商業(yè)銀行供應(yīng)鏈管理的問題及對策

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈管理的問題及對策

1大型企業(yè)在供應(yīng)鏈管理中處于不斷完善在全球化時代，隨著全球價值鏈的趨勢，供應(yīng)鏈和銷售渠道的配置呈現(xiàn)出“成本洼地”的方向。這些“成本洼地”通常是經(jīng)濟(jì)和金融相對發(fā)達(dá)的地區(qū)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈成員的資本瓶頸，并影響整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和財務(wù)成本。與此同時,大型企業(yè)在供應(yīng)鏈管理的物流和信息流層面的技能和手段已經(jīng)日臻完美,理論和實踐相得益彰,繼續(xù)投入的邊際效應(yīng)正在遞減,在這種背景下,供應(yīng)鏈探索的重心逐漸轉(zhuǎn)向了企業(yè)的財務(wù)供應(yīng)鏈層面。所謂供應(yīng)鏈金融,是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量,對供應(yīng)鏈不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融可以在保證供應(yīng)商和分銷商的現(xiàn)金流改善的前提下,進(jìn)一步松綁核心企業(yè)的流動資金約束,進(jìn)而提高整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和運行效率。2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式一般來說,中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口經(jīng)常會發(fā)生在采購、經(jīng)營和銷售三個階段。結(jié)合中小企業(yè)的運營管理周期和現(xiàn)金流缺口特點,供應(yīng)鏈金融可以概括為以下幾種業(yè)務(wù)模式。(1)在采購階段,采用基于應(yīng)付賬款融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以使“支付現(xiàn)金”的時點盡量向后延遲,從而減少現(xiàn)金流缺口。(2)在日常運營階段,采用基于動產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以彌補“支付現(xiàn)金”至“賣出存貨”期間的現(xiàn)金流缺口。(3)在銷售階段,采用基于應(yīng)收賬款融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以彌補“賣出存貨”與“收到現(xiàn)金”期間的現(xiàn)金流缺口。以下便依據(jù)這三種模式的劃分對商業(yè)銀行參與下的供應(yīng)鏈金融運行模式進(jìn)行綜合闡述。2.1應(yīng)付賬款融資模式處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)從上游大企業(yè)處獲得的貨款付款期往往很短,有時還需要向上游企業(yè)預(yù)付賬款。對于短期資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說,可以運用應(yīng)付賬款融資模式來對其某筆專門的應(yīng)付賬款進(jìn)行融資,從而獲得金融機構(gòu)短期的信貸支持。應(yīng)付賬款融資模式是在上游核心企業(yè)(銷貨方)承諾回購的前提下,中小企業(yè)(購貨方)以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉單向金融機構(gòu)申請質(zhì)押貸款,并由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。應(yīng)付賬款融資模式實現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購和核心大企業(yè)的批量銷售。中小企業(yè)通過應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利,其不必一次性支付全額貨款,從而為供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供了融資便利,有效緩解了解決全額購貨帶來的短期資金壓力。另外,對金融機構(gòu)來說,應(yīng)付賬款融資模式以供應(yīng)鏈上游核心大企業(yè)承諾回購為前提條件,由核心企業(yè)為中小企業(yè)融資承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,并以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押,從而大大降低了金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險,同時也給金融機構(gòu)帶來了收益,實現(xiàn)了多贏的目的。2.2供應(yīng)鏈下的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式由于原材料、產(chǎn)成品等動產(chǎn)的強流動性以及我國法律對抵質(zhì)押生效條件的規(guī)定,金融機構(gòu)在對動產(chǎn)的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫婷媾R著很大的挑戰(zhàn),這給金融機構(gòu)貸款帶來巨大風(fēng)險。因此,動產(chǎn)一向不受金融機構(gòu)的青睞,即使中小企業(yè)有很多動產(chǎn),也無法據(jù)此獲得貸款。供應(yīng)鏈下的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指銀行等金融機構(gòu)接受動產(chǎn)作質(zhì)押,并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。在這種融資模式下,金融機構(gòu)會與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購協(xié)議,約定在中小企業(yè)違反約定時,由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或回購質(zhì)押動產(chǎn)。供應(yīng)鏈核心企業(yè)往往規(guī)模較大,實力較強,所以能夠通過擔(dān)保、提供出質(zhì)物或者承諾回購等方式幫助融資企業(yè)解決融資擔(dān)保困難,從而保證其與融資企業(yè)良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價值評估、去向監(jiān)督等服務(wù),從而架設(shè)起銀企間資金融通的橋梁。動產(chǎn)質(zhì)押融資模式實質(zhì)是將金融機構(gòu)不太愿意接受的動產(chǎn)(主要是原材料、產(chǎn)成品)轉(zhuǎn)變?yōu)闃芬饨邮艿膭赢a(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品,并以此作為質(zhì)押擔(dān)保品或反擔(dān)保品進(jìn)行信貸融資。2.3供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)融資應(yīng)收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu),由金融機構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資,一般是為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)融資。中小企業(yè)(上游債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務(wù)企業(yè))和金融機構(gòu)都參與此融資過程,核心企業(yè)在整個運作中起著反擔(dān)保作用,一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))出現(xiàn)問題,核心企業(yè)將承擔(dān)彌補金融機構(gòu)損失的責(zé)任;金融機構(gòu)在同意向融資企業(yè)提供貸款前,仍然要對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估,只是把關(guān)注重點放在下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況上,而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進(jìn)行評估。3貸款目標(biāo)利率。根據(jù)貸款部門商業(yè)銀行貸款定價是根據(jù)貸款資金的資金成本,綜合考慮可能的費用和信用風(fēng)險,在保證一定目標(biāo)效益的前提下確定發(fā)放貸款的目標(biāo)利率。貸款目標(biāo)利率是貸款部門為實現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)而向客戶收取的最低利率水平。這是銀行確定對某筆貸款利率水平的下限。用公式表示為3.1博弈模型的構(gòu)建博弈論(GameTheory)可以被定義為是對智能的理性決策者之間沖突與合作的數(shù)學(xué)模型的研究。博弈論為分析那些涉及兩個或更多個參與者,并且其決策會影響相互間的得益的局勢所提供的一般的數(shù)學(xué)方法。在博弈的標(biāo)準(zhǔn)式表述中,各個參與人同時從自己的策略空間中選擇一個策略,所有參與人選擇策略的組合決定了每個參與人的支付。一般地,標(biāo)準(zhǔn)式表述給出:3.1.1游戲參與者博弈的參與人集={B,E,E此處參與人集為商業(yè)銀行B,供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)E,供應(yīng)鏈核心企業(yè)E3.1.2每個參與者都可以選擇的策略集策略空間(1)商業(yè)銀行bS式中:S(2)供應(yīng)鏈?zhǔn)切⌒凸镜挠执蠊?yīng)鏈?zhǔn)街?S(3)供應(yīng)鏈的主要公司是ec式中:S3.1.3參與者的利益支付式中:r因此,銀行的貸款利潤為由于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)授信級別比核心大企業(yè)的授信級別低,故必有kE(2)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用供應(yīng)鏈上游企業(yè)為鏈上的核心企業(yè)提供初級產(chǎn)品,在沒有商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融支持的條件下,為了在應(yīng)收賬款還未實現(xiàn)營業(yè)收入的時候及早進(jìn)行再生產(chǎn),該類企業(yè)需要獨立地從銀行獲取所需的資金,設(shè)此時的資金成本為其中(3)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié),主導(dǎo)著供應(yīng)鏈上的價值流向,當(dāng)不存在供應(yīng)鏈金融的融資支持時,其上游企業(yè)將通過提高定價的方式向核心企業(yè)轉(zhuǎn)嫁部分融資成本,下游企業(yè)因融資壓力將減少對核心企業(yè)產(chǎn)品的購買量,故若核心企業(yè)不使用供應(yīng)鏈融資方案,其運作成本為:若核心企業(yè)使用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資,其運作成本為其中,P3.1.4商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資利率商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈上各家企業(yè)貸款的提供方,主導(dǎo)著供應(yīng)鏈貸款的運作模式,故該博弈為一動態(tài)博弈,博弈過程如下:商業(yè)銀行先決定是否提供供應(yīng)鏈融資,并制定其利率標(biāo)準(zhǔn)和對各家企業(yè)的評級。然后由供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)決定是否主導(dǎo)供應(yīng)鏈融資,為其上下游企業(yè)提供擔(dān)保等手段幫助其降低融資財務(wù)成本,最后由各家中小型企業(yè)決定采用何種融資模式,其博弈樹最終得益向量為:并且,風(fēng)險溢價要價應(yīng)滿足:故商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的貸款利率上限為4有利于解決中小企業(yè)融資困境中小企業(yè)己成為國民經(jīng)濟(jì)中占比最大的經(jīng)濟(jì)部分,是金融機構(gòu)未來利潤增長的亮點。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和成熟,金融機構(gòu)必須牢牢抓住供應(yīng)鏈金融這一核心業(yè)務(wù),才能夠在有效地為中小企業(yè)這一群體提供服務(wù)的同時不斷擴(kuò)張自身業(yè)務(wù),實現(xiàn)自身健康、快速的發(fā)展。發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)將有利于解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱以及中小企業(yè)自身抵押擔(dān)保不足等問題,其跳出了銀行授信只針對單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限,站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈全局的高度,切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì),提供金融服務(wù),將資金有效注入處于相對弱勢的中小企業(yè),并為大型企業(yè)提供全面金融服務(wù)。從而在一定程度上緩解了我國中小企業(yè)的融資困境,又延伸了銀行的縱深服務(wù),是解決我國中小企業(yè)融資難問題的一個有效途徑。SSSr傳統(tǒng)模式下,其利潤為:在提供供應(yīng)鏈金融融資模式后,銀行的利潤為:假定商業(yè)銀行