企業(yè)年金成本收益分析及部分問(wèn)題說(shuō)明

企業(yè)年金成本收益分析及部分問(wèn)題說(shuō)明企業(yè)年金顧名思義，是企業(yè)在員工工作期間為其建立的年金，該年金的目的是為企業(yè)的員工退休后提供一筆可觀的收入。本文將從企業(yè)角度，對(duì)企業(yè)年金這一制度安排的成本和收益進(jìn)行比較分析，以揭示建立企業(yè)年金的重要意義。一、企業(yè)的成本－收益分析。1.企業(yè)-成本企業(yè)年金制度中最主要的主體就是企業(yè)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)除了向員工支付工作期間的各種工資報(bào)酬，政府還將員工退休后的保障也部分的交由企業(yè)來(lái)承擔(dān)。因此對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果建立企業(yè)年金計(jì)劃，人工成本將在原來(lái)的基礎(chǔ)上增加一項(xiàng)內(nèi)容——企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)繳費(fèi)。企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費(fèi)、員工個(gè)人繳費(fèi)和企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益三部分組成。企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理。企業(yè)年金的列支渠道按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)繳費(fèi)享受稅收優(yōu)惠待遇，即在工資總額4%以內(nèi)的部分可以從成本中列支?？紤]到現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策，簡(jiǎn)單計(jì)算一下某企業(yè)年金繳費(fèi)對(duì)企業(yè)當(dāng)起成本和利潤(rùn)的影響。企業(yè)上年度年收入為25700萬(wàn)，可稅前扣除的成本17000萬(wàn)元，利潤(rùn)總額為8700萬(wàn)。所得稅=8700×25%=2175萬(wàn)

凈利潤(rùn)=8700－2175=6525萬(wàn)通常企業(yè)繳費(fèi)金額和員工繳費(fèi)金額的比例為1∶1，企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度員工工資總額的十二分之一，相當(dāng)于工資總額的8.33%，企業(yè)繳費(fèi)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的六分之一，相當(dāng)于工資總額的16.7%。

假設(shè)該企業(yè)繳費(fèi)為上年度工資總額的4%，職工平均月工資5000元，企業(yè)共有400名正式職工，即上年度工資總額為2400萬(wàn)。則企業(yè)年金企業(yè)繳費(fèi)=2400×4%=96萬(wàn)

則，

可稅前扣除成本為17000+96=17096萬(wàn)

利潤(rùn)總額=25700－17096=8604萬(wàn)

所得稅=8604×25%=2151萬(wàn)

凈利潤(rùn)=8604-2151=6453萬(wàn)由此可見(jiàn)，建立企業(yè)年金，企業(yè)的成本增加了96萬(wàn)，但是由于企業(yè)年金稅收優(yōu)惠的因素，企業(yè)的凈利潤(rùn)只減少了72萬(wàn)。2、企業(yè)-收益接下來(lái)我們分析一下企業(yè)年金制度為企業(yè)帶來(lái)的收益。企業(yè)年金是員工福利制度的重要組成部分，它與工資、獎(jiǎng)金及日常福利費(fèi)用的最大區(qū)別在于：企業(yè)年金是一項(xiàng)延期支付的福利，企業(yè)當(dāng)期為員工的繳費(fèi)，并不能反映在員工當(dāng)期收入上，而是到員工退休后才能發(fā)生領(lǐng)取，以此提高員工的退休待遇。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立企業(yè)年金制度有如下幾點(diǎn)效益：1)

有助于減少人才流失。企業(yè)年金計(jì)劃與社會(huì)保障的根本不同是，社會(huì)保障的目標(biāo)是公平，結(jié)果是方便人才的流動(dòng)。不論員工到任何企業(yè)工作，所能得到的社會(huì)保障內(nèi)容基本是一樣的。企業(yè)年金計(jì)劃則不同，是對(duì)企業(yè)人才的“金手銬”。一個(gè)員工離開(kāi)本企業(yè)，在其他企業(yè)未必能夠享受同樣的企業(yè)年金計(jì)劃。而在原企業(yè)積累的企業(yè)年金基金，也可能因?yàn)槲催_(dá)到企業(yè)約定的服務(wù)年限，而不能將企業(yè)繳費(fèi)部分全額歸屬到員工個(gè)人。這就加大了人才的“離職成本”。所以設(shè)計(jì)完善的企業(yè)年金計(jì)劃能夠幫助企業(yè)留住人才，有效地穩(wěn)定職工隊(duì)伍。2)

是對(duì)管理人員有效的長(zhǎng)期激勵(lì)手段。經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人成為大公司追逐的對(duì)象，許多公司利用豐厚的退休待遇作為激勵(lì)手段。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)期激勵(lì)在高管薪酬中比例高達(dá)60%以上。由于中國(guó)的特殊國(guó)情，股票在長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃中的使用條件尚不具備，所以企業(yè)年金成為企業(yè)普遍選擇的工具。3)

減少員工后顧之憂，增強(qiáng)員工的企業(yè)歸屬感。針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的研究表明，大多數(shù)的員工（70%）都比較關(guān)心退休后的收入水平，但同時(shí)大多數(shù)的員工（73%）目前都還沒(méi)有開(kāi)始為退休做財(cái)務(wù)方面的安排和打算。企業(yè)通過(guò)建立企業(yè)年金，為員工們?cè)诨攫B(yǎng)老保險(xiǎn)之外又建立了一份有制度保證的退休金，這可以大大減少員工對(duì)于自身養(yǎng)老問(wèn)題的顧慮，同時(shí)也可以增強(qiáng)員工對(duì)于企業(yè)及企業(yè)主的認(rèn)同感和歸屬感，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。

有助于增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。企業(yè)年金計(jì)劃的建立可以提高一個(gè)企業(yè)在行業(yè)中的地位，樹(shù)立企業(yè)的良好社會(huì)形象?，F(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，在很大程度上就是人才的競(jìng)爭(zhēng)。建立企業(yè)年金計(jì)劃，完善福利保障和激勵(lì)機(jī)制，可以更好的吸引人才，增強(qiáng)現(xiàn)有人才的工作積極性，從而增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

二、企業(yè)年金繳費(fèi)方式企業(yè)只有選擇合適的企業(yè)年金繳費(fèi)方式，才能體現(xiàn)效益最大化所需要的工資收入分配即由具有相應(yīng)資格牌照的商業(yè)銀行作為托管人和賬戶管理人，由同樣取得相關(guān)資格的專業(yè)保險(xiǎn)公司和專業(yè)養(yǎng)老金基金管理公司作為受托人與投資管理人，其中托管人和投資管理人不得為同一家機(jī)構(gòu)。民生銀行早在2007年同時(shí)獲得企業(yè)年金基金賬戶管理人和托管人兩項(xiàng)資格，并于2010年11月順利獲得兩項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的延續(xù)批準(zhǔn)。企業(yè)年金基金的投資管理遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮企業(yè)年金基金的安全性和流動(dòng)性，實(shí)行專業(yè)化管理?；鸬耐顿Y范圍受到嚴(yán)格的限制：投資銀行活期存款、央行票據(jù)、短期債券回購(gòu)等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20%；投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債等固定收益類(lèi)產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50%，其中投資國(guó)債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%；投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30%，其中投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。企業(yè)年金本質(zhì)是補(bǔ)充養(yǎng)老制度，受多項(xiàng)政策支持。投資渠道嚴(yán)格收到保監(jiān)會(huì)法規(guī)限制，受人社、保監(jiān)共同監(jiān)管，對(duì)投資標(biāo)的的選擇更為嚴(yán)格，對(duì)投資者的本金及收益形成保障。

以目前企業(yè)年金的運(yùn)作情況來(lái)看，收益率水平大幅提高。需要明確的是，企業(yè)年金本身是信托財(cái)產(chǎn)，不承諾收益，而銀行提供賬管和托管服務(wù)，并不負(fù)責(zé)投資，但可為企業(yè)選擇投資產(chǎn)品和投資管理人提出建議。目前民生銀行與多家專業(yè)養(yǎng)老金公司和基金管理公司合作推出多款企業(yè)年金集合計(jì)劃產(chǎn)品，其中與銀華基金管理有限公司合作推出的銀華屯利系列產(chǎn)品，企業(yè)年金最多可以有30%投資于分級(jí)專戶的優(yōu)先級(jí)，獲得無(wú)波動(dòng)的較高約定收益達(dá)7%以上。而民生-平安“富盈人生”養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品在同類(lèi)型企業(yè)年金標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品中優(yōu)勢(shì)明顯，明顯高于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品，例如目前封閉期收益率6-6.3%，開(kāi)放式的5-5.3%，最近一期封閉一年，年化收益率6%。企業(yè)年金繳費(fèi)方式選擇建立企業(yè)年金計(jì)劃可以提高企業(yè)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力的原因，在于它能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)職工參與企業(yè)效益分配和管理，從而將企業(yè)與職工的利益更加緊密地聯(lián)系在一起。企業(yè)年金計(jì)劃的建立不僅要有利于調(diào)動(dòng)職工的勞動(dòng)積極性，而且要有利于促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，在提高經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上，增進(jìn)職工的企業(yè)年金待遇。設(shè)計(jì)企業(yè)年