2000指數(shù)ETF即將發(fā)行：聚焦小盤布局成長

目錄1、焦盤布成長 .-4-1.1”有望逐步緩和.......................................................................-4-1.2...................-5-1.3...........................................................-7-1.4、加持，小盤成長股迎來發(fā)展良機...........................................-8-22000...........................................--2.1-2.2.....................................-12-2.3.............................................-14-2.4.............................................-14-2.5.....................................-15-2.6.........................-16-2.7.............................-17-2.8.................................................................-17-3、2000ETF（159521）即將發(fā)行...............................................................-18-3.1.....................................................................................................-18-3.2.....................................................................................................-19-3.3.....................................................................................................-19-圖目錄1、美元指數(shù)回落.................................................................................................-4-26月中旬以來外資配置盤再度流入..............................................................-5-36PMI（%）..........................................................-6-4、經(jīng)濟預(yù)期悲觀程度近期已在修復(fù).................................................................-6-5R007和DR007今年持續(xù)走低......................................................................-7-6企業(yè)傾斜......................................-8-7）..................................................-9-8、指數(shù)專精特新成分股數(shù)量對比...................................................................-10-92021.......................................-10-102000指數(shù)凈值歷史走勢...................................................................-13-2000................................................-14-12（%）..........................................................-15-13（）.........................................................-15-14（%）..........................-15-152000........................................-17-16ROA（%）................................................................................-18-表目錄表1成行近催政策理 .-8-22000指數(shù)基本信息.............................................................................-12-32000指數(shù)長期業(yè)績表現(xiàn).....................................................................-13-42000指數(shù)短期業(yè)績表現(xiàn).....................................................................-13-52000指數(shù)重倉股.................................................................................-16-62000ETF基本信息.............................................................................-18-7、平安基金股票ETF布局..............................................................................-19-8、錢晶在管基金情況.......................................................................................-20-報告正文1、聚焦小盤，布局成長、海外“幺蛾子”有望逐步緩和當前全球經(jīng)濟增長放緩，通脹仍處高位，地緣政治沖突持續(xù)，主要央行政策緊縮效應(yīng)顯現(xiàn)，國際金融市場波動加劇，不穩(wěn)定、不確定、難預(yù)料因素較多。但往后看，海外的幺蛾子”有望逐步緩和。677日美62.90201222.576“”。若可以看到六月中圖1、美元指數(shù)回落資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2022年7月1日至2023年7月7日圖2、6月中旬以來外資配置盤再度流入資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院策略團隊整理數(shù)據(jù)日期：2022年1月1日至2023年6月30日、國內(nèi)經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，流動性寬松背景下，小盤股持續(xù)受益年初以來，對于經(jīng)濟預(yù)期的反復(fù)，很大程度上導(dǎo)致了市場情緒的波動。尤其是二季度預(yù)期和庫存的波動放大了需求不足的擔(dān)憂。這種悲觀預(yù)期也導(dǎo)致市場風(fēng)險偏好持續(xù)收縮。6月PMI數(shù)據(jù)整6PMI0.2并且，6月16日國常會明確指出“針對經(jīng)濟形勢的變化，必須采取更加有力6月30”。隨著政策持續(xù)落地，經(jīng)濟最悲觀的時刻或?qū)⑦^去，由此整體的市場情緒或逐步恢復(fù)，市場對于經(jīng)濟增長的悲觀預(yù)期也會被修正。圖3、6月以來制造業(yè)PMI有所回升（%）資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2021年1月1日至2023年7月31日圖4、經(jīng)濟預(yù)期悲觀程度近期已在修復(fù)+現(xiàn)經(jīng)濟增長預(yù)期資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院宏觀團隊整理數(shù)據(jù)日期：2018年1月1日至2023年6月30日MLF、LPRR007DR00746151020228市場處于高流動性環(huán)境，助力小盤股行情演繹。圖5、R007和DR007今年持續(xù)走低資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2019年5月1日至2023年7月7日。經(jīng)濟弱復(fù)蘇階段，小盤股相較大盤股將表現(xiàn)更為強勁的業(yè)績反彈。、政策加碼，成長賽道有望逐漸演繹政策加碼，層級高、頻率高、更具體，成長賽道受政策密集催化。自2022年10月””“”表1、成長行業(yè)近期催化政策梳理資料來源：Wind，各政府網(wǎng)站，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院策略團隊整理、“專精特新加持，小盤成長股迎來發(fā)展良機“專精特新2000是專精特”股票的聚集地?！?018”2022“”43574922家“”2023630“9279家，覆蓋多個“補短板，鍛長板”的關(guān)鍵細分領(lǐng)域。圖6、資本市場政策向中小企業(yè)及“專精特新”企業(yè)傾斜資料來源：證監(jiān)會，上交所，深交所，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院策略團隊整理“濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求”、“服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市20208當前全市場共有757只專精特新小巨人上市公司，其主要分布于高端制造業(yè)、2051207102734746590家，77.94%。圖7、專精特新上市公司行業(yè)分布（單位：個）資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)截至：2023年6月30日2021730““硬科技”在當前7572000包含了其中的261心企業(yè)的聚集地。圖8、指數(shù)專精特新成分股數(shù)量對比資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)截至：2023年7月7日專精特新“小巨人”超額收益顯著。2021年春節(jié)以來，以專精特新為代表的中小創(chuàng)企業(yè)持續(xù)跑贏茅指數(shù)。未來“新增量”做大蛋糕的過程中，小市值的“小巨人”將更加受益。圖9、2021年春節(jié)以來專精特新指數(shù)持續(xù)跑贏茅指數(shù)資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2020年1月1日至2023年6月30日2、國證2000指數(shù)：今朝蹣跚學(xué)步，他日蟾宮折桂、指數(shù)編制國證2000指數(shù)由扣除國證10002000200912313226.4448點，發(fā)布時間為2014年3月28日。國證2000指數(shù)具體選樣方法如下：選樣空間：國證2000指數(shù)樣本空間由滿足下列條件的A股和紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證組成：非ST、*ST16個月；選樣方法：10%的證券；1000選取排名靠前的2000只證券作為樣本。指數(shù)計算：指數(shù)采用派氏加權(quán)法，依據(jù)下列公式逐日連鎖實時計算：∑(樣本實時成交價×樣本權(quán)數(shù))實時指數(shù)=上一交易日收市指數(shù)×

∑(樣本上一交易日收市價×樣本權(quán)數(shù))其中，樣本權(quán)數(shù)為自由流通量加權(quán)。自由流通量是指個股流通在外實際可交易的股數(shù)，自由流通量的確認將是在無限售條件股份的基礎(chǔ)上，剔除下列股東及其行動一致人持有的無限售股后的無限售條件股：1、國有（法人）股東；2、戰(zhàn)略投資者；3、公司創(chuàng)建者、家族或公司高管人員。自由流通量權(quán)數(shù)=最新股本變動公告中的無限售流通股本數(shù)-∑持股比例超過5%的上述三類股東及其行動一致人持有的已經(jīng)解除限售股份。表2、國證2000指數(shù)基本信息指數(shù)全稱 國證2000指指數(shù)代碼 399303.SZ英文名稱 CNI2000Index發(fā)布日期 2014年3月28日基點日期 2009年12月31日國證2000指數(shù)樣本空間由滿足下列條件的A股和紅籌企業(yè)發(fā)行的存托憑證組成：ST*ST證券；16個

月；公司最近一年無重大違規(guī)、財務(wù)報告無重大問題；公司最近一年經(jīng)營無異常、無重大虧損；考察期內(nèi)證券價格無異常波動。計算入圍選樣空間證券在最近半年的日均總市值和日均成交金額；10%的證券；1000選取排名靠前的2000只證券作為樣本。樣本定期調(diào)整612日實施。樣本調(diào)整方案通常在實施前兩周公布。2000200010%70%130%范圍之內(nèi)的原樣本按順序優(yōu)先保留。5%的證券作為備選樣本，用于指數(shù)樣本定期調(diào)整之間的臨時調(diào)整。樣本臨時調(diào)整1000指數(shù)。資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理、指數(shù)表現(xiàn)：業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，超越主流寬基指數(shù)國證200020006.84%300500及萬得全A圖10、國證2000指數(shù)凈值歷史走勢資料來源：Wind數(shù)據(jù)日期：20091231202377日表3、國證2000指數(shù)長期業(yè)績表現(xiàn)國證2000滬深300中證500萬得全A區(qū)間收益（%）144.636.9932.9267.97年化收益率（%）6.840.502.133.91年化波動率（%）26.2322.2125.2223.52最大回撤（%）-66.75-46.70-65.20-55.99收益風(fēng)險比0.260.020.080.17資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2010年1月1日至2023年7月7日200036-4.15%300500A表4、國證2000指數(shù)短期業(yè)績表現(xiàn)國證2000滬深300中證500萬得全A近3月漲跌幅（%）-4.15-6.61-7.09-4.66近6月漲跌幅（%）2.28-3.90-0.85-0.35今年以來漲跌幅（%）5.99-1.191.662.55資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)截至：2023年7月7日、指數(shù)流動性：指數(shù)交投活躍，流動性充裕近期成交額持續(xù)上升，指數(shù)流動性充裕：2022年以來，指數(shù)區(qū)間日均成交額為2955.09億元。2023Q1指數(shù)季度日均成交額為2870.36億元，季度日均成交量為262.89億股。指數(shù)流動性充裕，可容納較大規(guī)模資金。圖11、國證2000指數(shù)季度日均成交量及成交額資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：截至2023年3月31日、指數(shù)市值分布：小盤風(fēng)格明顯，未來可期20237779410.6354.732557725-5094742.19%50-10042635.83%100-2004620041.16%。圖、指數(shù)成分股規(guī)模布（單位：%） 圖、指數(shù)成分股數(shù)量布（單位：只） 資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：截至2023年7月7日

資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：截至2023年7月7日、指數(shù)行業(yè)分布：行業(yè)分布均衡，成長屬性突出200010.00%9.72%2000（9.08%）以及電子（8.75%）等。圖14、指數(shù)成分股中信一級行業(yè)數(shù)量分布及權(quán)重分布（%）資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：截至2023年7月7日、指數(shù)成分股：持股權(quán)重分散，收益受個股風(fēng)險影響小國證200020237720000.34%；國證0002.5204.1，表5、國證2000指數(shù)重倉股代碼 簡稱 權(quán)重 簡介公司是中國知名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。公司始終堅持“游戲+平臺+互聯(lián)網(wǎng)高科技”的發(fā)展戰(zhàn)略，主要業(yè)務(wù)包括：1.游戲業(yè)務(wù)：網(wǎng)頁游戲、手機游戲與H5游戲002261.SZ 拓維信息 主營業(yè)務(wù)包括移動終端游戲、互聯(lián)網(wǎng)頁面游戲及其周邊產(chǎn)品的產(chǎn)品開發(fā)、代理發(fā)行和運營維護，已自主研發(fā)和代理發(fā)行了200余款游戲產(chǎn)品。主營業(yè)務(wù)包括移動終端游戲、互聯(lián)網(wǎng)頁面游戲及其周邊產(chǎn)品的產(chǎn)品開發(fā)、代理發(fā)行和運營維護，已自主研發(fā)和代理發(fā)行了200余款游戲產(chǎn)品。公司是國家高新技術(shù)企業(yè),主要從事半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，688037.SH芯源微0.21%產(chǎn)品包括光刻工序涂膠顯影設(shè)備（涂膠/顯影機、噴膠機）和單片式濕法設(shè)（6（LED8/12圓加工及后道先進封裝環(huán)節(jié)）。公司是一家主營業(yè)務(wù)為精品中藥、傳統(tǒng)中藥及養(yǎng)生酒的生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。600771.SH廣譽遠0.19%主要產(chǎn)品有OTC類產(chǎn)品，處方藥和保健品。公司擁有豐富的產(chǎn)品服務(wù)群，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)及數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，是一家擁有人300229.SZ拓爾思0.17%SaaS/DaaS

002517.SZ愷英網(wǎng)絡(luò)0.34% XYH5金融、VR/AR、大數(shù)據(jù)智能處理中心等項目的布局。002517.SZ愷英網(wǎng)絡(luò)0.34% XYH5金融、VR/AR、大數(shù)據(jù)智能處理中心等項目的布局。300002.SZ神州泰岳公司在人工智能與大數(shù)據(jù)方向，專注于自然語言處理和大數(shù)據(jù)技術(shù)的研發(fā)與0.31% 300394.SZ天孚通信公司是光通信精密元器件一站式解決方案提供商，形成了多個產(chǎn)品系列齊頭0.27% 600129.SH太極集團公司主要從事中、西成藥的生產(chǎn)和銷售，擁有醫(yī)藥工業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、藥材種0.26% “”002240.SZ盛新鋰能0.26%20048資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：截至2023年7月7日、指數(shù)估值水平：位于歷史較低水平，配置價值凸顯2023772000分別2.32、45.4836.40%、51.73%圖15、國證2000指數(shù)成份指數(shù)統(tǒng)計區(qū)間內(nèi)估值水平資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)日期：2014年3月28日至2023年7月7日、指數(shù)特征：指數(shù)盈利狀況向好國證20002023Q12000ROA0.55%，300500A0.37%、0.56%0.40%2000指數(shù)ROA圖16、指數(shù)ROA比較（%）資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理數(shù)據(jù)截至：2023年3月31日3、2000指數(shù)ETF（159521）即將發(fā)行、產(chǎn)品介紹2000指數(shù)ETF（159521）跟蹤國證2000指數(shù)，于2023年8月16日開始發(fā)行，基金經(jīng)理為錢晶?；鹁o密跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，為投資者提供了布局A股小盤股市場的便捷工具。表6、2000指數(shù)ETF基本信息基金全稱平安國證2000交易型開放式指數(shù)證券投資基金基本信息基金簡稱平安國證2000ETF 基金代碼159521發(fā)行日期2023年8月16日 基金類型被動指數(shù)型基金基金管理人平安基金管理有限公司 基金經(jīng)理錢晶標的指數(shù)國證2000指數(shù) 標的代碼399303.SZ投資目標

緊密跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。在正常情況下,本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.2%以內(nèi),年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)。投資比例 本基金投資于國證2000指數(shù)成份股及其備選成份股的比例不低于基金產(chǎn)凈值的90%,且不低于非現(xiàn)基金資產(chǎn)的80%。本基金屬于股票型基金,其預(yù)期的風(fēng)險與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基風(fēng)險收益特征費率結(jié)構(gòu)

金與貨幣市場基金。同時本基金為交易型開放式指數(shù)基金,主要采用抽樣復(fù)制法跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn),具有與標的指數(shù)以及標的指數(shù)所代表的股票相似的風(fēng)險收益特征。管理費率 0.50%托管費率 0.10%認購費率 認購金額：M 費率M<50萬 0.80%50萬≤M<100萬 0.50%M≥100萬 1000元/筆資料來源：Wind，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理、基金公司17“以專業(yè)承載信賴”截至5698.95億元，其中非貨幣型基金總規(guī)模超2300億元。ETF17只），涵表7、平安基金股票ETF布局證券代碼證券簡稱基金成立日基金規(guī)模（億元）510390.OF平安滬深300ETF2017-12-256.06510590.OF平安中證500ETF2018-03-237.65512390.OF平安MSCI中國A股低波動ETF2018-06-072.31512360.OF平安MSCI中國A股國際ETF2018-06-150.80159960.OF平安港股通恒生中國企業(yè)ETF2018-09-213.94159964.OF平安創(chuàng)業(yè)板ETF2019-03-154.46512930.OF平安中證人工智能ETF2019-07-123.04512970.OF平安粵港澳大灣區(qū)ETF2019-09-230.73515700.OF平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF2019-12-