中集集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

摘要財(cái)務(wù)報(bào)表是反應(yīng)一定期期內(nèi)會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果及現(xiàn)金流量的信息載體,是揭示企業(yè)財(cái)務(wù)信息的重要手段,是財(cái)務(wù)匯報(bào)的關(guān)鍵內(nèi)容。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者怎樣解剖報(bào)表信息內(nèi)涵,解讀報(bào)表所傳遞的信息,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)放在哪些問題上,又該怎樣科學(xué)分析,這些問題成了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)鍵所在。每個(gè)企業(yè)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表由于是按照歷史成本原則編制，諸多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。有些數(shù)據(jù)更是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際狀況加以估計(jì)計(jì)量的。而財(cái)務(wù)分析的最基本功能就是將大量的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、整頓、比較、分析并轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，著重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與否健全、經(jīng)營成果與否優(yōu)良等進(jìn)行解釋和評(píng)價(jià)，減少?zèng)Q策的不確定性。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)所有者掌控企業(yè)以及進(jìn)行決策是非常有必要的.文章從財(cái)務(wù)報(bào)表分析、根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表做出的杜邦分析、同行業(yè)對(duì)比分析等方面立體的加以論述。重點(diǎn)研究了中集集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反應(yīng)及通過度析原始數(shù)據(jù)來預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景，從而協(xié)助企業(yè)管理層制定目的和戰(zhàn)略.關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析杜邦分析現(xiàn)金流量分析目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1 中集集團(tuán)企業(yè)簡介 11.1 企業(yè)概況 12 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 12.2利潤表構(gòu)造分析 42.3成本費(fèi)用分析 42.4現(xiàn)金流量表分析 53 杜邦財(cái)務(wù)體系分析 83.1杜邦財(cái)務(wù)體系構(gòu)成 93.2杜邦財(cái)務(wù)體系分析 114 同行業(yè)對(duì)比分析 115 對(duì)企業(yè)分析成果的改善提議 125.1企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目分析 135.2財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析 145.3結(jié)論 14結(jié)束語 16參考文獻(xiàn) 17中集集團(tuán)企業(yè)簡介企業(yè)概況中國國際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限企業(yè)(如下簡稱"我司")的前身為"中國國際海運(yùn)集裝箱有限企業(yè)"，是由招商局輪船股份有限企業(yè)與丹麥寶隆洋行、美國海洋集裝箱企業(yè)共同出資設(shè)置的中外合資經(jīng)營企業(yè)。1992年12月，經(jīng)深圳市人民政府辦公廳以深府辦復(fù)[1992]1736號(hào)文和中國人民銀行深圳經(jīng)濟(jì)特辨別行以深人銀復(fù)字(1992)第261號(hào)文同意，由我司的原法人股東作為發(fā)起人，將我司改組為定向募集的股份有限企業(yè)，并更名為"中國國際海運(yùn)集裝箱股份有限企業(yè)"。一九九五年十二月一日,經(jīng)國家工商行政管理局同意,我司更名為“中國國際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限企業(yè)”,并領(lǐng)取了企股粵深總字第101157號(hào)企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。經(jīng)營范圍：制造修理集裝箱及其有關(guān)業(yè)務(wù)，運(yùn)用企業(yè)既有設(shè)備加工制造各類零部件構(gòu)造件和有關(guān)設(shè)備，并提供切割、沖壓成型、鉚接表面處理，包括噴沙、噴漆、焊接和裝配的加工服務(wù)；開發(fā)、生產(chǎn)、銷售多種高技術(shù)、高性能的專用汽車、半掛車系列。財(cái)務(wù)報(bào)表分析2.1資產(chǎn)負(fù)債表比率分析2.1.1營運(yùn)能力分析表1營運(yùn)能力各項(xiàng)指標(biāo)明細(xì)表12總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1317%權(quán)益周轉(zhuǎn)率2.9554%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)188.8971資金周轉(zhuǎn)天數(shù)318.1055應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)41.698存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)83.3044存貨周轉(zhuǎn)率40.3215%營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率1.9058%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，反應(yīng)銷售能力越強(qiáng)。中集的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度處在行業(yè)的平均水平，應(yīng)當(dāng)深入采用措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增長利潤。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，闡明應(yīng)收帳款收回的越快。中集的周轉(zhuǎn)天數(shù)比較長，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理工作，加緊周轉(zhuǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：存貨的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)反應(yīng)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的能力。中集集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率在制造業(yè)中處在中游水平，尚有提高資金使用效率的潛力。2.1.2盈利能力分析與對(duì)比表2盈力能力各項(xiàng)指標(biāo)明細(xì)表項(xiàng)目主營業(yè)務(wù)利潤率(%)15.634314.7595營業(yè)利潤率(%)6.64156.449銷售毛利率(%)15.782815.0118主營業(yè)務(wù)利潤(元)凈資產(chǎn)收益率(%)18.56.75加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)207扣除非常常性損益后的凈利潤(元)-主營業(yè)務(wù)利潤率：主營業(yè)務(wù)利潤率反應(yīng)了企業(yè)每單位的銷售收入所產(chǎn)生的凈利潤，這個(gè)指標(biāo)和凈利潤成正比,和銷售收入成反比。銷售收入假如增長了，利潤率沒有增長，闡明費(fèi)用過高，也許管理上存在問題。中集集團(tuán)和的比率分別為15.63,14.76,比有所上升，保持著比較高的獲利能力。凈資產(chǎn)收益率：它表明資產(chǎn)運(yùn)用的綜合效果，比率越高，闡明企業(yè)在增長收入節(jié)省資金方面效果越好。2.1.3長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率表3長期償債能力指標(biāo)明細(xì)表項(xiàng)目12月31日12月31日資產(chǎn)負(fù)債率(%)64.517957.6357利息支付倍數(shù)()648.62651218.2986資產(chǎn)負(fù)債率：中集集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率都保持在50％左右，在能有效運(yùn)用企業(yè)外資金、保持一定的財(cái)務(wù)杠桿作業(yè)的基礎(chǔ)上，又能很好的控制風(fēng)險(xiǎn)水平。

利息支付倍數(shù)：中集集團(tuán)的利息保證能力較雖有所下降，但企業(yè)經(jīng)營能非常有效的保障利息的支付，給債券人絕對(duì)的信心，對(duì)于企業(yè)后來融資有很好的保證。2.1.4短期償債能力分析表4短期償債能力指標(biāo)明細(xì)表項(xiàng)目12月31日12月31日流動(dòng)比率(%)1.12751.3512速動(dòng)比率(%)0.67960.9069中集集團(tuán)的流動(dòng)比率在這兩年都不不小于2，我們認(rèn)為這樣的短期償債能力沒有抵達(dá)讓人放心的程度，需要深入提高短期償債能力。并且中集集團(tuán)的兩個(gè)比例都比有了較明顯的下降，需要引起企業(yè)所有者的注意。2.1.5成長能力分析表5成長能力指標(biāo)明細(xì)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)-12-31-09-30-06-30-03-31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)152.8304174.9409124.923482.5594凈利潤增長率(%)163.7948198.50919.5588-5.166凈資產(chǎn)增長率(%)21.356829.857719.910617.239總資產(chǎn)增長率(%)44.895685.518370.568541.142中集集團(tuán)的下六個(gè)月收入和利潤增長率均有了比較提高，雖然企業(yè)總資產(chǎn)增長率沒有太大的提高,不過基于上面的分析我們發(fā)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤增長大副提高,闡明其獲利能力能到大幅度提高.2.2利潤表構(gòu)造分析（1）總體經(jīng)營體現(xiàn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入517.68億元（204.76億元），比上年同期增長152.82%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母企業(yè)股東的凈利潤30.02億元（9.59億元），比上年同期增長213.03%。收入與利潤規(guī)模均發(fā)明了歷史最佳水平。（2）企業(yè)主營業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況占集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入或主營業(yè)務(wù)利潤總額10%以上的產(chǎn)品為集裝箱、道路運(yùn)送車輛。表6企業(yè)主營業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)表分行業(yè)或分產(chǎn)品營業(yè)收入比上年增減（%）營業(yè)成本比上年增減（%）營業(yè)利潤率比上年增減（%）集裝箱356.44330.154.93道路運(yùn)送車輛51.0249.500.87能源、化工、液態(tài)食品裝備48.6248.160.25海洋工程--空港設(shè)備業(yè)務(wù)-35.51-29.74-5.82其他428.68296.4719.25合并抵消合計(jì)152.83150.540.77（3）從利潤構(gòu)造表分析，主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比例無明顯變化，但主營業(yè)務(wù)收入增長很快，因此營業(yè)利潤也增長諸多。數(shù)據(jù)來源參照附件主營業(yè)務(wù)收入成本表.2.3成本費(fèi)用分析中集集團(tuán)的成本費(fèi)油總額為.00元，其中圖SEQ圖\*ARABIC1成本費(fèi)用構(gòu)造圖中集集團(tuán)的成本費(fèi)油總額為20,684,300,000.00元，其中圖SEQ圖\*ARABIC2成本費(fèi)用構(gòu)造圖從以上2年的成本費(fèi)用構(gòu)成構(gòu)造看較主營業(yè)務(wù)成本及管理費(fèi)用均有所下降。闡明企業(yè)在生產(chǎn)加工等各個(gè)環(huán)節(jié)都加強(qiáng)了成本控制并獲得了一定效果。2.4現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余狀況、編制現(xiàn)金流量表可認(rèn)為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入或流出信息，以便報(bào)表使用者理解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力及現(xiàn)金狀況變動(dòng)原因，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，認(rèn)真做好現(xiàn)金分派.2.4.1現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢分析表7-現(xiàn)金流量對(duì)比表財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)-12-31-12-31-12-31銷售商品收到的現(xiàn)金萬元)5388397.802304334.706022697.40經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量(萬元)148290.1096968.50336653.80現(xiàn)金凈流量(萬元)-59911.00157435.00-19317.30經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增長率(%)52.93-71.20-410.12銷售商品收到現(xiàn)金與主營收入比(%)104.09112.54127.26經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤比(%)49.40101.12239.29現(xiàn)金凈流量與凈利潤比(%)-19.96164.17-13.73投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(萬元)-273030.20279.50-252712.70籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量(萬元)47740.9052084.00-95864.90所謂現(xiàn)金流量的趨勢分析，是指對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收入、支出及結(jié)余發(fā)生了怎樣的變動(dòng)，其變動(dòng)趨勢怎樣，這種趨勢對(duì)企業(yè)是有利還是不利進(jìn)行的分析。此種分析可以協(xié)助管理者理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢，在此基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，以便更好的制定戰(zhàn)略規(guī)劃。從表7我們可以看出中集集團(tuán)現(xiàn)金凈流量較變動(dòng)很大,闡明其現(xiàn)金流出亦諸多,詳細(xì)構(gòu)造比會(huì)在下面做出分析.2.4.2現(xiàn)金流入流出構(gòu)造對(duì)比分析下面是對(duì)中集集團(tuán)六個(gè)月度及整年度的現(xiàn)金流入流出構(gòu)造對(duì)比分析表8現(xiàn)金流入流出構(gòu)造表科目\年度-12-31科目\年度-12-31經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入5568378.9經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出548.8投資活動(dòng)現(xiàn)金流入30559.6投資活動(dòng)現(xiàn)金流出303589.8籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入2043517.6籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出1995776.7匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響17088.2現(xiàn)金及等價(jià)物凈增長額-59911圖SEQ圖\*ARABIC3現(xiàn)金流入構(gòu)造圖中集集團(tuán)現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占72.13%，投資流入占0.4%，籌資流入占26.47%，闡明經(jīng)營活動(dòng)占有重要地位，籌資活動(dòng)也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。圖SEQ圖\*ARABIC4現(xiàn)金流出構(gòu)造圖中集集團(tuán)總流出中如圖4所示,經(jīng)營活動(dòng)流出占70.21%，投資活動(dòng)占3.93%，籌資活動(dòng)占25.85%。由于企業(yè)未對(duì)股東進(jìn)行現(xiàn)金分派，故企業(yè)現(xiàn)金流出中償還債務(wù)占很大比重，使負(fù)債大量減少。2.4.3現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量三大部分，基本上概括了企業(yè)發(fā)生的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)。這三個(gè)部分互相關(guān)聯(lián)又具有各自的特點(diǎn)，分析時(shí)既要關(guān)注單個(gè)現(xiàn)金流的表象及反應(yīng)出的單個(gè)問題，又要重視個(gè)體與個(gè)體的有關(guān)性及個(gè)體對(duì)總體的影響。整年看中集集團(tuán)三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量均為正，表明企業(yè)經(jīng)營效益、財(cái)務(wù)狀況良好，融資能力較強(qiáng)，企業(yè)在運(yùn)行中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不小于流出。但要注意的是，企業(yè)本年度投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不小于流入量,這就闡明企業(yè)正在大幅擴(kuò)張，資金缺口較大，極易導(dǎo)致資金緊張，加重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.4.4同行業(yè)分析表912月31日止中集集團(tuán)在行業(yè)內(nèi)有關(guān)數(shù)據(jù)表內(nèi)容主營收入（億元）排名凈利潤增長率排名中集集團(tuán)517．682213．0211行業(yè)平均34．02330．07凈利潤現(xiàn)金含量49.40(%)利潤現(xiàn)金含量：高/低表明企業(yè)收益質(zhì)量良好/差，現(xiàn)金流動(dòng)性強(qiáng)/弱。該指標(biāo)的近來一期行業(yè)平均值：353.17%此項(xiàng)指標(biāo)闡明中集集團(tuán)雖然主營業(yè)收入很高，但凈利潤現(xiàn)金含量卻不是很高,深入闡明了第二章中營運(yùn)能力分析中所提到的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比較低，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收帳款的管理工作，加緊周轉(zhuǎn),以獲取更多的現(xiàn)金流量來投入到企業(yè)經(jīng)營中.進(jìn)而發(fā)明更多的利潤.杜邦財(cái)務(wù)體系分析3.1杜邦財(cái)務(wù)體系構(gòu)成圖SEQ圖\*ARABIC5杜邦分析-12-31圖SEQ圖\*ARABIC6杜邦分析-12-313.2杜邦財(cái)務(wù)體系分析3.2.1凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率分析表

年份凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

18.5%＝5.27%×2.86

6.75%＝2.89%×2.38

凈資產(chǎn)受益率指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取利潤能力的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率充足考慮了籌資方式對(duì)企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反應(yīng)的獲利能力是企業(yè)運(yùn)行能力、財(cái)務(wù)決策和籌資方式等多種原因綜合作用的成果。

中集集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率上升明顯重要是由于資產(chǎn)運(yùn)用率的上升所影響的，不過資本構(gòu)造的變化也稍微產(chǎn)生了某些作用。3.2.2總資產(chǎn)收益率分析表10總資產(chǎn)收益率分析表年份總資產(chǎn)收益率＝主營業(yè)務(wù)利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.27%＝5.51%×1.13%2.89%＝5.27%×0.57%中集的總資產(chǎn)收益率從2.89％到5.27％，有明顯上升。重要?dú)w功于主營業(yè)務(wù)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同步上升，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升幅度都靠近100%。3.2.3主營業(yè)務(wù)利潤分析從企業(yè)的銷售方面看，主營業(yè)務(wù)利潤率反應(yīng)了企業(yè)凈利潤與銷售收入之間的關(guān)系。其中主營業(yè)務(wù)收入比上升了近253%，增長近313個(gè)億。而相對(duì)于下六個(gè)月國際金融環(huán)境的慢慢復(fù)蘇，本已在停滯的集裝箱業(yè)務(wù)的慢慢恢復(fù)了訂單量帶來的較高收入和利潤率，中集集團(tuán)的業(yè)績趨于正常化，這對(duì)于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展也是有利的。同行業(yè)對(duì)比分析截止同行業(yè)盈利及虧損家數(shù)圖SEQ圖\*ARABIC7【重要財(cái)務(wù)指標(biāo)】表11重要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)表指標(biāo)\日期-12-31-12-31-12-31凈利潤(萬元)300185.1095896.70140690.80凈資產(chǎn)收益率(%)18.506.7510.48凈利潤增長率(%)213.03-31.84-55.55資產(chǎn)負(fù)債比率(%)0.0057.6456.78指標(biāo)含義：凈資產(chǎn)收益率：高/低表明企業(yè)盈利能力強(qiáng)/弱該指標(biāo)的近來一期行業(yè)平均值：2.26%凈利潤增長率：高/低表明企業(yè)增長能力強(qiáng)/弱，前景好/差該指標(biāo)的近來一期行業(yè)平均值：62.05%資產(chǎn)負(fù)債比率：高/低表明企業(yè)負(fù)債多/少，償債壓力大/小該指標(biāo)的近來一期行業(yè)平均值：0.00%從上表可以看出中集集團(tuán)在行業(yè)中也是屬于頂尖企業(yè)，其總資產(chǎn)、主營收入都在行業(yè)中位于第一。但其凈利潤率展現(xiàn)較大幅度的下降。對(duì)企業(yè)分析成果的改善提議5.1企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目分析企業(yè)是國內(nèi)綜合裝備制造龍頭，重要提供物流和能源裝備，產(chǎn)品包括集裝箱、道路運(yùn)送車輛、能源化工裝備和海洋工程裝備，其中集裝箱、道路運(yùn)送車輛是重要收入來源。伴隨全球?qū)⒛茉茨康霓D(zhuǎn)向深海，海洋工程裝備將成長為新的重要利潤增長點(diǎn)。集裝箱業(yè)務(wù)復(fù)蘇強(qiáng)勁。企業(yè)是全球最大的集裝箱生產(chǎn)企業(yè)，占全球市場在50%左右。年受金融危機(jī)影響，干貨箱基本處在停產(chǎn)狀態(tài)，全球經(jīng)濟(jì)及航運(yùn)復(fù)蘇帶動(dòng)干貨箱需求逐漸回升，銷量和價(jià)格大幅回升，集裝箱盈利水平得到明顯提高。一般而言，世界經(jīng)濟(jì)每增長1個(gè)百分點(diǎn)，世界集裝箱海運(yùn)量增長至少2個(gè)百分點(diǎn)；同步由于1998—生產(chǎn)集裝箱進(jìn)入淘汰期，估計(jì)有140-180萬TEU，但近兩年全球集裝箱產(chǎn)能局限性70萬TEU，集裝箱淘汰更新需求將會(huì)遞延至未來兩年。在集裝箱業(yè)務(wù)強(qiáng)勁復(fù)蘇下，估計(jì)-年企業(yè)集裝箱增速大體在12-14%左右，集裝箱業(yè)務(wù)復(fù)蘇強(qiáng)勁。道路運(yùn)送車輛前景明朗，重卡是重要亮點(diǎn)。企業(yè)道路運(yùn)送車輛整體市場份額數(shù)年來一直穩(wěn)居國內(nèi)首位，其銷售與全社會(huì)固定投資水平和國內(nèi)外貿(mào)易量水平直接有關(guān)。伴隨我國都市化建設(shè)的加緊，以及國家正著力提高全國性物流服務(wù)整體水平，打造內(nèi)陸大型物流集散中心，估計(jì)道路運(yùn)送車輛的需求在未來幾年將會(huì)保持高速增長，企業(yè)是國內(nèi)龍頭企業(yè)，將直接受益需求提高。企業(yè)與奇瑞汽車聯(lián)營的年產(chǎn)3萬輛的聯(lián)合重卡項(xiàng)目已經(jīng)在11月順利投產(chǎn)，其關(guān)鍵零部件已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了自主化生產(chǎn)，產(chǎn)品定位于高端，毛利率水平得到了實(shí)質(zhì)性提高。伴隨我國物流運(yùn)送需求增長和歐美市場淘汰更新需求，重卡項(xiàng)目將成為企業(yè)該業(yè)務(wù)重要亮點(diǎn)。海洋工程業(yè)務(wù)將成為新的利潤增長極。中集來福士目前是中國最大、全球第三大半潛式海洋工程裝備建造商，擁有鉆井平臺(tái)、特種船、豪華游艇三大類產(chǎn)品，是我國唯一的擁有半潛平臺(tái)、自升式平臺(tái)及海工特種船舶全系列產(chǎn)品線的制造商。企業(yè)擁有國內(nèi)規(guī)模最大的半潛式平臺(tái)建造基地，擁有同步建造6座平臺(tái)的能力，相對(duì)于國內(nèi)企業(yè)，已經(jīng)擁有完整的平臺(tái)交付記錄和制導(dǎo)致本優(yōu)勢，在國內(nèi)已經(jīng)具有領(lǐng)跑優(yōu)勢。伴隨國內(nèi)未來十年深海石油開發(fā)和全球海工裝備向中國轉(zhuǎn)移，估計(jì)未來幾年全球海洋開發(fā)設(shè)備需求估計(jì)為700~800億美每年，將為企業(yè)鉆井平臺(tái)和特種船舶帶來廣闊的市場空間。在豪華游艇方面，當(dāng)人均收入到達(dá)3000美元時(shí)，就進(jìn)入游艇購置時(shí)代，目前我國人均收入已經(jīng)超過3000美元，企業(yè)在豪華游艇設(shè)計(jì)和建造方面已經(jīng)處在國際前列，伴隨中國游艇需求的增長，企業(yè)的游艇業(yè)務(wù)將會(huì)迅速發(fā)展。巨大的市場空間和強(qiáng)勁的需求將使海洋工程業(yè)務(wù)將成為企業(yè)未來重要利潤增長來源。在能源化工裝備方面，企業(yè)是能源裝備領(lǐng)域的龍頭，罐式集裝箱已經(jīng)處在全球第一地位，天然氣加氣站處在國內(nèi)第一地位，市場份額均超過50%。根據(jù)中國能源發(fā)展規(guī)劃顯示，未來十五年我國天然氣需求將呈爆炸增長趨勢，年均增速達(dá)11%-13%，將會(huì)帶動(dòng)有關(guān)運(yùn)送和儲(chǔ)存裝備需求擴(kuò)大。由于目前企業(yè)在液化天然氣(LNG)物流裝備和應(yīng)用服務(wù)方面已建立了比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，估計(jì)LNG需求將會(huì)為企業(yè)化工能源裝備需求帶來迅速穩(wěn)步增長。5.2財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析重要財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)\日期-12-31凈利潤(萬元)300185.10凈利潤增長率(%)213.02凈資產(chǎn)收益率(%)18.50資產(chǎn)負(fù)債比率(%)64.51凈利潤現(xiàn)金含量(%)49.40從前面幾章分析及以上幾項(xiàng)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)看,凈資產(chǎn)收益率及凈利潤增長率：都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值：1.45%和140.82%但資產(chǎn)負(fù)債比率卻比行業(yè)平均值偏高：47.37%,闡明企業(yè)的負(fù)債偏高.凈利潤現(xiàn)金含量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值：353.17%企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性太弱。5.3結(jié)論通過以上分析我認(rèn)為中集集團(tuán)的收益水平較高業(yè)績優(yōu)秀，并且在提高其他業(yè)務(wù)競爭地位的方針引領(lǐng)下,其業(yè)績將保持持續(xù)的增長，但增長速度將有所下降。并且目前中集集團(tuán)的現(xiàn)金流量管理還處在相對(duì)較低的水平。本人認(rèn)為，可以采用如下措施來提高中集集團(tuán)的現(xiàn)金流量管理水平。培養(yǎng)管理層的現(xiàn)金流量管理意識(shí)。建立現(xiàn)金流入流出管理制度，建立現(xiàn)金流量管理的系統(tǒng)控制框架。建立對(duì)應(yīng)組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的監(jiān)督與管理。建立以現(xiàn)金流量管理為關(guān)鍵的管理信息系統(tǒng)。除以上現(xiàn)金流問題外,其他方面數(shù)據(jù)都比很好,并且其重要業(yè)務(wù)集裝箱產(chǎn)品短期不會(huì)向其他國家轉(zhuǎn)移。從集裝箱行業(yè)發(fā)展的歷史看，總是集中在貿(mào)易最發(fā)達(dá)的地區(qū)，當(dāng)?shù)氐馁Q(mào)易需求是支持集裝箱行業(yè)發(fā)展的重要推進(jìn)力。在未來很長一段時(shí)期內(nèi)，估計(jì)中國仍將是世界貿(mào)易發(fā)展最快的地區(qū)之一。因此中集集團(tuán)是一種比較優(yōu)秀的企業(yè)。但愿其后來全面發(fā)展,多種業(yè)務(wù)可以齊頭并進(jìn),發(fā)明出更多的價(jià)值.結(jié)束語歷時(shí)二個(gè)月，在劉青老師的悉心指導(dǎo)下終于完畢