化妝品行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告

化妝品行業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報告化妝品行業(yè)定義本土品牌主導(dǎo)階段（1898年-1980年）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點行業(yè)制約因素行業(yè)問題行業(yè)發(fā)展建議競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢代表企業(yè)1代表企業(yè)201化妝品行業(yè)定義化妝品行業(yè)定義化妝品是通過涂抹、擦拭、噴涂等方式施加于人體表面皮膚、毛發(fā)及嘴唇等部位，以達到清潔、養(yǎng)護、美容、修飾等目的的日用化學(xué)工業(yè)產(chǎn)品。根據(jù)化妝品功能效用分類，化妝品可分為護膚品類、彩妝類及香水類:（1）護膚品的作用是為皮膚提供養(yǎng)分、水分，進而使皮膚保持彈性、延緩皮膚衰老及防止皮膚受損，常見的護膚品包括面霜、化妝水、精華等；（2）彩妝產(chǎn)品的作用是修正外表缺陷、提升消費者外觀美感，常見的彩妝產(chǎn)品包括眼線筆、口紅、粉底液等；（3）香水的作用是通過其自身發(fā)出的氣味改變身體指定部位的氣味，常見的香水產(chǎn)品主要包括香精、古龍水等。02本土品牌主導(dǎo)階段（1898年-1980年）本土品牌主導(dǎo)階段（1898年-1980年）1898年，中國第一家現(xiàn)代化妝品企業(yè)香港廣生行有限公司成立，標志著中國現(xiàn)代化妝品工業(yè)登上了歷史舞臺。1912年，美加凈品牌成立，1931年，百雀羚品牌成立。1979年，郁美凈集團的前身天津市第二日用化學(xué)廠在改革開放的大潮中誕生。1980年，郁美凈成功注冊商標。隨著美加凈、百雀羚、郁美凈等本土品牌相繼成立，中國化妝品行業(yè)進入初步發(fā)展階段，這一時期外資品牌尚未進入中國市場，中國本土品牌在行業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位。外資品牌進入階段（1981年-2001年）外資品牌主導(dǎo)階段（2002年-2011年）本土品牌復(fù)蘇階段（2012年至今）外資品牌進入階段（1981年-2001年）自1981年起，外資品牌相繼進入中國市場，開始擠壓中國本土品牌市場份額。1981年，北京市“友誼商店”、“北京飯店”等9家大型商場、飯店開始銷售日本化妝品品牌資生堂的化妝品、香皂、牙刷用具等產(chǎn)品。1985年，美國護理品牌強生進入中國市場并創(chuàng)立了其首家在華合資企業(yè)西安楊森制藥有限公司。1989年，美國護膚品牌OLAY正式進入中國市場。1990年，美國護膚品牌雅芳投資2,795萬美元與廣州美晨股份有限公司合資成立“中美合資廣州雅芳有限公司”，正式全面入駐中國市場。1995年，外資彩妝品牌美寶蓮進入中國大陸市場，并于廣州設(shè)立其中國地區(qū)第一個專柜，彩妝熱潮逐漸興起。1996年底，法國化妝品品牌歐萊雅正式進軍中國市場，并于1997年在上海成立中國總部。隨著資生堂、強生、雅芳、歐萊雅等外資品牌的不斷涌入，中國化妝品高端市場逐漸被外資產(chǎn)品壟斷。外資品牌主導(dǎo)階段（2002年-2011年）2002年開始，外資品牌憑借強大的資本實力和品牌優(yōu)勢，紛紛收購中國本土品牌以切入中低端市場，實現(xiàn)本土化戰(zhàn)略。2003年，歐萊雅收購中國護膚品牌小護士。2008年，強生以23億元收購中國護膚品牌大寶。2011年，法國香水巨頭科蒂以4億美元收購中國護膚品牌丁家宜。小護士、大寶、丁家宜等本土品牌被收購后普遍表現(xiàn)不佳，整合不利讓中國本土品牌淪為為外資企業(yè)打開中國市場的工具。與此同時，本土品牌不滿足于市場份額大、利潤少的現(xiàn)狀，紛紛向中高端市場跨越，如上海家化聯(lián)合股份有限公司推出了高端品牌“佰草集”，深圳麗斯集團推出了高端品牌“蘭歌”等。本土品牌復(fù)蘇階段（2012年至今）2012年開始，中國本土化妝品品牌通過加大品牌營銷、品牌升級和布局電商渠道等方式，不斷提高市場影響力，呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。以御家匯（2012年成立）、一葉子（2014年成立）等為代表的互聯(lián)網(wǎng)護膚品牌，憑借高性價比的產(chǎn)品及低成本的線上渠道，迅速打開了新的零售通路，實現(xiàn)銷量大幅上升。2015年，韓國美妝博主Pony的化妝教學(xué)視頻火遍中國大陸，促進了消費者對化妝品的認知及學(xué)習(xí)化妝的熱情，有效推動了化妝品市場規(guī)模的快速增長。2016年開始，直播行業(yè)爆發(fā)，化妝品成為各平臺營銷投放的首選產(chǎn)品，博主親身帶貨有效刺激了消費者的購買欲望。2017年11月，珀萊雅化妝品股份有限公司在上海證券交易所上市。2018年2月，御家匯在深交所創(chuàng)業(yè)板正式掛牌上市。2019年7月，廣東丸美生物技術(shù)股份有限公司在上海證券交易所上市。隨著中國化妝品企業(yè)快速發(fā)展，本土品牌市場市占率有望穩(wěn)步提升。現(xiàn)階段，隨著電子商務(wù)及自媒體營銷的不斷發(fā)展，中國大陸本土品牌不斷崛起，中國化妝品行業(yè)進入高速發(fā)展階段。03產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游保濕劑、塑料、玻璃、軟管、OEM、ODM產(chǎn)業(yè)鏈下游綜合B2C平臺、C2C平臺、垂直電商平臺、百貨商場、零售商店、超市04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游（1）原材料供應(yīng)商:原材料供應(yīng)商為中國化妝品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游市場參與者之一，為中游化妝品品牌企業(yè)提供生產(chǎn)化妝品產(chǎn)品所需的原材料及包裝材料。在生產(chǎn)原材料方面，中國化妝品市場多由專業(yè)原材料生產(chǎn)工廠提供，僅有少量大型知名化妝品品牌擁有獨立原材料生產(chǎn)工廠。常見用于生產(chǎn)制造化妝品產(chǎn)品的原材料包括香精、蠟、軟化劑、保濕劑、色素、植物油、滑石粉、粘合劑、防腐劑等。不同規(guī)模、類型的化妝品企業(yè)原材料生產(chǎn)成本不一，以護膚品龍頭企業(yè)珀萊雅為例，2016年-2018年，珀萊雅護膚品類原材料成本的比重均超過80%，占比較大，如售價為300元的珀萊雅護膚品，其原材料成本常超過240元。而原材料成本在部分彩妝品牌企業(yè)整體成本的占比僅為5%左右，如售價為300元的彩妝產(chǎn)品，其原材料成本常為15元左右。對于香水企業(yè)而言，其原材料成本占比極高，約為95%，如售價為300元的香水，其原材料成本常為285元左右。因此原材料價格波動對護膚品企業(yè)及香水企業(yè)采購成本影響較大、對彩妝企業(yè)采購成本影響較小。在包裝材料方面，中國知名包裝材料供應(yīng)商為阿克希龍、阿蓓亞、HCT、HCP等，提供的化妝品產(chǎn)品包裝材料為塑料、玻璃、軟管、分配器等。常見的化妝品包裝材料價格便宜，以玻璃為例，化妝品包裝常見的按壓式玻璃瓶市場價格區(qū)間為2-10元。包裝材料成本在中游化妝品品牌企業(yè)整體成本的占比較高，但不同品牌及產(chǎn)品定位的包裝材料成本不一。如完美日記為吸引消費者關(guān)注，通過精美獨特的包裝設(shè)計以更好地展示其化妝品產(chǎn)品，其包裝材料成本占比常超過30%。高品質(zhì)的包裝設(shè)計可有效增加化妝品產(chǎn)品銷售附加價值，利于產(chǎn)品市場推廣，因此知名化妝品品牌企業(yè)多注重包裝設(shè)計及創(chuàng)新。（2）化妝品代工生產(chǎn)廠商:對中游化妝品品牌企業(yè)而言，化妝品代工生產(chǎn)廠商成本在企業(yè)整體成本的占比約為15%左右。隨著中國勞動力成本的逐年走高，化妝品品牌企業(yè)經(jīng)營壓力日益上升。中國化妝品代工生產(chǎn)廠商數(shù)量眾多，行業(yè)集中度低。中國知名化妝品代工生產(chǎn)廠商包括天璽國際、諾斯貝爾、伊斯佳、唯客樂、芭薇股份等。中國化妝品行業(yè)代工生產(chǎn)模式主要為OEM及ODM模式:①OEM模式，即化妝品代工生產(chǎn)廠商根據(jù)客戶要求采購原材料并生產(chǎn)產(chǎn)品樣本，客戶認可產(chǎn)品樣本后，OEM廠商便可大批量生產(chǎn)化妝品產(chǎn)品；②與OEM模式不同，ODM廠商可為受限于產(chǎn)品研發(fā)的化妝品品牌企業(yè)提供產(chǎn)品配方研發(fā)、包裝設(shè)計等服務(wù)，以滿足其個性化定制需求?，F(xiàn)階段，因自建工廠前期投資成本高、資金回籠風(fēng)險大，超過90%以上的化妝品品牌企業(yè)選擇代工生產(chǎn)廠商完成產(chǎn)品生產(chǎn)制造。產(chǎn)業(yè)鏈中游化妝品品牌企業(yè):中國化妝品行業(yè)中游參與主體為化妝品品牌企業(yè)。中國化妝品品牌企業(yè)利潤率多受企業(yè)知名度、營銷模式、上游原材料及勞動力成本等因素影響。以營銷模式為例，采取不同市場策略的化妝品品牌企業(yè)在市場推廣方面的投入相差甚大，如激進戰(zhàn)略型企業(yè)或創(chuàng)業(yè)型企業(yè)為迅速提高品牌知名度，在市場推廣方面成本占比可高達70%以上，而部分保守戰(zhàn)略型企業(yè)或成熟型企業(yè)在市場推廣方面成本占比常不足20%，因此難以籠統(tǒng)分析化妝品行業(yè)企業(yè)利潤率。以雅詩蘭黛、資生堂、歐萊雅、上海家化及珀萊雅為例，其毛利率水平基本維持在60%-80%之間?；瘖y品行業(yè)的毛利率主要受品牌知名度、銷售模式和上游原材料價格波動等方面的影響，具體分析如下:（1）品牌知名度:品牌定位的不同導(dǎo)致毛利率的差異較大，中高端品牌普遍具有高知名度，品牌溢價能力更高，因此能獲得更高的毛利率水平；（2）銷售模式:化妝品企業(yè)的銷售模式包括直營、經(jīng)銷和代銷三種模式:①直營模式主要通過專柜和電子商務(wù)渠道實現(xiàn)，直接面向終端消費者，毛利率相對較高。此外，專柜渠道的銷售收款時間長，致使該模式現(xiàn)金壓力大；②經(jīng)銷和代銷兩種模式主要通過經(jīng)銷商或代銷商渠道實現(xiàn)，企業(yè)需給予經(jīng)銷商和代銷商讓利，毛利率相對較低，但銷售回款情況較好；（3）上游原材料價格波動:上游生產(chǎn)原材料及包裝材料等原材料價格的波動，直接影響企業(yè)的采購成本，從而影響企業(yè)的利潤水平。產(chǎn)業(yè)鏈下游中國化妝品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)涉及銷售渠道及消費者。（1）銷售渠道化妝品的銷售渠道包括線上和線下銷售渠道。近年來，電子商務(wù)發(fā)展迅速，消費者逐漸養(yǎng)成線上購買化妝品的習(xí)慣:①線上平臺呈多元化發(fā)展態(tài)勢，可細分為綜合B2C平臺、C2C平臺、垂直電商平臺和社交電商平臺等。其中，拼多多、小紅書等社交電商平臺憑借低價拼團或社交分享的方式，吸引了眾多消費者，銷售額快速增長；②線下銷售渠道包括百貨商場、零售商店、連鎖超市等，相較線上購買化妝品，消費者可在線下實體店親身感受化妝品功效，因此仍有大量消費者選擇線下渠道購買化妝品。從消費者群體角度分析，購買化妝品產(chǎn)品的消費者群體主要集中在18歲-40歲之間，其中18歲-25歲的消費者占比約為39.2%，26歲-32歲的消費者占比約為36%，33歲-40歲的消費者占比約為17.1%，其他年齡分布的占比約為10.1%（2-10），由此可見，90后及00后年輕消費者群體在化妝品市場消費額貢獻率較高。此外，消費者主要為女性消費者，女性消費者的占比為95%左右，男性消費者的占比為5%左右。盡管男性消費者占比僅為5%左右，但隨著近年來直播行業(yè)迅速發(fā)展，化妝品品牌在男士化妝意識方面的不斷培育加之KOL的消費刺激，男士對化妝品產(chǎn)品的需求逐步增多05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《化妝品監(jiān)督抽檢工作規(guī)范》《化妝品功效宣稱評價指導(dǎo)原則》《化妝品分類規(guī)范》《化妝品監(jiān)督抽檢工作規(guī)范》為加強及規(guī)范化妝品監(jiān)督抽檢工作，《規(guī)范》指出:（1）監(jiān)督抽檢應(yīng)當(dāng)以問題為導(dǎo)向，加強對重點場所、重點品種的抽檢力度；（2）抽樣人員應(yīng)當(dāng)通過國家食品藥品監(jiān)督管理總局政府網(wǎng)站查詢并認真核對所抽樣品是否已審批或備案、標稱生產(chǎn)（委托）企業(yè)或代理商地址和許可證號是否真實有效?！兑?guī)范》的發(fā)布進一步加強了對化妝品行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督，有助于促進彩妝行業(yè)健康、有序的發(fā)展?！痘瘖y品功效宣稱評價指導(dǎo)原則》提出除能直接識別的功效（如美容修飾、清潔、香氛效果等）外的特定功效宣稱均應(yīng)經(jīng)過相應(yīng)的評價，包括但不限于:防曬、美白祛斑、育發(fā)、美乳、健美、除臭、抗皺、祛痘、控油、去屑、修復(fù)、保濕（》2小時）功效。該政策的發(fā)布將進一步加強中國護膚品功效宣稱管理，指導(dǎo)行業(yè)科學(xué)規(guī)范地開展功效宣稱評價工作，保證化妝品功效宣稱有科學(xué)、真實、客觀和準確的依據(jù)，推動護膚品行業(yè)的健康發(fā)展?！痘瘖y品分類規(guī)范》提出以產(chǎn)品功能宣稱、作用部位、產(chǎn)品劑型和使用人群為依據(jù)細化分類，實施編碼原則，實行開放式分類表格設(shè)計，可依據(jù)行業(yè)和科技的發(fā)展對分類進行動態(tài)增補或調(diào)整。該政策的發(fā)布在確保產(chǎn)品質(zhì)量安全的前提下，建立了科學(xué)合理的化妝品分類方式，為化妝品行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和科學(xué)監(jiān)管提供了依據(jù)06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《化妝品風(fēng)險監(jiān)測工作規(guī)程》《關(guān)于在全國推開“證照分離”改革的通知》《化妝品風(fēng)險監(jiān)測工作規(guī)程》提出6大類化妝品將被重點監(jiān)測，包括:（1）可能含有潛在危害因素的產(chǎn)品；（2）流通范圍廣、消費量大的產(chǎn)品；（3）引起化妝品安全事故或受到消費者關(guān)注的產(chǎn)品；（4）涉嫌虛假夸大宣傳誤導(dǎo)消費者的產(chǎn)品；（5）根據(jù)不良反應(yīng)監(jiān)測結(jié)果顯示具有潛在風(fēng)險的產(chǎn)品；（6）技術(shù)上無法避免，導(dǎo)致風(fēng)險物質(zhì)作為雜質(zhì)帶入的產(chǎn)品。以上6大類化妝品的監(jiān)測總結(jié)報告，將直接報送國家食品藥品監(jiān)督管理總局。該政策的發(fā)布將進一步規(guī)范化妝品（包括護膚品）風(fēng)險監(jiān)測工作，提高化妝品（包括護膚品）監(jiān)管工作主動性和針對性。《關(guān)于在全國推開“證照分離”改革的通知》規(guī)定首次進口非特殊用途化妝品行政許可證的改革方式由審批修改為備案，化妝品生產(chǎn)許可的改革方式為優(yōu)化準入服務(wù)，非特殊用途化妝品（即不屬于染發(fā)、燙發(fā)、健美、除臭等9類特殊用途的化妝品類別）進入中國市場時間縮短，5個工作日即可完成備案。該政策的發(fā)布有效破解化妝品（包括護膚品）行業(yè)“準入不準營”的問題，可激發(fā)市場主體活力，加快推進政府職能深刻轉(zhuǎn)變，為中國護膚品行業(yè)的發(fā)展營造法治化、國際化、便利化的營商環(huán)境。07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例》10頁4政策文件《化妝品衛(wèi)生監(jiān)督條例》為加強化妝品衛(wèi)生監(jiān)督，保證消費者使用安全，《條例》指出:（1）生產(chǎn)化妝品所需的原料、輔料及直接接觸化妝品的容器和包裝材料必須符合國家衛(wèi)生標準；（2）生產(chǎn)企業(yè)在化妝品投放市場前，必須按照國家《化妝品衛(wèi)生標準》對產(chǎn)品進行衛(wèi)生之類檢驗，對質(zhì)量合格的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)附有合格標記，未經(jīng)檢驗或者不符合衛(wèi)生標準的產(chǎn)品不得出廠；（3）生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)有與產(chǎn)品品種、數(shù)量相適應(yīng)的化妝品原料、加工、包裝、貯存等廠房或場所；（4）生產(chǎn)或者銷售不符合國家《化妝品衛(wèi)生標準》的化妝品的，沒收產(chǎn)品及違法所得，并且可以處違法所得3到5倍的罰款。《條例》的頒布有效提高了對市場中化妝品質(zhì)量的監(jiān)管，有助于規(guī)范彩妝行業(yè)的發(fā)展。08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境隨著近年來我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展及國民收入水平的持續(xù)提升，推動了我國消費經(jīng)濟的快速增長，而化妝品行業(yè)作為我國消費經(jīng)濟中重要的一環(huán)，也將隨之迎來廣闊發(fā)展空間。據(jù)資料顯示，2021年我國社會消費品零售總額達440822億元，同比增長15%。09社會環(huán)境1社會環(huán)境10102012015年，韓國美妝博主Pony樸惠敏的化妝教學(xué)視頻在中國大陸迅速走紅，隨后中國大量美妝博主進行跟風(fēng)模仿，通過分享化妝教程、彩妝產(chǎn)品推薦及愛用物品清單等吸引眾多年輕女性消費者關(guān)注。通過觀看美妝博主的化妝教學(xué)視頻，觀眾可免費從零學(xué)習(xí)化妝步驟、不同妝容畫法、彩妝產(chǎn)品用法等，消費者化妝熱情得以激發(fā)，提升了消費者對彩妝產(chǎn)品的購買欲望，促進彩妝行業(yè)市場規(guī)模的高速增長。02隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及，中國網(wǎng)民數(shù)量攀升，現(xiàn)已超過8億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率近60%。在政府政策鼓勵及資本支持的背景下，互聯(lián)網(wǎng)模式持續(xù)創(chuàng)新，網(wǎng)絡(luò)文娛產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。受益于中國居民對實時互動及創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)娛樂需求的高漲，直播行業(yè)迎來爆發(fā)式發(fā)展。電商導(dǎo)購直播模式在這一階段得以發(fā)展，主播通過在直播間推廣品牌產(chǎn)品，帶動產(chǎn)品銷量增長。年輕消費者為彩妝產(chǎn)品的主要消費群體，因這一群體更易接受新鮮事物，彩妝產(chǎn)品常成為各直播平臺營銷推廣的首選產(chǎn)品。以直播主播李佳琦為例，2018年9月，李佳琦成功挑戰(zhàn)“30秒內(nèi)給最多人涂口紅”的吉尼斯世界紀錄，成為此項世界紀錄的保持者，從此被稱為“口紅一哥”，迅速走紅。李佳琦相繼開通小紅書、抖音、微博等社交平臺賬號，常以直播的方式進行彩妝產(chǎn)品推廣。李佳琦的帶貨能力極強，曾1分鐘內(nèi)售罄14,000支口紅。電商導(dǎo)購直播模式可刺激消費者對彩妝產(chǎn)品的購買欲望，帶動了彩妝產(chǎn)品銷量的快速增長，推動彩妝行業(yè)高速發(fā)展010社會環(huán)境2社會環(huán)境2傳統(tǒng)化妝品行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為化妝品行業(yè)的消費主力。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1“消費升級”助力香水行業(yè)快速發(fā)展1人均護膚品消費水平低，未來增量空間巨大1“消費升級”助力香水行業(yè)快速發(fā)展1消費升級指大眾在消費水平和消費質(zhì)量層面的提高，消費層次逐漸從低層次（滿足基本生活型消費）向高層次（發(fā)展型、享受型消費）發(fā)展變化的過程。在消費升級大趨勢影響下，大眾對相關(guān)消費品的需求增加或?qū)酉闼M，具體表現(xiàn)如下:大眾對奢侈品需求增加（2019年中國奢侈品行業(yè)市場規(guī)模增至2,130億元，與去年相比增速達25.3%）有助于定位為輕奢品的高端香水行業(yè)發(fā)展（3-23）。目前在中國香水消費群體觀念中，高端香水價格昂貴，通常50ml售價在500元以上，香奈兒或少數(shù)高端定制品牌100ml以上瓶裝香水產(chǎn)品零售價格甚至高達千元及萬元。相對于衣服、包包等傳統(tǒng)經(jīng)典奢侈品（通常單件價格在數(shù)千、數(shù)萬甚至數(shù)十萬元），高端香水價格低且具備高品牌價值，受奢侈品愛好群體青睞。因此，隨著中國奢侈品消費增加，高端香水需求也逐漸增加。1人均護膚品消費水平低，未來增量空間巨大1中國護膚品市場整體規(guī)模龐大，但人均護膚品消費水平與發(fā)達國家相比仍存在較大差距，未來增量空間巨大。2018年，中國人均護膚品消費額約為10012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素中國居民護膚意識不斷增強核心消費人群不斷增加中國居民護膚意識不斷增強經(jīng)過長期的引導(dǎo)和市場教育，中國居民的護膚意識不斷增強，已不再滿足于滋潤肌膚這一基本護膚需求，為護膚品行業(yè)的發(fā)展提供了更多的機遇；核心消費人群不斷增加在品牌教育及護膚意識不斷提升的推動下，中國男性消費者對護膚品的需求不僅逐漸增加，更對護膚產(chǎn)品的功效開始細分化。中國男性護膚市場發(fā)展?jié)摿薮?，未來或?qū)⒊蔀樽o膚品行業(yè)一個新的增長點。013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀從化妝品消費區(qū)域分布情況角度分析，化妝品銷售主要分布在華東和華南地區(qū)，如上海、浙江、福建、廣東等地區(qū)，且大量化妝品品牌企業(yè)也多分布于以上兩個地區(qū)，具體原因如下:（1）華東及華南地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展迅速，擁有眾多一線城市，如上海、深圳、廣州等，因此以上地區(qū)居民消費能力及購買意愿更強；（2）華東及華南地區(qū)包裝材料及化妝品代工市場成熟，受生產(chǎn)制造便利性及物流成本等因素的制約，化妝品品牌企業(yè)多集中于以上區(qū)域，如近年來高速發(fā)展的本土化妝品品牌企業(yè)完美日記、橘朵、稚優(yōu)泉皆分布在以上地區(qū)。從產(chǎn)品品類角度分析，中國護膚品銷售額在化妝品總銷售額中的占比（據(jù)2019年化妝品市場銷售額計）為77%，占絕對主導(dǎo)地位，而彩妝產(chǎn)品銷售額的占比為21%，香水產(chǎn)品銷售額的占比為2%。由此可見，現(xiàn)階段，市面上的化妝品以護膚品為主，護膚品受眾群體范圍更廣。從產(chǎn)品價格角度分析，大陸本土品牌化妝品價格與外資品牌化妝品價格差距大。大陸本土化妝品品牌產(chǎn)品價格主要分布在30元-500元，其中30元-100元以下的低端本土化妝品銷量占比約為48.3%，100元-500元的中端本土化妝品銷量占比約為25.4%，500元以上的高端本土化妝品銷量占比約為26.3%。國產(chǎn)化妝品價格低，本土品牌多定位于低端市場，主要通過低價格、高性價比的營銷策略吸引消費者關(guān)注。相較大陸本土化妝品品牌，外資化妝品品牌市場知名度及消費者認可度較優(yōu)，因此外資化妝品品牌產(chǎn)品價格多高于大陸本土化妝品品牌產(chǎn)品價格。外資化妝品品牌產(chǎn)品價格主要分布在350元-1,000元，其中350元以下的化妝品銷量占比約為37%，350元-1,000元的化妝品銷量占比約為47.2%，1,000元以上的化妝品銷量占比約為21%。進口化妝品產(chǎn)品價格高，外資化妝品品牌多定位于中高端市場，主要通過高品質(zhì)產(chǎn)品及高端品牌定位等營銷策略展開差異化競爭。伴隨消費者需求的逐步升級及化妝品品類的持續(xù)擴充，化妝品消費逐漸由低端向中高端升級，中高端化妝品市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?14行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國香水行業(yè)市場規(guī)模中國護膚品行業(yè)市場規(guī)模中國香水行業(yè)市場規(guī)模由于香水企業(yè)通過廣告、活動等多種途徑持續(xù)進行香水消費習(xí)慣培養(yǎng)及品牌宣傳活動，中國居民香水消費意識逐漸提升，2015年至2019年，中國香水行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額計）迅速增加，從46.0億元增至89.2億元，年合增長率為12%。未來，中國香水行業(yè)市場規(guī)模仍將保持高速增長，在2024年達到215.4億元（3-22），其原因包括但不限于:（1）消費升級大趨勢影響下，居民對相關(guān)消費品的需求增加將帶動香水消費，如居民對奢侈品需求增加有助于定位為輕奢品的高端香水行業(yè)發(fā)展；（2）中國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，居民人均可支配收入逐漸增多，對于香水的需求層次也逐漸由低層次向高層次轉(zhuǎn)變，更多個性化、高品質(zhì)的香水產(chǎn)品將受到市場認可。中國護膚品行業(yè)市場規(guī)模隨著居民生活水平的提高、居民對自身健康及肌膚護理的重視程度不斷提高，中國居民愿意將更多的支出用于自身的個人護理投入上，肌膚護理意識不斷增強，促進了護膚品行業(yè)的快速發(fā)展。2015年至2019年，中國護膚品行業(yè)市場規(guī)模由1,016.5億元增長至1,568.6億元，年復(fù)合增長率為1015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀隨著中國居民生活水平的持續(xù)提升及化妝品消費習(xí)慣的養(yǎng)成，中國化妝品行業(yè)市場規(guī)模不斷擴大，2015年至2019年，化妝品行業(yè)市場規(guī)模由1,325.4億元增長至2,128.1億元（2-11）?；瘖y品市場主要受以下兩個因素驅(qū)動:（1）在顏值日益受關(guān)注的時代下，化妝品相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)話題流量不斷增長。各類自拍、直播軟件逐漸崛起，加之網(wǎng)紅效應(yīng)激發(fā)了消費者購買流行產(chǎn)品的從眾心理，提高了化妝品行業(yè)的市場關(guān)注度；（2）隨著中國職場環(huán)境日益國際化，職場中的儀容儀表成為日常禮儀之一，消費者對各類化妝品的購買和使用頻率增加，對化妝品的需求量持續(xù)擴大。此外，消費者所需求的化妝品功能不斷細化，目前化妝品大致可分為護膚品、彩妝及香水三大類，但根據(jù)化妝品的具體功能分類，其細分品種已接近200種，可有效滿足消費者多樣化需求，促進了化妝品行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)上升。未來五年，中國化妝品行業(yè)市場規(guī)模將呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢，有望在2024年達到3,727億元，年復(fù)合增長率為18%。從細分行業(yè)規(guī)模角度分析，護膚品是化妝品行業(yè)市場份額占比最高的品類，占比超過70%，其次為彩妝、香水。從細分行業(yè)年復(fù)合增長率角度分析，彩妝、香水行業(yè)增速較快，2015年至2019年年復(fù)合增長率分別為15.7%和12%，行業(yè)呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。與彩妝、香水行業(yè)相比，護膚品行業(yè)2015年至2019年年復(fù)合增長率較低，為15%，表明行業(yè)已逐步進入成熟期。整體而言，化妝品行業(yè)市場規(guī)模仍以較快增速不斷擴大。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國居民接觸香水時間較短，自改革開放后部分消費者才逐漸知悉香水及其相關(guān)知識。盡管經(jīng)過海外香水品牌幾十年的教育、宣傳、推廣，中國居民香水使用頻率提高、購買場景更加多樣，但中國居民對香水的總體認知度低、認知層次淺，香水使用習(xí)慣尚未普及，不利于香水行業(yè)的發(fā)展。如部分香水消費群體對于香水用途的認知仍停留在“除臭”階段，而中國居民腋臭、汗臭比例遠低于歐美國家，將香水等同于除臭的認知不利于香水使用人群數(shù)量的增加也不利于香水產(chǎn)品使用場景的豐富、使用頻率的提升。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一化妝品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一化妝品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長化妝品行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高化妝品行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素高端市場被國際品牌主導(dǎo)護膚品質(zhì)量問題頻發(fā)中國本土香水企業(yè)品牌建設(shè)能力弱高端市場被國際品牌主導(dǎo)中國高端護膚品牌市場需求旺盛，而中國本土高端護膚品牌競爭力不足，致使中國本土護膚品牌的銷售份額雖占據(jù)主力地位，但在高端市場占比較低，不利于中國本土護膚品牌的快速成長。中國護膚品行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，不僅備受中國投資者的關(guān)注，更吸引了國際護膚品巨頭的目光。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國護膚品行業(yè)已形成多元化的競爭格局。其中，中國本土護膚品牌憑借高性價比、渠道下沉等優(yōu)勢在低端市場更具競爭力，國際品牌依靠品牌力、產(chǎn)品力和營銷力在高端市場占據(jù)主導(dǎo)地位。中國本土高端品牌競爭力不足，導(dǎo)致中國護膚品高端消費出現(xiàn)“外盛內(nèi)衰”的現(xiàn)象，2018年中國本土護膚品牌在高端消費市場銷售額占比不足5%。在高端消費趨勢日益明顯的背景下，中國本土高端品牌的崛起刻不容緩。中國本土護膚品牌應(yīng)不斷加大研發(fā)投入和營銷力度，打造品牌護城河，提升品牌形象和知名度，增強市場競爭力，掌握產(chǎn)品定價權(quán)。護膚品質(zhì)量問題頻發(fā)護膚品直接作用于消費者肌膚，產(chǎn)品安全性對消費者而言至關(guān)重要。近兩年來，由于使用假冒、不合格而導(dǎo)致消費者出現(xiàn)過敏反應(yīng)，甚至毀容的事件層出不窮，護膚品產(chǎn)品質(zhì)量問題頻發(fā)成為影響行業(yè)發(fā)展的主要阻力之一。中國護膚品行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模普遍較小、技術(shù)不成熟成為護膚品質(zhì)量問題的源頭。中國化妝品行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量超過4,000家，但大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，自動化程度低，產(chǎn)品研發(fā)能力有限，品牌運營能力、營銷能力和運營經(jīng)驗欠缺，在市場競爭中長期處于劣勢地位。部分品牌為維持生計而采取低價競爭策略，或以犧牲產(chǎn)品質(zhì)量和安全換取短期利益，導(dǎo)致護膚品行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量事件頻發(fā)。2019年以來，國家及地方藥品監(jiān)督管理部門相繼公布了多批不合格的護膚品產(chǎn)品，多家護膚品生產(chǎn)企業(yè)被吊銷生產(chǎn)許可證，多家護膚品生產(chǎn)企業(yè)被勒令停產(chǎn)整頓。護膚品產(chǎn)品質(zhì)量不合格事件的頻發(fā)，不僅對消費者的健康造成嚴重的威脅，還致使消費者對護膚品產(chǎn)生信任危機，導(dǎo)致購買意愿下降，不利于中國護膚品行業(yè)的健康發(fā)展。中國本土香水企業(yè)品牌建設(shè)能力弱大多中國本土香水企業(yè)缺乏品牌建設(shè)能力，產(chǎn)品附加值較低，難以獲得消費者認同，不利于香水產(chǎn)品單價提高，阻礙中國香水行業(yè)發(fā)展。中國本土香水企業(yè)起步晚（本土香水企業(yè)大多于2000年后進入香水行業(yè)），缺乏品牌建設(shè)經(jīng)驗，在產(chǎn)品設(shè)計、宣傳方面模仿海外品牌，如祖瑪瓏推出“藍風(fēng)鈴”、“鼠尾草”、“羅勒與橙花”等系列產(chǎn)品后，部分國產(chǎn)品牌跟風(fēng)相繼推出類似香型的花香系列產(chǎn)品，未能獲得較高關(guān)注度。此外，相對于海外品牌，大多中國本土香水企業(yè)對消費者需求的理解缺乏深度，中國市場缺少體現(xiàn)本土價值觀、引起文化共鳴的產(chǎn)品、品牌。中國本土香水企業(yè)對于消費者需求理解層次較淺，品牌建設(shè)能力缺乏，因此產(chǎn)品無法獲得認同，價值感較低，不利于香水行業(yè)發(fā)展（3-26）。019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊化妝品行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范化妝品行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用化妝品行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證化妝品行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：化妝品行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土化妝品行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，化妝品行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為化妝品行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，化妝品行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的化妝品行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土化妝品行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性?；瘖y品行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1中國化妝品行業(yè)企業(yè)數(shù)量高達數(shù)千家，現(xiàn)尚未形成壟斷格局，消費者對化妝品需求量不斷上升，市場呈投資利好局面。中國化妝品企業(yè)多受資本市場青睞，從近年化妝品市場融資情況來看，多家化妝品企業(yè)獲得新一輪融資，市場估值迅速提升。競爭格局2根據(jù)化妝品企業(yè)在中國市場占有率數(shù)據(jù)分析，可將化妝品企業(yè)分為三個陣營:（1）第一陣營為市場占有率超過9%的企業(yè)，代表企業(yè)為寶潔、歐萊雅；（2）第二陣營為市場占有率為3-4%的企業(yè)，代表企業(yè)為資生堂、雅詩蘭黛等；（3）第三陣營為3%以下的企業(yè)，代表企業(yè)為百雀羚、伽藍、玫琳凱等。現(xiàn)階段，中國化妝品行業(yè)由國際品牌占據(jù)主要市場份額（如寶潔、歐萊雅、資生堂、雅詩蘭黛等），對本土化妝品牌造成較大競爭壓力。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢中國香水企業(yè)呈現(xiàn)本土化發(fā)展趨勢國產(chǎn)彩妝品牌不斷崛起中國香水企業(yè)呈現(xiàn)本土化發(fā)展趨勢據(jù)在香水行業(yè)具有十余年管理經(jīng)驗的專家表明，中國香水企業(yè)呈現(xiàn)本土化發(fā)展趨勢，具體表現(xiàn)如下:（1）中國本土香水品牌不斷崛起，部分代表企業(yè)深入研究爆款產(chǎn)品熱銷邏輯，并與年輕消費群體需求結(jié)合，通過與中國本土風(fēng)俗、文化密切聯(lián)系的元素、品牌故事引起消費者的文化共鳴，推廣、銷售相關(guān)香水產(chǎn)品；（2）海外香水品牌進入中國市場過程中，大多通過加入中國本土香料來改良香水產(chǎn)品香