2023年上海市《期貨基礎(chǔ)知識》模擬卷(第723套)

第第10頁2023年上海市《期貨根底學問》模擬卷考試須知：1、考試時間：1802、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、請認真閱讀各種題目的答復要求，在規(guī)定的位置填寫您的答案。4、由于不同的科目的題型不同，文檔中可能會只有大分標題而沒有題的狀況發(fā)生，這是正常狀況。姓名: 考號: 30題)以下對期貨投機交易說法正確的選項是( )。A.期貨投機交易以獵取價差收益為目的B.期貨投機者是價格風險的轉(zhuǎn)移者C.期貨投機交易等同于套利交易D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進展交易看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方( )確定數(shù)量的標的資產(chǎn)。A.買入B.先買入后賣出C.賣出D.先賣出后買入滬深300指數(shù)點為3000點時，合約價格為( )萬元。A.30B.60C.90D.150當期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于( )。A.0B.1C.2D.3指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是一般債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以()的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。加權(quán)乘數(shù)因子C.分子D.分母某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為( )。不執(zhí)行期權(quán)，收益為0不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的( )。A.1％B.2％C.3％D.4％在國際外匯期貨市場上，假設(shè)需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用()。外匯期現(xiàn)套利穿插貨幣套期保值外匯期貨買入套期保值D.外匯期貨賣出套期保值期貨行情最價是指某交易日某一期貨合約交易期間的( )。A.即時成交價格B.平均價格C.加權(quán)平均價D.算術(shù)平均價道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)承受的編制方法是( A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法在我國的商品期貨交易所中，會員對結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日()以書面形式通知交易所。收市前30分鐘內(nèi)B.開市前1個小時內(nèi)C.收市前1個小時內(nèi)D.開市前30分鐘內(nèi)期權(quán)買方馬上執(zhí)行期權(quán)合約，假設(shè)獲得的收益( )零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值。A.大于B.大于等于C.小于D.等于股票指數(shù)的編制方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法14.2023年3月20日，推出()年期國債期貨交易。A.1B.3C.5D.10以下建倉手數(shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是( )。A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7期月份合約。低于B.等于C.接近于D.大于17.( )簡稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A.上海期貨交易所紐約商業(yè)交易所C.紐約商品交易所D.倫敦金屬交易所18.實物交割時，一般是以( )實現(xiàn)全部權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標準倉單的交收D.驗貨合格19.2023年記賬式附息(三期)國債，票面利率為3．42％，到期日為2023年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2023年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最終交割日2023年9月11日，4月3日到最終交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為(??)。A.0．67％B.0．77％C.0．87％D.0．97％持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的()累計數(shù)量。A.單邊B.雙邊C.最多D.最少股票期權(quán)的標的是()。A.股票B.股權(quán)C.股息D.固定股息通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者將來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為()。A.賣出套利B.買入套利C.買入套期保值D.賣出套期保值一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為( )。A.遠期匯率B.即期匯率C.遠期升水D.遠期貼水以下關(guān)于“一攬子可交割國債”的說法中，錯誤的選項是()。A.增加價格的抗操縱性B.降低交割時的逼倉風險C.擴大可交割國債的范圍D.將票面利率和剩余期限標準化國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由( )確定。A.交易所B.多空雙方協(xié)定C.空頭D.多頭CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是()。A.實買實賣B.買空賣空C.套期保值D.全額擔保27.567000元/67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進展套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開頭套期保值時的基差為( )元/噸。A.-300B.300C.-500D.500假設(shè)基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或者基差為負值且確定數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為( )。走強B.走弱C.不變D.趨近夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前()內(nèi)進展，日盤不再集合競價。1分鐘B.4分鐘C.5分鐘D.10分鐘物的標準化合約。國務(wù)院期貨監(jiān)視治理機構(gòu)B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所20題)目前，中國金融期貨交易所實行結(jié)算擔保金制度。結(jié)算擔保金包括()。根底結(jié)算擔保金B(yǎng).變動結(jié)算擔保金C.違約結(jié)算擔保金D.透支結(jié)算擔保金以下屬于遠期對遠期的掉期交易的形式的是( )。交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額一樣但交割日不同的遠期外匯期限短的外匯的同時賣出期限長的外匯，交易對手的交易方向剛好相反交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額一樣但交割日不同的遠期外匯期限短的外匯的同時賣出期限長的外匯，交易對手的交易方向剛好一樣交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額一樣但交割日不同的遠期外匯期限短的遠期外匯的同時買進期限長的遠期外匯，交易對手的交易方向剛好相反交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額一樣但交割日不同的遠期外匯期限短的遠期外關(guān)于買入套期保值的說法正確的有( )。A.在期貨市場賣出建倉B.在期貨市場買入建倉C.為了躲避現(xiàn)貨價格下跌風險D.為了躲避現(xiàn)貨價格上漲風險以下狀況，適合進展鋼材期貨賣出套期保值操作的有( )。A.甲鋼材經(jīng)銷商已按固定價格買入將來交收的鋼材B.乙房地產(chǎn)企業(yè)估量需要一批鋼材C.丙鋼廠有一批鋼材庫存D.丁經(jīng)銷商特售一批鋼材．但銷售價格尚未確定35.以下關(guān)于股指期貨的特點，正確的選項是( )。乘得到每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)承受現(xiàn)金交割股指期貨價格波動要大于利率期貨K線圖中的每一根K線標示了某一交易時間段中的()。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價期貨合約標準化的好處有( )。A.使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利B.使期貨合約具有很強的市場流淌性C.簡化交易過程D.降低交易本錢，提高交易效率分析股指期貨價格走勢的兩種方法是( )。A.根本面分析方法B.技術(shù)面分析方法C.行情分析法D.推理演繹法期貨投資詢問業(yè)務(wù)是基于客戶托付，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶供給( )等效勞并獲得合理酬勞。風險治理參謀B.爭論分析C.交易詢問D.資產(chǎn)治理當某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)假設(shè)干個交易日的累積漲跌幅度到達確定程度時，交易所可以實行的措施有( )。對全部會員雙邊提高交易保證金對全部會員單邊提高交易保證金對局部會員不同比例地提高交易保證金D.對局部會員同比例地提高交易保證金在8月份和12月份黃金期貨價格分別為256元/克、273元/克時，趙某下達“賣出8月份黃金期貨，同時買入12月份黃金期貨，價差為11元/克”的限價指令，可能成交的價差為( )元/克。A.11．00B.10．98C.11．10D.10．88技術(shù)分析法理論的前提是()。A.包涵假設(shè)B.供求假設(shè)C.慣性假設(shè)D.重復假設(shè)以下基差變動屬于基差走弱的情形的有()。A.基差從-5到-10B.基差從+4到-2C.基差從+10到+5D.基差從+10到+15強行平倉可分為( )。交易所對會員持倉實行的強行平倉B.期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉C.客戶自己的平倉行為D.期貨公司自己的平倉行為期貨交易是眾多的買主和賣主依據(jù)期貨市場的規(guī)章，通過( )的方式進展的期貨合約的買賣，易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格。A.公開B.公正C.公正D.集中競價以下關(guān)于股票期權(quán)的說法，正確的選項是( )。A.股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)股票看漲期權(quán)賜予其持有者在將來確定的時間利股票看跌期權(quán)賜予其持有者在將來確定的時間利目前．我國設(shè)計的期權(quán)都是歐式期權(quán)以下關(guān)于股票指數(shù)的說法，正確的選項是( )。A.股票指數(shù)國內(nèi)多稱股價指數(shù)，簡稱股指B.股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價格的平均變動的指標C.不同股票市場有不同的股票指數(shù)D.同一股票市場也可以有多個股票指數(shù)48.以下有關(guān)旗形說法正確的有( )。旗形持續(xù)的時間不能太短旗形消滅之前應(yīng)有一個旗桿，這是由于價格作直線運動形成的C.旗形一般發(fā)生在市場平穩(wěn)的時候D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大49.以下關(guān)于內(nèi)涵價值的計算，正確的選項是( )。A.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格50.套期保值需要滿足的條件包括( )。A.在套期保值數(shù)量選擇上，期貨需要比現(xiàn)貨市場的價值高出很多倍B.在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當C.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨將來交易的替代物D.期貨頭寸持有時間段與現(xiàn)貨擔當風險的時間段對應(yīng)10題)即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。( )當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。( )在計算無套利區(qū)間時，上限應(yīng)由期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易本錢和沖擊本錢得到。( )隱含波動率是指期權(quán)價格反映的波動率，隱含波動率低，期權(quán)價格反映的波動率就小于理論計算的波動率；反之，亦然。( )股指期貨合約的理論價格由其標的股指的價格收益率和無風險利率共同打算( )期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代越強，穿插套期保值交易的效果就會越好。( )目前，期貨交易所不以營利為目的，只是為期貨交易供給設(shè)施和效勞。( )利率下限期權(quán)買方在市場參考利率低于下限利率時可取得低于下限利率的差額( )一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低。( )金融期貨交易不需要指定交割倉庫，但交易所會指定交割銀行。( )2單項選擇題答案：1：A2：C3：C4：A5：B6：D7：A8：B9：A10：B11：D12：A13：D14：D15：C16：D17：D18：C19：C20：B21：A22：D23：C24：D25：C26：A27：C28：B29：C30：D多項選擇題答案：31：A,B 32：A,C 33：B,D 34：A,C,D 35：A,B,C,D36：A,B,C,D41：A,B,D46：A,B,C,D

37：A,B,C,D42：A,C,D47：A,B,C,D

38：A,B43：A,B,C48：B,D

39：A,B,C44：A,B49：A,C

40：A,B,C,D45：A,B,C,D50：B,C,D推斷題答案：51：對56：對

52：對57：錯

53：對58：對

54：對59：對

55：對60：對簡答題答案：相關(guān)解析：1：期貨投機交易不同于套利交易；期貨投機交易只在期貨市場上進展。2：看跌期權(quán)的買方向賣方支付確定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格賣出確定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負有必需賣出的義務(wù)3300030090萬元。故此題答案為C。4：當期權(quán)處于深度實值或深度虛值狀態(tài)時，其時間價值將趨于0，特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時間價值還可能小于0。故此題答案為A。5：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是一般債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值，B為正確選項。故此題答案為B。6：假設(shè)不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即100元／噸；假設(shè)執(zhí)行期權(quán)，收益為2500-2200-100=200(元／噸)，因此執(zhí)行期權(quán)。故此題選D。75年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的1％。故此題答案為A。8：在國際外匯期貨市場上，假設(shè)需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用穿插貨幣套期保值。故此題答案為B。9：最價是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時成交價格。故此題答案為A。10STOXX50指數(shù)承受的編制方法是加權(quán)平均法。故此題答案為B。11：在我國的商品期貨交易所中，會員對結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知交易所。如有特別狀況，會員可在下一交易日開市后兩小時內(nèi)以書面形式通知交易所。故此題答案為D。12：期權(quán)的內(nèi)涵價值也稱內(nèi)在價值，是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的狀況下，買方馬上執(zhí)行期權(quán)合約可獲得的收益。假設(shè)收益大于0，則期權(quán)具有內(nèi)涵價值；假設(shè)收益小于等于0，則期權(quán)不具有內(nèi)涵價值，內(nèi)涵價值等于0。故此題答案為A。13：一般而言，在編制股票指數(shù)時，首先需要從全部上市股票中選取確定數(shù)量的樣本股票。在確定了樣本股票之后。還要選擇一種計算簡便、易于修正并能保持統(tǒng)計口徑全都和連續(xù)的計算公式作為編制的工具。通常的計算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。D不被用于股票指數(shù)的編制。故此題答案為D。14：202332010年期國債期貨交易。故此題答案為D。15：金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已盈利的狀況下，才能增倉；(2)持倉的增加應(yīng)漸次遞減。故此題答案為C。16：在正向市場中，做多頭的投機者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機者應(yīng)賣出較遠期的合約。在反向市場中，做多頭的投機者宜買入遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多“當遠期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時為正向市場。故此題選D。17：LME的含義要記?。篖為倫敦首個英文字母，M為金屬首個英文字母，E為交易所屬首個英文字母。此題的另一種改頭換面形式為：當今照舊是國際金屬市場價格晴雨表的是( )。正確答案為倫敦金屬期貨交易所的期貨價格。18：實物交割時，一般是以標準倉單的交收實現(xiàn)全部權(quán)轉(zhuǎn)移的。19：計算隱含回購利率，首先必需計算購置全價。購置價格=99．640+0．6372=100．2772(元)。其次，計算交割時的發(fā)票價格。發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622(元)。由于在交割日之前沒有利息支付，所以2023年記賬式附息(三期)國債的隱含回購利率為：IRR=(100．6622-100．2772)÷100．2772×(365÷161)=0．87％。20：持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。故此題答案為B。21：股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)。故此題答案為A。22：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或者將來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風險的操作。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸,預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者將來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。故此題答案為D。23：一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為升水，又稱遠期升水。故此題答案為C。24：與“名義標準國債”相匹配的“一攬子可交割國債”擴大可交割國債的范圍、增加價格的抗操縱性、降低交割時的逼倉風險。25：國債期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)。故此題答案為C。26：芝加哥期貨交易所(ChicagoBoardofTrade，CBOT)成立之初，承受遠期合同交易的方式。交易的參與者主要是生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和加工商，其特點是實買實賣，交易者通過交易所查找交易對手，在交易所締結(jié)遠期合同，待合同到期，雙方進展實物交割，以商品貨幣交換了結(jié)交易。275月份開頭套期保值時，現(xiàn)貨市場銅價是67000元/9月份銅價為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=-500(元/噸)。28：基差是正且數(shù)值越來越小，或基差從正值變?yōu)樨撝?，或者基差為負值且確定數(shù)值越來越大，即基差變小，則稱這種基差的變化為“走弱”。29：夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘之內(nèi)進展，日盤不再集合競價。30：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報中國證監(jiān)會核準。留意制定和核準的機構(gòu)不同相關(guān)解析：31：結(jié)算擔保金包括根底結(jié)算擔保金和變動結(jié)算擔保金。根底結(jié)算擔保金，是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必需繳納的最低結(jié)算擔保金數(shù)額；變動結(jié)算擔保金是指結(jié)算會員結(jié)算擔保金中超出根底結(jié)算擔保金的局部，隨結(jié)算會員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。32：遠期對遠期的掉期交易是指交易者向交易對手同時買進并賣出兩筆金額一樣但交割日不同的遠期外匯，可在買進期限短的外匯的同時，賣出期限長的外匯，也可在賣出期限短的遠期外匯的同時買進期限長的遠期外匯。交易對手的交易方向剛好相反，選項AC均正確。故此題答案為AC。33：買入套期保值又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者將來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風險的操作。故此題BD。34：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：(1)持有某種商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔憂市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降；(2)已經(jīng)按固定價格買入將來交收的商品或資產(chǎn)(此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔憂市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降；(3)估量在將來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔憂市場價格下跌，使其銷售收益下降。故此題答案為ACD。35：股指期貨(StockIndexFutures，即股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨)，是指以股價指數(shù)為標的資產(chǎn)的標準化合約。雙方商定在將來某個特定的時間，可以依據(jù)事先確定的股價指數(shù)的大小，進展標的指數(shù)的買賣。其特點包括：第一，股指期貨以指數(shù)點數(shù)報出．期貨合約的價值由所報點數(shù)與每個指數(shù)點所代表的金額相乘得到。每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數(shù)。其次，指數(shù)期貨沒有實際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時，不行能將全部標的股票拿來交割，故而只能承受現(xiàn)金交割36：K線圖中的每一根K線標示了某一交易時間段中的開盤價、收盤價、最高價和最低ABCD。37：期貨合約標準化使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利，并使之具有很強的市場流淌性，極大地簡化了交易過程，降低了交易本錢，提高了交易效率，選項ABCD均正確。故此題答案為ABCD。38：分析股指期貨價格走勢有兩種方法：根本面分析方法、技術(shù)面分析方法。故此題答案為AB。39：期貨投資詢問業(yè)務(wù)是基于客戶托付，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶供給風險治理顧問、爭論分析、交易詢問等效勞并獲得合理酬勞。故此題答案為ABC。40：此題對交易所可以調(diào)整交易保證金比率的狀況進展考核。當某品種某月份合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)假設(shè)干個交易日的累積漲跌幅到達確定程度時，交易全部權(quán)依據(jù)市場狀況，對局部或全部會員的單邊或雙邊持倉，按同比例或不同比例提高交易保證金水平，限制局部或全部會員劃出資金，暫停局部或全部會員增開倉，調(diào)整漲跌停板幅度，實行限期平倉或強行平倉等一種或多種措施，以把握風險。41256元/克<273元/812月份黃金期貨(價格較高)的行為屬于買入套利，買入套利價差擴大才能盈利，所以建倉時價差越小越好，而趙某下達的限價指令為價差11元/11元/克的價差都可能被執(zhí)行。42：技術(shù)分析法的理論根底的市場假設(shè)包括：①市場行為反映一切信息。①動。①歷史會重演。43：ABC都屬于基差走弱的情形。故此題答案為ABC。44AB兩種狀況，即交易所對會員持倉實行的強行平倉和期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉。故此題答案為AB。45：期貨交易是眾多的買主和賣主依據(jù)期貨市場的規(guī)章，通過公開、公正、公正、集中競價的方式進展的期貨合約的買賣，易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格，指導企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時又為套期保值者供給了回避、轉(zhuǎn)移價格波動風險的時機。46：股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)。股票看漲期權(quán)賜予其持有者在將來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股票的權(quán)利；股票看跌期權(quán)賜予其持有者在將來確定的時間，以確定的價格賣出確定數(shù)量股票的權(quán)利。目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故此題答案為ABCD。47：股票指數(shù)國內(nèi)多稱股價指數(shù)，簡稱股指，是反映和衡量所選擇的一組股票的價格的平均變動的指標。不同股票市場有不同的股票指數(shù)，同一股票市場也可以有多個股票指數(shù)。不同股票指數(shù)除了其所代表的市場板塊可能不同之外，另一主要區(qū)分是它們的具體編制方法可能不同，即具體的抽樣和計算方法不同。故此題答案為ABCD。48：旗形大多發(fā)生在市場極度活潑，價格的運動是猛烈的、近乎于直線上