人工智能主題周報：人工智能長期演進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)迭代

人工智能長期演進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)迭代人工智能長期演進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)迭代點LSNVIDIAOVX，三大通信運營商陸續(xù)公布保持穩(wěn)健。PCIeGenLSGPU絡(luò)計算上的應(yīng)用有L40S在部分面向生成式人工智能模型的應(yīng)用場景下有計算效率上的優(yōu)200G和400G光模塊為代表的中高速光模塊帶來新的增長空間。(2)在云業(yè)務(wù)領(lǐng)域，三大運營商有其獨特優(yōu)勢。隨著三大運營商持續(xù)加大云業(yè)務(wù)投入，有望在軟件端和硬件端形成聚焦，存在估值重構(gòu)的也有望迎來新增長。增持(維持)行業(yè):計算機分析師:劉京昭SAC編號:S087052304000508/2210/2208/2210/2201/2303/2305/2308/23%%%投資建議全球第一。公司管理團(tuán)隊激勵機制有望得到改善。根據(jù)iFinD機構(gòu)一致023/2024年的預(yù)測PE分別為39/27倍，位于近五年的46%分位。《人工智能趨勢不變，下游開支穩(wěn)中有《信創(chuàng)催化密集，政策、招標(biāo)、產(chǎn)業(yè)共《重視相對底部的信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素》2.通信運營商冷/服務(wù)器72%分位。4.人工智能應(yīng)用58/44倍，位于近五年的89%分位。機器人/機器視覺示下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明3 圖 圖2：近三年三大運營商上半年營業(yè)總收入(單位：億元).5圖3：近三年三大運營商上半年歸母凈利潤(單位：億元).5 表 ......15請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明4業(yè)化，展現(xiàn)出生成式人工智能模型在金融、法律、辦公等場景的巨大潛力。作為人工智能模型訓(xùn)練與應(yīng)用部署的重要基礎(chǔ)設(shè)的增長空間。股價呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，我們認(rèn)為：這與域應(yīng)用的成功落地和商業(yè)化，相關(guān)企業(yè)有望持續(xù)投入，在人基礎(chǔ)設(shè)施和創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域或?qū)⒂懈黠@的市場表現(xiàn)。AA給出的數(shù)據(jù)，在微調(diào)(Fine-tune)和推理場景的測試用例下，請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明5SHGXAAHNVLaLovelacemperepperFLOPSTFLOPSTFLOPSTFLOPSTFTensorCore*FLOPSFLOPSFTensorCoreLOPSTFLOPSTFLOPSCoreTFLOPSCoreOPS8GBGDDR6GBHBM2eCGBsGB/ss6MB40MBtoWoWx350-400W*算力針對稀疏矩陣場景S游供應(yīng)的穩(wěn)定。L40S的前述優(yōu)勢可能空間。中國移動中國移動YoY中國電信中國電信YoY中國聯(lián)通中國聯(lián)通YoY00000中國移動中國移動YoY中國電信中國電信YoY中國聯(lián)通中國聯(lián)通YoY000%0%0%0%%0.0%營收和利潤同比均有所增長，資本開支相對保持穩(wěn)健。中國請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明9在云業(yè)務(wù)(IaaS、PaaS、SaaS)領(lǐng)域，三大運營商營收增速三大運營商持續(xù)加大云業(yè)務(wù)投入，有望在軟件端和硬件端形成聚營商的數(shù)據(jù)要素產(chǎn)品和生成式人工智能模型業(yè)務(wù)在未來也有望迎2建議關(guān)注I全球第一。公司管理團(tuán)隊激勵機制有望得到改善。根據(jù)年的預(yù)測PE分別為62/40倍，位于近五年的92%分位。盛：光模塊領(lǐng)域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云nD15/14倍，位于近五年的88%分位。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明759.734469.649624441.99.054068.5605.03599283.3652059.734469.649624441.99.054068.5605.03599283.365207.6413烽火通信星網(wǎng)銳捷共進(jìn)股份銳捷網(wǎng)絡(luò)菲菱科思27.9002.061服務(wù)器86 浪潮信息695.2520.80804.6125.2627943.51增長空間。從長期看，隨著以光模塊為代表的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施位數(shù)(%)票簡稱-12.57值紫光國微71.2026.3292.0934.3022118.5945.2017199554915請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明8聯(lián)7308943創(chuàng)科技科技.71080607.034佳光子7349.67933857.214169.28據(jù)要素六零4.693047AI+辦公金山辦公大訊飛友網(wǎng)絡(luò)1893AI+金融.08470AI+法律.63AI+政務(wù)4AI+政務(wù)金橋信息AI+工業(yè)664AI+娛樂.36AI+醫(yī)療.30.13AI+交通AI+營銷AI+內(nèi)容97AI+數(shù)字化AI+機器人40.14.88AI+機器視覺.405593.88AI+自動駕駛7.93賽西威949809*盈利預(yù)測來自iFinD機構(gòu)一致預(yù)期；僅列舉各板塊部分標(biāo)的業(yè)新聞ch 請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6i作室、情況說明書和其他生成式人工智能模型。(新浪科技)IDC發(fā)布的《中國專屬云服務(wù)市場(2022下半年)跟蹤》報整體市長初請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明10何一方不得處置(轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押等)其所享有的合作范圍內(nèi)的全部或部分700MHz無線網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)(包括但不限于基站、天線線網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)相關(guān)的固定資產(chǎn)與在建工程賬面價值分別為人民幣Rumi多模方式提高AI理解能力i阿里達(dá)摩院(湖畔實驗室)宣布向社會免費開放100件AI專型2)蘋果尋求加強移動設(shè)備上的生成式人工智能技術(shù)能力請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明11擴充其在生成式人工智能方面的專長，以便將其應(yīng)年席卷整個行業(yè)的技術(shù)。這家總部位于庫比蒂諾的科技巨頭正在加州、西雅圖、巴黎和北京的辦公室招聘數(shù)十個職位，這些職位將從事大型語言模型(LLM)的工作，這種軟件可以根據(jù)簡單的提示融時報、華爾街見聞)3)乳企拓展AI應(yīng)用場景世界奶業(yè)大會在內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市舉行。從大會上獲一。我國奶業(yè)市場空間巨大。在世界奶業(yè)大會期間，伊利和蒙牛都提到了AIGC(生成式人工智能)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，并發(fā)布了應(yīng)4)微軟：必應(yīng)聊天將登陸Chrome、Safari等第三方瀏覽器p中國電信在江蘇成立算力數(shù)據(jù)公司信技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)等。股東信息顯示，該公司由中技術(shù)作為核心的公司需要以事實來證請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明12回報，可能影響市場對人工智能領(lǐng)域的預(yù)期和信心。在人中，具有較高行業(yè)壁壘的低估值公司。公司公告限公司《2022年股票期權(quán)激勵計劃 11.146元/份(調(diào)整后)。公司上海分公司登記在冊的本公司全體股東。本次利潤分配以方數(shù)潤相比增加4.21%。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明13公告公司本次向特定對象發(fā)行募集資金總額不超過人民幣184,481.67萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用北京君正：關(guān)于公司部分控股股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員股份減持計劃完成情況的公告事兼副總經(jīng)理冼永輝先生以同樣方式和時間計劃減持所持有的公董事兼副總經(jīng)理張緊先生以同樣方式和時間計劃減持所持有的公副總經(jīng)理兼董事會秘書張敏女士以同樣方式和時間計劃減持所持超過0.05%；監(jiān)事會主席張燕祥女士以同樣方式和時間計劃減持所持有捷：關(guān)于董事辭職的公告。因達(dá)到法定退休年齡，李震先生申請辭去公司第六屆董事職務(wù)。辭職后，李震先生不再擔(dān)任公司其他任何職行業(yè)表現(xiàn)請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明14塊與大盤走勢一致。60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%-10.0%達(dá)海(3.9%)、昆侖萬維(1.9%)、中國移動(1.1%)、寶信軟件 (0.2%)、中國電信(-0.5%)、科大訊飛(-2.1%)、北京君正(-2.1%)、浙文互聯(lián)(-2.1%)、博創(chuàng)科技(-3.1%)、用友網(wǎng)絡(luò)(-。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明15日)股票代碼股票簡稱周漲跌幅(%)周收盤價(元)周換手率(%)301378.SZ通達(dá)海3.959.050.2300418.SZ昆侖萬維37.233.7600941.SH中國移動98.05.0600845.SH寶信軟件0.249.9601728.SH中國電信-0.55.94.7002230.SZ科大訊飛-2.162.08.4300223.SZ北京君正-2.179.06.4600986.SH浙文互聯(lián)-2.16.08.8300548.SZ博創(chuàng)科技-3.128.141.4600588.SH用友網(wǎng)絡(luò)-3.1太辰光(66.3%)、劍橋科技(55.9%)、源杰科技(51.2%)、通達(dá)海(50.2%)、博創(chuàng)科技(41.4%)、仕佳光子(40.7%)、金橋信息(38.2%)、華工科技(38.1%)、菲菱科思(36.8%)、浪潮信息(34%)。1日)股票代碼股票簡稱周漲跌幅(%)周收盤價(元)周換手率(%)300570.SZ太辰光-4.839.066.3603083.SH劍橋科技48.355.9688498.SH源杰科技-6.6185.551.2301378.SZ通達(dá)海3.959.050.2300548.SZ博創(chuàng)科技-3.128.141.4688313.SH仕佳光子-5.640.7603918.SH金橋信息24.538.2000988.SZ華工科技33.338.1301191.SZ菲菱科思-7.984.536.8000977.SZ浪潮信息45.234.0及預(yù)期：下游客戶分布在多個行業(yè)，需求的影響請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明16人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期：從長期看，以人工智技術(shù)為支撐的公司需要以事實證明其現(xiàn)階段的成長潛力，若不智能主題的關(guān)注和信心。產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變：生成式人工智能模型的訓(xùn)練需要算力、通信數(shù)據(jù)支持，前期投入巨大，需要相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策予以傾斜，若產(chǎn)方向發(fā)生轉(zhuǎn)變，可能影響關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)突破。致居民消費信心下降，消費需求受到抑制，消費端相請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明17明有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，以勤勉盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地息均來自合規(guī)渠道，力求清晰、準(zhǔn)確地反映作者的研究觀點，結(jié)論不受任何第三接或間接相關(guān)。公司業(yè)務(wù)資格說明投資評級體系與評級定義股票投資評級：分析師給出下列評級中的其中一項代表其根據(jù)公司基本面及(或)估值預(yù)期以報告日起6個月由于我們無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確定性事因，致使我們無法給出明確的投資評級分析師給出下列評級中的其中一項代表其根據(jù)行業(yè)歷史基本面及(或)估值對所研究行業(yè)以報行業(yè)基本面看好，相對表現(xiàn)優(yōu)于同期基準(zhǔn)指數(shù)指數(shù)持平業(yè)基本面看淡，相對表現(xiàn)弱于同期基準(zhǔn)指數(shù)不同證券研究機構(gòu)采用不同的評級術(shù)語及評級標(biāo)準(zhǔn)，投資者應(yīng)區(qū)分不同機構(gòu)在相同評級名稱下的定義差異。本評級體系采用的是相對評級體系。投資者買賣證券的決定取決于個人的實際情況。投資者應(yīng)閱讀整篇報告，以獲取比較人的分析與判斷。司對本報告保留一切權(quán)利。未經(jīng)書面授權(quán)，任何機構(gòu)和個人均不得對本報告進(jìn)行任布、復(fù)制、引用或轉(zhuǎn)載。如經(jīng)過本公司同意引用、刊發(fā)的，須注明出處為上海證券有限責(zé)任公司研究可的情況下，本公司或其關(guān)聯(lián)機構(gòu)可能會持有報