中糧集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)分析報(bào)告

中糧集團(tuán):糧油食品領(lǐng)域“國家隊(duì)長”

—中糧集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)介紹08月15日謝剛、胡彥超、張俊宇、陳奇S0740210090003xiegang@021--20315178第1頁2目錄介紹：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭歷史：六十余載并購史造就龐大糧油帝國品牌：眾多品牌滲透到生活方方面面產(chǎn)業(yè)鏈：集團(tuán)式全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋分支機(jī)構(gòu)：旗下八家上市企業(yè)、六家全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)第2頁中糧集團(tuán)：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭3中糧集團(tuán)種植養(yǎng)殖、物流儲(chǔ)運(yùn)、食品原料加工、生物質(zhì)能源、品牌食品生產(chǎn)銷售以及地產(chǎn)酒店、金融服務(wù)等領(lǐng)域。歷史主營業(yè)務(wù)市場地位中糧集團(tuán)有限企業(yè)（COFCO）成立于1949年，是中央管理53家國有主要骨干企業(yè)之一。中國領(lǐng)先農(nóng)產(chǎn)品、食品領(lǐng)域多元化產(chǎn)品和服務(wù)供給商，致力打造全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品企業(yè)，建設(shè)全服務(wù)鏈城市綜合體。第3頁4目錄介紹：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭歷史：六十余載并購史造就龐大糧油帝國品牌：眾多品牌滲透到生活方方面面產(chǎn)業(yè)鏈：集團(tuán)式全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋分支機(jī)構(gòu)：旗下八家上市企業(yè)、六家全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)第4頁六十余載并購史造就龐大糧油帝國5第5頁6目錄介紹：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭歷史：六十余載并購史造就龐大糧油帝國品牌：眾多品牌滲透到生活方方面面產(chǎn)業(yè)鏈：集團(tuán)式全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋分支機(jī)構(gòu)：旗下八家上市企業(yè)、六家全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)第6頁眾多品牌滲透到生活方方面面經(jīng)過日益完善產(chǎn)業(yè)鏈條，中糧形成了很多品牌產(chǎn)品與服務(wù)組合：福臨門食用油、長城葡萄酒、金帝巧克力、屯河番茄制品、家佳康肉制品、香雪面粉、五谷道場方便面、悅活果汁、大悅城ShoppingMall、亞龍灣度假區(qū)、中茶茶葉、金融保險(xiǎn)等。這些品牌與服務(wù)鑄就了中糧高品質(zhì)、高端市場聲譽(yù)。7第7頁8目錄介紹：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭歷史：六十余載并購史造就龐大糧油帝國品牌：眾多品牌滲透到生活方方面面產(chǎn)業(yè)鏈：集團(tuán)式全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋分支機(jī)構(gòu)：旗下八家上市企業(yè)、六家全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)第8頁分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈分布9飼料加工第9頁結(jié)點(diǎn)一：農(nóng)業(yè)服務(wù)及糧食流通10中糧集團(tuán)當(dāng)前經(jīng)營小麥、稻米、葡萄、糖作物、番茄、茶葉種植和肉食、乳業(yè)養(yǎng)殖業(yè)務(wù)。當(dāng)前,中糧訂單農(nóng)業(yè)到達(dá)350萬畝，包括農(nóng)戶155萬戶。中糧是國內(nèi)最大市場化流通企業(yè)，擁有300萬噸倉容糧庫、175萬噸中央貯備糧貯備能力，80余座糧庫，500家購銷網(wǎng)點(diǎn)，自有港口（碼頭）吞吐量1000萬噸/年。中糧在糧食進(jìn)出口上一直處于領(lǐng)先地位，全球遍布海外客戶。在食糖進(jìn)口、番茄醬出口上，處于行業(yè)首位，大豆、棕櫚油進(jìn)口居第二位，中國95%小麥進(jìn)口，70%大米、玉米出口經(jīng)過中糧完成。種植與養(yǎng)殖農(nóng)產(chǎn)品收儲(chǔ)物流

糧油食品貿(mào)易結(jié)點(diǎn)一：農(nóng)業(yè)服務(wù)及糧食流通第10頁結(jié)點(diǎn)二：農(nóng)產(chǎn)品加工及屠宰11到，中糧在湖北、天津、江蘇各形成150萬頭生豬屠宰能力，并形成1.1億只肉雞屠宰能力。中糧運(yùn)行和在建飼料加工廠近20家，年飼料生產(chǎn)能力超出300萬噸，未來將深入拓展至800萬噸。覆蓋二十多個(gè)省份140多家加工企業(yè)使中糧形成了領(lǐng)先規(guī)模優(yōu)勢，小麥、稻谷、玉米、油料、番茄、甜菜、葡萄、茶葉等農(nóng)產(chǎn)品綜合加工能力到達(dá)5000萬噸/年。屠宰及肉類加工飼料加工

農(nóng)產(chǎn)品加工結(jié)點(diǎn)二：農(nóng)產(chǎn)品加工及屠宰第11頁結(jié)點(diǎn)三：品牌消費(fèi)品及終端銷售12中糧擁有食品罐、氣霧罐、金屬蓋、印鐵和塑膠等七大類主要包裝產(chǎn)品，應(yīng)用于食品、飲料、日化等消費(fèi)品包裝，在多個(gè)細(xì)分市場領(lǐng)域均排名第一位。我買網(wǎng)是中糧B2C電子商務(wù)網(wǎng)站，提供休閑食品、糧油、生鮮食品、果汁飲料、酒類、茶葉、調(diào)味品等百種品類。中糧在米、食用油、肉食、食糖、雜糧、調(diào)味品、巧克力、糖果、酒類、乳制品、飲料等各類居民消費(fèi)食品上擁有眾多品牌，在銷售終端擁有大量客戶，市場擁有率高，品牌影響力強(qiáng)。

產(chǎn)品包裝電子商務(wù)（我買網(wǎng)）

品牌食品結(jié)點(diǎn)三：品牌消費(fèi)品及終端銷售第12頁結(jié)點(diǎn)四：全服務(wù)鏈13中糧開發(fā)了海景壹號(hào)等多個(gè)景觀住宅項(xiàng)目、著名亞龍灣旅游地產(chǎn)、大悅城商業(yè)地產(chǎn)、多個(gè)豪華地標(biāo)級(jí)酒店。中糧集團(tuán)包括多個(gè)金融領(lǐng)域，擁有中糧信托有限責(zé)任企業(yè)、中英人壽保險(xiǎn)有限企業(yè)、中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限企業(yè)、龍江銀行股份有限企業(yè)和中糧農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金管理有限責(zé)任企業(yè)。房地產(chǎn)

金融服務(wù)結(jié)點(diǎn)四：全服務(wù)鏈第13頁14目錄介紹：全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品巨頭歷史：六十余載并購史造就龐大糧油帝國品牌：眾多品牌滲透到生活方方面面產(chǎn)業(yè)鏈：集團(tuán)式全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋分支機(jī)構(gòu)：旗下八家上市企業(yè)、六家全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)第14頁分支機(jī)構(gòu)：上市與未上市部門分庭抗禮15中國食品（000506.HK）中國糧油（000606.HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中國土畜中糧肉食中糧貿(mào)易中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧電子商務(wù)：我買網(wǎng)中糧地產(chǎn)（000031.SZ中糧置地（00207.HK）金融事業(yè)部中糧集團(tuán)第15頁上市企業(yè)介紹16中國糧油（000606.HK）中國食品（000506.HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第16頁中國糧油（000606.HK）——主營業(yè)務(wù)17中國糧油食用油、大米、面粉、面條、面包、啤酒麥芽、燃料乙醇、食用酒精、無水乙醇、淀粉、甜味劑、動(dòng)物飼料等。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位油籽加工、生化及生物燃料、大米加工及貿(mào)易、小麥加工、啤酒原料。國內(nèi)糧油等農(nóng)產(chǎn)品主要加工商和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者第17頁中國糧油（000606.HK）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖18國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)WideSmartHoldingsLimited中國糧油（000606.HK）47.61%3.47%100%100%6.93%中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)COFCO(BVI)No.108Limited中糧集團(tuán)第18頁中國糧油（000606.HK）——營業(yè)收入情況19第19頁中國糧油（000606.HK）——盈利情況20第20頁上市企業(yè)介紹21中國糧油（000606.HK）中國食品（000506.HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第21頁中國食品（000506.HK）——主營業(yè)務(wù)22中國食品長城葡萄酒、孔乙己、黃中皇黃酒、福臨門食用油、調(diào)味品等廚房系列食品、金帝巧克力、美滋滋糖果及花生等。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位酒類、飲料、廚房食品、休閑食品、方便食品以及物流業(yè)務(wù)，。葡萄酒、小包裝食用油、糖果等行業(yè)居中國領(lǐng)先地位第22頁中國食品（000506.HK）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖23國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)WideSmartHoldingsLimited

中國食品（000506.HK）68.73%5%100%100%0.37%中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)COFCO(BVI)No.108Limited中糧集團(tuán)第23頁中國食品（000506.HK）——營業(yè)收入情況24第24頁中國食品（000506.HK）——盈利情況25第25頁上市企業(yè)介紹26中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第26頁中糧屯河（600737.SH）——主營業(yè)務(wù)27中糧屯河果汁、糖類、調(diào)味品。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位農(nóng)業(yè)種植、番茄、食糖、林果、罐頭、飲料加工及貿(mào)易業(yè)務(wù)。全球最大番茄、杏醬生產(chǎn)企業(yè)之一、全國最大甜菜糖生產(chǎn)企業(yè)，國家農(nóng)產(chǎn)品加工重點(diǎn)龍頭企業(yè)第27頁中糧屯河（600737.SH）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖28國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中國屯河（600737.SH）55%中糧集團(tuán)第28頁中糧屯河（600737.SH）——營業(yè)收入情況29第29頁中糧屯河（600737.SH）——盈利情況30第30頁上市企業(yè)介紹31中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第31頁蒙牛乳業(yè)（02319.HK）——主營業(yè)務(wù)32蒙牛乳業(yè)液態(tài)奶、酸奶、冰淇淋、奶品、奶酪。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位生產(chǎn)及銷售優(yōu)質(zhì)乳制品。至?xí)r已成為中國奶制品營業(yè)額第二大企業(yè)，其中液態(tài)奶和冰激凌產(chǎn)量都居全中國第一第32頁蒙牛乳業(yè)（02319.HK）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖33國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)互達(dá)蒙牛乳業(yè)（02319.HK）7.56%0.02%51%23.96%COFCO(BVI)Limited中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)中糧(BVI)No.9中糧集團(tuán)中糧乳業(yè)投資中糧乳業(yè)控股志遠(yuǎn)70%100%100%100%100%第33頁蒙牛乳業(yè)（02319.HK）——營業(yè)收入情況34第34頁蒙牛乳業(yè)（02319.HK）——盈利情況35第35頁上市企業(yè)介紹36中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第36頁中糧生化（000930.SZ）——主營業(yè)務(wù)37中糧生化主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品氨基酸、復(fù)混肥料、有機(jī)肥料生產(chǎn)、銷售，化工產(chǎn)品、糧食銷售，企業(yè)生產(chǎn)所需儀器儀表、機(jī)械設(shè)備及相關(guān)技術(shù)進(jìn)出口。乳酸及副產(chǎn)品、氨基酸及副產(chǎn)品、環(huán)氧乙烷及副產(chǎn)品、口服葡萄糖、賴氨酸鹽、麥芽糊精、檸檬酸、色拉油、乙醇汽油。第37頁中糧生化（000930.SZ）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖38國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)大耀香港有限企業(yè)中糧生化（000930.SZ）中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)StarryHorizonLimited（BVI）中糧集團(tuán)CoreSuccessInvestmentsLimited（BVI）100%100%100%20.74%第38頁中糧生化（000930.SZ）——營業(yè)收入情況39第39頁中糧生化（000930.SZ）——盈利情況40第40頁上市企業(yè)介紹41中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第41頁中糧包裝（00906.HK）——主營業(yè)務(wù)42中糧包裝三片飲料罐、食品罐、氣霧罐、金屬蓋、印鐵、鋼桶和塑膠等七大類主要包裝產(chǎn)品。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位生產(chǎn)食品、飲料及日化品等消費(fèi)品所使用包裝產(chǎn)品。綜合性消費(fèi)品金屬包裝領(lǐng)域龍頭企業(yè)，是中國最大金屬包裝集團(tuán)，在多個(gè)細(xì)分市場領(lǐng)域均排名第一位。第42頁中糧包裝（00906.HK）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖43國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)WideSmartHoldingsLimited中糧包裝（00906.HK）60.15%100%0.00000006%中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)中糧集團(tuán)第43頁中糧包裝（00906.HK）——營業(yè)收入情況44第44頁中糧包裝（00906.HK）——盈利情況45第45頁上市企業(yè)介紹46中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第46頁中糧置地(00207.HK)——主營業(yè)務(wù)47中糧置地大悅城商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目、亞龍灣旅游地產(chǎn)項(xiàng)目、高端海景住宅、高檔酒店。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品分支機(jī)構(gòu)商業(yè)地產(chǎn)、住宅地產(chǎn)、酒店及旅游地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)。旗下有上市企業(yè)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）。第47頁中糧置地(00207.HK)——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖48國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)德茂有限企業(yè)中糧置地(00207.HK)75%中糧集團(tuán)（香港）有限企業(yè)中糧集團(tuán)100%第48頁中糧置地(00207.HK)——營業(yè)收入情況49第49頁中糧置地(00207.HK)——盈利情況50第50頁上市企業(yè)介紹51中國糧油（000606.HK）中國食品（000506：HK）中糧屯河（600737.SH）蒙牛乳業(yè)（02319.HK）中糧生化（000930.SZ）中糧包裝（00906.HK）中糧置地(00207.HK)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）第51頁中糧地產(chǎn)（000031.SZ）——主營業(yè)務(wù)52中糧地產(chǎn)主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)開發(fā)。打印機(jī)、動(dòng)力機(jī)械、復(fù)印機(jī)、鋼板類、開發(fā)區(qū)園區(qū)、商業(yè)地產(chǎn)、輸電設(shè)備、物業(yè)出租和管理、印刷機(jī)械、住宅樓盤。第52頁中糧地產(chǎn)（000031.SZ）——股權(quán)結(jié)構(gòu)圖53國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中糧地產(chǎn)（000031.SZ）50.65%中糧集團(tuán)第53頁中糧地產(chǎn)（000031.SZ）——營業(yè)收入情況54第54頁中糧地產(chǎn)（000031.SZ）——盈利情況55第55頁非上市企業(yè)介紹56

中糧肉食中國土畜中糧貿(mào)易金融事業(yè)部中糧電子商務(wù)：我買網(wǎng)第56頁中糧肉食：畜禽全產(chǎn)業(yè)鏈佼佼者57中糧肉食年產(chǎn)商品豬150萬頭，居全國首位；肉制品產(chǎn)能2萬噸，在華南區(qū)域商超渠道市場擁有率排在第一位屠宰及銷售能力近26萬噸主營業(yè)務(wù)產(chǎn)值市場地位飼料加工、畜禽養(yǎng)殖、屠宰、深加工、冷鏈配送、分銷以及肉類產(chǎn)品進(jìn)出口。中糧肉食當(dāng)前是中國最大牛肉進(jìn)口商之一，占有超出30%市場份額。同時(shí)，也是中國禽肉、豬肉主要進(jìn)口商之一。第57頁非上市企業(yè)介紹58

中糧肉食中國土畜中糧貿(mào)易金融事業(yè)部中糧電子商務(wù)：我買網(wǎng)第58頁中國土畜：農(nóng)副產(chǎn)品領(lǐng)域大型國企59中糧土畜木材、香料、蜂蜜等土產(chǎn)類產(chǎn)品；羊絨、裘皮、革皮、羽絨等畜產(chǎn)類產(chǎn)品；綠茶、烏龍茶、紅茶、花茶、白茶等茶葉類產(chǎn)品。主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品市場地位土產(chǎn)品、畜產(chǎn)品、茶葉及其深加工產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營范圍。中國土畜是新中國成立后第一家國有專業(yè)企業(yè)，也是當(dāng)前中國土畜茶領(lǐng)域唯一大型國家級(jí)企業(yè)。第59頁非上市企業(yè)介紹6