三代制冷劑產(chǎn)能擴張已到尾聲氟化液市場空間廣闊氟化工進入景氣周期

806040200-20-40-60-80

2018年 2019年 2020年 2021年 2022年進口量（萬噸） 出口量（萬噸） 凈出口量（萬噸）資料來源：USGS，隆眾化工網(wǎng)，注：自給率=產(chǎn)量/表觀消費量*100%

資料來源：隆眾化工網(wǎng)，中國海關總署數(shù)據(jù)，2020年以來，我國螢石行業(yè)產(chǎn)能利用率上升，螢石價格保持高位。螢石行業(yè)開工率自202060.98%后，近兩年快速上升，202269.98%，較20216.87pct。20192023627日，（9%F2價格為100元222年6月27日的250元/噸上升了6.9%。圖112017-2022年螢石開工率（%） 圖122019-2022年我國螢石濕（97%CaF2）價（元/噸）727068666462605856

2017 2018 2019 2020 2021 2022

5002019-112020-012019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05開工率

螢石濕粉市場主流價資料來源：隆眾化工網(wǎng)， 資料來源：隆眾化工網(wǎng)，第三代制冷劑配額爭奪結(jié)束，企業(yè)盈利有望提升制冷劑在制冷機與外界能量交換中起到媒介作用,在制冷設備中循環(huán)流動，在氟化工產(chǎn)業(yè)鏈中，還可以作為生產(chǎn)下游含氟聚合物的重要中間體。圖13制冷劑工作示意圖 圖14第三代制冷劑R32產(chǎn)品示意圖資料來源：汽車之家官網(wǎng)， 資料來源：巨化股份官網(wǎng)，制冷劑發(fā)展經(jīng)歷四個階段，目前第三代制冷劑是主流廣泛應用于（R11）主要應用于大型離心式冷水機組，由于第一代制冷劑會釋放出氯原子，嚴重破壞臭氧層，02（HFCs是二氟一氯甲烷（R2Rb和R4，此類制冷劑雖然對臭氧層破壞較小，但仍存在R22/第三代制冷劑氫（FsR2R1a和R5R245faHFOs為化學合成工質(zhì)，R1234yfR1234ze，由于生產(chǎn)成本較高，目前市表2四代制冷劑特點與應用制冷劑優(yōu)缺點代表產(chǎn)品 ODP GWP制冷劑優(yōu)缺點代表產(chǎn)品 ODP GWP（100年）原料下游應用（CFCs）

嚴重破壞臭氧層已被淘汰

R11 1 4600R1114600醫(yī)藥中間體氫氟酸、四氯化碳醫(yī)藥中間體氫氟酸、四氯化碳R12 1 10900氫氟酸、三氯 制冷劑、聚四氟乙甲烷 烯、六氟丙烯氫氟酸、三氯 制冷劑、聚四氟乙甲烷 烯、六氟丙烯17000.055R22破壞臭氧層且溫室效應值較高，僅用于維修第二代制冷劑氫氯氟烴類（HCFCs)

醫(yī)藥中間體甲烷混配甲烷混配R134a01300氫氟酸、三氯乙烯汽車空調(diào)

冰箱、家用空調(diào)、劑氫氟烴（HFCs）

完全不破壞臭氧層，溫室效應值高，開始逐步淘汰

氫氟酸、TFER125 0 3400R410A 0 1975 R32R410A 0 1975 R32、R125 空調(diào)，替代R22

空調(diào)、混配第四代制冷劑氫氟烯烴環(huán)境友好度高，第四代制冷劑氫氟烯烴環(huán)境友好度高，R1234yf04氫氟酸、五氯丙烷、三氟丙烯制冷劑

0 3800（R404A） R134a、

中低溫冷凍領域、空調(diào)類（HFOs）

用不確定性高

R1234ze 0 6 水冷機組資料來源：《2020年度中國制冷劑產(chǎn)品市場分析》高恩元等，二三代制冷劑相繼進入淘汰進程，行業(yè)格局改善2015年削減第二代制冷劑至基線水平的9%220年削減至基線水平的%225年削減至2.5%，20302.5%2040HCFCs一直實行生產(chǎn)和使用配額制度。2023年，生態(tài)環(huán)境部再次下調(diào)了第二代制冷劑的生產(chǎn)配額，此前三年HFCs配額保持在.28萬噸23年下調(diào)至21.48萬噸2%。其中，R22202222.48萬噸/202318.18萬噸/年。圖15二代制冷劑配額削減進度 圖162019-2023年中國R22配額（噸）200020002015年減少802020年減少60402010年減少752015年減少2025年減少67.52030年保留2.520年保留年完全淘汰2040年完全淘汰0110

2019年2020年2021年2022年2023年發(fā)達國家 發(fā)展中國家

生產(chǎn)配額（噸） 內(nèi)用配額（噸）資料來源：《蒙特利爾議定書》， 資料來源：生態(tài)環(huán)境部，R22需求穩(wěn)定，以維修和生產(chǎn)企業(yè)自用為主。R22R22%%（1%（%）和空調(diào)制冷劑（%R222023CR429.46%、26.10%20.68%。17.8729.465.8920.6826.10圖17R22下游消費結(jié)構(gòu) 圖182023年R2217.8729.465.8920.6826.1031520315201250空調(diào)售后冷凍冷藏

東岳集團巨化股份江蘇梅蘭其他資料來源：百川盈孚， 資料來源：生態(tài)環(huán)境部，表32020-2023R22配額分布（單位：噸）生產(chǎn)配額 內(nèi)用配額公司2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年東岳化工6622866228662285357437670376703767031058巨化股份5868258682586824746742457424574245735005江蘇梅蘭4648446484464843760033327333273332727478阿科瑪(常熟)13245132451324510714105110511051866利民化工10158101581015895614980498049805050三美股份11802118021180295475721572157214717三愛富10660106601066086224916491649164053永和股份48564856485639283661366136613018興國興103110311031834802802802661鵬友化工16611661166101145114511450合計224807224807224807181847135730135730135730111906資料來源：生態(tài)環(huán)境部，表42020-2023R141b配額分布（單位：噸）生產(chǎn)配額 內(nèi)用配額公司2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年三美股份280072800728007145381418414184141846965三愛富12632126321263265577705770577053784巨化股份54165416541603010301030100魯軒工貿(mào)48234823482304074407440740合計5087850878508782109528973289732897310749資料來源：生態(tài)環(huán)境部，表52020-2023R142b配額分布（單位：噸）生產(chǎn)配額 內(nèi)用配額公司2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年華安新材料36502794365024592501156225011692東岳化工2794165627941882156293615621057三美股份25322532253217061528152815281034中化藍天165690316561115936411936633三愛富16257301625109410645721064718梅蘭化工903199903608411134411278?？耸⒒?3036507304915722501572387合計93555799138908574124647644138908574資料來源：生態(tài)環(huán)境部，R22價格和價差波動提升，企業(yè)盈利可觀。R22應用領域需求穩(wěn)定，近年R2220235價差已超過10200元/噸，處于歷史相對高位。圖19R22價差（元/噸）30000250002000015000100005000

14000120001000080006000400020000 02016-01 2017-01 2018-01 2019-01 2020-01 2021-01 2022-01 2023-01R22-1.5*三氯甲烷-0.5*氫氟酸右軸 R22 三氯甲烷 無水氫氟酸資料來源：百川盈孚，隆眾化工網(wǎng)，注：R22價差=R22價格-1.5*三氯甲烷價格-0.5*氫氟酸價格2013HFCs2019HFCs2036年后將HFCs15%20202022HFCs使用量平均值的基礎上，2024HFCs2029年開始削減，到2045年后將HFCs使用量削減至其基準值20%以內(nèi)。圖20第三代制冷劑淘汰進程基線年2011-2013基線年2020-2022年2032年減少基線年2011-2013基線年2020-2022年2032年減少2037年減少2019年減少2029年減少2025年減少352042年減少2035年減少2024年減少2040年減少502034年減少802029年減少70 2045年減少802036年減少85 2047年減少100806040202011201220132011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026202720282029203020312032203320342035203620372038203920402041204220432044204520462047204820492050發(fā)達國家第一集團 發(fā)達國家第二集團 發(fā)展中國家第一集團 發(fā)展中國家第二集團資料來源：巨化股份公司公告，《基加利修正案》，同時提高開工率以增加產(chǎn)量。20192021年，R3236.750.7萬噸，R1252230萬噸，R134a28.533.5萬噸。2022年R32R134aR125R32R134a年下半年以2023圖21R32產(chǎn)能產(chǎn)量及開工率 圖22R32價差（元/噸）60 50 40 30 20 10

0

2500020000150001000050000-5000-1000002019年

2020年

2021年

02022年

R32價差（右軸） R32價格產(chǎn)能（萬噸/年） 產(chǎn)量（萬噸） 開工率（右軸）資料來源：隆眾化工網(wǎng)，注：開工率=產(chǎn)量/產(chǎn)能

二氯甲烷 無水氫氟酸資料來源：百川盈孚，隆眾化工網(wǎng)，注：R32價差=R32價格-1.8*二氯甲烷價格-0.85*氫氟酸價格圖23R134a產(chǎn)能產(chǎn)量及開工率 圖24R134a價差（元/噸）40353025201510502019年 2020年 2021年 2022

6050403020100

0

R134a價差（右軸） R134a價

20000150001000050000-5000-10000產(chǎn)能（萬噸/年） 產(chǎn)量（萬噸） 開工率（右軸）資料來源：隆眾化工網(wǎng)，注：開工率=產(chǎn)量/產(chǎn)能

三氯乙烯 無水氫氟酸資料來源：百川盈孚，隆眾化工網(wǎng)，注：R134a價差=R134a價格-1.4*三氯乙烯價格-0.9*氫氟酸價格圖25R125產(chǎn)能產(chǎn)量及開工率 圖26R125價差（元噸）353025201510502019年 2020年 2021年 2022

6050403020100

0

R125價差（右軸） R125價

700006000050000400003000020000100000產(chǎn)能（萬噸/年） 產(chǎn)量（萬噸） 開工率（右軸）資料來源：隆眾化工網(wǎng)，注：開工率=產(chǎn)量/產(chǎn)能

四氯乙烯 無水氫氟酸資料來源：隆眾化工網(wǎng)，注：R125價差=R125價格-1.8*四氯乙烯價格-0.8*氫氟酸價格第三代制冷劑行業(yè)集中度較高，伴隨價差修復，頭部企業(yè)有望實現(xiàn)盈利?；€年期間生產(chǎn)企業(yè)第三代制冷劑銷售均處于虧損“搶份額”的狀態(tài)，由于頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢明顯，第三CR451.66%2024年第三代制冷劑產(chǎn)量配升，龍頭企業(yè)盈利能力將提高。表6第三代制冷劑產(chǎn)能格局（單位：萬噸）R32產(chǎn)能R125產(chǎn)能R134a產(chǎn)能企業(yè)名稱產(chǎn)能企業(yè)名稱產(chǎn)能企業(yè)名稱產(chǎn)能巨化股份12東岳集團4三美股份6.5東岳集團6.5巨化股份4巨化股份6三美股份5三美股份4太倉中化環(huán)保3.5江蘇梅蘭4華安新材料3康泰環(huán)保3永和股份4.2東陽光氟2華安新材料3華安新材料3阿科瑪(常熟)2東岳集團2淄博飛源3飛源化工2飛源化工2東陽光氟2太倉中化環(huán)保2中化近代環(huán)保(西安)2新龍集團2中化環(huán)保(西安)2江西百煉2常熟三愛富1江蘇梅蘭1江蘇梅蘭2魯西化工1常熟三愛富1東陽光氟1.5山東華氟1魯西化工1江西理文1濱化集團1利民化工1永和股份0.5河北豐悅1利民化工0.5江西中氟1江西南氟1青海西礦同鑫1合計50.7合計30合計33.5資料來源：百川盈孚，制冷劑終端需求保持增長態(tài)勢R3270%；R134a主要用%%%和%R5（7%3%用于滅火器生產(chǎn)。圖27R32消費結(jié)構(gòu) 圖28R125消費結(jié)構(gòu)3070混配制冷劑空調(diào)制冷劑3070

滅火器3070其他制冷劑3070資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖29R134a消費結(jié)構(gòu)510105025510105025氣霧劑（汽車后市場汽車制冷劑藥用氣霧劑資料來源：百川盈孚，2018年以來增速開始下降，2020年出現(xiàn)產(chǎn)量下滑的情況，20212022年，我國家用空2.22億臺，考慮到經(jīng)濟回暖以及近年來夏季高溫的情況，預計未來國內(nèi)家用空R134a2017-2022年汽車產(chǎn)量呈“v”型走勢，20202462.5萬輛，20222747.6萬輛；冰箱和冷柜的20208664.42260.2萬臺。圖30國內(nèi)空調(diào)產(chǎn)量及增速（萬臺） 圖31國內(nèi)汽車產(chǎn)量及增速（萬輛）0家用空調(diào)產(chǎn)量 同比增速（右軸）

1614121086420-2-4-6

5000汽車產(chǎn)量 同比增速（右軸）

20151050-5-10資料來源：，國家統(tǒng)計局， 資料來源：，國家統(tǒng)計局，圖32國內(nèi)冰箱產(chǎn)量及增速（萬臺） 圖33國內(nèi)冷柜產(chǎn)量及增速（萬臺）950090008500800075007000冰箱產(chǎn)量 同比增速（右軸）

20151050-5-10-15

5000冷柜產(chǎn)量 同比增速（右軸）

50403020100-10-20-30資料來源：同花順，國家統(tǒng)計局， 資料來源：同花順，國家統(tǒng)計局，國內(nèi)制冷劑需求預測：根據(jù)我們測算，預計2023年到2025年，國內(nèi)氟制冷劑需求量將分別達到44.25萬噸、47.85主要假設包括：61220%61225%需要添加制冷劑，12年5%10年將被淘汰。0.8kg/0.8kg/0.2kg/臺和0.2kg/臺。3%1%1.5%2022年的水平上。20192020202120222023E20192020202120222023E2024E2025E產(chǎn)量（萬臺）21866.2021064.6021835.7022247.3022914.7223602.1624310.23維修量（萬臺）15639.7016984.7418453.2820032.4821396.4822711.1824428.20需求量（萬噸）30.0030.4432.2333.8235.4537.0538.99產(chǎn)量（萬輛）2552.762462.502652.802747.602747.602747.602747.60車用維修量（萬輛）2869.993241.283621.923981.084263.284482.704605.97需求量（萬噸）4.344.565.025.385.615.785.88產(chǎn)量（萬臺）7904.309014.708992.108664.408751.048751.048751.04冰箱維修量（萬臺）3906.413924.313940.093968.343934.533467.683018.04需求量（萬噸）2.362.592.592.532.542.442.35產(chǎn)量（萬臺）2171.703042.402906.002260.202294.102294.102294.10冷柜維修量（萬臺）859.57882.66941.14991.07999.84909.81801.28需求量（萬噸）0.610.790.770.650.660.640.62空調(diào)需求量合計（萬噸）37.3138.3840.6142.3844.2545.9247.85資料來源：同花順，，國家統(tǒng)計局，氟化液市場空間廣闊液冷是數(shù)據(jù)中心溫控系統(tǒng)的發(fā)展趨勢AI的快速發(fā)展與我國產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化建設的不斷推進帶動數(shù)據(jù)中心算力需求大幅提升，根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，我國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模由2017年的512.8億元上升至2022年的1900.729.96%20171662022年67032.19%。圖34我國數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模及增速（億元） 圖35我國數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量及增速（萬架）8006004002000

2017 2018 2019 2020 2021

35302520151050

8006004002000

2017 2018 2019 2020 2021

50403020100市場規(guī)模 增長率（右軸）

總機架數(shù)量（萬架） 規(guī)模以上機架數(shù)量（萬架）總機架數(shù)量增速（右軸）資料來源：《數(shù)據(jù)中心白皮書》中國信通院， 資料來源：《數(shù)據(jù)中心白皮書》中國信通院，IT溫控系統(tǒng)全天候運行來嚴格控制溫度、濕度等關鍵數(shù)據(jù)。IT43%，U（數(shù)據(jù)中心總能耗T設備能耗，UE越接近于，表示能效水平越好。同時2025PUE1.3IT于液體的熱導率遠高于氣體，液冷的制冷效率更高更適合高功率數(shù)據(jù)中心。圖36風冷與液冷特性對比圖 圖37數(shù)據(jù)中心能耗結(jié)構(gòu)2104345散熱能耗IT設備能耗2104345資料來源：《綠色高能效數(shù)據(jù)中心散熱冷卻技術(shù)研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢》陳心拓等，

資料來源：《綠色高能效數(shù)據(jù)中心散熱冷卻技術(shù)研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢》陳心拓等，浸沒式液冷優(yōu)勢明顯，有望快速發(fā)展30kW/r45kW/r的機柜更節(jié)能，與純液冷對比有一定的成本優(yōu)勢。圖38單相浸沒式液冷工作原理 圖39雙相浸沒式液冷工作原理 券研究所

資料來源：《數(shù)據(jù)中心浸沒式液冷技術(shù)研究》朱佳佳等，東海證券研究所表8液冷方式的比較

噴淋式液冷將冷卻液噴淋至發(fā)熱IT元件表面，發(fā)熱器件與冷卻液直接接觸并進行熱交換的液冷形式。特別是在散熱效率方面顯著高于前兩者。噴淋式噴淋式浸沒式冷板式液冷方式成本制，成本較高

可適度改造原有服務器和機柜，成本較小空間利用率 較高 中等 最冷卻液不與主板和芯片直接接

觸，材料相容性較強，但非電介質(zhì)的冷卻液泄漏會帶來硬件設備被毀壞的風險

液是非電介質(zhì)液體

冷卻液與主板和芯片直接接資料來源：《數(shù)據(jù)中心用浸沒式冷卻液的研究進展》張呈平等，氟化液市場迎來發(fā)展機遇，國內(nèi)企業(yè)有望快速追趕IT化合物類和碳氟化合物類。碳氫化合物及有機硅類冷卻液常溫下呈粘稠狀，統(tǒng)稱油類冷卻液，工業(yè)上常用作變壓器冷卻劑，其沸點高且不易揮發(fā)、毒性低、不會腐蝕金屬且成本低，但其有可燃助燃風險。（FC氫代氯氟烴（FC、氫氟烴（FC、全氟碳化合物（FC）和氫氟醚（F表9典型浸沒液冷冷卻液類型及特性類型代表產(chǎn)品特點碳氫化合物天然礦物油，合成化合物（α烯烴）、合成酯等導熱性、安全性良好，但仍具有閃點，需要對防爆消防監(jiān)控進行評估，粘度較高，揮發(fā)殘留物較多且不易清理，對維護操作有一定影響有機硅類物質(zhì)

烷，硅油等

缺氧環(huán)境下有良好的耐溫性、穩(wěn)定性和接觸安全性，較礦物油具有較低的表面能和粘度，具有一定的閃點，揮發(fā)后有一定的殘留物，需要額外的清洗處理穩(wěn)定性、抗分解性較好，大多數(shù)不具有閃碳氟類化合物 氟化

點，安全性佳，表面能和粘度低，傳熱能力較好，對密封的要求高，成本較高資料來源：《數(shù)據(jù)中心浸沒液冷中冷卻液關鍵問題研究》謝麗娜等，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，3M3MFluorinert?Novec?電子氟化液可以用于雙相浸沒式液冷，具有優(yōu)良的熱穩(wěn)定性和化學穩(wěn)定性、無味、不可燃、非油基、低毒性、無腐蝕性。表10海外公司氟化液產(chǎn)品情況公司 產(chǎn)品 特點 適用范圍公司產(chǎn)品特點適用范圍FluorinerTM電子氟化液3MNoverTM3M子氟化液Fluere氟流體

穩(wěn)定性高，介電常數(shù)較低GWPODP沸點適中（47-58度），非危險品、無燃點閃點、電絕緣性好、良好的流動性，低粘度

單相和兩相浸沒式液冷系列中氫氟醚類（HFE）數(shù)據(jù)中心液冷系統(tǒng)索爾維

FomblinYLVAC25/6

閃點、高介電性、地表面張力

數(shù)據(jù)中心液冷資料來源：3M官網(wǎng)，中氟科技官網(wǎng)，3M2025202212202025的添遇。目前我國氟化液企業(yè)處于加速追趕階段，預計未來可有效滿足國內(nèi)冷卻液市場需求。DJHT化了公司氟制冷劑的領先地位。公司巨芯冷卻液項目的規(guī)劃產(chǎn)能為5000噸/年。一期實施1000噸/JHTD無機氟為核心業(yè)務的永晶科技（布局上游氫氟酸。海斯福BoreafTM電子氟化液HEL、FTMC4MEChiller冷卻、數(shù)據(jù)中心浸沒冷卻等。1萬噸/該裝置副產(chǎn)的六氟丙烯三聚體也可應用于冷卻液領域。表11國內(nèi)部分公司電子氟化液產(chǎn)品情況公司產(chǎn)品特點適用范圍JHT系列是全氟聚醚產(chǎn)品，熱性能和JHT系列：半導體、制藥、化巨化股份巨芯冷卻液D系列、JHT系列化學穩(wěn)定性好、材料兼容性好、熱轉(zhuǎn)換能力好、介電性好、無毒；D工、航空、液晶顯示屏、數(shù)據(jù)中心等領域。D害、絕緣性好。洗、溫控散熱系統(tǒng)。新宙邦（斯福）思康化學

BoreafTMHEL、FTMC4ME系列Noah3000A單相電子冷卻劑全氟醚工質(zhì)F-8630/F-8650

高導熱效率、絕緣性、高化學穩(wěn)定性、不燃性。電常數(shù)、不可燃。ODP。

半導體Chiller冷卻，數(shù)據(jù)中心浸沒冷卻、精密清洗、氣象焊接、電子檢漏等領域。5G力系統(tǒng)、充電樁、海上風電。廣泛應用于各種溫控散熱系統(tǒng)、特別適用于半導體生產(chǎn)的溫控系統(tǒng)、數(shù)據(jù)中心浸沒式冷卻、風力發(fā)電機散熱、高壓變壓器浸沒式散熱介質(zhì)、相控陣雷達散熱。江西美琦 美琦FC3050FCM-160E東莞美德液

熱性好、熱穩(wěn)定性好、化學穩(wěn)定性隨溫度變化改變。流動效率好。

半導體制造封裝測試、電子元件清洗、導熱、冷卻介質(zhì)、計算機服務器及電子元器件系統(tǒng)散熱介質(zhì)、溶媒稀釋劑、潤滑稀釋劑等其他用途溶劑。半導體封裝測試、導熱、冷卻介質(zhì)、計算機服務器及電子元器件系統(tǒng)散熱介質(zhì)、溶媒稀釋劑等其他用途溶劑。臺灣孚瑞科技

FL系列

蝕刻機、離子注入機、側(cè)漏設備的高低溫槽、沖擊測試等設備。資料來源：巨化股份年報，各公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，含氟高分子材料提升氟化工產(chǎn)業(yè)鏈附加值表12含氟聚合物主要產(chǎn)品及應用品種中文名特性應用PTFE聚四氟乙烯耐熱性、耐藥品性、電氣特性、不粘性、自潤滑性化學處理、電線和電纜PFA

四氟乙烯-醚共聚物

PTFE形狀復雜的制品PTFE相比，若干熱性能差，其他

耐化學組件FEP 四氟乙烯-六氟丙烯共聚物

性能相同，可熔融加工成型

電纜絕緣、薄膜ETFE 四氟乙烯-乙烯共聚物 機械強度、電氣絕緣性、耐射線性 電線電纜絕緣PCTFE 聚三氟氯乙烯

屏蔽膜、包裝和密封、閥體、泵ECTFE 三氟氯乙烯-乙烯共聚物 機械強度，熔融加工性優(yōu)異 阻燃絕緣PVDF 聚偏氟乙烯 機械強度高，耐磨耗性優(yōu)異 涂料、電線、電纜和電氣PVF 聚氟乙烯 機械強度高、耐候性好 涂層、膜和涂料資料來源：《氟塑料工業(yè)發(fā)展概述》吳金坤等，《氟聚合物工業(yè)發(fā)展綜述》張國鑫等，1938Plunkett（TFE、聚偏氟乙烯（VF，聚氟乙烯（F聚全氟乙丙烯（FEP）等十余種產(chǎn)品。8928112123圖40含氟聚合物的發(fā)展史 圖8928112123

工業(yè)加工電子電氣建筑其他資料來源：《含氟聚合物技術(shù)與市場需求分析》王學軍等，

資料來源：《含氟聚合物技術(shù)與市場需求分析》王學軍等，20%益深入到人們的日常生活中。從消費結(jié)構(gòu)來看，全球氟聚合物主要應用于工業(yè)加工、電子電器、汽車及航天等領域，其消費占比均超過20%，分別達到28%、23%和21%。PTFE的主要發(fā)展方向聚四氟乙烯（PTFE）是目前應用最廣泛且產(chǎn)量最大的氟聚合物，有塑料王之稱，具有的自潤滑性。R22，R22TFEPTFE。圖42PTFE產(chǎn)業(yè)鏈圖資料來源：百川盈孚，根據(jù)百川盈孚和隆眾數(shù)據(jù)，2022年我國PTFE產(chǎn)能及產(chǎn)量分別達到19.21萬噸/年和12.992.18%23.01%22年出口占比達到6.5%022年我國TFE進出口量分別為6915和14.09噸，14.04%39.23%。圖432018-2022年我國PTFE產(chǎn)能及產(chǎn)量（萬噸） 圖442018-2022年我國PTFE進出口情況（噸）25201510502018年 2019年 2020年 2021年 2022年

0

2018年 2019年 2020年 2021年 2022年產(chǎn)能產(chǎn)量 進口量（噸） 出口量（噸）資料來源：隆眾化工網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)在線， 資料來源：隆眾化工網(wǎng)，33%、24%12%31%。圖45我國PTFE消費結(jié)構(gòu) 圖46PTFE價格（元噸）246933246933101224輕工其他

2021-102021-112021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-06PTFE價格資料來源：百川盈孚， 資料來源：隆眾化工網(wǎng)，PTFE西理文等企業(yè)，CR463.54%20222022PTFE平67.62%，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，2022PTFE6.63萬噸，產(chǎn)能過PTFEPTFEPTFE的主要發(fā)展方向。廠商簡稱有效產(chǎn)能（噸/年）省份東岳化工廠商簡稱有效產(chǎn)能（噸/年）省份東岳化工55000.00山東省中昊晨光30000.00四川省浙江巨化25000.00浙江省江西理文16500.00江西省江蘇梅蘭10000.00江蘇省魯西化工10000.00山東省山東華氟3600.00山東省中國其他(PTFE)49000.00中國其他資料來源：百川盈孚，PVDF快速擴產(chǎn)聚偏氟乙烯（PVDF）PTFE的產(chǎn)品。PVDFVDCR142bVDF，VDCVDCR141b再與R142bR142bPVDF。圖47PVDF產(chǎn)業(yè)鏈圖資料來源：百川盈孚，2022年我國PVDF產(chǎn)能快速增長，達到12.75萬噸，同比增加了82.14%，產(chǎn)量達到8.5155.58%PVDF39%，30%15%。隨著鋰電池需求增長，PVDF因作為鋰電池正極粘結(jié)劑需求量快速上升，各企業(yè)也紛紛擴產(chǎn)。圖482019-2022年我國PVDF產(chǎn)能及產(chǎn)量（萬噸） 圖49我國PVDF消費結(jié)構(gòu)141210864202019年 2020年 2021年 2022年

涂料水處理膜太陽能背板膜6103915610391530資料來源：隆眾化工網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)在線， 資料來源：百川盈孚，近年來隨著新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國鋰電池正極材料出貨量快速上升，2022194.777.97%43.14%，2021年由于鋰電池的爆2年的建設2022年迎來產(chǎn)能增長爆發(fā)期，PVDF2021年之前的