理圖15、電解液價(jià)格走勢(萬元/噸)86420與金融研究院整理圖17、六氟磷酸鋰價(jià)格走勢(萬元/噸)50六氟磷酸鋰(國產(chǎn))資料來源：鑫鑼鋰電，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理圖14、負(fù)極材料價(jià)格走勢(萬元/噸)876543210 與金融研究院整理圖16、隔膜價(jià)格走勢(元/平方米)420濕法基膜-9μm 濕法涂覆隔膜-水系/9μm+3μm7μm+2μm涂覆隔膜干法基膜-16μm濕法基膜7μm與金融研究院整理圖18、方形動(dòng)力電芯價(jià)格走勢(萬元/噸)10磷酸鐵鋰三元三元電池包(高鎳)資料來源：鑫鑼鋰電，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理GW60.30%。截止2023年請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明裝機(jī)(GW，左軸)同比增長(右軸)0%濟(jì)與金融研究院整理W并網(wǎng)容量13.29GW，同比增加465.53%，2023年4月，光伏新增并網(wǎng)容量501-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月50%00%0%0%GW2022年(GW，左軸)2023年(GW，左軸)2023同比(右軸)2022同比(右軸)濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-月出口量為20.3GW，同比增加40.97%，4月出口量為17.2GW，同比增加501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月W2022同比(右軸)2023同比(右軸)%與金融研究院整理圖22、硅料價(jià)格(元/千克)000料-9N中國產(chǎn)致密多晶硅料-9N與金融研究院整理行業(yè)周報(bào)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-圖23、硅片價(jià)格(元/片)864206.055.255.354.643.52.8 N型-單晶硅片166N150um)210與金融研究院整理圖24、電池片價(jià)格(元/W) 0.961.190.750.721.190.78與金融研究院整理行業(yè)周報(bào)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-1.941.761.751.421.781.78圖25、組件價(jià)格(元/W)1.941.761.751.421.781.78 1 雙面單晶PERC-210與金融研究院整理圖26、玻璃價(jià)格(元/平)252518.5與金融研究院整理表5、國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及漲跌幅(截至2023.06.21)最最新價(jià)格近一周漲跌幅幅幅10(元/片)N40um)-210(元/片)//005000料片請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-EVA(元/平)POE(元/平)漿正銀(元/千克)背銀(元/千克).8%3.2mm(元/平)2.0mm(元/平)風(fēng)電00新增裝機(jī)(GW，左軸)同比增長(右軸)%濟(jì)與金融研究院整理GW全國風(fēng)電新增并網(wǎng)容量行業(yè)周報(bào)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-2021年(GW，左軸)2023年(GW，左軸)2022年(GW，左軸)2022同比(右軸)2023同比(右軸)503月4月5月6月7月8月9月10月11月濟(jì)與金融研究院整理截止2023年5月底，全國風(fēng)電累計(jì)平均利用小時(shí)為1081小時(shí)，同比增加.76%。同比增長(右軸)000濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-0001-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021年(小時(shí)，左軸)2022年(小時(shí)，左軸)2023年(小時(shí)，左軸)2022同比(右軸)2023同比(右軸)濟(jì)與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-3、風(fēng)險(xiǎn)提示。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-19-師聲明告。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會因本報(bào)告中的具體推薦意見或觀點(diǎn)而直接或投資評級說明投資建議的評級標(biāo)準(zhǔn)級說明報(bào)告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級(另有說明的除外)。評級標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)的漲跌國市場以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。級相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于15%相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅在-5%~5%之間相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確級行業(yè)評級推薦相對表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)相對表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)持平相對表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)信息披露使用本研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示及法律聲明本報(bào)告僅供興業(yè)證券股份有限公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用，本公司不會因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構(gòu)成所述證券買賣的出價(jià)或征價(jià)邀請或要約，投資者自主作出投資決策并自行資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效，任何有關(guān)本報(bào)告的摘要或不代表本報(bào)告正式完