原油基本面支撐進(jìn)一步增強(qiáng)

樣式投資咨詢業(yè)務(wù)資格：證監(jiān)許可【2012】669號(hào)2023/07/09重要提示：本報(bào)告非期貨交易咨詢業(yè)務(wù)項(xiàng)下服務(wù)，其中的觀點(diǎn)和信息僅作參考之用，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容，【中信期貨油氣及制品】周報(bào)目錄價(jià)量表現(xiàn)供需進(jìn)展展中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632*可在PDF閱讀器中展開書簽欄目，或點(diǎn)擊鏈接直接跳轉(zhuǎn)至對(duì)應(yīng)章節(jié)重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。9090650600855508050075450Brent原油期貨連續(xù)合約(美元/桶)INEBrent原油期貨連續(xù)合約(美元/桶)(元/桶)70中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。原油基本面支撐進(jìn)一步增強(qiáng)國際原油價(jià)格點(diǎn)評(píng)(2023/07/09)(一)原油價(jià)格：7月7日周五收盤，布倫特9月合約78.2美元/桶，周漲跌+4.0%。(二)沙特與俄羅斯強(qiáng)化減產(chǎn)：①本周沙特宣布8月將繼續(xù)延長(zhǎng)7月開始的100萬桶/日自愿減產(chǎn)，產(chǎn)量將從6月約996萬桶/日降至900萬桶/日。同時(shí)全面上調(diào)原油出口官價(jià)，推升歐洲原油現(xiàn)貨貼水，Brent和WTI月差大幅上行。②本周俄羅斯宣布8月將繼續(xù)減少原油出口。雖然6月產(chǎn)量相比2月已經(jīng)減少約35萬桶/日，但二季度因國內(nèi)煉廠檢修高峰，減產(chǎn)主要體現(xiàn)在成品油出口下降，而原油出口維持相對(duì)高位。近期隨著煉廠開工回升，原油出口已經(jīng)逐漸下降。(三)美國供需庫存繼續(xù)改善：①庫存端，美國原油商業(yè)庫存自3月以來持續(xù)回落，近期降至接近年內(nèi)最低水平。6月底結(jié)束戰(zhàn)略原油庫存投放，近期已經(jīng)啟動(dòng)戰(zhàn)略庫存回購招標(biāo)，或加速后期商業(yè)原油庫存降幅。②供應(yīng)端，美國石油鉆機(jī)數(shù)量已經(jīng)連降7月，較去年11月高點(diǎn)減少14%。原油周度產(chǎn)量增長(zhǎng)已陷入停滯，后期或有下降可能。③需求端，周度數(shù)據(jù)顯示美國汽油需求升至2018年來同期最高水平；總油品需求是2000年來同期第三高位。(四)油價(jià)展望：①基本面支撐進(jìn)一步加強(qiáng)。原油供應(yīng)預(yù)期下調(diào)，油品需求預(yù)期上調(diào)，或?qū)е绿崆斑M(jìn)入去庫周期。②但原油投機(jī)情緒仍弱。原油和成品油期貨總基金凈多持倉降至接近2011年以來的最低水平。在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期管理下，使投機(jī)頭寸做多情緒謹(jǐn)慎。③短期油價(jià)受投機(jī)情緒壓制，長(zhǎng)期來看終將回歸基本面。雖然基本面正在邊際改善，但幅度暫時(shí)有限；當(dāng)后期積累到一定程度后，或可提振原油價(jià)格估值上移。(五)風(fēng)險(xiǎn)提示：金融系統(tǒng)危機(jī)，極端地緣沖突中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。特八月延長(zhǎng)自愿減產(chǎn)?6月歐佩克產(chǎn)量約2857萬桶/日，相比去年10月減少138萬桶/日；沙特產(chǎn)量約為996原油產(chǎn)量(千桶/日)340001100032000100003000000260008000700022000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、15926269371482沙特上調(diào)八月原油出口官價(jià)15926269371482?在宣布八月延長(zhǎng)自愿減產(chǎn)后，沙特全面上調(diào)八月原油出口官價(jià)。八月對(duì)亞洲/歐洲/美國輕油官價(jià)升貼水分別上調(diào)0.2/0.8/0.1美元/桶，其中歐洲官價(jià)升至2022年9月原油期貨月差走勢(shì)(美元/桶) 原油期貨月差走勢(shì)(美元/桶) 歐洲輕質(zhì)歐洲中質(zhì)歐洲重質(zhì)0.80.20-0.6-10-10-15中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯原油供需(萬桶/日)原油產(chǎn)量(右)俄羅斯石油海運(yùn)出口(萬桶/日)00合計(jì)原油俄羅斯八月繼續(xù)削減原油出口俄羅斯原油供需(萬桶/日)原油產(chǎn)量(右)俄羅斯石油海運(yùn)出口(萬桶/日)00合計(jì)原油?000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯油氣出口收入小幅回落?俄羅斯財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，六月俄羅斯油氣出口財(cái)政收入約58億美元，同比減少26%。俄羅斯油氣出口收入(十億盧布)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯對(duì)印度原油出口再創(chuàng)新高總和；印度原油進(jìn)口來源(百萬桶/日)CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、中信期貨研究所桂晨曦原油庫存回購?在2022年投放超過2億桶戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫存后，截至2023年6月30日，美國戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫存美國戰(zhàn)略儲(chǔ)備原油庫存(十億桶)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Bloomberg中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。供需動(dòng)態(tài)均衡，油價(jià)寬幅震蕩?金融壓力向下：美歐高利率下的經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期，施壓油品需求預(yù)期?地緣支撐向上：歐佩克實(shí)質(zhì)減產(chǎn)、俄羅斯宣布減產(chǎn)、美國產(chǎn)量放緩?供需動(dòng)態(tài)均衡：供應(yīng)減產(chǎn)對(duì)沖需求放緩，動(dòng)態(tài)匹配維持平衡基本面角度，原油供應(yīng)下降、油品需求不弱、庫存相對(duì)低位，為估值提供支撐。但在宏觀情緒壓制下，原油期貨基金凈多持倉低位，油價(jià)偏弱運(yùn)行。不考慮金融危機(jī)或地緣沖突等極端風(fēng)險(xiǎn)，在金融壓力和地緣支撐相互制衡下，油價(jià)預(yù)計(jì)維持寬幅震蕩。關(guān)注需求預(yù)期兌現(xiàn)程度。如果溫和衰退導(dǎo)致需求回落，可能70-80；如果需求維持目前修復(fù)進(jìn)展，可能80-90；如果提前復(fù)蘇啟動(dòng)去庫，可能升至90-100。：?上行風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)油國地緣沖突；歐佩克和俄羅斯擴(kuò)大減產(chǎn)；油品需求超預(yù)期等中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。6420 6420 ?美國方面，目前制造業(yè)表現(xiàn)疲弱，但就業(yè)數(shù)據(jù)尚好。美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息，短期轉(zhuǎn)向降息 全球GDP(左,%)全球綜合PMI-10%中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：國際能源署中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。4/014/044/074/105/015/045/0715/106/016/046/076/107/017/047/077/108/018/048/078/109/019/049/079/104/014/044/074/105/015/045/0715/106/016/046/076/107/017/047/077/108/018/048/078/109/019/049/079/100/010/040/070/101/011/0421/071/102/012/042/072/103/013/04000000000歐佩克原油產(chǎn)量(千桶/日)油國供應(yīng)政策對(duì)原油價(jià)格和供需平衡至關(guān)重要。下降半年。若持續(xù)或?qū)е潞笃诿绹a(chǎn)量回落。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、格形成下行壓力，歐佩克等產(chǎn)油國通過減產(chǎn)來底支撐。產(chǎn)油國根據(jù)需求預(yù)期，主動(dòng)調(diào)節(jié)供應(yīng)匹配，從而格形成下行壓力，歐佩克等產(chǎn)油國通過減產(chǎn)來底支撐。產(chǎn)油國根據(jù)需求預(yù)期，主動(dòng)調(diào)節(jié)供應(yīng)匹配，從而。全球原油供需平衡(萬桶/日)OECD商業(yè)油品庫存(縱軸，百萬桶)vsBrent油價(jià)(橫縱，美元/桶)2014.062016.012016.01-2019.12-2020.06-2021.12-2023.05??0總總供應(yīng)(右軸)1050000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：EIA中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。油供需平衡表中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z001363重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01/01/01/012022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07中國道路交通指數(shù)250北京上海深圳20232005002021202201/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01/01/01/012022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/07中國道路交通指數(shù)250北京上海深圳202320050020212022??250200500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：百度中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0111101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111??整車貨運(yùn)指數(shù)七日均值比前周-6.1%，同比-13%。??執(zhí)行航班(萬次，七日均值)執(zhí)行航班(萬次，七日均值)1.61.61.41.21.00.80.60.40.20.02023100804000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：Wind中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。國原油加工量/進(jìn)口量6200/5144萬噸，約相當(dāng)于1509/1252萬桶/日。同比油需求維持高位，環(huán)比同比雙雙回升，是上半年中國原油進(jìn)口量(萬噸)中國原油煉廠加工量(萬噸) 202120202019202320226400620060005800560054005200500048004600?550050004500400035003000202320232022201920212020中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局海關(guān)總署中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。/綜合PMI分別為49.0/52.8/52.3，環(huán)比+0.2/-1.0/-0.6。5月I中國采購經(jīng)理人指數(shù)中國物價(jià)指數(shù) 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI5%0%-5%-10%-15%??6055504540353025制造制造業(yè)PMI服務(wù)業(yè)PMI中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/052018/092019/01202018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/052018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05??5月全國固定資產(chǎn)投資/房地產(chǎn)開發(fā)投資同比+4.0%/-7.2%，前值為+4.7%/-6.2%。0.5%；前值分別疫情期間受疫情影響最大的餐飲、旅游、交通等行業(yè)復(fù)蘇。??社會(huì)消費(fèi)品零售總額(當(dāng)月同比)50% 40% 社會(huì)消費(fèi)品零售總額(當(dāng)月同比)50% 40% 30% 20% %-10%-20%-30% 商品零售(當(dāng)月同比) 商品零售(當(dāng)月同比)80%60%40%20%%-20%-40%-60%中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012018/012018/02018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/01?5月以美元計(jì)價(jià)的進(jìn)口/出口同比+2.3%/-0.8%，4月前值-0.8%/+16.8%。進(jìn)口增加主要?2022年全年中國進(jìn)口/出口總額同比+1.1%/+7.1%。原油進(jìn)口量(萬噸)進(jìn)口依賴度(右軸)出口金額(同比原油進(jìn)口量(萬噸)進(jìn)口依賴度(右軸)出口金額(同比)貿(mào)易差額(右軸,億元) 進(jìn)口金額(同比) 原油加工量(萬噸)5%50%25%%-25%-50%7500500025000-2500-5000650060005500500045005%50%25%%-25%-50%7500500025000-2500-500065006000550050004500400035003000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。來看，中國汽車銷量(萬)新能源占比乘用車新能源汽車中國汽車銷量(同比) 新能源汽車350%300%250%200%150%100% 50% 0%-50%-100%乘用車35%30%25%20%15%10%5%0%40%??350300250200150100500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01?截至7月4日，美國道路交通出行指數(shù)比前周-22%，同比-8%。航空出行人數(shù)相比前周-比增加+11%。幅回落。8004000路交通指數(shù)2023202220212020300250200500美國航空出行人數(shù)(七日均值，萬)202320222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01010101，01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01010101，美國煉廠開工率(%)美國原油加工量(萬桶/日) %%%%%%%%5%%??2000800202220192021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111美國柴油需求(四周均值，萬桶/日)(四周均值，萬桶/日) 201920208001/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/01111美國柴油需求(四周均值，萬桶/日)(四周均值，萬桶/日) 201920208030?9008000060050040020222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042019/012019/052019/092019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05美國采購經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟(jì)指數(shù)9630-3-6-9-12制造業(yè)PMI非制造業(yè)PMI??5055504540中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：美聯(lián)儲(chǔ)美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/01202019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042000/012001/062002/112004/042005/092007/022008/072009/122011/052012/102014/032015/082017/012018/062019/112021/042022/09CPI/核心CPI同比+4.0%/+5.3%，前值+4.9%/+5.5%。通脹較去年六月峰值9.1%議宣布，將聯(lián)邦基金利率維持在5.25%不變；是2022年3月以來國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI同比核心CPI同比 貨幣供應(yīng)M2(右軸,萬億美元)56%5%4%3%2%050%0??9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%聯(lián)邦基金目標(biāo)利聯(lián)邦基金目標(biāo)利率中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：美聯(lián)儲(chǔ)美國勞工部中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05貿(mào)易差額(右軸,億美元)出口金額(同比)貿(mào)易差額(右軸,億美元)出口金額(同比)?截至6月30日，美國原油進(jìn)口/出口/凈進(jìn)口四周均值651/391/261萬桶/日，同比。美國原油貿(mào)易(萬桶/900凈進(jìn)口進(jìn)口900050%0800-20000600600-400500%-%400300200300200-25%-1000-50%0--50%0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：美國經(jīng)濟(jì)分析局美國能源部中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/011112018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/09數(shù)200%80%01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/011112018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/09數(shù)200%80%40%%-40%-80%歐盟27國汽車銷量(萬) 當(dāng)月同比(右軸)30252015105??04000通指數(shù)比前周-6.7%，同比+11%。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/0422019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/05I17.0，環(huán)比-3.9。6月投資者信心指數(shù)94.0，環(huán)比-1.1。元區(qū)采購經(jīng)理人指數(shù)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)軸)9005000-10-20-30-40-50??0504000非制造業(yè)非制造業(yè)PMI歐盟經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012019/012019/042019/072019/102020/012020/042020/072020/102021/012021/042021/072021/102022/012022/042022/072022/102023/012023/042000/012001/072003/012004/072006/012007/072009/012010/072012/012013/072015/012016/072018/012019/072021/012022/07 貨幣供應(yīng)M2(右軸,萬億美元)元區(qū)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%86420??10% % 4% -2%核心核心CPI同比基準(zhǔn)利率中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局歐洲央行中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012018/012018/052018/092018/012018/062018/112019/042019/092020/022020/072020/122021/052021/102022/032022/082023/012018/012018/052018/092019/012019/052019/092020/012020/052020/092021/012021/052021/092022/012022/052022/092023/012023/050%70090035%350%0-35%-350-70%-7002061億美元，同比-3.5%/-15.3%。貿(mào)易順差-1409億美元。?4月工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)與零售銷售指數(shù)110/115，環(huán)比+0.8/+0.1。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)7國對(duì)外貿(mào)易工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)7國對(duì)外貿(mào)易貿(mào)易差額(右軸,億美元)出貿(mào)易差額(右軸,億美元)出口金額(同比)進(jìn)口金額(同比)中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2月3月4月5月6月7月8月9月2月3月4月5月6月7月8月9月重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2月3月4月5月6月7月8月9月2月3月4月5月6月7月8月9月重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。4284萬噸；環(huán)比+6.9%，同比+4.8%。1-12月累計(jì)同比+5.3%。4197萬噸；環(huán)比+5.9%，同比+7.7%。1-12月累計(jì)同比+7.3%。品油高利潤推升煉廠開工和原油進(jìn)口量。歐盟27國原油進(jìn)口量(萬噸)2022歐盟27國原油進(jìn)口量(萬噸)2022202120202019202220212202220212019460048046004600440044004200420040004000380038003600360034003200300034003200300032003000數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月4月5月6月7月8月9月0月1月2月歐2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2月3月4月5月6月7月8月9月0月1月2月歐盟27國成品油需求(萬噸)歐盟27國成品油凈進(jìn)口量(萬噸)92000-100-200-300???4500430041003900370035003300310029002700250020120192021202020212022中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。原油出口?6月俄羅斯主要港口原油海運(yùn)出口量約366萬桶/日，環(huán)比-29萬桶/日(-7%)，同比+25口分別為228/102/37萬桶/日，環(huán)比-21/-歐洲港口亞洲港口俄羅斯原油海運(yùn)出口(萬桶/日)0250000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。石腦油汽油斯：成品油出口石腦油汽油?6月俄羅斯成品油海運(yùn)出口約226萬桶/日；環(huán)比-8萬桶/日(-3%)，同比+14萬桶/日其中，柴油/燃料油/石腦油/汽油海運(yùn)出口分別約100/77/39/7萬桶/日，環(huán)比14%/-24%/-37%，同比+31%/-2%/-10%/-47%。俄羅斯成品油海運(yùn)出口(萬桶/日)俄羅斯石油海運(yùn)出口(萬桶/日)俄羅斯成品油海運(yùn)出口(萬桶/日)原油成品油成品油(右)柴油原油成品油60025010050080400000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。俄羅斯：原油出口：歐洲港口??。?PrimorskUstLugaNovorossiysk6/75萬桶/日，環(huán)比?烏拉爾原油海運(yùn)出口目的地(%)烏拉爾原油海運(yùn)出口目的地(%)300090%80%70%60%50%40%30%20%0%中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中國韓國中國韓國0日本其他0?海運(yùn)出口約為102萬桶/日；環(huán)比-13萬桶/日(-11%)，同比+8halinBlend?俄羅斯亞洲港口原油出口俄羅斯亞洲港口原油出口(分地區(qū)，萬桶/日)(分油種，萬桶/日)ESPOESPOSokolSakhalin中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中國其他亞洲俄羅斯：原油出口：北極港口中國其他亞洲????俄羅斯北極港口原油出口俄羅斯北極港口原油出口(來源港口，萬桶/日)(目的地區(qū)，萬桶/日)5500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/0521/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 022/08 12021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 8 俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)120100俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)美洲其他 歐洲00俄羅斯：成品油出口：柴油、燃料油/01/03/05/07/09/11/01/03/05/07/09/11/01/03/0521/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 022/08 12021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 8 俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)120100俄羅斯柴油出口(萬桶/日)俄羅斯燃料油出口(萬桶/日)美洲其他 歐洲0000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 /08 112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 /08 /112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 /08 112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/07 /08 俄羅斯汽油出口(萬桶/日)俄羅斯石腦油出口(萬桶/日)美洲其他50俄羅斯石腦油出口(萬桶/日)俄羅斯汽油出口(萬桶/日)50 歐洲亞洲美洲其他美洲其他歐洲亞洲00-10中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：船運(yùn)數(shù)據(jù)中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。00?2016年11月/2020年4月/2022年9月歐佩克三次減產(chǎn)前，產(chǎn)量3414/3044/2995萬桶/日。歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)歐佩克原油產(chǎn)量同比變化(千桶/日)12月達(dá)成OPEC+產(chǎn)量合2014-16跌中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。沙特原油供應(yīng)(萬桶/日)伊拉克原油供應(yīng)(萬桶/日)00??0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。。阿聯(lián)酋原油供應(yīng)(萬桶/日)科威特原油供應(yīng)(萬桶/日)出口產(chǎn)量??0中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。8萬桶/日，環(huán)比+4萬桶/日，同比+7萬桶/日。四季度美國放松伊朗原油供應(yīng)(萬桶/日)委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)(萬桶/日)0??000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。2018/07桶，沙特OSP官價(jià)變化沙特OSP官價(jià)變化50-10-15沙特OSP輕質(zhì)-重質(zhì)沙特OSP官價(jià)變化50?84050-10中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：沙特阿美中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。解讀6年12月10日簽訂的OPEC+《合作宣言框架》，以及2019年7月2日簽訂的《合作章程》。?重申部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)JMMC對(duì)評(píng)估全球油市進(jìn)展、原油產(chǎn)量水平、合作執(zhí)行程度的重MMCOPEC中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐佩克中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、數(shù)據(jù)來源：歐佩克中信期貨研究所收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。量率07-1-1中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。40萬桶/日，相比前周+20萬桶/日，同比+30萬桶/日。?原油加工量1603萬桶/日，較前周-22萬桶/日，同比-41萬桶/日。全美原油加工量(萬桶/日)全美原油加工量(萬桶/日)0212020美國周度產(chǎn)量(千桶/日)月度產(chǎn)量修正PSM0130080071200513000100030029000000數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所商業(yè)原油+成品油(億桶)202220212021汽油庫存(萬桶)2023202220212202128000商業(yè)原油庫存(億桶)2021220216.050.5.0柴油庫存(萬桶)20212202120000成品油庫存(億桶)22202122021109876航煤庫存(萬桶) 2021202050005000003500中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。總油品出口(萬桶/日)成品油出口(萬桶/日)20212020000000汽油出口(萬桶/日)航煤出口(萬桶/日)20210000原原油出口(萬桶/日)202320222020500000柴油出口(萬桶/日)2023202220202000202220202023202120232021202120222021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。總油品進(jìn)口(萬桶/日)成品油進(jìn)口(萬桶/日) 20212021汽油進(jìn)口(萬桶/日) 2021航煤進(jìn)口(萬桶/日)20212020000000原原油進(jìn)口(萬桶/日) 20212020900000柴油進(jìn)口(萬桶/日)2020800020222020202220202021中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。原油凈出口(萬桶/日)成品油凈出口(萬桶/日)原油凈出口(萬桶/日)成品油凈出口(萬桶/日)0222021202020202021 202120212020202020210000000000-200000000000000柴油凈出口(萬桶/日)柴油凈出口(萬桶/日)2汽油凈出口(萬桶/日)22222021202020212202120202021202020210-10040150050-2000中信期貨研究所數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所咨詢號(hào)：Z0013632桂晨曦CFA中信期貨研究所數(shù)據(jù)來源：美國能源部中信期貨研究所咨詢號(hào)：Z00136325.國際原油-庫存0609120306091220/030609120306091220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0667701122344551800000170000016000001500000140000013000001200000季節(jié)變化(千桶)周季節(jié)變化(千桶)2022五年平均202200-10000-20000-30000歷史變化(千桶)同比歷史變化(千桶)0000-100000-200000-300000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。369233692369236923601/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/1510/0610/2711/1712/0812/29470147014701470000000000000000005000000000周度變化(千桶)季節(jié)周度變化(千桶)20000五年平均20000五年平均20232022100000-10000-20000同比變化(千桶)歷同比變化(千桶)5000000000-100000-150000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/2918/0618/0918/1219/0319/0619/0919/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/09201/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/2918/0618/0918/1219/0319/0619/0919/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/071/282/183/114/014/225/136/036/247/158/058/269/1620/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/06600000550000500000450000400000350000300000600000550000500000450000400000350000300000季節(jié)變化(千桶)五年平均季節(jié)變化(千桶)五年平均20232022000002300000232022200000-10000-20000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)500000-50000-100000-150000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。8/068/098/129/039/069/099/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/158/068/098/129/039/069/099/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/292609/237/077/218/048/189/019/159/290/020/050/080/111/021/051/081/112/022/052/082/113/023/05五年平均20232022季節(jié)變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)7000020237000020232265000500060000055000050000-500045000-1000040000-10000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)650006500010000600005000550000-5000-10-5000-1000045000-1500040000-20000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0701/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/16/07/28/18/0901/2802/1803/1104/010401/0701/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/16/07/28/18/0901/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1610/0710/2811/1812/0908/2609/1610/0710/2811/1812/0913000001200000110000010000009000008000002500002000001000005000002023250002000015000100005000025000200001500000020212020全球原油中轉(zhuǎn)庫存(千桶)全球原油中轉(zhuǎn)庫存(千桶)20222023202220212020美灣原油浮式庫存(千桶)中美灣原油浮式庫存(千桶)20232023202220212020中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/1601/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/16/07/28/18/0908/2609/1610/0710/2811/1812/0901/0701/2802/1803/1104/0104/2205/1306/0306/2407/1508/0508/2609/16/07/28/18/0908/2609/1610/0710/2811/1812/09亞洲原油浮式庫存(千桶)亞洲原油浮式庫存(千桶)20000020000202320222021202020232000002000020232022202120201500015001500010000100010000500050005000000歐洲原油浮式庫存(千桶)北海原油浮式庫存(千桶歐洲原油浮式庫存(千桶)200000020000001500015000100001000050005000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。8/068/098/129/039/069/099/1220/0320/0620/0920/1221/0321/068/068/098/129/039/069/099/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/067701122344551470147014701470000320000300000280000260000240000220000季節(jié)變化(千桶)周季節(jié)變化(千桶)0000000-10000歷史變化(千桶)同比歷史變化(千桶)40000200000-200000000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/150/060/271/172/082/290609120306091220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/150/060/271/172/082/290609120306091220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/0701/2802/1803/1104/0104/225/136/036/2407/1508/0508/2609/1618/0620/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/06五年平均20232022280000260000240000220000200000180000280000260000240000220000200000180000季節(jié)變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)20000023202220000023202250000-5000-10000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)500004000030000200000-10000-20000-30000-40000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。20…20…20…20…21…21…21…21…22…22…22…22…23…23…01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/290620…20…20…20…21…21…21…21…22…22…22…22…23…23…01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/2906125/266/0906/2307/0707/2108/0408/1809/0109/1509/29/03/06/09/12/03/06/09/12/03/06/09/12/03/06五年平均20232022重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。季節(jié)變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)0015000五年平均2023202200150002000100000-10005000-25000-30000-40000歷史變化(千桶)歷史變化(千桶)8000800000040002000000000800006000-20004000-40002000-6000-8000-8000數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z00136數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所01/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/29/06/09/12/03/06/09/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0601/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/29/06/09/12/03/06/09/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/0622/0922/1223/0323/0601/0601/2002/0302/1703/0303/1703/3104/1404/2805/1205/2606/0906/2307/0707/2108/0408/1809/0109/1509/2910/1310/2711/1011/2412/0812/22五年平均20232022季節(jié)變化(千桶)周度變化(千桶)季節(jié)變化(千桶)300020000030002000000-1000200002022202318000160001400012000-200010000-30008000歷史變化(千桶)同比變化(千桶歷史變化(千桶)80008000180006000400020040002000140000-20000-2000010000-60008000-8000中信期貨研究所桂晨曦CFA從業(yè)資格號(hào)：F3023159投資咨詢號(hào)：Z0013632數(shù)據(jù)來源：彭博中信期貨研究所重要提示：本報(bào)告難以設(shè)置訪問權(quán)限，若給您造成不便，敬請(qǐng)諒解。我司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。01/0601/2702/1703/1003/3101/0601/2702/1703/1003/3104/2105/1206/0206/2307/1408/0408/2509/15/06/27/17/08/29209/237/077/218/048/189/019/159/2920/0320/06