現(xiàn)金流量定義

現(xiàn)金流量定義現(xiàn)金流量是現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，是指會(huì)計(jì)期按照定現(xiàn)收付實(shí)現(xiàn)，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活投資活動(dòng)籌資活動(dòng)非經(jīng)常性）而產(chǎn)生現(xiàn)金流、現(xiàn)金流及其總量情況的總稱。即企：業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流。出的數(shù)量現(xiàn)金流量管是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。[編]什么是現(xiàn)金現(xiàn)金流量管理現(xiàn)，不是我們通常所理解的手持現(xiàn)金；而庫存現(xiàn)和銀行存，還包括現(xiàn)金等價(jià)（物即企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、容易轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)很小的投資包括現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支銀行存和其他貨幣資。一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備：期四限個(gè)短條、流件動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小。[編]現(xiàn)金流量的內(nèi)容l初始現(xiàn)金流。初始現(xiàn)金流量是指開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量，一般包括如下的幾個(gè)部分：（1）固定資上的投資。包固定資的購入或建造成運(yùn)輸成和安裝成本等。（2）流動(dòng)資上的投資。包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成流動(dòng)資上的投資。（3）其他投資費(fèi)用。指與長(zhǎng)期投資有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、談判費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)用等。（4）原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。這主要是指固定資產(chǎn)更新時(shí)原有固定資產(chǎn)的變賣所得的現(xiàn)金收入2營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目投入，使在用其后壽命周期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般以年為單位進(jìn)行計(jì)算。這里現(xiàn)金流入一般是指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金流出是指金支出和交納的稅金。如果一個(gè)投資項(xiàng)銷售收等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收付現(xiàn)成（指不包括折舊等非付現(xiàn)的成本）等于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出，那么，年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流可用下列公式計(jì)算：每年凈現(xiàn)金流量C（=營(yíng)業(yè)收一付現(xiàn)成一所得稅或每年凈現(xiàn)金流量（二凈利十折舊或每年凈現(xiàn)金流量（=營(yíng)業(yè)收入Q—所得稅率一付現(xiàn)成本所得稅率）+折舊X所得稅率3終結(jié)現(xiàn)金流。終結(jié)現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量，主要包括：（1）固定資產(chǎn)的殘值收入或變價(jià)收入。（2） 原有墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的收回。（3） 停止使用的土地的變價(jià)收人等。[編]現(xiàn)金流量的分類在現(xiàn)金流量表中，將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈（OperatiiActivitie、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流（InvestingActivit和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈（FinancingActivities）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品商品銷或提供勞務(wù)的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)，是指固定資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。現(xiàn)金流量表按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)進(jìn)行分類報(bào)告，目的是便于報(bào)表使用人了解各類對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀的影響，以及估量未來的現(xiàn)金流量。在上述劃分的基礎(chǔ)上，又將各大類活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩類，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活流出。[編]現(xiàn)金流量的重[1]現(xiàn)金流量按其來源性質(zhì)不同分:為經(jīng)三營(yíng)類活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的籌資活量和動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金。現(xiàn)金流量即是指企業(yè)會(huì)計(jì)期以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過一定經(jīng)（諸濟(jì)如活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)）常而性產(chǎn)項(xiàng)生目的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾值評(píng)價(jià)指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評(píng)價(jià)是最具權(quán)威性的?，F(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤(rùn)指標(biāo)更能說盈利質(zhì)。首先，針對(duì)利用增加投資收益等非營(yíng)業(yè)活動(dòng)操縱利潤(rùn)的缺陷，現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)利而將非經(jīng)常性收益剔除在外。其次，會(huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，可以通過虛假銷售、提前確認(rèn)銷售、擴(kuò)大關(guān)聯(lián)交調(diào)或節(jié)者利潤(rùn)，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，上述調(diào)節(jié)利潤(rùn)的方法無法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量?？梢姡F(xiàn)金流量指標(biāo)補(bǔ)利潤(rùn)指標(biāo)在反映公司真實(shí)盈利能力上的缺陷。美國(guó)安然破產(chǎn)以及新加坡上市的業(yè)洲金光紙業(yè)（APP淪為垃圾公司的一個(gè)重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真實(shí)的利潤(rùn)。對(duì)高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取而且只是通過會(huì)計(jì)科目的調(diào)整，實(shí)并現(xiàn)沒的有收到現(xiàn)，這金樣的公司很可能存在未來業(yè)績(jī)急劇下?；娘L(fēng)險(xiǎn)[編]現(xiàn)金流量的分析現(xiàn)金流量分析具有以下作用：1、對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；2、對(duì)償債能作出評(píng)價(jià)；3、對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；4、對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。[編]現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)理財(cái)?shù)挠绊懀ㄒ唬┈F(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)籌資決策的影響。企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，通過現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè)籌企業(yè)額。一般來說，財(cái)務(wù)狀越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少，反之，財(cái)務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金（二）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)投資決策的影響?，F(xiàn)金流量是企業(yè)評(píng)價(jià)項(xiàng)目可行性的主要指標(biāo)，投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)方法有動(dòng)態(tài)法和靜態(tài)法，動(dòng)態(tài)資金成為折現(xiàn)，進(jìn)行現(xiàn)金流量折現(xiàn)現(xiàn)金凈流大于0或現(xiàn)值指大于1，則說明該投資項(xiàng)目可以接受，反之該投資項(xiàng)目不可行。靜態(tài)法投資項(xiàng)原始投資除即以每年現(xiàn)金凈流量，若小于預(yù)計(jì)的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。（三）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)資信的影響。企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務(wù)，公司資金運(yùn)作有序，不確定性越少，風(fēng)險(xiǎn)小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信譽(yù)差，很難爭(zhēng)取到銀行支持。因此，量決定企業(yè)資信。（四）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)盈利水平的影響。現(xiàn)金是一項(xiàng)極為特殊的資產(chǎn)，具體表現(xiàn)為：一、流動(dòng)性最強(qiáng)，可以衡量企業(yè)短期償債能力和應(yīng)變能力；二、現(xiàn)金本獲利能低下，只能產(chǎn)生利息收，相反由于過高的現(xiàn)金存量會(huì)造成機(jī)會(huì)損失成本的可能，因此合理的現(xiàn)金流量是既能滿足需求，又不過多積囤資金，這需要理財(cái)人員對(duì)資金流動(dòng)收益性之間做出權(quán)衡，尋求不同時(shí)期的最佳資金平衡點(diǎn)，有效組織現(xiàn)金流量及流速以滿足偶然發(fā)生要及投資機(jī)會(huì)的能力。（五）現(xiàn)金流企業(yè)價(jià)的影響。在有效資本市場(chǎng)中，企業(yè)價(jià)值的大小在很大程投資對(duì)決企于業(yè)資產(chǎn)股票等的估價(jià)，在估價(jià)方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素。也就是說，估價(jià)高低取決于企業(yè)在未來投資的現(xiàn)預(yù)金流量及其期投資報(bào)酬?，F(xiàn)金流入越充企業(yè)投風(fēng)險(xiǎn)越小，投資者要求的報(bào)酬率越低，企業(yè)的企業(yè)越大。價(jià)值最大正是理財(cái)人員追求的目標(biāo)，企業(yè)理財(cái)行為都是為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而進(jìn)行的。（六）現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)破產(chǎn)界定的影響。我國(guó)現(xiàn)行破產(chǎn)法明確規(guī)定經(jīng)營(yíng)管不善造成嚴(yán)重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，可依法宣告破產(chǎn)，即達(dá)破產(chǎn)界，這與以往資不抵”是兩個(gè)不同概念，通過現(xiàn)金流量分析，若企業(yè)不能以財(cái)產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見的相當(dāng)長(zhǎng)期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周等暫延期支，即使該公司尚有盈利，也預(yù)示企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。因此理人員對(duì)現(xiàn)金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，將信息及時(shí)反饋到公司管理層重視公司的理財(cái)參謀。[編]現(xiàn)金流量管理在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要地位雖然我國(guó)從1998年起就要上市公在年報(bào)中對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行披露，但目前國(guó)內(nèi)大部分企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理還僅局限現(xiàn)金流量的有關(guān)信息進(jìn)比率分與趨勢(shì)預(yù)測(cè)，上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能達(dá)市場(chǎng)環(huán)境對(duì)企業(yè)的客觀要求。本文就試圖站在企業(yè)整個(gè)運(yùn)營(yíng)流程的角度上，通過對(duì)現(xiàn)金流量管理的內(nèi)涵、作內(nèi)容進(jìn)行較為全面的剖析和探討，并結(jié)合我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀提出相應(yīng)的提高現(xiàn)金流量管理的對(duì)策議。一、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的地位1、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的基本要求。每個(gè)企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展階段，其現(xiàn)金流特征也都有所不同。因此根據(jù)其在經(jīng)營(yíng)情的特征，采取相對(duì)應(yīng)有效現(xiàn)金流量管理的措施，才能夠保證企業(yè)的生存和正常的運(yùn)營(yíng)。否則就會(huì)對(duì)企業(yè)的生存帶來致19命75的年影，響美。國(guó)如最大的商業(yè)企業(yè)之一.T.GranS告破產(chǎn)而在其破產(chǎn)前一年，其營(yíng)業(yè)凈利0萬美元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提營(yíng)運(yùn)資金2000多萬元銀行貸達(dá)6億美元，1973年公股票價(jià)格仍按其收2益0倍的價(jià)格出售。該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)現(xiàn)金流量?jī)粢呀?jīng)出現(xiàn)了負(fù)數(shù)，雖然有高額的利潤(rùn)，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務(wù)費(fèi)用，最后導(dǎo)致“成長(zhǎng)性破產(chǎn)”。2、 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。發(fā)展能進(jìn)行業(yè)評(píng)的價(jià)的指標(biāo)如利潤(rùn)、收入，但由于利潤(rùn)的計(jì)量方法可以被人為地操縱，再加上有些企業(yè)為了增加利潤(rùn)，會(huì)相應(yīng)減開發(fā)研究費(fèi)用，這些費(fèi)用的削減只會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。而現(xiàn)金流量則自由現(xiàn)金流量足。則可反映企業(yè)總體支付,能股力權(quán)現(xiàn)金流量可以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際。支兩付個(gè)能指力標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及企業(yè)利益相關(guān)的回報(bào)能力，是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體中國(guó)聯(lián)在，其2003年計(jì)劃工作會(huì)議上，就明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為對(duì)分公司發(fā)展進(jìn)行考核的重要指標(biāo)。3、 加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理可以有效地提競(jìng)爭(zhēng)。的隨著近年來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，這就要求企業(yè)在生產(chǎn)與管理中不斷求新、求快，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，以滿足消費(fèi)者千變?nèi)f化的要求。在爭(zhēng)背景下，現(xiàn)金的流動(dòng)性就是決定企業(yè)運(yùn)行速度的最重要的因素。而通過現(xiàn)金流量的管理，就可以保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，提高現(xiàn)金的使用效率，從而將企業(yè)的資金及時(shí)地轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)力。二、整體把握現(xiàn)金流量管理的運(yùn)作過程眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)作為一個(gè)資源轉(zhuǎn)價(jià)值，的從企業(yè)產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)、研發(fā)設(shè)計(jì)、采購生產(chǎn)、庫存銷售售后服等整個(gè)工作流程中，所有環(huán)節(jié)都涉及資金的流入與流出。因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的目已不僅僅只是反映在事后的帳務(wù)處理、報(bào)表分析上，而是更多地反映在企業(yè)事前全面的資金預(yù)算、持，事中的監(jiān)督與控制，事后的總結(jié)與調(diào)整上。因此，工作流的現(xiàn)整金個(gè)流量控制和管理就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心任務(wù)。1、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量管理企業(yè)進(jìn)生產(chǎn)過中，現(xiàn)金流量管理的主要作用在于保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金現(xiàn)金循環(huán)周，短提高資金使用效率。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）存貨周轉(zhuǎn)期的管:生理產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期的管理通常采用適時(shí)制管理，可以降低庫存，減少對(duì)產(chǎn)品的檢查、殘次品的返工、不必要的原材料積壓。2）現(xiàn)金回收期的管理：企業(yè)從取得訂單到收到貨款的每一個(gè)程序都要指定專人定期檢查。鼓勵(lì)戶提前付款，對(duì)逾期的貨款，應(yīng)有專人負(fù)責(zé)追蹤。加速現(xiàn)金的回收，縮短現(xiàn)金的回收期。（3）付款周期的管理：企業(yè)向外支付款項(xiàng)周期，并不是越長(zhǎng)越好，如果支付過遲，會(huì)使企業(yè)喪失用度，損害供應(yīng)的關(guān)系，可能導(dǎo)致企業(yè)失去潛在的折扣優(yōu)惠。2、企業(yè)籌活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金流量管理主要集中在以下幾個(gè)方面：（1）預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，制定籌資計(jì)劃。企業(yè)可以通過以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)是現(xiàn)金預(yù)測(cè)中最常的一種方法，能對(duì)企業(yè)短期的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，有助于日常的現(xiàn)金的管理，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定短理計(jì)劃。資產(chǎn)負(fù)債、損益為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)，是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)，測(cè)算出企業(yè)若干年后的資金的盈余或短缺，有助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃的制定。這樣企業(yè)能制定出較全面的籌資計(jì)劃（2）掌握財(cái)務(wù)狀況，判別償付能力。企業(yè)在制定籌資計(jì)劃時(shí)，要充分考長(zhǎng)期償債的短期與能力，避免在籌資活動(dòng)中，現(xiàn)金的流動(dòng)性出現(xiàn)問題，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)通?？梢圆陕史治龅姆椒?，通過現(xiàn)金到期債、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)、現(xiàn)金債務(wù)總額等指標(biāo)對(duì)自身的短期與長(zhǎng)期的資金償付能力進(jìn)行測(cè)算。3、企業(yè)投活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理。企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金主要包括股利、債、分得券利等所得現(xiàn)金，以及購建固定權(quán)益性投、債權(quán)性投等所支付的現(xiàn)金。在投資決時(shí)，企業(yè)必須明確在可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段的現(xiàn)金流量管理主要（1）估算投資風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時(shí)，首先對(duì)自身所需的維持日常營(yíng)運(yùn)的金及對(duì)未來不確定性的支出有一個(gè)估算，在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)所選擇對(duì)象，通過對(duì)投資對(duì)象提出的財(cái)務(wù)資料的分析，尤其是企業(yè)自由現(xiàn)金流量的大小，可以了解被投資財(cái)務(wù)政、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)及資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對(duì)象的回報(bào)能有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。（2）通過投資評(píng)估，保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來得到的收益是否大于投資出，貨幣的時(shí)間價(jià)值問題。企業(yè)可以使用很多方法來評(píng)估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現(xiàn)流量的基礎(chǔ)上貼現(xiàn)現(xiàn)金流、凈現(xiàn)值等。一般來說如果一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資就是可行的。三、對(duì)于我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策建議綜上所述，在當(dāng)前激市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)中，企業(yè)要求生存和發(fā)展，必須強(qiáng)化和依賴于有效的現(xiàn)金流量管理。但目前我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理還處于極低的水平。絕大多數(shù)企業(yè)實(shí)行的還是根據(jù)國(guó)家規(guī)定開支范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來收付結(jié)算內(nèi)部牽制制為主體的管理辦法。筆者認(rèn)為，可以采取以下措施來提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平。1、培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)。公司的領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流量管理意識(shí)是現(xiàn)金流量管基本前提，這個(gè)意識(shí)現(xiàn)代企業(yè)制的管理創(chuàng)新，代表著最新的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理跨國(guó)公司代發(fā)展的必然趨勢(shì)。企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流企業(yè)戰(zhàn)的識(shí)高，度從來審視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理活動(dòng)，為保證企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的提高提供組織基礎(chǔ)。2、建立現(xiàn)金流入流出管理制度，建立現(xiàn)金流量管理的系統(tǒng)控制框架。企業(yè)在開展現(xiàn)金流量管理必須制定有效的現(xiàn)金流量的集中管理制現(xiàn)金管的框架體系。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報(bào)告、預(yù)預(yù)算控報(bào)告來對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整。使工作流的每一項(xiàng)程所帶來的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時(shí)地反映到現(xiàn)金流量上來，從而為企業(yè)的管理決策做出評(píng)價(jià)。其次，在圍繞“現(xiàn)金流量管理”這一核心展開的時(shí)候，勢(shì)必牽涉到對(duì)整個(gè)企業(yè)工作流程的重新整合和統(tǒng)一無疑可以高屋建瓴地對(duì)企業(yè)的內(nèi)外信息作出及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷和控制，這對(duì)提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代管和水平有著極大的幫助。3、建立相應(yīng)組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的監(jiān)督與管理。由于某些人為因素，如：判斷失誤、粗心大合、串通舞弊等現(xiàn)象會(huì)使管理體系不能發(fā)揮有效的作用。針對(duì)這些管理人定期業(yè)進(jìn)要行在監(jiān)督的情況下，將現(xiàn)金管理落實(shí)到每一個(gè)部門，每一名員工，保證現(xiàn)金管理的每一部分都應(yīng)有人負(fù)責(zé)存在無人愿意負(fù)責(zé)的不確定領(lǐng)域。同時(shí)，建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，來調(diào)動(dòng)職工的積極性。只有建立在架體系上的現(xiàn)金流量管理才是全面的現(xiàn)金流量管理。4、建立以現(xiàn)金流量管理為管理信息系。企業(yè)管信息化是當(dāng)今世界跨國(guó)公全球一體化、信息化世界所必須采取的手段。世界500強(qiáng)中80%的企業(yè)都采用企業(yè)資源規(guī)(ERP)的管理信息系統(tǒng)，以企業(yè)財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)平臺(tái)的建立為入手點(diǎn)，以此來整合企業(yè)的生產(chǎn)管理流程，將信息流物流、資金、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得企業(yè)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)的各種財(cái)務(wù)管理信。將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的記賬、算賬、制作財(cái)務(wù)控、項(xiàng)目預(yù)、資金運(yùn)作、業(yè)務(wù)開拓、決策支持等主動(dòng)運(yùn)營(yíng)，上真來正預(yù)測(cè)和把握企業(yè)現(xiàn)金流量的流，以入“流現(xiàn)出金流量管理”作為財(cái)務(wù)管的創(chuàng)新核心，將工作流程與財(cái)務(wù)管理有機(jī)地整合在一起，抓住信息網(wǎng)絡(luò)化這一機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)管理跨越式的發(fā)展，才能真正提核心競(jìng)爭(zhēng)。[編]財(cái)務(wù)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量[2]系企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)現(xiàn)與金流量,都是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成,都果是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主。要從指這標(biāo)個(gè)意義上說,二者是相同的。但它們又有不一致,具的體地表方現(xiàn):為二者的計(jì)量基礎(chǔ)不同。企業(yè)的財(cái)務(wù)權(quán)責(zé)發(fā)生為基礎(chǔ)計(jì)算出來,即的收入與支出均要考慮其受益期,不同期間受益就將收入或支出歸屬于不,同進(jìn)的而時(shí)得期出該期間的利潤(rùn)。而現(xiàn)金流量,卻不同它是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算,出即來不的論該筆收入與支出屬于哪個(gè)會(huì),只計(jì)要期在間這個(gè)期間實(shí)際收到或支出的現(xiàn),就金作為這個(gè)期間的現(xiàn)金流量。二者包含的內(nèi)容不同。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì):計(jì)企制業(yè)度的規(guī)凈定利潤(rùn)一般包括工農(nóng)業(yè)投潤(rùn)、資凈收、補(bǔ)貼收和工農(nóng)業(yè)外收支等部分。而現(xiàn)金流量的內(nèi)容雖然,主但要它是還利包潤(rùn)含了其他組成部分。除包括購銷售商、投資或收回投資,還外包括提供或接受勞務(wù)、出售固定資、向銀行借或償還債務(wù)等。二者說明的經(jīng)濟(jì)含義不同。財(cái),務(wù)其利數(shù)潤(rùn)額大小在很大程度上反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所取得的經(jīng)濟(jì)效,表明企業(yè)在每一會(huì)計(jì)期間的最終經(jīng)營(yíng)成果。而現(xiàn)金流量的多少能清楚表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否暢、資金是否緊缺、支付償債能,以力及大是小否過度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng),對(duì)外投是否恰當(dāng),資本經(jīng)是否有效等,從而為投資者債權(quán)、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。[編]現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)價(jià)值[1]響現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，企業(yè)只有擁有足夠的現(xiàn)金才能生產(chǎn)要，獲價(jià)各種值創(chuàng)提供必要的前提，而衡量企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能價(jià)值投的行基礎(chǔ)。研究發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造，反映企盈利質(zhì)，決定企業(yè)市場(chǎng)價(jià)，決定企業(yè)的生存能力。（一）現(xiàn)金流量決定價(jià)值創(chuàng)造

首先，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金生產(chǎn)資從市場(chǎng)上取得料和勞動(dòng)力，為價(jià)值創(chuàng)造提供必市場(chǎng)經(jīng)中，企業(yè)一旦創(chuàng)立并開始經(jīng)營(yíng)，就必須擁有足夠的現(xiàn)金購買原材料輔助材、機(jī)器設(shè)備，支付勞動(dòng)力工資及其他費(fèi)用，“全部預(yù)付資本價(jià)值，即資本的一切由商品構(gòu)成的部分——?jiǎng)趧趧?dòng)資和生產(chǎn)資，都必須用貨幣購買。因此獲得充足的現(xiàn)金，是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本前提。其次，只有通過銷售收回現(xiàn)金才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的創(chuàng)造。雖然價(jià)值創(chuàng)生產(chǎn)過中，發(fā)但生生在產(chǎn)過程中創(chuàng)造的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)還要看生產(chǎn)的產(chǎn)品能否滿足社會(huì)的需要，是否得到社會(huì)的承認(rèn)、實(shí)現(xiàn)銷回現(xiàn)金。（二）現(xiàn)金流反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定市場(chǎng)價(jià)值（二）現(xiàn)金流反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定市場(chǎng)價(jià)值現(xiàn)金流比利潤(rùn)更能說明企業(yè)的收益質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們經(jīng)常會(huì)遇到“有利潤(rùn)卻無錢”的企不少企業(yè)因此而出現(xiàn)了“借錢繳納所得稅?！备膿?jù)情權(quán)況責(zé)發(fā)生制確定的利潤(rùn)指標(biāo)在反映企業(yè)的收益方面確實(shí)容易導(dǎo)致一定的“水份”，而現(xiàn)金流指標(biāo)，恰恰彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足，關(guān)注現(xiàn)標(biāo)，甩干利潤(rùn)指標(biāo)的“水分”，剔除了企業(yè)可能發(fā)生壞帳的因債權(quán)等投更資能者充、分地、全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。所以考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的情況可以較好的評(píng)判企業(yè)的盈利質(zhì)量，確真實(shí)的價(jià)值創(chuàng)造。（三）現(xiàn)金流狀況決定企業(yè)的生存能力企業(yè)生存乃價(jià)值創(chuàng)造之基礎(chǔ)。據(jù)國(guó)外文獻(xiàn)記載，破產(chǎn)倒閉85的%是企盈業(yè)利中情有況非常好的企業(yè)，現(xiàn)實(shí)中的案例以及上個(gè)世紀(jì)末令世金融危使人對(duì)“現(xiàn)金為王”的道理有了更深。傳的統(tǒng)感反悟映償債能力的指標(biāo)通資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)比、速動(dòng)比等，而這些指標(biāo)都總資、流動(dòng)資產(chǎn)或者速動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)來衡量其與應(yīng)償還債務(wù)的匹配情況，這些指標(biāo)或多或少會(huì)掩蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一些問實(shí)，企業(yè)的償債能力取決于它的現(xiàn)金流，比如，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與全資產(chǎn)負(fù)債比率，就比率更能反映企業(yè)償付全部債務(wù)的能力，現(xiàn)金性流動(dòng)流動(dòng)負(fù)的資比性率，就比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)短期償債能。[編]現(xiàn)金流量案例分析[編]案例一:銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流[3]析一、企業(yè)現(xiàn)金流量分析的必要性以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)量出的利潤(rùn)在反映企業(yè)償債能力方，面現(xiàn)有金其流局量限更性能準(zhǔn)確反映企業(yè)償債能。從長(zhǎng)期來看，利潤(rùn)是企業(yè)償還債務(wù)的來源，但是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償債能力卻取決于其擁有的現(xiàn)金。由潤(rùn)的計(jì)量基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，以收入和費(fèi)用是否應(yīng)當(dāng)歸屬本期作為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而不是以現(xiàn)金是否收收入和費(fèi)用，導(dǎo)致利潤(rùn)與凈現(xiàn)金流量難以保持同步性，利潤(rùn)多不一定現(xiàn)金多，利潤(rùn)少不一定現(xiàn)金少我們時(shí)常會(huì)遇到這樣的情況：一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期債務(wù)而面臨清算；而一家虧損企償還債務(wù)并繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)。因此，分企業(yè)生命周需結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進(jìn)行。企業(yè)處在不同的現(xiàn)金流量結(jié)也有不同的特征。通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，有利于我們判斷企業(yè)所處的生命周期，從而作出相應(yīng)決策，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場(chǎng)，其資金來靠舉債、融資等籌資活動(dòng)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大資金回籠，同時(shí)為了市場(chǎng)份，企業(yè)仍需要大量追加投資，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，企業(yè)進(jìn)產(chǎn)品成熟。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場(chǎng)穩(wěn)定投資回收，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：產(chǎn)品銷的市場(chǎng)占有下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。綜上現(xiàn)金流量分有助于揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)及其原因，分析企業(yè)獲現(xiàn)能力，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)現(xiàn)金流量分將利潤(rùn)表中項(xiàng)目和資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)項(xiàng)目逐一對(duì)應(yīng)調(diào)整為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的項(xiàng)目，說明業(yè)現(xiàn)金的來源和去向，揭示資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益變動(dòng)原因，便于分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)能力，有助于預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。二、銀行信貸業(yè)務(wù)中如何進(jìn)行現(xiàn)金流量分析在對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全面了解的，銀基行礎(chǔ)應(yīng)上當(dāng)借助分析企業(yè)現(xiàn)金流量來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況及財(cái)務(wù)狀況，幫助進(jìn)行信貸決策，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。（一）結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析。其中，流入結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流入各組成項(xiàng)目占現(xiàn)金流入總量的比重，反映企業(yè)的現(xiàn)金來源及增加現(xiàn)金能途徑；流出結(jié)構(gòu)是現(xiàn)金流出各組成項(xiàng)目占現(xiàn)金流出總量的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金的投向和用途；現(xiàn)量結(jié)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占現(xiàn)金凈流量總額的比重，反映企業(yè)現(xiàn)金余額情況。通過結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況的形成過程及變動(dòng)原因，把握企業(yè)或產(chǎn)品所處生命周預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)，有針對(duì)性地選擇信貸進(jìn)入或退出等。（二）償債能力分析指標(biāo)現(xiàn)金比率：現(xiàn)/流金動(dòng)負(fù)債。這一指標(biāo)反映流動(dòng)負(fù)債所能得到的現(xiàn)金保障程度。這一指標(biāo)能最直接最現(xiàn)實(shí)地反映短期償債能。與流動(dòng)比率和速動(dòng)比率相比，它更好地反映了企業(yè)短期償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力有很大的，應(yīng)收賬有可能不能收，待攤費(fèi)更是虛擬資。現(xiàn)金比率越，高說明企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能，力如越這強(qiáng)一指標(biāo)太，低意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機(jī)，但該指標(biāo)過高，企業(yè)又可能沒有很好利用現(xiàn)金資源。

負(fù)債現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金/負(fù)債總。這一指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債所得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的保障程度。在企業(yè)創(chuàng)建以后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的中心，其現(xiàn)金流量應(yīng)是整個(gè)現(xiàn)金流量部分。該指標(biāo)值越大，表主營(yíng)業(yè)運(yùn)行越好，償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金/流凈動(dòng)流負(fù)量債。這一指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)負(fù)債所得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的保障程度。該指,標(biāo)表越明高企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。到期債務(wù)償付率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金/期凈末流到量期應(yīng)付的長(zhǎng)短期借款本息。這一指標(biāo)反映企業(yè)即期償債能力。（三）利潤(rùn)質(zhì)量分析指標(biāo)凈利現(xiàn)金率：現(xiàn)金凈/流凈量利潤(rùn)。這一指標(biāo)反映現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差異程度，即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少現(xiàn)金作為保證。這一指標(biāo)有利于分析企業(yè)是否有操縱利潤(rùn)的行為。企業(yè)操縱賬面利般