世界經(jīng)濟管理周期與財務(wù)知識分析波動

世界經(jīng)濟的周期與波動

學(xué)習(xí)目標(biāo)1．了解經(jīng)濟周期的定義、類型和區(qū)別，掌握世界經(jīng)濟周期的傳導(dǎo)機制。2．分析戰(zhàn)后歷次經(jīng)濟危機的特點及其產(chǎn)生原因。3．認識新經(jīng)濟條件下經(jīng)濟周期，了解其變化的原因。4.掌握世界經(jīng)濟的長周期理論，分析戰(zhàn)后長周期上升和下降波特點及原因。本章內(nèi)容經(jīng)濟周期及世界經(jīng)濟周期二戰(zhàn)后至20世紀90年代的世界經(jīng)濟危機20世紀90年代的新經(jīng)濟與經(jīng)濟周期世界經(jīng)濟的長周期第一節(jié)經(jīng)濟周期及世界經(jīng)濟周期一、經(jīng)濟周期概念及類型〔一〕經(jīng)濟周期含義經(jīng)濟周期一般是指經(jīng)濟由一個波谷，經(jīng)過復(fù)蘇、繁榮到頂峰，然后經(jīng)歷危機、蕭條到達另一個波谷的過程，即一國經(jīng)濟以一種有規(guī)律的周期性或近似有規(guī)律的周期性方式，出現(xiàn)擴張和收縮的一種現(xiàn)象，它可以分為危機、蕭條、復(fù)蘇和繁榮四個階段。〔二〕經(jīng)濟周期類型1．基欽周期〔2～4年〕2．朱格拉周期〔7～10年〕3．庫茲涅茨周期〔20年左右〕4．康德拉季耶夫周期〔50年左右〕5．農(nóng)業(yè)周期盡管經(jīng)濟周期類型各異，現(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)家一般認為經(jīng)濟周期具有以下幾個特點：第一，經(jīng)濟周期是市場經(jīng)濟根本特征和必然產(chǎn)物。第二，經(jīng)濟周期是總體經(jīng)濟的波動，幾乎包括所有的經(jīng)濟部門。因此它不是發(fā)生在一個或幾個部門的局部性波動。第三，經(jīng)濟周期的時間長短不一致，具有一定的變化性。隨著經(jīng)濟開展，技術(shù)進步等多種因素變化，想識別出有規(guī)律的周期通常越來越困難。二、周期性經(jīng)濟危機與中間性經(jīng)濟危機、結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟危機周期性經(jīng)濟危機:固定資本更新引起的，危機時間一般固定或近似固定，持續(xù)時間長，危機涉及國民經(jīng)濟的絕大多數(shù)部門。中間性經(jīng)濟危機:由偶然因素或政策失誤引起的，并不具有固定的時間，只是經(jīng)濟周期中復(fù)蘇或繁榮的插曲，它的危害較小，涉及面不大。結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟危機:由經(jīng)濟部門結(jié)構(gòu)變化引起的，往往只是涉及少數(shù)部門，持續(xù)時間長短不一，可能跨越幾個經(jīng)濟周期〔一〕周期性經(jīng)濟危機與中間性經(jīng)濟危機區(qū)別第一，危機的危害性。第二，危機的周期性?！捕持芷谛越?jīng)濟危機與結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟危機區(qū)別第一，危害不同。第二，原因不同。第三，表現(xiàn)不同。第四，解決方式不同。生產(chǎn)下降不一定就是周期性經(jīng)濟危機區(qū)分周期性危機與中間性危機的因素：三、世界經(jīng)濟周期及其傳導(dǎo)〔一〕世界經(jīng)濟周期世界經(jīng)濟周期按照持續(xù)的時間一般可分為兩種：第一種是時間為10年左右的世界經(jīng)濟主周期，簡稱世界經(jīng)濟周期；第二種是時間為50年左右的世界經(jīng)濟長周期。世界經(jīng)濟長周期是指時間長度50左右的世界經(jīng)濟增長速度的周期性波動，其本質(zhì)特征是經(jīng)濟增長速度長期平均值的周期性波動，一般可分為兩個時期：上升期和下降期?！捕撑d旺國家與開展中國家經(jīng)濟周期相關(guān)性興旺國家與開展中國家經(jīng)濟周期產(chǎn)出波動在地區(qū)之間差異很大:從整個世界來看，非洲、西半球和燃料出口國與主要興旺國家集團——七國集團的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)很密切，而亞洲和初級產(chǎn)品出口國與之相關(guān)系數(shù)較低。開展中國家作為一個整體與七國產(chǎn)出根本同步并呈現(xiàn)比較高的相關(guān)性?！惨姳?0-1〕興旺國家與開展中國家經(jīng)濟周期的相關(guān)系數(shù)明顯低于興旺國家之間的相關(guān)系數(shù)〔見表10-2〕表10-1開展中國家和地區(qū)與七國產(chǎn)出的相關(guān)性〔1971～2000〕資料來源：IMF，?世界經(jīng)濟展望?，2001年10月表10-2七國產(chǎn)出缺口的相關(guān)性資料來源：IMF，?世界經(jīng)濟展望?，2001年10月注：斜體為1974～2000年相關(guān)系數(shù)；非斜體為1991～2000年相關(guān)系數(shù)表10-3開展中國家與七國產(chǎn)出共同變化的決定因素資料來源：IMF，?世界經(jīng)濟展望?，2001年10月注：+表示相關(guān)顯著；貿(mào)易開放度以指一國總進出口額占GDP比例；與七國貿(mào)易指對七國出口占總出口比例；國土面積指以美元計GDP占全球GDP的比例；貿(mào)易開放度、與七國貿(mào)易、國土面積、凈私人資本流動都以每上升10個百分點計算對產(chǎn)出的影響；資本工程開放度只分封閉和開放來計算對產(chǎn)出的影響。決定因素七國貿(mào)易開放度0.019+與七國貿(mào)易0.035+國土面積0.003+資本項目開放度0.056凈私人資本流動-0.025〔三〕世界經(jīng)濟周期的傳導(dǎo)機制和途徑1．貿(mào)易途徑首先，興旺國家經(jīng)濟周期對開展中國家商品需求有很大影響。其次，興旺國家經(jīng)濟周期通過國際貿(mào)易影響貿(mào)易條件。因而，興旺國家經(jīng)濟放緩，通過貿(mào)易途徑，使開展中國家的出口和貿(mào)易條件惡化，使其經(jīng)濟與興旺國家經(jīng)濟周期呈現(xiàn)正的相關(guān)關(guān)系。2．金融途徑興旺國家的官方援助與開展中國家經(jīng)濟周期密切相關(guān)，導(dǎo)致開展中國家與興旺國家經(jīng)濟周期正相關(guān)。第二節(jié)二戰(zhàn)后至20世紀90年代的世界經(jīng)濟危機一、二戰(zhàn)后至20世紀90年代的世界經(jīng)濟危機1825年，英國爆發(fā)了資本主義第一次經(jīng)濟危機。1857年，資本主義國家發(fā)生了第一次世界性經(jīng)濟危機。此后，資本主義國家就在繁榮與危機的周期中曲折前進。一般來說，到二次世界大戰(zhàn)以前，一共發(fā)生了10次世界經(jīng)濟危機。1929～1932年的世界經(jīng)濟危機，造成了資本主義巨大損失，所帶來的社會痛苦，影響了幾代人。“不時發(fā)生的經(jīng)濟蕭條給許多人造成了無法訴說的損失和痛苦〞，“人們所遭受的痛苦已使自由企業(yè)制度成為人們不能接受的東西〞?！惨弧车谝淮问澜缃?jīng)濟危機〔1948～1952年〕〔二〕第二次世界經(jīng)濟危機〔1957～1958年〕〔三〕第三次世界經(jīng)濟危機〔1964～1970年〕〔四〕第四次世界經(jīng)濟危機〔1973～1975年〕〔五〕第五次世界經(jīng)濟危機〔1979～1982年〕〔六〕第六次世界經(jīng)濟危機〔1990～1993年〕表10-4戰(zhàn)后至20世紀90年代的歷次世界資本主義經(jīng)濟危機簡況美國

日本德國英國危機時間下降幅度危機時間下降幅度危機時間下降幅度危機時間下降幅度1948.8～1949.10

10.11951.6～1951.10

3.11952.1～1952.52.61951.7～1952.823.61957.3～1958.413.51957.7～1958.610.11958.1～1958.43.11957.9～1958.103.61969.11～1970.116.81964.12～1965.53.11964.4～1965.17.61966.3～1966.115.81973.12～1975.515.31973.12～1975.2

20.81973.12～1975.712.31973.11～1975.811.21979.4～1982.1211.81980.3～1983.14.11980.3～1983.112.21979.7～1983.114.81990.8～1991.35.21991～1993——1990～1993——1990.6～1991.58.1資料來源：IMF，?世界經(jīng)濟展望?，2001年10月二、二戰(zhàn)后至20世紀90年代的資本主義經(jīng)濟危機特點〔一〕經(jīng)濟危機的沖擊減弱第一，經(jīng)濟周期中的危機階段和經(jīng)濟危機持續(xù)時間縮短。第二，經(jīng)濟危機中生產(chǎn)下降幅度減少。第三，經(jīng)濟危機中其他經(jīng)濟狀況也有所減弱。〔二〕經(jīng)濟周期的四階段不明顯第一，戰(zhàn)后經(jīng)濟周期界限不明顯。第二，高物價與高失業(yè)率貫穿整個經(jīng)濟周期。第三，經(jīng)濟周期中攙雜著中間性危機和結(jié)構(gòu)性危機，使經(jīng)濟周期復(fù)雜化?！踩辰?jīng)濟危機同期性與非同期性交替出現(xiàn)〔四〕經(jīng)濟危機與財政赤字、通貨膨脹融合〔五〕干預(yù)經(jīng)濟危機手段的變化三、戰(zhàn)后資本主義經(jīng)濟周期變化原因〔一〕國家對經(jīng)濟的干預(yù)加強與調(diào)整1.從單方面調(diào)節(jié)社會需求或供給轉(zhuǎn)向需求與供給結(jié)合一方面,興旺國家轉(zhuǎn)向適度從緊的貨幣政策和適度從松的財政政策，以治理通貨膨脹。另一方面，加強了總供給的調(diào)節(jié)，轉(zhuǎn)向需求與供給結(jié)合。主要是減少稅收和國有企業(yè)的私有化，刺激私人投資，緩解政府財政壓力，提高經(jīng)濟效率，促進經(jīng)濟健康開展。

2.加強國際宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào)，促進經(jīng)濟穩(wěn)定開展在國內(nèi)層面上主要涉及財政政策、貨幣政策、貿(mào)易政策等國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)；在國際層面上主要涉及建立穩(wěn)定的國際經(jīng)濟體系、聯(lián)合干預(yù)外匯市場、金融危機救援、推動多邊貿(mào)易體制的建立及平穩(wěn)運行，以及其它重大國際經(jīng)濟問題的解決?！捕晨萍嫉倪M步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級當(dāng)代社會，科學(xué)技術(shù)進步是經(jīng)濟增長的主要原因，也是影響經(jīng)濟周期變化的主要因素之一。科技進步減少了傳統(tǒng)工業(yè)部門對原材料和能源的消耗，并創(chuàng)造出更低本錢的新材料;科技進步提高了勞動生產(chǎn)率，擴大了資本積累，使固定資本更新時間縮短；科技進步加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級。

第三節(jié)20世紀90年代的新經(jīng)濟與經(jīng)濟周期一、新經(jīng)濟的含義和特點〔一〕新經(jīng)濟的含義美國?商業(yè)周刊?主編謝潑德首先提出了新經(jīng)濟的概念?！靶陆?jīng)濟〞是建立在信息技術(shù)進步和全球化根底之上，國家宏觀調(diào)控引導(dǎo)之下，以高科技、信息、網(wǎng)絡(luò)、知識為其重要構(gòu)成局部和主要增長動力的經(jīng)濟。新經(jīng)濟的涵義所謂“新經(jīng)濟〞，實際上是指在技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的共同作用下，通過信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進行的知識性生產(chǎn)，并以此帶動整個國民經(jīng)濟的增長。美國新經(jīng)濟“新〞在何處“一高二低〞的并存現(xiàn)象是最正確經(jīng)濟開展模式高經(jīng)濟增長率低通貨膨脹率低失業(yè)率在新經(jīng)濟時代實現(xiàn)經(jīng)濟增長的主要推動力是知識經(jīng)濟美國三個時期經(jīng)濟開展的比較時期指標(biāo)工業(yè)化時期和新經(jīng)濟時期

投入要素的比較工業(yè)化時期推動經(jīng)濟增長的要素是資本和勞動新經(jīng)濟時期經(jīng)濟增長的主要推動力是知識經(jīng)濟新經(jīng)濟形成的原因信息業(yè)的革命和高科技的運用經(jīng)濟一體化和大力開拓國際市場全球經(jīng)濟環(huán)境和國外資金的支持政府調(diào)控功能的極好發(fā)揮〔二〕新經(jīng)濟的特點◆經(jīng)濟知識化;◆經(jīng)濟信息化;◆經(jīng)濟可持續(xù)化;◆經(jīng)濟全球化;◆虛擬經(jīng)濟的繁榮。二、新經(jīng)濟開展的主要動力〔一〕科技進步的推動〔二〕增加科技投入，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級〔三〕穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策1.實行財政改革和中性貨幣政策2.對外經(jīng)濟上，努力開拓國際市場〔四〕經(jīng)濟全球化三、新經(jīng)濟和經(jīng)濟周期〔一〕新經(jīng)濟條件下經(jīng)濟周期變化1.經(jīng)濟增長呈現(xiàn)一高兩低，穩(wěn)定性加強，經(jīng)濟擴張期明顯延長〔見圖10-1〕2.經(jīng)濟危機的沖擊進一步減弱，危機可能性下降3.經(jīng)濟周期波動主要受科技創(chuàng)新影響圖10-1美國經(jīng)濟增長率、通貨膨脹率和失業(yè)率〔1992～2000〕

資料來源：IMF，世界經(jīng)濟展望數(shù)據(jù)庫〔二〕新經(jīng)濟與經(jīng)濟周期消失論新經(jīng)濟下經(jīng)濟周期發(fā)生了一系列的變化，這引起了經(jīng)濟學(xué)家對新經(jīng)濟的極大關(guān)注。一些經(jīng)濟學(xué)家提出了經(jīng)濟周期緩和論;一些經(jīng)濟學(xué)家提出了經(jīng)濟周期消失論。新經(jīng)濟下，經(jīng)濟周期發(fā)生了變形，但是經(jīng)濟周期并沒有消失。在國家壟斷資本主義高度開展的時代，信息產(chǎn)業(yè)的開展和國家干預(yù)經(jīng)濟能力的日趨成熟下，資本主義生產(chǎn)無限擴大的趨勢和人們支付能力日趨縮小的矛盾并沒有到達空前鋒利的地步，這個矛盾在大多數(shù)情況下是緩和的，資本主義供需矛盾也成為可調(diào)節(jié)的矛盾，這使經(jīng)濟周期發(fā)生了變形，但是資本主義的根本矛盾并沒有消失，因而經(jīng)濟周期也沒有消失。第四節(jié)世界經(jīng)濟的長周期一、長周期理論第一次系統(tǒng)提出長周期理論的是前蘇聯(lián)經(jīng)濟學(xué)家尼古拉·康德拉季耶夫?！惨弧晨档吕疽蜷L周期理論康德拉季耶夫認為長周期是資本主義國家內(nèi)部因素引起的而非外部因素。長周期不同于其他經(jīng)濟周期的特點，只是說明長周期的存在，并不是長周期的原因，但是他自己并沒有說明長周期的內(nèi)生因素?？档吕疽蜷L周期理論認為資本主義經(jīng)濟存在半世紀左右的長期波動認為長波的起因在于資本主義經(jīng)濟的內(nèi)在原因而非外來偶發(fā)因素，他將經(jīng)濟長波歸因于主要固定資本產(chǎn)品的更新?lián)Q代引起的經(jīng)濟平衡的破壞與恢復(fù)技術(shù)的改變、戰(zhàn)爭和革命、新的國家納入世界經(jīng)濟、黃金生產(chǎn)的波動等都不是引起長期波動的因素〔二〕熊彼特的創(chuàng)新說熊彼特的創(chuàng)新說是解釋長周期的一個重要理論，對后來的經(jīng)濟學(xué)家產(chǎn)生的重大影響。許多經(jīng)濟學(xué)家吸取熊彼特的創(chuàng)新說的觀點，開展形成長周期理論主要學(xué)派——現(xiàn)代長周期技術(shù)創(chuàng)新理論。熊彼特長波理論資本主義開展過程中的經(jīng)濟周期與創(chuàng)新有很大關(guān)系“創(chuàng)新〞是指在生產(chǎn)和銷售經(jīng)營過程中，發(fā)現(xiàn)并使用前所未有的和與眾不同的方式和方法，具體包括五方面：介紹新產(chǎn)品、引用新的生產(chǎn)方法、開辟新市場、開發(fā)原材料和半成品的新來源、建立企業(yè)的新組織創(chuàng)新活動是一陣一陣的，有時高有時低，這樣就產(chǎn)生經(jīng)濟周期長達半世紀左右的長波周期，是由以產(chǎn)業(yè)革命為代表的技術(shù)創(chuàng)新浪潮引起。每一個長周期都包括一次產(chǎn)業(yè)革命及其消化吸收過程第一次：紡織工業(yè)、冶金技術(shù)創(chuàng)新第二次：鋼鐵和鐵路技術(shù)第三次：電氣、化學(xué)和汽車工業(yè)創(chuàng)新活動的內(nèi)容介紹新產(chǎn)品引用新的生產(chǎn)方式開辟新市場開發(fā)原料和半成品的新來源建立企業(yè)的新組織長波學(xué)派的三大流派現(xiàn)代長波技術(shù)論流派經(jīng)濟機制內(nèi)部調(diào)節(jié)長波論流派非經(jīng)濟原因長波論流派現(xiàn)代長波技術(shù)論流派現(xiàn)代長波技術(shù)論流派是以熊彼特長波技術(shù)論為根底開展而來，是當(dāng)代長波學(xué)派中影響最大、人數(shù)最多的流派把根底技術(shù)創(chuàng)新看作制動長期波動的主要杠桿和根本原因主要包括：格·門施的長波變形模式論克里斯托夫·弗利曼的勞工就業(yè)長波論馮·丹因的創(chuàng)新壽命周期長波論二、戰(zhàn)后世界經(jīng)濟的長周期戰(zhàn)后的世界經(jīng)濟長周期，以1973年