個人理財培訓課件

第一部分個人財務規(guī)劃基本理論與方法

第一章個人財務規(guī)劃概論

真正的個人財務規(guī)劃行為是什么？個人財務規(guī)劃師又是怎樣的一個職業(yè)？怎樣才能取得個人財務規(guī)劃師資格呢？作為個人財務規(guī)劃師又該怎樣做呢？個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第1頁。第一節(jié)個人財務規(guī)劃的概念

一、個人財務規(guī)劃的定義

中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標準委員會給出了個人財務規(guī)劃的明確定義，相關概念如下。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第2頁。一、個人財務規(guī)劃的定義(續(xù)）

金融理財：是面向個人和家庭的綜合性金融服務，它包括，人的生命同期每個階段的資產(chǎn)和負債分析、現(xiàn)金流量預算與管理、個人風險管理與保險規(guī)劃、投資規(guī)劃、職業(yè)生涯規(guī)劃、子女養(yǎng)育及教育規(guī)劃、居住規(guī)劃、退休規(guī)劃、個人稅務籌劃和遺產(chǎn)規(guī)劃等內(nèi)容。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第3頁。一、個人財務規(guī)劃的定義(續(xù)）

金融理財師：是從事金融理財并取得資格論證的專業(yè)人士。金融理財師是在達到標準委員會所制定的教育(Education)、考試(Examination)、從業(yè)經(jīng)驗(Experience)和職業(yè)道德(Ethics)標準(以下簡稱為“4E”標準)后所獲得的專業(yè)稱謂。金融理財師工作的最終目標是，在客戶既定的條件和前提下，運用專業(yè)知識與技能，最大化地滿足客戶對財富保值和增值的期盼及其人生不同階段的財務需求。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第4頁。一、個人財務規(guī)劃的定義(續(xù)）

個人財務規(guī)劃或個人理財(金融理財)，是一個評估客戶各方面財務需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確個人客戶的理財目標，分析客戶的生活、財務現(xiàn)狀，運用科學的方法和一定的程序，幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第5頁。二、個人財務規(guī)劃的內(nèi)容

(一)投資規(guī)劃

(二)居住規(guī)劃

(三)教育投資規(guī)劃

(四)個人風險管理和保險規(guī)劃

(五)個人稅務籌劃

(六)退休規(guī)劃

(七)遺產(chǎn)規(guī)劃個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第6頁。以上個人財務規(guī)劃師提供的理財服務可以進一步分為生活理財和投資理財兩個部分。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第7頁。生活理財主要是通過幫助客戶設計一個將其整個生命周期考慮在內(nèi)的終身生活及其財務計劃，將客戶未來的職業(yè)選擇、子女及自身的教育、購房、保險、醫(yī)療、企業(yè)年金和養(yǎng)老、遺產(chǎn)及事業(yè)繼承以及生活中個人所必須面對的各種稅收等方面的事宜進行妥善安排，使客戶在不斷提高生活品質(zhì)的同時，即使到年老體弱以及收入銳減的時候，也能保持自己所設定的生活水平，最終達到終生的財務安全、自主、自由和自在。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第8頁。投資理財是在心目客戶的生活目標得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動產(chǎn)以及藝術品等各種投資工具時的最優(yōu)回報，加速個人（家庭）資產(chǎn)的成長，從而提高家庭的生活水平和質(zhì)量?？蛻魧⒆约旱馁Y產(chǎn)規(guī)模、預期收益目標和風險承受能力等有關情況告訴金融企業(yè)或者個人財務師以后，對方就能量身定做一套符合每個客戶特點的投資理財方案。很多個人財務規(guī)劃師還代理操作，同時跟蹤、主體理財績效，并不斷修正投資理財方案。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第9頁。三、個人財務規(guī)劃的流程（一）個人財務規(guī)劃流程簡介：1、建立和定義與客戶的關系2、收集客戶信息3、分析客戶財務狀況4、提出綜合個人財務規(guī)劃5、執(zhí)行綜合個人財務規(guī)劃6、監(jiān)督綜合個人財務規(guī)劃(二)個人財務規(guī)劃業(yè)操作準則個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第10頁。第二節(jié)個人財務規(guī)劃行業(yè)的發(fā)展

一、國外個人理財規(guī)劃的發(fā)展

二、國內(nèi)個人理財規(guī)劃的發(fā)展個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第11頁。第三節(jié)個人理財師資格

一、個人理財師從業(yè)情況簡介

二、個人理財師認證制度

標準委員會采用多數(shù)國際CFP組織正式成員的做法，在中國實施兩級金融理財師認證制度，即金融理財師(AssociateFinancialPlanner,以下簡稱AFP)和國際金融理財師(CertifiedFinancialPlanner，以下簡稱CFP)認證制度個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第12頁。

(一)AFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業(yè)經(jīng)驗

4、職業(yè)道德

5、后續(xù)教育個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第13頁。(二)CFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業(yè)經(jīng)驗

4、職業(yè)道德

5、后續(xù)教育個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第14頁。三、個人理財師的職業(yè)道德

(一)個人財務規(guī)劃師的職業(yè)道德

個人財務規(guī)劃師必須做到正直誠信、行為誠實，客觀公正、公平合理，遵守法律、勤勉上進，遵守具體的職業(yè)操作規(guī)范，屬盡職守地為客戶利益服務。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第15頁。(二)美國CFP標準委員會制定的職業(yè)道德準則

1、導言和適用范圍

2、結(jié)構(gòu)和范圍個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第16頁。3、具體內(nèi)容

第一部分----基本原則原則

一：正直誠實原則原則

二：客觀原則原則

三：稱職原則原則

四：公平原則原則

五：保密原則原則

六：專業(yè)精神原則原則

七：勤勉原則個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第17頁。第二部分----具體準則

具體準則是從基本原則中引申出來的，是對實踐進行指導的文體，它闡述了職業(yè)道德的每一條標準。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第18頁。第二章貨幣時間價值

第一節(jié)利息

一、單利、復利的性質(zhì)以及計算

利息，是指一定資金在一定時期內(nèi)的收益。借款人借入資金，使用一定時間后，需支付放款人報酬，此報酬稱為利息。

所借入的資金，稱為本金；

使用本金的一定時間，稱為時期；

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第19頁。一、單利、復利的性質(zhì)以及計算（續(xù)）

在單位時期（如年、季、月等）內(nèi)單位本金（如每千元或每百元）所賺的利息，稱為利率。利率常以百分率（％）或千分率（‰）表示。

計算利息有三個基本要素：本金、利率和時期。利息的多少與這三個要素成正比關系：本金數(shù)量越大，利率越高；存放期越長，則利息越多；反之，利息就越少。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第20頁。一、單利、復利的性質(zhì)以及計算（續(xù)）計算利息有兩種方法：單利與復利。人壽保險中運用復利計息。

單利是指資金使用者只就本金部分支付利息。單利計息方法的特點是，只按原本金計算利息，計算出的利息不再計入本金部分重復計算利息。若以A代表本金，r代表利率，n代表借貸期限，I代表利息額，S代表本金的利息之和，則單利的計算公式為：I=A×r×nS=A（1＋r×n）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第21頁。一、單利、復利的性質(zhì)以及計算（續(xù)）復利是指資金使用者除了必須對本金部分支付外，對尚未支付的利息部分也必須支付利息。具體是將整個借貸期限分割為若干段，前一段按本金計算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作為下一段計算利息的本金基數(shù)，直到每一段的利息都計算出來，加總之后，就得出整個借貸期內(nèi)的利息。簡單地說，就是息上加息。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第22頁。復利計算公式為：S=A（1+r）nI=S－A其中，n為借貸總期數(shù)，也為分段計息的次數(shù)。對于復利，有簡單的“72法則”。所謂的“72法則”就是以1%的復利來計息，經(jīng)過72年以后，你的本金就會變成原來的一倍。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第23頁。二、實際利率和名義利率名義利率：每年復利次數(shù)超過一次時，這樣的年利率叫做名義利率實際利率：每年只復利一次的利率才是實際利率。

實際利率和名義利率之間的換算公式為：實際利率＝（1＋名義利率/每年復利次數(shù)）^每年復利次數(shù)-1

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第24頁。三、實際貼現(xiàn)率和名義貼現(xiàn)率四、實際貼現(xiàn)率1、

實際貼現(xiàn)率的概念及公式一個度量期的實際貼現(xiàn)率為該度量期內(nèi)取得的利息金額與期末的投資可回收金額，即累積值之比。2、

從“實際利率”的角度理解“實際貼現(xiàn)率“的含義二者都是一個相對比率，而且都是用“利息”（或“貼現(xiàn)息“）除以“投資金額”。只不過實際利率I對應的“投資金額“是在期初實際支付的頭資本金；而實際貼現(xiàn)率d對應的“投資金額”是在期末投資者可收回的投資累積值。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第25頁。13、利息與貼息之間的關系在實際貼現(xiàn)率的定義中的“利息”可以被稱為“貼息”。由公式我們可以發(fā)現(xiàn)他們的區(qū)別：根據(jù)公式，有貼息=期末可收回資金金額（累積值）×貼現(xiàn)率。類似于實際利率，也可以定義任意度量期的實際貼現(xiàn)率，令dn為從投資日起算第n個時期的實際貼現(xiàn)率，則：Dn=A(n)-A(n-1)/A(n)=In/A(n)其中，In是貼息，A(n)、A（n-1）分別是n、n-1年的累積值個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第26頁。4、實際貼現(xiàn)率與實際利率之間的平價關系實際利率和實際貼現(xiàn)率都可以用來度量利息，因此任何一筆業(yè)務，都可以分別用它們來度量。如果對給定的投資金額（本金），如在同樣長的時期內(nèi)產(chǎn)生了同樣的累積值，則稱兩個“計息率”是等價的。這里，“計息率”既可為“利率”，也可為“貼現(xiàn)率”，也可以為任意的利息度量方式。顯然，同一筆業(yè)務有不同的度量方式而得出不同的“計息率”是等價的。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第27頁。第二節(jié)終值和現(xiàn)值

一、貨幣具有時間價值貨幣時間價值:又稱資金時間價值，是指在不考慮通貨膨脹和風險性因素的情況下，資金在其周轉(zhuǎn)使用過程中隨著時間因素的變化而變化的價值，其實質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后帶來的利潤或?qū)崿F(xiàn)的增值。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第28頁。二、終值的概念及其計算終值，又稱本利和，是指資金經(jīng)過若干時期后包括本金和時間價值在內(nèi)的未來價值。通常有單利終值與復利終值。貨幣的時間價值一般都是按復利進行計算的。

（一）單利終值：本金與未來利息之和。在單利計算中，設定以下符號：P──本金（現(xiàn)值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時間。其計算公式為：F＝P＋I＝P＋P×i×t＝P(1+i×t)

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第29頁。（二）復利終值：指一定數(shù)量的本金在一定的利率下按照復利的方法計算出的若干時期以后的本金和利息。復利終值的計算，就是不僅本金要計算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起計算利息，即通常所說的“利滾利”。在復利終值的計算中，設定以下符號：F──復利終值；i──利率；P──復利現(xiàn)值；n──期數(shù)。n年后復利終值的計算公式為：F＝P×（1+i）n復利終值公式中，（1+i）n稱為復利終值系數(shù)，用符號（F/P，i，n）表示。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第30頁。三、現(xiàn)值的概念及其計算現(xiàn)值，又稱本金，是指資金現(xiàn)在的價值。也就是指以后年份收入或支出資金的現(xiàn)在價值，可用倒求本金的方法計算。由終值求現(xiàn)值，叫做折現(xiàn)。在折現(xiàn)時用的利息率叫折現(xiàn)率。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第31頁。1.單利現(xiàn)值：資金現(xiàn)在的價值。單利現(xiàn)值的計算就是確定未來終值的現(xiàn)在價值。在單利計算中，設定以下符號：P──本金（現(xiàn)值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時間。單利現(xiàn)值的計算公式為：P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第32頁。2．復利現(xiàn)值：指未來一定時間的特定資金按復利計算的現(xiàn)在價值。即為取得未來一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。在復利終值的計算中，設定以下符號：F──復利終值；i──利率；P──復利現(xiàn)值；n──期數(shù)。復利現(xiàn)值的計算公式為：

P＝F/（1+i）n公式中1/（1+i）n稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第33頁。第三節(jié)年金年金是指一定時期內(nèi)一系列相等金額的收付款項。按照收付的次數(shù)和支付的時間劃分，年金可以分為普通年金、先付年金、和永續(xù)年金。在年金的計算中，設定以下符號：A──每年收付的金額；i──利率；F──年金終值；P──年金現(xiàn)值；n──期數(shù)。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第34頁。一、后付年金：指每期期末有等額的收付款項的年金，又稱普通年金。（1）普通年金的終值：指一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的復利終值之和。（2）普通年金的現(xiàn)值：指一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復利現(xiàn)值之和。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第35頁。二、先付年金：指每期期初有等額的收付款項的年金，又稱預付年金。（1）先付年金的終值：指一定時期內(nèi)每期期初等額收付款項的復利終值之和。先付年金與普通年金的付款期數(shù)相同，但由于其付款時間的不同，先付年金終值比普通年金終值多計算一期利息。（2）先付年金的現(xiàn)值：指一定時期內(nèi)每期期初收付款項的復利現(xiàn)值之和。先付年金與普通年金的付款期數(shù)相同，但由于其付款時間的不同，先付年金現(xiàn)值比普通年金現(xiàn)值少折算一期利息。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第36頁。三、永續(xù)年金：指無限期支付的年金，如優(yōu)先股股利。由于永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止時間，因此沒有終值，只有現(xiàn)值。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第37頁。第四節(jié)普通年金一、普通年金的概念與變動利率年金將付款時間間隔相等、每次付款額度相等、整個付款期內(nèi)利率不變，而且計息頻率與付款頻率相等的年金稱為標準年金，此外的各種在形式上發(fā)生了變化的年金稱為普通年金。標準年金在整個付款期內(nèi)的利率是不會變化的。實際生活中出現(xiàn)很多變動利率的年金，其中最顯著的變動利率年金就是浮動利率的銀行存款及債券。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第38頁。

二、變動利率年金現(xiàn)值與終值的計算（一）、每個付款期間利率不同的變動利率年金

1、定義每個付款期間利率不同的變動利率年金就是不同的時間段的計息利率不同的年金。1、

2、年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)＝(1+i1)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1+……+(1+i1)-1(1+i2)-1……(1+in)-1

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第39頁。

3、年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)＝1＋(1+i1)+(1+i1)(1+i2)+……+(1+i1)(1+i2)……(1+in)（二）、每次付款利率不同的變動利率年金

1、

定義每次付款所依據(jù)的利率不同的變動利率年金比較復雜，每次付款的計息利率都有所不同。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第40頁。

2、年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)＝(1+i1)-1+(1+i2)-2+……+(1+in)-n

3、年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)＝(1+i2)n-2+(1+i3)n-3+……+(1+in)1+1（（三）、兩種變動年金的比較（（四）、付款頻率與計息頻率不同的年金的現(xiàn)值與終值的計算個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第41頁。（五）、等差數(shù)列遞增年金現(xiàn)值與終值的計算

1、

等差數(shù)列遞增年金的定義如果某期末付年金首期付款額為P，從第二期開始，每期付款額比前一期增加Q,我們就把這樣的年金稱為等差數(shù)列遞增年金。2、等差數(shù)列遞增年金的現(xiàn)值假設一共有n個付款期，每個付款期利率為i，則該年金的現(xiàn)值為：V(0)=Pv+(P+Q)v2+(P+2Q)v3+……+[P+(n-1)Q]vn

其中v=(1+i)-1個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第42頁。2、等差數(shù)列遞增年金的現(xiàn)值（續(xù)）由于該現(xiàn)值是一個等差數(shù)列和等比數(shù)列的混合數(shù)列之和，可通過下面方法求出簡便表達式：（1+i）V(0)=P+(P+Q)v+(P+2Q)v2+……+[P+(n-1)Q]vn-1上面兩式相減可得V(0)=P(1-vn)i-1+ Q(v+v2+……+vn)i-1-nQvni-1個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第43頁。3、等差數(shù)列遞增年金的終值該年金終值可以通過現(xiàn)值V(0)乘以(1+i)n獲得：V(n)=V(0)(1+i)n（六）、等比數(shù)列遞增年金現(xiàn)值與終值的計算1、等比數(shù)列遞增年金的定義若某期末付年金的各期付款額成等比數(shù)列，即各期的付款額有以下的關系：1，(1+k),(1+k)2,(1+k)3,…..,(1+k)n-1,則這種年金就稱為等比數(shù)列遞增年金。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第44頁。第三章個人會計與財務管理基礎第一節(jié)會計與財務基礎一、會計對象與會計要素(一)會計對象會計對象就是指會計工作所要核算和監(jiān)督的內(nèi)容。具體來說，會計對象是指會計主體在日常經(jīng)營活動或業(yè)務活動中所表現(xiàn)出的資金運動，資金運動構(gòu)成了會計核算和會計監(jiān)督的內(nèi)容。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第45頁。(二)會計要素會計要素是會計報表內(nèi)容的基本框架，是設定會計報表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的依據(jù)。會計要素共分為六項，即資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用、利潤。由于會計要素是對會計對象的分類，所以會計要素是主觀的，也就是說，不同的國家可以有不同的會計要素。我國《企業(yè)會計準則》將會計要素界定為六個。1、資產(chǎn)2、負債3、所有者權益4、收入5、費用6、利潤個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第46頁。二、會計與財務管理原理

（一）認識會計1．借方與貸方復式記帳法，是對發(fā)生的每一項經(jīng)濟業(yè)務，都以相等的金額同時在兩個或兩個以上相互聯(lián)系的帳戶中進行全面登記的一種記帳方法。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第47頁。1．借方與貸方(續(xù)）借貸記賬法是復式記賬法的一種，借貸記賬法：以"資產(chǎn)=負債+所有者權益"為理論依據(jù)，以"借、貸"作為記帳符號，按"有借必有貸，借貸必相等"的記帳規(guī)則登記經(jīng)濟業(yè)務的一種復式記帳法。資產(chǎn)＝負債+所有者權益資產(chǎn)＝負債＋所有者權益＋（收入－費用）資產(chǎn)和費用成本類賬戶，“借”方記錄增加，“貸”方記錄減少或轉(zhuǎn)銷，余額在借方。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第48頁。1．借方與貸方(續(xù)）負債、所有者權益和收入成果類賬戶，“貸”方記錄增加，“借”方記錄減少或轉(zhuǎn)銷，余額在貸方。借貸記賬法的記賬規(guī)則是：“有借必有貸，借貸必相等”。借貸記賬法的試算平衡方法概念：試算平衡就是根據(jù)各種會計恒等式（資產(chǎn)+費用＝負債+所有者權益+收入）來檢查各類賬戶的紀錄是否正確。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第49頁。1．借方與貸方(續(xù)）試算平衡方法：（1）.本期發(fā)生額平衡法全部賬戶本期借方發(fā)生額合計=全部賬戶本期貸方發(fā)生額合計（2）．余額平衡法全部賬戶借方余額合計=全部賬戶貸方余額合計

2．資產(chǎn)與負債的計量

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第50頁。（二）理解財務管理財務管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，是組織企業(yè)財務活動，處理企業(yè)與各方面財務關系的—項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。財務管理的對象主要是資金管理，其對象是資金及其流轉(zhuǎn)，主要內(nèi)容是投資決策、籌資決策和股利決策。（三）會計與財務管理的聯(lián)系與區(qū)別

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第51頁。三、收付實現(xiàn)制與權責發(fā)生制權責發(fā)生制，也稱應計制或應收應付制。它是以權利或責任的發(fā)生與否為標準，來確認收入和費用。不論是否已有現(xiàn)金的收付，按其是否體現(xiàn)各個會計期間的經(jīng)營成果和收益情況，確定其歸屬期。

收付實現(xiàn)制是與權責發(fā)生制相對應的一種確認基礎，它是以收到或支付現(xiàn)金作為確認收入和費用的依據(jù)。收付實現(xiàn)制也稱現(xiàn)金制。它是以現(xiàn)金收到或付出為標準，來記錄收入的實現(xiàn)或費用的發(fā)生。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第52頁。第二節(jié)個人財務報表一、個人資產(chǎn)負債表個人資產(chǎn)負債表反映了在特定的時間點上個人所擁有的資產(chǎn)、所欠的債務以及凈資產(chǎn)。

(一)個人資產(chǎn)通俗地說，個人資產(chǎn)是個人所擁有的東西。將一樣東西歸為資產(chǎn)，并非以是否通過購買所得為標準，關健是看是否屬于此人。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第53頁。一、個人資產(chǎn)負債表（續(xù)）（二）個人負債個人負債需要在將來的不一定時期歸還，主要的形式包括信用卡的應付款、汽車貨款、住房按揭等。（三）個人凈資產(chǎn)個人凈資產(chǎn)是指個人實際擁有的財富。它等于個人資產(chǎn)減去個人負債。如果個人凈資產(chǎn)小于零，則意味著個人或家庭面臨資不抵債的狀況。（四）編制個人資產(chǎn)負債表個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第54頁。二、個人現(xiàn)金流量表（個人收支表）個人現(xiàn)金流量表（個人收支表）系統(tǒng)地反映在一段時間內(nèi)，個人的收入和支出情況。個人現(xiàn)金流量表通過記錄個人的現(xiàn)金流入和流出來反映個人的財務活動。

個人現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)如下：個人現(xiàn)金流量表反映了一個時期內(nèi)個人收支的總體情況，所以需要表明期間。個人現(xiàn)金流量表的第一部分是收入，然后列出支出，最后計算出現(xiàn)金盈余(赤字)。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第55頁。二、個人現(xiàn)金流量表（個人收支表）（續(xù)）個人收支表主要有三個內(nèi)容：收入、支出和現(xiàn)金盈余(赤字)。現(xiàn)金盈余(赤字)是收入和支出的差。編制個人現(xiàn)金流量表的步驟：第一步是列出報表期間所有的收入來源和具體數(shù)額。第二步是為各類支出分類，并確定其數(shù)額。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第56頁。第三節(jié)財務分析方法

財務比率分析是指通過客戶的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表中若干專項的數(shù)值之比進行分析，從而找出改善客戶財務狀況的方法和措施，以期實現(xiàn)客戶的目標。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第57頁。一，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、家庭財務結(jié)構(gòu)分析-------負債比率分析總資產(chǎn)=個人使用資產(chǎn)+金融資產(chǎn)總負債=個人使用資產(chǎn)負債+投資負債+消費負債負債比率=總負債÷總資產(chǎn)=（個人使用資產(chǎn)負債+投資負債+消費負債）÷總資產(chǎn)=個人使用資產(chǎn)貸款成數(shù)×個人使用資產(chǎn)權數(shù)+融資比率×金融資產(chǎn)權數(shù)+消費負債占總資產(chǎn)比率個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第58頁。現(xiàn)將個負債比率的構(gòu)成要素分析如下：（1）資產(chǎn)貸款成數(shù)=個人使用資產(chǎn)貸款額÷個人使用資產(chǎn)市值（2）個人使用資產(chǎn)權數(shù)=個人使用資產(chǎn)÷總資產(chǎn)（3）（杠桿）融資比率=投資負債÷金融資產(chǎn)市值（4）金融資產(chǎn)權數(shù)=金融資產(chǎn)÷總資產(chǎn)（5）消費負債占資產(chǎn)比率=消費負債額÷總資產(chǎn)2、個人使用凈資產(chǎn)與投資凈資產(chǎn)----個人/家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第59頁。二，財務比率分析1、支出比率支出比率=總支出÷總收入=消費率+財務負擔率其中，消費率=消費支出÷總收入，財務負擔率=理財支出÷總收入。

2、自由儲蓄額：就是可以自由決定如何運用的儲蓄。自由儲蓄額=總儲蓄額－已經(jīng)安排的本金還款或投資，包括房貸應定期攤還的本金額、應繳儲蓄型保費額、應繳的定期定額投資額等。自由儲蓄額/總收入=自由儲蓄率儲蓄率-自由儲蓄率=還本投資率個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第60頁。

3、收支平衡點的收入收支平衡點的收入=固定支出負擔/工作收入凈結(jié)余比率消費與投資比率消費與投資比率=消費/投資×100%投資收益與投資結(jié)構(gòu)投資收益率又叫投資回報率，是反映個人（家庭）投資收益的重要指標，其計算公式為：投資收益率＝投資凈收益/總投資×100％個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第61頁。三、現(xiàn)金流量分析1、經(jīng)營性現(xiàn)金流量2、投資性現(xiàn)金流量

3、融資性現(xiàn)金流量

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第62頁。第四章個人現(xiàn)金及信貸管理第一節(jié)個人預算的編制與控制

一、個人收入來源的分類以及管理二、個人預算的編制程序

1、制定長期的財務規(guī)劃目標,并計算出要達到長期的財務規(guī)劃目標所需的年儲蓄額.在這里要注意在計算的時候要考慮貨幣的時間價值。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第63頁。二、個人預算的編制程序（續(xù)）2、預測年度收入.收入穩(wěn)定的國家機關工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層,可以相當準確地預測年度收入.但對于市場銷售人員或自由職業(yè)者來說,收入的波動就比較大,因此就應該以過去的平均收入為基準進行估計。3、算出年度支出預算目標.年度收入-年度儲蓄目標=年度支出預算。4、將預算劃分科目,分門別類。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第64頁。

三、個人預算的控制對于預算的控制一般會分為三步：先確認需要的消費，然后再決定要儲蓄的數(shù)額，最后在決定是通過開源還是節(jié)流來確保這部分的消費。四、個人預算與實際的差異分析1，總額的差異的重要性要大于明細科目。2，要制定出差異關注的金額和比率。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第65頁。四、個人預算與實際的差異分析（續(xù)）3，要根據(jù)預算的不同類別做個別分析。4，剛開始做預算時如果差異比較大的話，則每月選一個重點項目做改善。

5，如果我們發(fā)現(xiàn)有些支出是無法降低的，這是只有通過增加收入的辦法來解決。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第66頁。第二節(jié)個人儲蓄的運用策略一、

個人現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析二、

個人收入提高的途徑分析1，增加家庭工作收入。2，增加家庭的理財收入3，所得稅節(jié)稅計劃，關于合理避稅的方法，我們將在以后的章節(jié)中作詳細的討論。4，降低家庭生活的支出5，降低家庭理財支出個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第67頁。三、緊急備用金儲備形式以及用途<一>，緊急備用金的儲備形式可以兩種方式來籌備緊急備用金，一為流動性高的活期存款或是短期存款，一為備用的貸款額度?！炊稻o急備用金的用途

1、應對失業(yè)或是失去勞動能力導致的工作收入的中斷

2、應對緊急的醫(yī)療或意外災難所導致的超額支出個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第68頁。三、緊急備用金儲備形式以及用途（續(xù)）〈三〉以現(xiàn)有資產(chǎn)的狀況來衡量緊急備用金的應對能力有兩個指標來進行衡量:1，

失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出2，

意外或災變承受能力=可變現(xiàn)資產(chǎn)+保險理賠金-現(xiàn)有負債/5-10年生活費+房屋重建裝潢成本個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第69頁。第三節(jié)個人信貸管理一、個人信貸的原因〈一〉、借錢來投資，以謀取獲利的機會〈二〉、借錢來置產(chǎn)

〈三〉、借錢來消費個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第70頁。二、個人信貸的管理

（一）、

個人信貸的種類1、個人消費信貸2、小額存單質(zhì)押貸款

3、證券質(zhì)押貸款

4、保單質(zhì)押貸款

5、個人商鋪貸款6、不動產(chǎn)抵押貸款

7、個人典當貸款8、信用卡透支貸款9、向親友借款個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第71頁。（二）

借貸的前提條件和原則1，

須有還款能力的原則2，

不熟悉不借貸的原則3，

進行預算分析的原則（三）選擇合適的借貸機會和渠道（四）借貸金額的確定可借的最大額度=收入*信貸倍數(shù)+資產(chǎn)*借款成數(shù)

1、收入能力；2、資產(chǎn)價值個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第72頁?！次濉?/p>

如何去還款1、有錢就還，隨借隨還。只是對高利息的消費貸款而言，因為其利息非常的高，所以就應該有錢時就優(yōu)先的償還，這樣可以降低利息的負擔。2、本利平均的攤還。借款金額比較大的房貸或是創(chuàng)業(yè)貸款，通常采用本利平均攤還的方式，在5-20年間還清。3、有計劃的提早還清?？梢岳媚甓鹊淖杂蓛π顏砬暹€貸款，一次性的還清短期消費貸款，或是提早的還清中長期貸款。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第73頁。第五章證券投資規(guī)劃

第一節(jié)投資的基礎知識

一、個人投資的概念和特征

個人投資是指投資者運用自己持有的資本，用來購買實際資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，或者取得這些資產(chǎn)的權利，目的是在一定時期內(nèi)與其獲得資產(chǎn)增值和一定收入（固定的或非固定的）。

個人投資的最大特征是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風險的）未來收益。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第74頁。二、個人投資規(guī)劃的流程

（一）、籌資

（二）、明確客戶的風險態(tài)度

（三）、全面了解各種投資產(chǎn)品的特征和金融市場的結(jié)構(gòu)，對投資產(chǎn)品的種類和數(shù)量以及投資的時機做出選擇

（四）、投資的管理階段

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第75頁。三、投資收益和風險的關系

（一）投資收益的度量

1．收益和收益率

投資收益是指初始投資的價值增量（以稅后增值計）。

收益的衡量也可以用收益與初始投資額的百分比表示，這個百分比稱為收益率或持有期收益率（持有期收益率holdingperiodreturn,HPR）。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第76頁。2．要求收益率

討論投資者的要求收益率，首先考察真實收益率、預期通貨膨脹率和風險。

(1)、純貨幣時間價值和真實收益率

(2)、通貨膨脹和投資風險對貨幣時間價值的影響

(3)、多期收益的度量

多期收益的衡量有算術平均法和幾何平均法。

(4)、期望收益率

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第77頁。（二）投資風險的度量

1.風險的來源

投資收益率的不確定性通常稱為風險(risk)。

風險按照其性質(zhì)劃分，可以分為：系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

系統(tǒng)性風險為稱為“宏觀風險”，它是由于某種全局性的因素的變化對證券市場整體發(fā)生的影響，由于不可以通過構(gòu)建投資組合分散風險，因而又稱為不可規(guī)避風險。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第78頁。

系統(tǒng)性風險的特征主要有以下幾點：

▲是由共同因素引起的；

▲它對市場上所有證券持有者都有影響；

▲它無法通過投資分散化來加以消除；

▲它基本與證券投資收益正相關，投資者如果承受較高的系統(tǒng)性風險，可以得到與之相適應的較高的投資收益。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第79頁。非系統(tǒng)性風險又稱為“微觀風險”，它是由于某種因素對個別證券造成損失的可能性。非系統(tǒng)風險與市場整體沒有關聯(lián)，只影響某只股票（或債券）的價格。

非系統(tǒng)性風險的特征主要有以下幾點：

▲它是由某種特殊因素引起的，這類風險主要來自上市公司本身；

▲它只影響某種證券的收益；

▲它可以通過投資分散化來加以消除。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第80頁。2．風險的度量

介紹兩種傳統(tǒng)的風險衡量方法：范圍法和標準差法。

(1)范圍法。范圍法是只給出可能的最好收益率和最差收益率，但并不提供這兩個極端之間的收益率分布狀況。

(2)標準差法。標準差法則對收益的概率分布做出描述，對風險提供了較多的信息，其優(yōu)點是將投資的不確定性概括成一個單一的數(shù)字，其最大的缺點是將高于期望值的收益和低于期望值的收益看作具有同樣的風險，進行同樣的處理。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第81頁。（三）風險和收益的關系

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第82頁。四、投資工具與金融市場

（一）投資工具

1．典型的金融投資工具

（1）、固定收益的投資工具

①銀行存款

②政府債券

③公司債券

④優(yōu)先股（preferredstock）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第83頁。（2）、權益性投資工具

普通股也稱股權（equities），表示股東在公司的所有權份額。股東憑借所持有的股份參加股東大會，參與企業(yè)的經(jīng)營管理。

（3）、金融信托及基金產(chǎn)品

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第84頁。（4）、衍生金融產(chǎn)品

①期貨（futures）

②遠期（forward）

③期權（option）

④互換（swap）

⑤認股權證（warrant）

⑥優(yōu)先認股權（stockrights）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第85頁。2．實物及其他投資工具

（1）、房地產(chǎn)投資

（2）、黃金

（3）、藝術品

（4）、古玩

（5）、紀念貨幣和郵票

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第86頁。（二）金融市場及其結(jié)構(gòu)

金融市場：

1、資本市場

2、貨幣市場

3、外匯市場

4、黃金市場

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第87頁。1．證券的一級市場

一級市場又稱發(fā)行市場，是證券發(fā)行人初次發(fā)行或者增發(fā)證券的場所。它通常無固定場所，是一個無形的市場。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第88頁。2．證券的二級市場

二級市場又稱證券流通市場或證券交易市場，是指已發(fā)行的證券在不同的投資人之間進行交易和流轉(zhuǎn)的場所的總稱。

（1）、證券交易市場結(jié)構(gòu)

①場內(nèi)交易市場

②場外交易市場

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第89頁。（2）、證券交易的方式

證券交易方式的主要分類：

1、按交易完成的交割期限分：現(xiàn)貨交易、遠期交易、期貨交易和期權交易；

2、按交易的價格形成方式分：做市商交易和競價交易證券交易；

3、按付款資金的來源分：現(xiàn)金交易和保證金交易證券交易；

4、按場所的不同分：場內(nèi)交易和場外交易；

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第90頁。（3）、證券交易機制

證券交易機制是指直接或間接買賣雙方的委托撮合成交的方式，其核心是價格決定機制。

證券交易機制的分類可以按照以下兩種方法進行：

一種是從時間角度考慮，按照交易是否連續(xù)將證券交易機制劃分為連續(xù)交易與間斷交易（也被稱為集合交易）；

另一種是從價格決定的角度考慮，將證券交易機制劃分為競價交易機制和做市商交易機制。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第91頁。(三)證券交易程序

證券經(jīng)紀交易要經(jīng)過開設賬戶、委托買賣、競價成交、交割結(jié)算和過戶等幾個階段的程序。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第92頁。第二節(jié)債券投資

一、債券的基本知識

債券（Bond）是一種表明債權債務關系的憑證，證明持券者按約定的條件（如面值、利率和償還期等）向發(fā)行人取得利息和到期收回本金的權力。具體地說，持券者就是債權人，債券的發(fā)行者（如國家、地方政府、公司或金融機構(gòu)）是債務人。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第93頁。債券的種類繁多，但它們都包含以下幾個基本要素：

（1）票面價值。

（2）償還期限。

（3）利率。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第94頁。二、債券的價格和收益率

（一）債券的價格

1.債券的價格分類

債券的價格可以分為債券的票面價格、債券的發(fā)行價格和債券的轉(zhuǎn)讓價格。

根據(jù)債券的票面價格和債券的發(fā)行價格的不同關系，債券發(fā)行可以分為平價發(fā)行（債券的票面價格=債券的發(fā)行價格）、溢價發(fā)行（債券的票面價格＜債券的發(fā)行價格）和折價發(fā)行（債券的票面價格＞債券的發(fā)行價格）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第95頁。2.債券的內(nèi)在價值(理論價格)

債券的內(nèi)在價值是由投資債券未來預期的現(xiàn)金流按一定貼現(xiàn)率計算的貼現(xiàn)值。

債券內(nèi)在價值=每期利息的現(xiàn)值+債券票面價值（本金）的現(xiàn)值個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第96頁。3.影響債券價格變動的主要因素

(1)一般經(jīng)濟性因素

▲社會經(jīng)濟發(fā)展狀況

▲財政收支情況

▲中央銀行貨政策

▲貨幣市場利率水平

▲物價水平

▲匯率變動

▲新債券的發(fā)行量個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第97頁。(2)非經(jīng)濟性因素

▲政治因素

▲心理因素

▲投資因素個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第98頁。(二)債券的收益率

1.債券收益的來源

利息收入資本損益?zhèn)找娴膩碓磦€人理財培訓課件全文共281頁，當前為第99頁。（2）債券的價格票面價格交易價格2．影響債券收益的因素

（1）債券的利率

（3）債券的償還期限

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第100頁。3.債券收益率的計算原理

(1)用NPV方法確定債券的理論價值

(2)債券投資收益率的計算原理

(3)債券投資收益率的簡便計算方法個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第101頁。4．各種具體投資收益率的計算

(1)票面收益率

其中：代表債券投資的票面，C和F含義同上。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第102頁。(2)直接收益率

其中：代表債券投資的直接收益率，c含義同上，是債券的購買價格（發(fā)行價格）。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第103頁。(3)持有期收益率

用表示。

計算公式為：個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第104頁。(4)到期收益率

在現(xiàn)實情況中，投資者決定是否購買債券，并非根據(jù)允諾回報率，而是在綜合考慮債券價格、到期日、息票收入基礎上，來推斷債券在它的整個生命期內(nèi)可提供的回報，這就是到期收益率（yieldtomaturity）,用表示。這一利率是債券自購買日保持至到期日為止所獲得的平均報酬率，也就是使債券的支付現(xiàn)值與債券價格相等的那個利率。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第105頁。(5)贖回收益率

公式：和內(nèi)插法計算贖回收益率。其中是贖回期限。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第106頁。(6)貼現(xiàn)債券收益率

貼現(xiàn)利息債券的特征是提前扣除利息，避免通貨膨脹風險，并且可以利用提前得到的利息進行有效的投資以獲取再投資收益。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第107頁。三、債券的違約風險和債券的信用評級

債券的違約風險是指發(fā)行者不能履行合約,無法按期還付息.對投資者來說,違約風險也叫信用風險。

債券的信用評級就是由專門的信用等級評級機構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的信息材料，并通過調(diào)查、預測等手段，運用科學的分析方法，對擬發(fā)行的債券資金使用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風險程度所做的綜合評價。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第108頁。第三節(jié)股票投資

一、股票的基本知識

（一）概念

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每一只股票都代表著對企業(yè)的一個基本單位的所有權。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第109頁。（二）特征

（1）收益性。

（2）穩(wěn)定性。

（3）風險性。

（4）流動性。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第110頁。（三）分類

股票有很多種分類的方法:

按照票面是否表示股票的金額，可以分為面額股票和無面額股票；

按照是否記名可以分為記名股票和無記名股票；

按照股票對公司決策權大小的不同可以分為決議權股票、無決議權股票和否決權股票；

按照股票是否發(fā)行可以分為發(fā)行股和未發(fā)行股等。

其中最重要的分類是將股票分為普通股和優(yōu)先股。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第111頁。（1）普通股

普通股是公司發(fā)行的標準股票，其投資收益（股息和分紅）不在發(fā)行時約定，而是根據(jù)公司每年的經(jīng)營業(yè)績來確定。經(jīng)營業(yè)績好，普通股的收益就高；經(jīng)營業(yè)績差，收益就低。普通股是股份公司資本構(gòu)成中最重要、最基本的股份。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第112頁。普通股具有以下幾個特點：

1）普通股股東有權獲得股利，但其收益順序比較靠后，必須在支付了債務利息和優(yōu)先股股息之后才可能獲得。

2）普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤的多少而定。

3）當公司因破產(chǎn)、清算時，在公司的債權人和優(yōu)先股股東得到清償之后普通股股東有權分得公司剩余資產(chǎn)。

4）普通股股東有權參加股東大會，并就公司重大問題發(fā)表意見和投票表決。普通股同股同權，每一股份就代表一份投票權。不能參加的股東可以委托代理人行使投票權。

5）當公司增發(fā)新時，普通股股東具有優(yōu)先認股權，即有權優(yōu)先購買新發(fā)行的股票，以維持其在公司的投資比例，保證其對企業(yè)的所有權不會稀釋。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第113頁。（2）優(yōu)先股

優(yōu)先股是公司發(fā)行的，在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權的股票。

優(yōu)先股的主要特征有三：

一是優(yōu)先股在發(fā)行時就約定一個固定的股息收益率，先于普通股獲得股息且不受公司經(jīng)營情況影響。

二是在公司解散、破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股具有公司剩余資產(chǎn)的分配優(yōu)先權。這種優(yōu)先權是相對于普通股而言的，只有在還清公司債務后仍有剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股股東才具有剩余資產(chǎn)的分配權。

三是優(yōu)先股的權利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對公司的重大經(jīng)營決策一般也沒有投票權。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第114頁。二、股票的發(fā)行和上市

(一)股票的發(fā)行方式

(1)公開發(fā)行。

(2)不公開發(fā)行。

(3)直接發(fā)行。

(4)間接發(fā)行。

(5)增資發(fā)行（增資擴股）。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第115頁。(二)股票上市

1.發(fā)行上市

2.分拆上市

3.買殼上市

4.兩地上市個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第116頁。三、股票投資的基礎和技術分析

（一）股票投資的基礎分析

1.基礎分析的概念和主要內(nèi)容

基礎分析（FundamentalAnalysis）是通過對影響股票市場供求關系的基本因素，即一般宏觀經(jīng)濟情況，行業(yè)動態(tài)變化，發(fā)行公司業(yè)績前景、財務結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況，以及股票市場中的一些技術因素、政治因素、心理因素等進行分析，確定股票的真正價值，判斷股市走勢，提供投資者選擇股票的依據(jù)。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第117頁。2.宏觀分析

所謂宏觀分析，就是對股票市場上所有股票價格都會產(chǎn)生影響的各個宏觀因素的分析。

(1)經(jīng)濟周期或景氣變動

(2)政治因素

(3)通貨膨脹或物價變動

(4)利率及其變動

(5)政府的宏觀經(jīng)濟政策

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第118頁。3.行業(yè)分析

行業(yè)分析就是對公司所處的行業(yè)狀況進行分析。

(1)經(jīng)濟周期對行業(yè)的影響分析

1)增長性產(chǎn)業(yè)

增長性產(chǎn)業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅無關。

2）周期性產(chǎn)業(yè)

周期性產(chǎn)業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期有關。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第119頁。3）防御性行業(yè)

防御性行業(yè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定（產(chǎn)品的需求收入彈性較低），并不受經(jīng)濟周期衰退的影響。

4）增長/周期性產(chǎn)業(yè)

增長/周期性產(chǎn)業(yè)有時穩(wěn)定地增長，有時又會隨經(jīng)濟的起伏而變動。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第120頁。(2)行業(yè)的生命周期分析

通常，每個產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷一個由成長到衰退的發(fā)展演變過程。這個過程便于工作被稱為產(chǎn)業(yè)的生命周期。一般地，產(chǎn)業(yè)的生命周期可分為四個階段，即初創(chuàng)期（也叫幼稚期）、成長期、成熟期和衰退期。

(3)行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)

1)完全競爭

2)壟斷競爭

4．上市公司財務分析

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第121頁。（二）股票投資的技術分析

技術分析是一種根據(jù)股市行情變化分析股票價格走勢的方法。它通過對某些歷史資料（成交價、成交量或成交額）的分析，判斷整個股市或個別股價未來的變化趨勢，探討股市里投資行為的可能軌跡，給投資者提供買賣股票的信號個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第122頁。第四節(jié)基金投資

一、投資基金的概念

投資基金是通過信托、契約或公司的形式，通過發(fā)行基金證券或份額將眾多的不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，按照投資組合的原理，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，最終按照出資比例分享投資收益的一種投資工具。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第123頁。二、投資基金的性質(zhì)

(一)投資基金是一種投資制度;

(二)投資基金是一種金融市場的媒介;

(三)投資基金是一種金融信托形式;

(四)投資基金本身屬于有價證券的范圍;

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第124頁。三、基金的具體分類

（一）按投資方向分為證券投資基金、創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資基金;

（二）按組織形態(tài)的不同投資基金分為公司型和契約型;

（三）按基金單位變現(xiàn)方式的不同投資基金可分為開放型基金和封閉型基金;

（四）按投資風險與收益的目標分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金;個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第125頁。（五）按投資對象的不同基金又可分為以下幾類:

1.股票基金

2.貨幣市場基金

3.債券基金

4.指數(shù)基金

5.其他基金

（六）根據(jù)投資計劃的可變更性分為固定型基金、半固定型基金和融通型基金;

（七）按照資金的募集方式可以分為私募基金和公募基金;

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第126頁。第六章家庭消費支出規(guī)劃第一節(jié)居住消費規(guī)劃一、租房與購房的決策分析方法（一）租房與購房決策應考慮的因素個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第127頁。（二）租房與購房決策的財務分析1、成本法成本法就是比較租房與購房的年平均成本并選擇年成本較低的居住方式。租房的成本包括：（1）房租、（2）押金的利息；購房的成本包括（1）首付占用資金的機會成本、（2）購房貸款的利息。2、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值法就是分別計算租房和購房發(fā)生的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值，并選擇能夠產(chǎn)生最大現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值的居住方式。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第128頁。二、購房規(guī)劃1、可負擔房屋總價可負擔房屋總價取決于個人/家庭在購買房屋時點支付首付的能力和取得并在未來償付房屋貸款的能力，用公式可表示如下：可負擔房屋總價=可負擔的首付款+可負擔的房貸總額個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第129頁。注意：（1）可負擔的首付款取決于個人/家庭的收入水平以及全部收入中用以購買房屋的比例。用公式表示，有：可負擔首付款＝目前年收入×收入中負擔首付和房貸的比率（或稱為儲蓄率上限）×年金終值系數(shù)（n＝離購房年數(shù)，r＝投資報酬率或市場報酬率）＋目前凈資產(chǎn)×復利終值系數(shù)（n＝離購房年數(shù)，r＝投資報酬率或市場報酬率）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第130頁。注意：(續(xù)）（2）可負擔的房貸總額除了與個人/家庭的收入水平有關，還與貸款銀行提供的貸款條件以及貸款合同規(guī)定的還貸期限有關，用公式可表示為：可負擔房貸總額＝目前年收入×復利終值系數(shù)（n＝離購房年數(shù)，r＝預計的收入增長率）×收入中負擔首付和房貸的比率上限×年金現(xiàn)值系數(shù)（n＝貸款年限，r＝房貸利率）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第131頁。2、可負擔房屋單價可負擔房屋單價是個人/家庭所能負擔得單位房產(chǎn)的價格。其計算公式為：可負擔房屋單價=可負擔房屋總價÷需求平方米數(shù)3、評估能否承擔的起購買房屋的費用4、購房環(huán)境需求分析：確定房屋的區(qū)位5、聘請專業(yè)人士個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第132頁。三、購房貸款（一）住房公積金貸款1、住房公積金貸款及其特點住房公積金制度是為解決職工家庭住房問題的一種政策性融資渠道。個人住房公積金貸款為政策性住房公積金發(fā)放的貸款，指繳存住房公積金的本市職工，在本市城鎮(zhèn)購買、建造、翻修、大修自住住房時，以其擁有的產(chǎn)權住房為抵押，作為償還貸款的保證而向銀行申請的住房公積金貸款。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第133頁。與商業(yè)住房貸款相比，住房公積金貸款的特點：

住房公積金貸款屬于政策性貸款，利率比商業(yè)銀行住房貸款利率低。

對貸款對象有特殊要求，即要求貸款人是當?shù)毓e金系統(tǒng)公積金繳存人。

對貸款人年齡的限制沒有商業(yè)貸款嚴格，沒有關于貸款人年齡上限的規(guī)定。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第134頁。與商業(yè)住房貸款相比，住房公積金貸款的特點（續(xù)）貸款額度高于商業(yè)銀行住房貸款，公積金貸款可以貸到房屋總價的90%或95%。貸款擔保方式不同。所需費用不同個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第135頁。2、住房公積金貸款條件l

具有當?shù)爻擎?zhèn)常住戶口或有效居留身份（如身份證、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；l

具有穩(wěn)定的職業(yè)和收入，有償還本息的能力；l

具有購買住房的合同或有關證明文件；l

提供住房資金管理中心同意的擔保方式；l

符合住房資金管理中心規(guī)定的其他條件。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第136頁。3、住房公積金貸款的程序

提供資料初審

調(diào)查

審批

簽發(fā)委托貸款通知單

簽訂合同，辦理手續(xù)

劃入資金按期還款

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第137頁。4、公積金貸款償還方式與個人住房商業(yè)貸款類似，住房公積金貸款的償還方式也主要分為一次還本付息、等額本金還款以及等額本息還款方式（二）商業(yè)性住房貸款1、什么是商業(yè)性住房貸款個人住房商業(yè)性貸款是銀行用其信貸資金所發(fā)放的自營性貸款。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第138頁。2、商業(yè)性個人購置住房貸款的擔保方式（1）權利質(zhì)押貸款以權利質(zhì)押作為貸款擔保：銀行可接受的質(zhì)押物是特定的有價證券和存單，有價證券包括國庫券、金融債券和銀行認可的企業(yè)債券，存單僅接受人民幣定期儲蓄存單。借款人申請質(zhì)押擔保貸款，質(zhì)押權利憑證所載金額必須超過貸款額度。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第139頁。（2）第三方保證貸款擔保此種方式需要借款人提供貸款銀行認可的保證人，按銀行的規(guī)定，保證人必須為企業(yè)法人，并且為借款人提供不可撤銷的連帶保證。（3）住房抵押貸款房屋抵押貸款是以房屋為抵押物的一種抵押貸款，其一般的形式是個人/家庭使用抵押貸款購得房屋，但此時個人/家庭僅取得該房屋的占有權，只有當個人/家庭償還完全部抵押貸款之后才真正取得房屋的所有權。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第140頁。信用良好，有按期償還本息的能力；有貸款人認可的抵押或質(zhì)押，或借款人不能足額提供抵押（置押）時，有貸款人認可并符合規(guī)定條件，具有足夠代償能力的單位或個人作為償還貸款本息并承擔連帶責任的擔保人；3、商業(yè)性住房貸款的條件有當?shù)爻Ｗ艨诨蛴行Ь恿羯矸荩ㄈ缟矸葑C、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；有穩(wěn)定的職業(yè)和收入；個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第141頁。3、商業(yè)性住房貸款的條件(續(xù)）有購買房屋的合同或協(xié)議和有關批準文條件；所購房屋價格基本符合貸款人或其指定的房產(chǎn)評估機構(gòu)的評估價值；

不享受房屋補貼的，以不低于所購住房全部價款的20%存款或現(xiàn)金作為購房首付款；享受購房補貼的，以個人承擔部分的20%的存款或現(xiàn)金作為購房首期付款；貸款期限一般在15至30年之間；以上條款借款人須同時具備，且借款人應保證所提供文件的真實性。合法性。如因借款人的原因造成貸款人的損失，借款人應負賠償責任。

個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第142頁。4、商業(yè)性住房貸款的程序

提交資料

初審及評價購買房屋保險

銀行復審簽定相關合同劃入資金償還本息個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第143頁。5、商業(yè)性住房貸款的還款方式（1）一次還本付息如果貸款的期限在1年以內(nèi)的，還款方式應當采用一次性還本付息方式：計算公式為：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率]（如貸款期為1年）或：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率×貸款月份÷12]（如貸款期不足1年）個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第144頁。（2）等額本金還款法所謂等額本金還款法，顧名思義就是在還款期限內(nèi)按期等額歸還貸款的本金，同時支付當期為歸還的本金所產(chǎn)生的利息。如果銀行要求按季歸還貸款，每期的還款額的計算公式如下：每季還款額=貸款本金÷貸款季數(shù)+（本金-上期以歸還本金累計額）×季利率個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第145頁。（3）等額本息還款法等額本息還款法也就是在每一期末以相等的金額歸還貸款的本金和利息。6、申請商業(yè)貸款相關費用（1）律師費，一般為申請貸款額的3%，由律師事務所收取。（2）保險費，其計算公式為房價總額×費用系數(shù)×貸款年限，申請人一次交清，由保險公司收取。（3）印花稅，申請貸款額的0.05%，由稅務局收取。（4）銀行開戶費，人民幣10元，由開戶銀行收取。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第146頁。（三）其他商業(yè)性住房貸款1、個人二手住房貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于購買二手房的貸款。2、個人住房裝修貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于自有住房裝修的貸款。3、個人家居消費貸款指銀行向借款人發(fā)放的用于家居支出的貸款。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第147頁。（三）其他商業(yè)性住房貸款（續(xù)）4、個人商用房貸款個人商用房貸款是指銀行向借款人發(fā)放的用于購買個人自營商業(yè)用房和自用辦公用房的貸款。5、個人住房組合貸款個人住房組合貸款是指由住房公積金貸款和住房擔保貸款組成的貸款，即當個人申請住房公積金貸款不足以支付購房所需時，其不足部分向銀行申請商業(yè)性住房貸款的兩種貸款之稱。兩筆貸款按照公積金貸款利率和商業(yè)貸款利率分別計息，貸款期限一致。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第148頁。（四）關于住房貸款的其他問題1、如何籌劃首次付款2、購房后的支出四、房地產(chǎn)投資分析（一）房地產(chǎn)投資的特點1、房地產(chǎn)投資的優(yōu)勢(1)收益率較高。(2)財務杠桿效應。(3)所得稅優(yōu)惠。(4)對抗通貨膨脹。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第149頁。2、房地產(chǎn)投資的劣勢(1)房地產(chǎn)投資缺乏流動性，存在較高的變現(xiàn)風險。(2)房地產(chǎn)的性質(zhì)和交易過程都很復雜，是一種風險很大的投資產(chǎn)品。(3)房地產(chǎn)投資一般需要較大的初始投資，普通個人/家庭可能無法承擔。

(4)房地產(chǎn)價格受宏觀經(jīng)濟走勢影響，同時容易受到國家法律、稅收政策、城市規(guī)劃等政策影響，因此是一種高風險的投資品種。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第150頁。（二）房地產(chǎn)投資方式1、商品房投資2、小戶型投資3、二手房投資4、商鋪投資5、拍賣房或尾房6、車庫或車位投資個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第151頁。（三）房地產(chǎn)投資模式1、買賣房產(chǎn)2、以租養(yǎng)購3、期房投資4、以舊翻新5、以租養(yǎng)租6、以租代購個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第152頁。（四）選擇房產(chǎn)時應考慮的因素1、地理位置2、商圈3、環(huán)境4、配套5、品質(zhì)個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第153頁。（五）房地產(chǎn)投資的財務分析房地產(chǎn)投資回報包括兩個部分，一是潛在的資本利得，也就是房屋升值帶來的收益；二是房租收入個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第154頁。第二節(jié)教育投資規(guī)劃一、教育投資規(guī)劃基本理論1、教育投資規(guī)劃的特點缺乏時間彈性，一個人到了一定的年齡階段必須就讀小學、初中、高中、大學等，而有關教育支出在固定的時點必須支付。缺乏費用彈性，學費因素在個人/家庭選擇學校時并不是十分重要的因素。投資結(jié)果難以預測和控制。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第155頁。2、教育投資原則就子女教育規(guī)劃而言，如下幾個原則應加以重視：既要考慮子女的興趣與能力，也要考慮家庭的支付能力。寧可多準備，到時候多余的部分可留做自己的退休金準備。充分利用定期定額計劃來實現(xiàn)子女教育基金的儲蓄。投資時注意以保守投資為主，不要太冒風險。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第156頁。二、教育投資規(guī)劃技術第一步，幫助希望子女接受某一大學教育的客戶了解實現(xiàn)該目標目前所需的費用。第二步，設定一個通貨膨脹率，計算未來子女就學時所需費用。第三步，分別計算如果采用一次性投資計劃所需的金額現(xiàn)值和如果采用分期投資計劃每月所需支付的金額現(xiàn)值。

第四步，選擇適當?shù)耐顿Y工具進行投資個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第157頁。三、教育投資規(guī)劃工具（一）教育投資規(guī)劃工具簡介教育投資規(guī)劃工具可以分為長期工具和短期工具兩類。長期教育投資規(guī)劃工具主要包括個人儲蓄、購買債券、購買人身保險、教育信托基金和共同基金。短期教育投資工具一般是貸款，可進一步劃分為抵押貸款、學校貸款、政府資助貸款等個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第158頁。（二）我國現(xiàn)有教育投資規(guī)劃工具簡介1、教育儲蓄2、教育保險個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第159頁。第三節(jié)汽車消費規(guī)劃一、汽車消費概述1、價格檔次量力而行2、選擇合適的車型品牌3、選擇購車的時機4、付款方式酌情而定5、自動檔與手動檔汽車的選擇6、買零公里汽車7、排量大小要適中個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第160頁。二、租車與購車決策

三、汽車消費信貸（一）汽車金融公司與銀行的選擇（二）個人汽車消費銀行貸款1、個人汽車消費貸款必備的條件2、個人汽車消費貸款金額3、辦理汽車消費貸款的程序4、申請貸款必備的資料5、還款方式個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第161頁。第七章風險管理與保險規(guī)劃第一節(jié)保險的基礎知識一、風險與保險（一）風險與風險管理風險是指在特定的時間內(nèi)、特定的客觀環(huán)境下，某種收益或損失發(fā)生的不確定性。風險管理是人們對各種風險認識、控制和處理的主動行為，個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第162頁。風險管理一般包括以下步驟:第一步是識別和確定風險。第二步是在識別風險的基礎上對風險進行評估，也就是預測損失可能發(fā)生的概率和損失的大小。第三步是控制風險。第四步是監(jiān)測風險和重新設定風險管理計劃。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第163頁。（二）保險保險實際上是一種經(jīng)濟合同，投保人根據(jù)合同約定向保險人支付保費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生事故造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險責任，或當保險人死亡、傷殘、疾病或達到合同規(guī)定的年齡、期限時承擔給付保險金的商業(yè)行為。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第164頁。二、保險合同的基本要素保險合同是投保人與保險人簽訂的一種經(jīng)濟合同。保險合同的具體形式：投保單又稱保單，是投保人向保險公司申請訂立保險合同的書面文件，投保單本身不是合同，但保險合同成立之后，投保單是保險合同的重要組成部分。保險單是保險合同的證實書面形式，一般由保險公司簽發(fā)，保單上載明了雙方當事人的具體權利義務，主要包括保險條款、投保人和被投保人、保險標的、保險期等以及其他一些特別約定內(nèi)容。保險單是保險合同雙方確定權利義務和索賠理賠的主要依據(jù)。個人理財培訓課件全文共281頁，當前為第165頁。保險合同的具體形式：(續(xù)）保險憑證是保險公司簽發(fā)給保險人的證明保險合同已經(jīng)訂立的書面文件，一般不記載保險條款，實質(zhì)上是一種簡化的保單，具有與保險單同等的法律效力。暫保單是指某些情況下，在正式出具保單或保險憑證之前，保險公司簽發(fā)給投保人的臨時保險憑證，其作用是證明保險公司已經(jīng)同意承保，暫保單一般都有一個有效期限，待保險單出具后自動失效。批單是保險公司應投保人或被投保人的要求出具的修訂或更改保險合同內(nèi)容的書面文件，其實質(zhì)是對保險合同內(nèi)容的變更，一經(jīng)簽發(fā)就成為保險合同的重要組成部分。