2023年安防行業(yè)研究報(bào)告

2023年安防行業(yè)研究報(bào)告本次市場(chǎng)調(diào)研項(xiàng)目主要針對(duì)安防產(chǎn)品生產(chǎn)商、工程商、經(jīng)銷(xiāo)商三類(lèi)企業(yè)，慧聰鄧白氏希望通過(guò)對(duì)該市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)狀況、研發(fā)狀況、所面臨的行業(yè)問(wèn)題、對(duì)市場(chǎng)的未來(lái)預(yù)期等方面的了解和行業(yè)聲音的傾聽(tīng)，從而把握安防行業(yè)發(fā)展的脈搏。本項(xiàng)目主要通過(guò)面對(duì)面訪談與電話訪談兩種方式，通過(guò)要求被訪企業(yè)填寫(xiě)調(diào)研問(wèn)卷獲取最終信息。本項(xiàng)目最終回收生產(chǎn)商樣本124份，工程商樣本125份，經(jīng)銷(xiāo)商樣本49份，不同問(wèn)題的有效樣本數(shù)量略有不同，對(duì)于所獲得的數(shù)據(jù)按照每個(gè)問(wèn)題的實(shí)際有效樣本進(jìn)行頻數(shù)分析。一、2023年安防行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)查1.安防生產(chǎn)商調(diào)查

1.1

經(jīng)營(yíng)情況

1.1.1生產(chǎn)產(chǎn)品類(lèi)別在針對(duì)安防生產(chǎn)商的訪問(wèn)中，慧聰鄧白氏訪問(wèn)了124家企業(yè)，此題最終有效樣本115家。在這115家中生產(chǎn)攝像機(jī)/高速球的企業(yè)最多，占到全部企業(yè)的68%，其次生產(chǎn)較多的產(chǎn)品為DVR與網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)器/矩陣。

圖表1：生產(chǎn)商主要生產(chǎn)的安防產(chǎn)品

（N=115，此題為多選）

備注：其他選項(xiàng)主要包括防雷器、鏡頭座、安防電源、DVR配件1.1.2企業(yè)性質(zhì)

在此題回收的120份生產(chǎn)商的有效樣本中，有88.3%的企業(yè)屬于私營(yíng)企業(yè)，其次為股份企業(yè)，合資企業(yè)與國(guó)有企業(yè)僅占到2.5%與0.8%，比例非常小?？梢?jiàn)在安防生產(chǎn)企業(yè)中，私營(yíng)企業(yè)占據(jù)了大多數(shù)。

圖表2：生產(chǎn)商企業(yè)性質(zhì)

（N=120，此題為單選）1.1.3企業(yè)規(guī)模

企業(yè)規(guī)模從人數(shù)上來(lái)看，50人以下的企業(yè)占到了47.1%，接近一半，50-99人的企業(yè)占到了33.1%，可見(jiàn)安防生產(chǎn)企業(yè)主要以中小型企業(yè)為主導(dǎo)。

HTMLCONTROLForms.HTML:Image.1圖表3：生產(chǎn)商人數(shù)規(guī)模

（N=121，此題為單選）從年銷(xiāo)售額上來(lái)看，500-2023萬(wàn)、500萬(wàn)以下的企業(yè)占據(jù)了大多數(shù)，可見(jiàn)安防生產(chǎn)商企業(yè)仍然以中小型的企業(yè)為主流。

圖表3：生產(chǎn)商年銷(xiāo)售額規(guī)模

（N=119，此題為單選）1.1.4客戶類(lèi)別

在安防生產(chǎn)企業(yè)的客戶類(lèi)別中，75%的企業(yè)選擇了工程商，選擇經(jīng)銷(xiāo)商與代理商的分布為69%，64%，選擇直接用戶的占到53%。幾大渠道比例差異不大，可見(jiàn)工程商、經(jīng)銷(xiāo)商、代理商和直接用戶均為企業(yè)的主流客戶渠道。

圖表4：生產(chǎn)商的主要客戶渠道（N=120，此題為多選）

1.2

產(chǎn)品銷(xiāo)售1.2.1市場(chǎng)開(kāi)發(fā)情況生產(chǎn)商對(duì)于目前市場(chǎng)開(kāi)發(fā)狀況的反饋是，74%的公司正在開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，37%的公司已經(jīng)形成了穩(wěn)定市場(chǎng)，有35%的公司正在開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。目前安防生產(chǎn)商的主要市場(chǎng)尚在國(guó)內(nèi)，且只有較少企業(yè)站穩(wěn)腳跟、形成穩(wěn)定市場(chǎng)，安防行業(yè)仍然是一個(gè)急速發(fā)展和變化的市場(chǎng)。

圖表5：生產(chǎn)商市場(chǎng)開(kāi)發(fā)狀況

（N=121，此題為多選）1.2.2銷(xiāo)售額增長(zhǎng)情況從生產(chǎn)商過(guò)去一年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)的情況來(lái)看有41.7%的企業(yè)選擇了增長(zhǎng)20%-50%，30%的企業(yè)選擇了增長(zhǎng)10%-20%，22.5%的企業(yè)增長(zhǎng)了50%以上，增長(zhǎng)10%以下和負(fù)增長(zhǎng)的分別占5.0%、0.8%。由此可見(jiàn)安防企業(yè)在過(guò)去的一年銷(xiāo)售額多數(shù)有較大幅度增長(zhǎng)，慧聰鄧白氏分析其原因有兩方面，一方面由于2023年金融危機(jī)安防企業(yè)的業(yè)績(jī)普遍疲軟，造成企業(yè)在09年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)基數(shù)較低；另一方面得益于2023年安防行業(yè)的快速發(fā)展，這兩方面的原因共同促成了安防企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

圖表6：生產(chǎn)商過(guò)去一年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)情況

（N=120，此題為單選）從銷(xiāo)售額中產(chǎn)品與服務(wù)的產(chǎn)值來(lái)看有36.5%的企業(yè)選擇了產(chǎn)品與服務(wù)等值，即來(lái)自于產(chǎn)品與服務(wù)的銷(xiāo)售額比例相同，27%的公司則選擇了產(chǎn)品與服務(wù)的產(chǎn)值為1.1-2，這些企業(yè)的銷(xiāo)售額中產(chǎn)品占較大份額，可見(jiàn)生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)模式仍然以提供產(chǎn)品為主要方式。

圖表7：銷(xiāo)售額中產(chǎn)品與服務(wù)產(chǎn)值的比例

（N=115，此題為單選）

1.2.3獲得訂單途徑

在訂單獲取途徑方面，靠社會(huì)關(guān)系是60%的企業(yè)選擇的選項(xiàng)，55%的企業(yè)選擇了用戶指定，公開(kāi)招標(biāo)也占到了45%，18%選擇其他的主要是網(wǎng)絡(luò)宣傳、內(nèi)部業(yè)務(wù)拓展的方式。

圖表8：企業(yè)訂單獲取途徑

（N=119，此題為多選）

1.2.4產(chǎn)品出口比例在回收的118份有效樣本中，44%的企業(yè)出口比例為0，28%的企業(yè)出口比例在1%-10%之間，由此驗(yàn)證大部分生產(chǎn)商目前主要依托于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

圖表9：生產(chǎn)商企業(yè)安防產(chǎn)品出口比例

（N=118，此題為單選）

1.3

市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和研發(fā)1.3.1企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的手段提高技術(shù)含量，加大研發(fā)力度是61%的企業(yè)選擇的提高競(jìng)爭(zhēng)力的手段，其次為提高品牌知名度與提高產(chǎn)品穩(wěn)定性，價(jià)格則成為被企業(yè)選擇最少用于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的手段，可見(jiàn)安防企業(yè)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到提高技術(shù)研發(fā)才是發(fā)展之道，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)絕非長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

圖表10：企業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力的手段

（N=121，此題為多選）

1.3.2售后服務(wù)82.6%的生產(chǎn)商企業(yè)通過(guò)自己公司成立的售后部門(mén)或人員來(lái)提供售后服務(wù)，這種方式占據(jù)了絕對(duì)的主流地位；也有15.7%的生產(chǎn)商選擇特定的代理經(jīng)銷(xiāo)商來(lái)為他們的產(chǎn)品提供售后服務(wù)。

圖表11：售后服務(wù)

（N=121，此題為單選）

1.3.3企業(yè)宣傳

企業(yè)自有網(wǎng)站、專(zhuān)業(yè)展會(huì)、專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站廣告、行業(yè)雜志廣告是四種企業(yè)最喜歡的宣傳途徑，安防的產(chǎn)品專(zhuān)業(yè)性決定了受眾。

圖表12：企業(yè)宣傳主要途徑

（N=120，此題為多選）

生產(chǎn)商對(duì)外宣傳的最主要內(nèi)容是其產(chǎn)品圖像，其次為企業(yè)形象與成功案例，也會(huì)通過(guò)技術(shù)類(lèi)的文章與公司資質(zhì)以展示技術(shù)實(shí)力。企業(yè)宣傳尚以產(chǎn)品宣傳為主。

圖表13：企業(yè)宣傳主要內(nèi)容

（N=120，此題為多選）

1.3.4企業(yè)研發(fā)情況從回收的120份生產(chǎn)商研發(fā)狀況的有效樣本來(lái)看，41.7%的企業(yè)選擇過(guò)去一年大量增加研發(fā)投入，20.8%的選擇了過(guò)去一年少量增加研發(fā)投入，可見(jiàn)安防生產(chǎn)商對(duì)于新產(chǎn)品及新技術(shù)的開(kāi)發(fā)重視程度很高?；勐斷嚢资险J(rèn)為這樣的結(jié)果基于安防行業(yè)的發(fā)展特征，對(duì)于這種技術(shù)導(dǎo)向型并且產(chǎn)品更新?lián)Q代速度極快的行業(yè)，發(fā)展企業(yè)的技術(shù)核心競(jìng)爭(zhēng)力才是王道，可見(jiàn)很多安防企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。

圖表14：企業(yè)過(guò)去一年研發(fā)投入狀況

（N=120，此題為單選）

54.2%的生產(chǎn)商表示過(guò)去一年新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度加快，30%表示過(guò)去一年新品開(kāi)發(fā)速度與上一年持平，總體來(lái)看，新品開(kāi)發(fā)速度較快，市場(chǎng)處于快速發(fā)展階段。

圖表15：企業(yè)過(guò)去一年新品開(kāi)發(fā)速度與上年相比

（N=120，此題為單選）

1.4

生產(chǎn)商面臨的主要問(wèn)題

從119家有效樣本的反饋來(lái)看，產(chǎn)品宣傳推廣、資金緊張、流通渠道不暢是企業(yè)表示面臨的最大的三個(gè)問(wèn)題，其他選項(xiàng)中包括人才及管理問(wèn)題。圖表16：企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到的最大問(wèn)題

（N=119，此題為多選）在回收的121份有效樣本中，45%的企業(yè)認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)滯后是安防工程行業(yè)亟待解決的問(wèn)題，慧聰鄧白氏認(rèn)為由于一些安防相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定的滯后，在某種程度上制約了安防行業(yè)的發(fā)展。目前有關(guān)部門(mén)正在加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化的工作，不少國(guó)內(nèi)外安防企業(yè)也在積極主動(dòng)地努力改變這種狀況，標(biāo)準(zhǔn)化正在成為安防行業(yè)新的發(fā)展趨勢(shì)。而另外兩個(gè)問(wèn)題：政府支持——主要指政府對(duì)于行業(yè)的扶持政策，相關(guān)的信貸、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)政策；企業(yè)間合作——主要指上下游企業(yè)間的緊密配合，無(wú)論從技術(shù)上還是在市場(chǎng)合作方面都需要更好的配合與溝通。27%企業(yè)認(rèn)為政府支持也是安防工程行業(yè)待解決的問(wèn)題之一。

圖表17：安防工程行業(yè)亟待解決的問(wèn)題

（N=121，此題為單選）

1.5

生產(chǎn)商對(duì)安防行業(yè)的預(yù)期對(duì)于安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景，49%的企業(yè)表示非?？春茫?3%的企業(yè)表示比較看好，“不太看好”與“不看好”選項(xiàng)選擇企業(yè)為0，可見(jiàn)生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展的信心非常高。

圖表18：安防行業(yè)發(fā)展前景預(yù)期

（N=121，此題為單選）生產(chǎn)商企業(yè)認(rèn)為未來(lái)發(fā)展前景最好的安防產(chǎn)品是監(jiān)控設(shè)備，其次是智能監(jiān)控，安防解決方案作為安防產(chǎn)品中重要的一部分也被認(rèn)為未來(lái)發(fā)展前景較好。圖表19：發(fā)展前景最好的安防產(chǎn)品

（N=121，此題為多選）生產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為在安防產(chǎn)品中高清攝像機(jī)的技術(shù)最需要提高，其次為不同設(shè)備間的互聯(lián)互通技術(shù)。慧聰鄧白氏認(rèn)為以上結(jié)果的背后因素是因?yàn)殡S著安防行業(yè)的蓬勃發(fā)展，對(duì)于成像清晰度的要求越來(lái)越高。圖表20：亟待提高的安防技術(shù)

（N=120，此題為多選）備注：其他選項(xiàng)主要指大屏幕的拼接技術(shù)

2.安防工程商調(diào)查

2.1

經(jīng)營(yíng)情況

2.1.1企業(yè)構(gòu)成

工程商樣本主要分布在華東地區(qū)與華北地區(qū)，華南、華中、西北、西南在全部樣本中均占到10%左右。

圖表21工程商主要分布區(qū)域

（N=119，此題為單選）

所訪問(wèn)的企業(yè)中88%的企業(yè)是私營(yíng)企業(yè)，合資企業(yè)占8%，國(guó)有企業(yè)只占到4%?？梢?jiàn)國(guó)內(nèi)工程商以私營(yíng)企業(yè)為主。

圖表22工程商企業(yè)性質(zhì)

（N=119，此題為單選）2.1.2主營(yíng)業(yè)務(wù)范疇

此次項(xiàng)目調(diào)研中，工程商主營(yíng)業(yè)務(wù)分布如下，60%的工程商從事安防系統(tǒng)集成解決方案，43%的企業(yè)單純從事安防工程業(yè)務(wù)，30%的企業(yè)也從事代理安防國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，慧聰鄧白氏認(rèn)為目前安防行業(yè)內(nèi)由于主要利潤(rùn)主要集中在安防工程部分，因此行業(yè)內(nèi)單純的代理商越來(lái)越少，之前的一些代理商也逐漸的演變成了工程商。

圖表23：工程商主營(yíng)業(yè)務(wù)范疇

（N=118，此題為多選）2.1.3從事施工工程種類(lèi)

在工程商的調(diào)研樣本中，88%的企業(yè)從事視頻監(jiān)控工程，78%的企業(yè)從事防盜報(bào)警工程，樓宇對(duì)講及門(mén)禁識(shí)別工程也是工程商企業(yè)主要從事的工程類(lèi)型，其他智能建筑工程與綜合布線工程則分別有44%、41%的企業(yè)從事。

圖表24：工程商施工工程的主要種類(lèi)是

（N=120，此題為多選）

2.1.4經(jīng)營(yíng)規(guī)模

在116份有效樣本中，55%的企業(yè)2023年完成的安防項(xiàng)目工程額在500萬(wàn)元以下，28%的企業(yè)在500萬(wàn)元-2023萬(wàn)元之間，5000-5999萬(wàn)元的為5%，一億元以上的企業(yè)只占到1%，由此可見(jiàn)安防工程商中主要是中小企業(yè)。

圖表25：2023年工程商企業(yè)完成安防項(xiàng)目工程額

（N=116，此題為單選）

2.1.5安防材料費(fèi)用比例

38%的工程商選擇了安防材料費(fèi)用占施工工程總額40%-59%，也有32%的企業(yè)選擇了材料費(fèi)用占到工程總額的60%以上，總體來(lái)看安防工程中材料費(fèi)用占到了一半左右的比例。

圖表26：2023年安防材料費(fèi)用占施工工程額的比例

（N=117，此題為單選）

2.1.6安防工程主要涉及行業(yè)

在工程商的安防項(xiàng)目主要涉及的應(yīng)用行業(yè)中政府機(jī)關(guān)項(xiàng)目最多，有60%的企業(yè)都表示其安防項(xiàng)目涉及此行業(yè)，其次為商業(yè)設(shè)施，工礦企業(yè)，住宅酒店，由此可見(jiàn)政府主導(dǎo)型項(xiàng)目是安防行業(yè)的巨大市場(chǎng)。

圖表27：2023年公司安防項(xiàng)目主要涉及行業(yè)

（N=118，此題為多選）

備注:其他選項(xiàng)主要為其他民用市場(chǎng)

而對(duì)于未來(lái)最有途的安防市場(chǎng)領(lǐng)域，政府機(jī)關(guān)也比例最高，有28%的企業(yè)選擇了此行業(yè)，從背景信息來(lái)看國(guó)家平安城市建設(shè)政策及“3111工程”都將對(duì)安防行業(yè)有不小的推動(dòng)，而另一未來(lái)最有前途的城市交通，而北京近日在2023年智能交通年會(huì)上表示在“十四五”期間規(guī)劃投資56億元于智能交通也驗(yàn)證了城市交通是未來(lái)最有前途的安防市場(chǎng)領(lǐng)域之一。

圖表28：最有前途的安防市場(chǎng)領(lǐng)域

（N=109，此題為多選）

2.2

采購(gòu)情況

2.2.1產(chǎn)品采購(gòu)渠道

從工程商來(lái)看，其安防產(chǎn)品的采購(gòu)渠道主要是廠家，也有從分公司及代理商處采購(gòu)，但是從經(jīng)銷(xiāo)商處采購(gòu)則較少，慧聰鄧白氏分析原因主要是目前安防市場(chǎng)上純粹的安防產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)越來(lái)越少，并且直接從廠家采購(gòu)的方式也能大大減少降低成本。

圖表29：安防產(chǎn)品采購(gòu)渠道

（N=86，此題為多選）

2.2.2采購(gòu)依據(jù)

調(diào)研顯示工程商安防產(chǎn)品的主要采購(gòu)依據(jù)是甲方指定產(chǎn)品，有66%的企業(yè)選擇了該種方式，也有57%的企業(yè)選擇了是根據(jù)需求自己獨(dú)立選購(gòu)。

圖表30：安防產(chǎn)品采購(gòu)依據(jù)

（N=122，此題為多選）

2.2.3選購(gòu)因素

56%的工程商認(rèn)為產(chǎn)品質(zhì)量是選購(gòu)安防產(chǎn)品的首要考慮因素，其次是廠家的供貨價(jià)格，占到25%，而選擇售后服務(wù)、廠家供貨能力、品牌知名度、產(chǎn)品兼容性付款方式及付款時(shí)間這些因素也作為首要因素的企業(yè)均在5%以下。其他的4%主要是企業(yè)表示會(huì)綜合考慮性價(jià)比。圖表31：安防產(chǎn)品選購(gòu)首要考慮因素

（N=120，此題為單選）54%的工程商表示除首要考慮因素外，其次會(huì)考慮廠家供貨價(jià)格，43%的表示會(huì)考慮產(chǎn)品質(zhì)量，39%會(huì)考慮售后服務(wù)。綜合來(lái)看無(wú)論是首要考慮因素還是其次會(huì)考慮的因素，產(chǎn)品質(zhì)量、廠商供貨價(jià)格、售后服務(wù)都是選購(gòu)安防產(chǎn)品的重要決定因素。圖表32：安防產(chǎn)品選購(gòu)時(shí)會(huì)考慮的其他因素

（N=116，此題為多選）2.2.4付款方式

對(duì)于付款方式，42%的工程商表示采用貨到一次付清的方式，也有26%的表示會(huì)預(yù)付一部分款項(xiàng)，其余部分在貨到后付清，23%的工程商采用了分期付款的方式，9%的其他選項(xiàng)主要是采用先付款后收貨的方式。圖表33：所采用的付款方式

（N=121，此題為單選）2.3

信息來(lái)源對(duì)于安防產(chǎn)品信息的獲取渠道，68%的工程商表示來(lái)自于行業(yè)雜志刊物廣告，57%來(lái)自于向廠家、代理商咨詢，55%表示來(lái)自于專(zhuān)業(yè)展會(huì)，專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站廣告、同行介紹也占到約40%左右的比例?？傮w來(lái)看，行業(yè)雜志刊物廣告對(duì)于安防產(chǎn)品的宣傳有最高影響力。而從生產(chǎn)商方面來(lái)看，除其最為關(guān)注的企業(yè)本身的網(wǎng)站外，從其他工程商獲取信息的渠道也是最為關(guān)注的渠道之一。圖表34：安防產(chǎn)品信息獲取主要渠道

（N=121，此題為多選）2.4

售后服務(wù)

對(duì)于售后服務(wù)，83%的工程商采用了有公司專(zhuān)門(mén)的售后服務(wù)部門(mén)或人員提供，只有12%選擇了由廠商或代理商提供，慧聰鄧白氏認(rèn)為主要原因是工程商的產(chǎn)品為一個(gè)整體的安防系統(tǒng)，售后服務(wù)工作主要是對(duì)系統(tǒng)的調(diào)試等，因此這些工程商都擁有自己專(zhuān)門(mén)的售后服務(wù)部門(mén)或人員。圖表35：采用的售后服務(wù)方式

（N=122，此題為單選）2.5

工程商面臨的主要問(wèn)題

58%的工程商表示在經(jīng)營(yíng)中遇到的最大問(wèn)題是競(jìng)爭(zhēng)激烈利潤(rùn)太低，53%的則表示是因?yàn)樾袠I(yè)管理落后市場(chǎng)混亂，客戶拖欠貨款也是工程商反映遇到的一個(gè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。圖表36：公司經(jīng)營(yíng)中遇到最大的問(wèn)題

（N=119，此題為多選）46%的工程商表示標(biāo)準(zhǔn)滯后是安防行業(yè)亟待解決的最主要問(wèn)題，這與在生產(chǎn)商的訪問(wèn)結(jié)果一致，可見(jiàn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題是生產(chǎn)商與工程商面對(duì)的共同問(wèn)題，同時(shí)工程商也期待更多的企業(yè)間合作及政府對(duì)于行業(yè)的支持。其他選項(xiàng)中工程商表示對(duì)于提高公眾對(duì)安防產(chǎn)品的認(rèn)可度也是安防行業(yè)待解決的一個(gè)問(wèn)題。圖表37：安防行業(yè)亟待解決的問(wèn)題

（N=118，此題為單選）2.6

工程商對(duì)安防行業(yè)的預(yù)期

對(duì)于安防行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，37%的工程商表示非?？春茫?8%的表示比較看好，不太看好與不看好的只占到5%，總體來(lái)看工程商對(duì)于安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展的信心很高。圖表38：如何看待安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展

（N=122，此題為單選）工程商表示監(jiān)控設(shè)備與智能監(jiān)控產(chǎn)品是安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景最好的兩種產(chǎn)品，此結(jié)果與生產(chǎn)商的反饋完全一致，從整體安防行業(yè)來(lái)看，這兩類(lèi)產(chǎn)品也是安防行業(yè)最核心的產(chǎn)品。圖表39：最看好哪種安防產(chǎn)品的發(fā)展前景

（N=119，此題為多選）2.7

安防品牌使用情況

2.7.1工程商使用國(guó)產(chǎn)品牌的比例

46%的工程商使用的安防產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)品牌占到80%以上，而使用國(guó)產(chǎn)品牌占到20%以下的工程商只占到3%，由此可見(jiàn)安防市場(chǎng)中國(guó)產(chǎn)品牌的市場(chǎng)占有率較高。圖表40：工程商使用國(guó)產(chǎn)品牌比例

（N=119，此題為單選）2.7.2工程商使用最多的安防品牌

此處展示出現(xiàn)頻次在前九名的安防產(chǎn)品品牌，可以看出?？党霈F(xiàn)頻次最高，其次為大華。圖表41：工程商使用最多的安防品牌

（N=105，此題為多選）3.安防經(jīng)銷(xiāo)商調(diào)查

3.1

經(jīng)營(yíng)情況

3.1.1經(jīng)銷(xiāo)產(chǎn)品類(lèi)別

本次項(xiàng)目執(zhí)行的經(jīng)銷(xiāo)商樣本中，經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品范圍主要涉及攝像機(jī)/高速球、門(mén)禁設(shè)備、鏡頭、DVR/板卡、防盜報(bào)警、網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)器、監(jiān)視器、樓宇對(duì)講、傳輸設(shè)備、安防線纜、生物識(shí)別等，其中攝像機(jī)/高速球的經(jīng)營(yíng)企業(yè)最多。下表為經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品種類(lèi)具體分布：圖表42：經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的種類(lèi)

（N=48，此題為多選）3.1.2產(chǎn)品銷(xiāo)量

62%的經(jīng)銷(xiāo)商2023年安防產(chǎn)品銷(xiāo)售額在500萬(wàn)元以下，31%銷(xiāo)售額在500萬(wàn)元-2023萬(wàn)元之間，仍然是以中小型企業(yè)為主。圖表43：2023年安防產(chǎn)品銷(xiāo)售額

（N=119，此題為單選）3.1.3暢銷(xiāo)品牌

此處只展示經(jīng)銷(xiāo)商企業(yè)使用最多的前十名品牌，其中出現(xiàn)次數(shù)最高的為三星與?？?，其次為大華，不同于工程商的是三星品牌被經(jīng)銷(xiāo)商使用的頻次相對(duì)較高。圖表44：經(jīng)銷(xiāo)商主要使用的安防產(chǎn)品品牌

（N=140，此題為多選）3.1.4經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)分布情況

從經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)分布情況來(lái)看，主要以華東和華北地區(qū)為主，這也與安防行業(yè)的發(fā)展區(qū)域分布基本吻合。圖表45：經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)點(diǎn)分布

（N=45，此題為多選）從經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)分布的城市層級(jí)來(lái)看，主要分布在中型和大型城市，其中有63%的經(jīng)銷(xiāo)商在中型城市設(shè)立了經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)，52%在大型城市設(shè)立經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)，可見(jiàn)大中型城市是安防產(chǎn)品的主要市場(chǎng)。目前在小型城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村的滲透率還不足20%。圖表46：經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)點(diǎn)分布城市層級(jí)

（N=46，此題為多選）3.2

選購(gòu)因素

經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)安防產(chǎn)品時(shí)最關(guān)注的因素是廠家供貨價(jià)格，其次是產(chǎn)品質(zhì)量，而不同于工程商的是經(jīng)銷(xiāo)商也會(huì)關(guān)注此安防產(chǎn)品是否暢銷(xiāo)，以此來(lái)規(guī)避其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

圖表47：采購(gòu)安防產(chǎn)品時(shí)最關(guān)注因素

（N=49，此題為單選）除首要關(guān)注因素外，其他的關(guān)注因素主要也是廠商供貨價(jià)格與產(chǎn)品質(zhì)量，另外也有經(jīng)銷(xiāo)商較為關(guān)注品牌知名度、廠家信譽(yù)等因素。圖表48：采購(gòu)安防產(chǎn)品時(shí)的其他關(guān)注因素

（N=44，此題為多選）3.3

信息來(lái)源

經(jīng)銷(xiāo)商獲得安防產(chǎn)品信息的渠道主要來(lái)自行業(yè)雜志刊物廣告、專(zhuān)業(yè)展會(huì)、專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站廣告三大渠道，與工程師不同的是向廠家咨詢并不是其主要獲取產(chǎn)品信息的渠道。圖表49：獲得安防產(chǎn)品信息的渠道

（N=49，此題為多選）3.4

經(jīng)銷(xiāo)商面臨的主要問(wèn)題

經(jīng)銷(xiāo)商表示其經(jīng)營(yíng)中面臨的主要問(wèn)題是競(jìng)爭(zhēng)激烈利潤(rùn)率太低，此結(jié)果與工程商反饋的結(jié)果一致，可見(jiàn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈利潤(rùn)太低是安防行業(yè)內(nèi)企業(yè)共同面對(duì)的問(wèn)題。

圖表50：被訪公司經(jīng)營(yíng)中遇到最大的問(wèn)題是

（N=46，此題為多選）經(jīng)銷(xiāo)商認(rèn)為安防行業(yè)目前最有待解決的問(wèn)題是企業(yè)間合作，其次是政府支持，而只有25%的經(jīng)銷(xiāo)商認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)滯后是行業(yè)亟待解決的問(wèn)題。圖表51：目前安防行業(yè)亟待解決的問(wèn)題

（N=44，此題為單選）3.5經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)安防行業(yè)的預(yù)期

經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)于安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景非?？春茫L問(wèn)中沒(méi)有一家企業(yè)表示對(duì)安防行業(yè)前景持不太看好或不看好態(tài)度，可見(jiàn)經(jīng)銷(xiāo)商的信心十分之高。圖表52：安防行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景

（N=46，此題為單選）經(jīng)銷(xiāo)商表示對(duì)于安防產(chǎn)品的前景最看好智能監(jiān)控與監(jiān)控設(shè)備產(chǎn)品，其次為門(mén)禁設(shè)備，此結(jié)果與工程商、生產(chǎn)商的反饋一致。圖表53：所看好的安防產(chǎn)品發(fā)展前景

（N=46，此題為多選）二、2023年安防行業(yè)分析及未來(lái)預(yù)測(cè)1.中國(guó)安防行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1中國(guó)安防行業(yè)整體及子行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)安防行業(yè)市場(chǎng)從2023年到2023年一直保持著強(qiáng)烈的增長(zhǎng)勢(shì)頭，經(jīng)慧聰安防網(wǎng)統(tǒng)計(jì)2023年中國(guó)安防行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了2270億人民幣（包括出口數(shù)據(jù)），增長(zhǎng)速度為20.1%。

圖表1：2023年-2023年中國(guó)安防行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模

(單位：億元人民幣)2023-2023年安防的細(xì)分市場(chǎng)均處于增長(zhǎng)的狀態(tài)，其中安防服務(wù)維護(hù)增長(zhǎng)最快，2023-2023的CAGR為38.3%，安防設(shè)備為13.9%。從這四年的銷(xiāo)售額來(lái)看安防工程歷年均占據(jù)最高份額。

圖表2：2023年-2023年中國(guó)安防市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模

(單位：億元人民幣)

2023年安防總體市場(chǎng)2270億元的總產(chǎn)值中安防工程的份額占到了52.4%，金額達(dá)到1190億元，其次為安防設(shè)備，金額為961億元，占到總體的42.3%，其他部分則為安防服務(wù)維護(hù)市場(chǎng)。圖表3：2023年中國(guó)安防市場(chǎng)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及占比

(單位：億元人民幣)安防設(shè)備分為兩類(lèi)，一類(lèi)是實(shí)體與人體防護(hù)產(chǎn)品，銷(xiāo)售總額為290億元，占到了安防設(shè)備的30.2%，另一類(lèi)為安防電子產(chǎn)品，銷(xiāo)售總額為671億元；而在安防電子產(chǎn)品中視頻監(jiān)控產(chǎn)品則以360億元的銷(xiāo)售總額占據(jù)了主要地位并且占到安防設(shè)備總體的37.5%，其次為防盜報(bào)警設(shè)備，占11.9%。

圖表4：2023中國(guó)安防設(shè)備市場(chǎng)細(xì)分

(單位：億元人民幣)1.2

中國(guó)安防產(chǎn)品用戶區(qū)域分布

慧聰鄧白氏對(duì)于安防最終市場(chǎng)按照區(qū)域進(jìn)行了劃分，可以看出安防產(chǎn)品用戶的主要區(qū)域在華東地區(qū)，占到了總體市場(chǎng)的33%，其次為華北地區(qū)，占到19%，而華中與華南的市場(chǎng)占有率不相上下，均在10%左右?；勐斷嚢资险J(rèn)為，用戶區(qū)域分布的特征與這些區(qū)域的安防行業(yè)發(fā)展水平密切相關(guān)，而安防行業(yè)的發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、區(qū)域大小、政府政策、人們對(duì)于安防產(chǎn)品的重視程度認(rèn)知水平都有較大關(guān)系。

圖表5：2023中國(guó)產(chǎn)品用戶區(qū)域分布2.中國(guó)安防行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析2.1

有利因素政府政策因素“十四五”規(guī)劃中明確了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是國(guó)家未來(lái)重點(diǎn)扶持的對(duì)象，新一代信息技術(shù)被確立為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，其中與安防相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示等領(lǐng)域作為“新一代信息技術(shù)”的重要組成部分將被重點(diǎn)推進(jìn)。

“十四五”規(guī)劃的制定是行業(yè)的中長(zhǎng)期利好，中國(guó)安防行業(yè)“十四五”規(guī)劃提出，在“十四五”期間要依托國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)重點(diǎn)需求全面拓寬安防應(yīng)用領(lǐng)域，提高安防在社會(huì)公共服務(wù)中的地位和作用；有重點(diǎn)地進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)安防產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的占有率，為安防行業(yè)健康發(fā)展指明了方向?！笆奈濉币?guī)劃提出的推動(dòng)科技進(jìn)步提高自主創(chuàng)新能力，改善產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式等項(xiàng)措施也比較具體求實(shí)。公安部要求：“十四五”期間，要基本構(gòu)建起與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和公安工作需要相適應(yīng)的城市報(bào)警與監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用體系，2023年末構(gòu)建起城市報(bào)警與監(jiān)控系統(tǒng)應(yīng)用體系。由政府推動(dòng)的“應(yīng)急體系”、“平安社會(huì)”、“平安城市”建設(shè)向中西部地區(qū)和二三線城市擴(kuò)展，有力地促進(jìn)了公安及社會(huì)各方面對(duì)安防產(chǎn)品需求的升溫；城鄉(xiāng)結(jié)合部有加大安防建設(shè)的趨勢(shì)。公檢法系統(tǒng)的安防建設(shè)也在加強(qiáng)，這都給安防行業(yè)帶來(lái)積極的影響。2023年，“3111工程”進(jìn)入整體推進(jìn)階段，推廣至每個(gè)地級(jí)市，目前我國(guó)共有2300多個(gè)設(shè)市城市和縣城，蘊(yùn)藏著巨大的市場(chǎng)潛力。我國(guó)專(zhuān)門(mén)針對(duì)住宅小區(qū)安防的推薦性標(biāo)準(zhǔn)《住宅小區(qū)安全防范系統(tǒng)通用技術(shù)要求》正式實(shí)施以來(lái)，住宅領(lǐng)域占中國(guó)安防市場(chǎng)的比例在逐年上升。行業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展因素近兩年，一些安防或與安防相關(guān)的企業(yè)上市融資活動(dòng)都有良好表現(xiàn)，已經(jīng)上市的安防企業(yè)，其市場(chǎng)表現(xiàn)均可圈可點(diǎn)，而一些企業(yè)也在爭(zhēng)取上市機(jī)會(huì)，這些行業(yè)動(dòng)態(tài)有利于安防產(chǎn)業(yè)的做大做強(qiáng)。

應(yīng)用行業(yè)需求因素隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展和城市化進(jìn)程加快，安防產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域越來(lái)越廣泛，平安城市建設(shè)、智能建筑、智能交通、大型公共場(chǎng)所、工廠企業(yè)、商場(chǎng)、新型社區(qū)等大量安防項(xiàng)目增加，新增安防需求點(diǎn)越來(lái)越多。能源行業(yè)對(duì)安防的需求有增長(zhǎng)趨勢(shì)，特別是煤礦安全、智能變電站安防建設(shè)在近幾年市場(chǎng)情況較好。利用視頻監(jiān)控系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵水利設(shè)施的無(wú)人值守有著重要的意義，在部分水利工程較多的地區(qū)的監(jiān)控項(xiàng)目會(huì)有增長(zhǎng)；大中城市交通擁堵帶動(dòng)了智能交通的應(yīng)用市場(chǎng)，中國(guó)智能交通行業(yè)投資額將在2023年至2023年間繼續(xù)快速增長(zhǎng)，其中安防設(shè)備占有重要地位；高鐵、高速公路、城市地鐵、機(jī)場(chǎng)、海港建設(shè)仍處于高峰期，交通領(lǐng)域?qū)Ω叨税卜喇a(chǎn)品的需求還處于穩(wěn)定增長(zhǎng)期；文教衛(wèi)生領(lǐng)域安防建設(shè)進(jìn)入了穩(wěn)定增長(zhǎng)期；農(nóng)村安防市場(chǎng)和民用安防市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)安防市場(chǎng)影響比較大，特別是農(nóng)村對(duì)低端防盜產(chǎn)品需求較大，不少地區(qū)都采取了扶植政策；金融行業(yè)對(duì)安防需求保持的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭,各地金融行業(yè)進(jìn)行的安防系統(tǒng)升級(jí)和聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目越來(lái)越多。并且隨著居民收入的提高，消費(fèi)水平和結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，人們的自我保護(hù)意識(shí)也有所改變，對(duì)于安防產(chǎn)品的認(rèn)可程度及需求量都在逐步提高。安防產(chǎn)品的新陳代謝現(xiàn)有的安防系統(tǒng)，特別是監(jiān)控系統(tǒng)的升級(jí)改造、聯(lián)網(wǎng)，老產(chǎn)品更新?lián)Q代的市場(chǎng)正在穩(wěn)定增長(zhǎng)。原來(lái)分散、低品質(zhì)的安防系統(tǒng)已經(jīng)不能滿足新形勢(shì)下的各領(lǐng)域的安全要求，網(wǎng)絡(luò)化、集中管理、完善的數(shù)據(jù)保護(hù)及高質(zhì)量的圖像是滿足未來(lái)安防監(jiān)控需求的大趨勢(shì)。2.2

不利因素宏觀經(jīng)濟(jì)及國(guó)際環(huán)境因素隨著全球經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)和通貨膨脹壓力增強(qiáng)，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策由“適度寬松”調(diào)整為“積極穩(wěn)健、審慎靈活”，貨幣政策轉(zhuǎn)為適度從緊、穩(wěn)健的政策，處理好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和抑制通貨膨脹的關(guān)系，這對(duì)企業(yè)的資金狀況和貸款利率產(chǎn)生不利影響；政府推出歷史上最嚴(yán)厲的樓市調(diào)控政策對(duì)部分安防子行業(yè)產(chǎn)生了一定負(fù)面影響；工資與物價(jià)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難增加。國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不穩(wěn)定，對(duì)安防產(chǎn)品的出口有負(fù)面影響，也會(huì)加劇國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)因素國(guó)內(nèi)外一些IT企業(yè)通過(guò)兼并或轉(zhuǎn)型爭(zhēng)相進(jìn)入中國(guó)安防市場(chǎng)，加大了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。安防企業(yè)內(nèi)部同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，壓縮了企業(yè)的盈利空間。在2023年出現(xiàn)的DVR價(jià)格大幅下降，導(dǎo)致利潤(rùn)縮水的現(xiàn)象即為企業(yè)為擴(kuò)大現(xiàn)有市場(chǎng)份額不惜大幅降低價(jià)格導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。3.中國(guó)安防行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析3.1

地域集群通過(guò)訪談得到的安防生產(chǎn)商的地域集群分布來(lái)看，安防生產(chǎn)企業(yè)主要集中在華南地區(qū)，占到整體數(shù)量的58.7%，超出了一半的數(shù)量，其次為華東地區(qū)，占到總體的19%，可以看出安防生產(chǎn)商的分布有著明顯的地域集群特征，主要集中于華南，華東地區(qū)，慧聰鄧白氏認(rèn)為這樣的結(jié)果主要受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素及安防上下游企業(yè)分布因素影響，如華南地區(qū)電子產(chǎn)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，而安防行業(yè)內(nèi)很多技術(shù)都依賴于電子信息類(lèi)產(chǎn)品，這種可以使產(chǎn)業(yè)鏈更加完整的調(diào)整使這些區(qū)域的安防發(fā)展水平明顯高于其他地區(qū)。值得關(guān)注的是這樣的結(jié)果相比較于2023年已經(jīng)產(chǎn)生了一些變化，主要是華東與華北企業(yè)的占比出現(xiàn)了下降趨勢(shì)，華南企業(yè)的占比則出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)。

圖表6：2023中國(guó)安防設(shè)備市場(chǎng)細(xì)分

(單位：億元人民幣)（N=121，此題為單選）3.2

品牌陣營(yíng)在視頻監(jiān)控產(chǎn)品方面，生產(chǎn)商品牌主要有國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)兩大陣營(yíng)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)涌現(xiàn)出一批具備一定規(guī)模和實(shí)力的生產(chǎn)企業(yè)，如海康威視、浙江大華、大立、天地偉業(yè)、CSST等，并且近年來(lái)市場(chǎng)份額也在逐漸增加，而國(guó)際品牌有韓系品牌三星、LG；日系品牌松下、索尼；歐美系品牌泰科、博世、霍尼韋爾，這些品牌普遍關(guān)注高端產(chǎn)品市場(chǎng)，價(jià)格較為昂貴，但是技術(shù)實(shí)力較強(qiáng)，是國(guó)內(nèi)品牌強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在門(mén)禁產(chǎn)品方面，國(guó)內(nèi)品牌靠著其價(jià)格優(yōu)勢(shì)在市場(chǎng)上占據(jù)了有利的地位，代表品牌有門(mén)吉利、深圳捷順、車(chē)安、科松等，國(guó)外品牌主要有美國(guó)的霍尼韋爾、HID及德國(guó)的康保(Kaba)、速賓，以色列DDS。在防盜報(bào)警方面國(guó)外代表品牌有霍尼韋爾、日本艾禮富；國(guó)內(nèi)品牌有深圳豪恩、美安、艾立安等。樓宇對(duì)講子行業(yè)是國(guó)內(nèi)品牌的天下，代表企業(yè)有廈門(mén)立林、深圳慧銳通、視得安、廣州安居寶、廈門(mén)振威、海灣科技、松本、柔樂(lè)等，這些企業(yè)都是在樓宇對(duì)講行業(yè)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)，也具有很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而國(guó)外品牌主要有西班牙弗曼克斯、美國(guó)的霍尼韋爾。4.中國(guó)安防市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)4.1

整體發(fā)展趨勢(shì)安防行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)。在2023年之前，安防行業(yè)仍然會(huì)保持年均15%以上的增長(zhǎng)速度。經(jīng)過(guò)近幾年來(lái)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，一批具有較高技術(shù)水準(zhǔn)和較大生產(chǎn)規(guī)模的安防企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大潮中突顯，部分骨干企業(yè)迅速成長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高。中國(guó)安防企業(yè)在海外市場(chǎng)取得發(fā)展。由于中國(guó)安防企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和多年的市場(chǎng)開(kāi)拓，中國(guó)安防產(chǎn)業(yè)成為世界安防市場(chǎng)不可忽視的一個(gè)重要部分。同質(zhì)化低層次競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，行業(yè)平均利潤(rùn)率下降。公司之間核心競(jìng)爭(zhēng)力的較量和品牌競(jìng)爭(zhēng)將更加突出。4.2

子行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)4.2.1視頻監(jiān)控視頻監(jiān)控產(chǎn)品2023年市場(chǎng)規(guī)模為360億元人民幣，而受平安城市建設(shè)及“3111工程”的影響視頻監(jiān)控產(chǎn)品未來(lái)的需求量將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)從技術(shù)上來(lái)看將向網(wǎng)絡(luò)化、高清化、智能化和集成化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展；從最終應(yīng)用上來(lái)看將向靈活實(shí)用化方向發(fā)展；在市場(chǎng)中由于技術(shù)水平要求越來(lái)越高，行業(yè)的集中度將逐漸提高，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)將占據(jù)大部分市場(chǎng)份額；在應(yīng)用行業(yè)上將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向民用方向。4.2.2樓宇對(duì)講樓宇對(duì)講未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)主要呈現(xiàn)以下特征：功能將趨于多元化，從普通對(duì)講到可視黑白對(duì)講再到彩色對(duì)講，并且未來(lái)將增加報(bào)警甚至一些升級(jí)的智能家居功能；技術(shù)將向網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)變，未來(lái)將揉入更多智能家居的概念在樓宇對(duì)講產(chǎn)品中，這就要求其智能化程度要比較高；在使用上向人性化，個(gè)性化方向發(fā)展，歸根結(jié)底樓宇對(duì)講及其升級(jí)的智能家居功能是服務(wù)于人，因此人的感受與體驗(yàn)在產(chǎn)品的發(fā)展中至關(guān)重要，首先操作便捷將會(huì)是其極為有競(jìng)爭(zhēng)力的賣(mài)點(diǎn)，其次人們的追求開(kāi)始逐漸升級(jí)于追潮流與體現(xiàn)與眾不同的訴求，這將帶來(lái)產(chǎn)品個(gè)性化的轉(zhuǎn)變。4.2.3門(mén)禁識(shí)別門(mén)禁識(shí)別類(lèi)產(chǎn)品的未來(lái)趨勢(shì)主要有以下幾方面：其傳輸方式將向網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，首先網(wǎng)絡(luò)化提供了其他方法無(wú)法提供的傳輸速度，并且從控制角度來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)化的方法更貼近于現(xiàn)代人目前的生活方式，只要登錄互聯(lián)網(wǎng)即可查看門(mén)禁具體的進(jìn)出情況，十分高效的與我們的終端完美契合；從識(shí)別技術(shù)上來(lái)看將向生物識(shí)別方向發(fā)展，如指紋手紋識(shí)別，人臉識(shí)別等技術(shù)；未來(lái)門(mén)禁系統(tǒng)將更多的融合與智能家居或防盜報(bào)警類(lèi)系統(tǒng)中，多系統(tǒng)合并也是未來(lái)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。4.2.4防盜報(bào)警防盜報(bào)警未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)主要有以下幾方面：與視頻監(jiān)控系統(tǒng)一體化的趨勢(shì)，因防盜報(bào)警無(wú)法在報(bào)警時(shí)觀察到現(xiàn)場(chǎng)的情況而造成實(shí)際誤報(bào)，而視頻監(jiān)控系統(tǒng)卻可以時(shí)時(shí)回放或查看現(xiàn)場(chǎng)狀況，因此二者的結(jié)合將是高效的互補(bǔ)；從應(yīng)用行業(yè)來(lái)看，防盜報(bào)警從之前的偏于銀行、博物館、政府單位等應(yīng)用行業(yè)將漸漸轉(zhuǎn)向高端家居市場(chǎng)。三、總結(jié)慧聰鄧白氏基于兩個(gè)多月對(duì)安防企業(yè)的調(diào)研了解，對(duì)于安防行業(yè)的現(xiàn)狀及前景有了更加深入的認(rèn)識(shí)。首先安防行業(yè)作為一個(gè)蓬勃發(fā)展中的行業(yè)，其未來(lái)的空間是巨大的，但是目前也存在著一些問(wèn)題制約到了安防行業(yè)的發(fā)展，如技術(shù)實(shí)力無(wú)法高效的轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力，應(yīng)用端的認(rèn)知水平與需求程度并未完全消化行業(yè)的技術(shù)水平，并且行業(yè)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的滯后，上下游企業(yè)間合作不暢也成為制約行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。然而，環(huán)境隨著時(shí)間也在不斷的變化，人們認(rèn)同程度的提高、企業(yè)對(duì)于用戶需求的深入理解、上下游企業(yè)合作力度的增強(qiáng)都將為行業(yè)注入新的能量，從而帶動(dòng)安防企業(yè)持續(xù)不斷發(fā)展。并且安防行業(yè)作為為數(shù)不多的國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠有話語(yǔ)權(quán)的行業(yè)，相信政府一定會(huì)高度重視這樣一個(gè)可振興民族發(fā)展、致力百姓安居樂(lè)業(yè)的黃金產(chǎn)業(yè)。

2023年電梯行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤(rùn)率的穩(wěn)定性 6二、中國(guó)電梯企業(yè)未來(lái)十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國(guó)特色”隱含的巨大長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn) 113、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策 14（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn) 14（3）電梯老化 14（4）房?jī)r(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì) 151、日系電梯在中國(guó)領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對(duì)象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面 16（2）對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略重視度——日系別無(wú)選擇 172、民營(yíng)品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險(xiǎn)和估值 18（1）民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì) 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營(yíng)銷(xiāo)手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢(shì) 18（2）民營(yíng)企業(yè)需要面對(duì)的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險(xiǎn) 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國(guó)電梯行業(yè)：長(zhǎng)期有價(jià)值，投資正當(dāng)時(shí) 202、選股邏輯：三個(gè)條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國(guó)電梯市場(chǎng)第一品牌是上海三菱，其母公司上海機(jī)電過(guò)去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽(yáng)行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國(guó)是夕陽(yáng)行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測(cè)，2020-2021年幾乎所有的新機(jī)銷(xiāo)量來(lái)自于金磚四國(guó)，也意味著歐美市場(chǎng)的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場(chǎng)份額來(lái)看，奧的斯、迅達(dá)和通力是最大的三家電梯公司，合計(jì)市場(chǎng)份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計(jì)接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國(guó)的市場(chǎng)份額很高，貢獻(xiàn)了主要的利潤(rùn)和估值。但是：1、占全球新機(jī)2/3份額的中國(guó)，領(lǐng)先的獨(dú)立品牌是三菱和日立；2、從主要?dú)W美電梯公司2022年?duì)I收的地域分布來(lái)看，亞太區(qū)域只貢獻(xiàn)1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國(guó)內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過(guò)3600億元，但是他們主要收入來(lái)自于比中國(guó)更“夕陽(yáng)”的歐美市場(chǎng)。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機(jī)市場(chǎng)的中國(guó)并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場(chǎng)仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤(rùn)率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國(guó)道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開(kāi)利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、西科斯基直升機(jī)公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動(dòng)力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無(wú)疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動(dòng)機(jī)、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽(yáng)的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠(yuǎn)低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價(jià)能力最強(qiáng)？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購(gòu)買(mǎi)時(shí)，會(huì)把安全作為購(gòu)買(mǎi)的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來(lái)講，消費(fèi)者對(duì)于放進(jìn)嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價(jià)格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過(guò)定價(jià)獲得超額收益。機(jī)械行業(yè)里，“安全感”成為購(gòu)買(mǎi)關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機(jī)和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國(guó)家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機(jī)的制造。我們認(rèn)為安全感商品對(duì)行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：定價(jià)能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無(wú)法通過(guò)直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動(dòng)品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購(gòu)買(mǎi)者地產(chǎn)商與使用者購(gòu)房人的分離，有品牌的電梯廠商定價(jià)能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過(guò)邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤(rùn)穩(wěn)定的判斷，但是從實(shí)證角度觀察中國(guó)電梯市場(chǎng)，尚未表現(xiàn)出海外市場(chǎng)的普遍規(guī)律。中國(guó)電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國(guó)家普遍規(guī)律？我們傾向于樂(lè)觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_(kāi)討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機(jī)、自行車(chē)甚至挖掘機(jī)等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費(fèi)者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會(huì)影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機(jī)械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨(dú)特性在于——電梯售后維護(hù)保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機(jī)銷(xiāo)售媲美。海外四大電梯公司售后的維護(hù)保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對(duì)于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以?shī)W的斯為例，2022年歐洲營(yíng)建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長(zhǎng)。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會(huì)的估計(jì)，歐洲電梯目前70%梯齡超過(guò)10年，45%梯齡超過(guò)20年。歐洲人口密度較美國(guó)高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場(chǎng)壯大的必要條件。必須指出，中國(guó)目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機(jī)廠商及其經(jīng)銷(xiāo)商提供維保的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外的同行。如果只有新機(jī)制造并且只專(zhuān)注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)機(jī)械行業(yè)大部分子行業(yè)都會(huì)隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見(jiàn)頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，企業(yè)的成長(zhǎng)周期就會(huì)大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國(guó)電梯企業(yè)未來(lái)十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)中國(guó)電梯格局未來(lái)十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)品牌的集中、價(jià)格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢(shì)？我們相信，中國(guó)電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會(huì)和居民帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著制度帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，監(jiān)管層的認(rèn)識(shí)逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響中國(guó)擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過(guò)我們調(diào)研訪談的專(zhuān)家估計(jì)，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計(jì)等因素，估計(jì)實(shí)際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國(guó)電梯新機(jī)市場(chǎng)的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場(chǎng)前8大廠商的市場(chǎng)份額約75%，而中國(guó)前8大廠商的市場(chǎng)份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國(guó)生產(chǎn)，中國(guó)和發(fā)達(dá)國(guó)家相比，市場(chǎng)集中度差異很大。中小品牌對(duì)領(lǐng)先品牌的負(fù)面影響關(guān)鍵不在量，而在于價(jià)格。我們可以通過(guò)中國(guó)市場(chǎng)電梯新機(jī)銷(xiāo)量和金額的市場(chǎng)份額差異，以及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤(rùn)率普遍比國(guó)內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會(huì)隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國(guó)特色”隱含的巨大長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)從全球經(jīng)驗(yàn)看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國(guó)目前的情況與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)差異顯著。我們認(rèn)為“中國(guó)特色”已經(jīng)給消費(fèi)者和廠商造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)幾年風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報(bào)告后，即使不認(rèn)同我們的投資邏輯，起碼在購(gòu)房時(shí)切記關(guān)注電梯的品牌，因?yàn)樯婕澳图胰耸旰蟮娜松戆踩Ｔ诘湫偷某墒焓袌?chǎng)歐洲，約45%的電梯超過(guò)十年，20%超過(guò)20年。目前中國(guó)接近15%的電梯梯齡超過(guò)10年，預(yù)計(jì)2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰(shuí)知道200多個(gè)品牌10年甚至20年后剩下多少個(gè)？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購(gòu)房者和我們整個(gè)社會(huì)帶來(lái)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)在于：十年或二十年后難以購(gòu)買(mǎi)備件。電梯并不是完全標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號(hào)每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無(wú)力維持十年前型號(hào)備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無(wú)力建立和長(zhǎng)期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說(shuō)新機(jī)生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機(jī)器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計(jì)前十大品牌以外的廠商，平均年銷(xiāo)量只有1000多臺(tái)，而廠家要長(zhǎng)期維系全國(guó)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國(guó)大部分電梯由第三方電梯維護(hù)公司提供維保服務(wù)，但是我們認(rèn)為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險(xiǎn)：第三方服務(wù)公司技術(shù)專(zhuān)注程度不夠。為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，第三方服務(wù)公司往往同時(shí)維護(hù)多品牌電梯，不利于專(zhuān)業(yè)能力的積累和風(fēng)險(xiǎn)的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動(dòng)性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來(lái)中國(guó)推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司自然會(huì)逐步對(duì)于品牌廠商維保和第三方維保進(jìn)行差異定價(jià)，削弱第三方服務(wù)公司目前的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。3、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認(rèn)為中國(guó)電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤(rùn)率較低，繼而影響了資本市場(chǎng)的估值。中國(guó)空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷(xiāo)增速恰好都是11%。但是07年之后市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤(rùn)率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認(rèn)為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長(zhǎng)但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計(jì)中國(guó)電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來(lái)只有廠家認(rèn)證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。但是目前的障礙是，中國(guó)維保市場(chǎng)的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場(chǎng)份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。因此，盡管“廠家認(rèn)證維?！笨梢栽黾訌S商的收入，但是廠商出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，未必會(huì)積極推動(dòng)此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識(shí)和行動(dòng)力。（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn)如果推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司出于自身利益，自然會(huì)對(duì)原廠維保、原廠認(rèn)證維保和無(wú)認(rèn)證第三方維保進(jìn)行差別化定價(jià)，從而提高原廠維保的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過(guò)媒體傳播改變消費(fèi)者觀念，推動(dòng)政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。（4）房?jī)r(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長(zhǎng)期品牌的項(xiàng)目公司在市場(chǎng)上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過(guò)我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問(wèn)題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬(wàn)科與廣日電梯的合作。在中國(guó)，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長(zhǎng)期的劣幣驅(qū)逐良幣的過(guò)程。但是對(duì)于電梯這樣一個(gè)涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來(lái)十年可以象家電行業(yè)那樣實(shí)現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測(cè)，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì)1、日系電梯在中國(guó)領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達(dá)、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場(chǎng)份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，我們初步認(rèn)為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個(gè)體系在中國(guó)市場(chǎng)的差異。（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊我們?cè)L談的數(shù)位電梯行業(yè)專(zhuān)家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，但是往往又無(wú)法擺脫對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的“短期業(yè)績(jī)壓力”。但是電梯的“安全感屬性”，導(dǎo)致短期業(yè)績(jī)與長(zhǎng)期成長(zhǎng)未必目標(biāo)一致。這種行為特征，①體現(xiàn)在合資對(duì)象的選擇歐美品牌不僅收購(gòu)中國(guó)小品牌廠，還與不同的中方成立合資公司。這種廣泛收購(gòu)與合資策略有利于快速形成產(chǎn)能，但未必有利于品質(zhì)管理和品牌定位；而三菱和日立在中國(guó)，均只選擇了一家合作對(duì)象，且不管是上海機(jī)電還是廣日集團(tuán)，均有軍工制造背景和多年的電梯研發(fā)制造經(jīng)驗(yàn)。②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面歐美體系具有更進(jìn)取的文化，其優(yōu)勢(shì)更多地體現(xiàn)在營(yíng)銷(xiāo)和管理方面。而日系重點(diǎn)在于研發(fā)和制造。以上海三菱為例，生產(chǎn)線工人收入長(zhǎng)期高于同行，但是營(yíng)銷(xiāo)體系收入反而低于同行。兩種體系各有利弊，但是需要強(qiáng)調(diào)，電梯是“安全感品牌”；中國(guó)電梯行業(yè)沒(méi)有格力空調(diào)那樣具有世界一流自主技術(shù)的企業(yè)。因此，電梯技術(shù)掌握在外方手里，所以客觀地講，中方的話語(yǔ)權(quán)都是有限的。但是對(duì)于電梯這種每年產(chǎn)量50萬(wàn)臺(tái)的大宗機(jī)械行業(yè)，往往中國(guó)經(jīng)理人更有能力理解中國(guó)市場(chǎng)的成功要素。我們觀察到，上海三菱很早就消化了日方轉(zhuǎn)移的技術(shù)，并且通過(guò)變頻技術(shù)崛起。而廣州日立的董事長(zhǎng)潘總則在退休后被日方以“電梯行業(yè)最高薪的高管”，返聘為日立電梯中國(guó)公司的總裁，這在日系企業(yè)里極為少見(jiàn)。即使在歐美系電梯企業(yè)中，我們也觀察到中方能力較強(qiáng)的西子奧的斯，在奧的斯中國(guó)四家企業(yè)中表現(xiàn)最突出。（2）對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略重視度——日系別無(wú)選擇沒(méi)有一