202107 汽車行業(yè)月度數(shù)據(jù)分析及8月展望：市場小幅回調(diào)新能源強(qiáng)勢趨勢不變

報(bào)告網(wǎng)月度數(shù)據(jù)分析及報(bào)告網(wǎng)月度數(shù)據(jù)分析及8月展望市場小幅回調(diào)，新能源強(qiáng)勢趨勢不變業(yè)研究/定期報(bào)告汽車維持評(píng)級(jí)汽車行業(yè)近一年市場表現(xiàn)成交金額汽車(中信)上證指數(shù)(可比)車行業(yè)：銷量小幅S519110002zqcom28層http/)，滬深300漲跌幅-數(shù)影響逐步消退，以及芯片供應(yīng)、原材料價(jià)格上漲等因素影響，月產(chǎn)銷同同比轉(zhuǎn)負(fù)，但優(yōu)于領(lǐng)先乘用車市場整體表現(xiàn)，且份額呈提升態(tài)勢。分別為38.84萬輛、44.62萬輛，同比分速環(huán)比小幅擴(kuò)大，累計(jì)產(chǎn)銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄。同較好，目前大部分企業(yè)同比狀況較差，例如上汽集團(tuán)、長安汽車、廣汽集團(tuán)特別是在基礎(chǔ)設(shè)施較為完善的城市選擇新能源車型已有較高性價(jià)比，因此新能源車滲透率逐漸提升。細(xì)分市場方面，自主品牌更新速度較快，新車密集發(fā)布，反響較好的車型或?qū)⒂瓉沓A(yù)期的銷量。建議關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)22告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告1.行業(yè)市場表現(xiàn) 51.1行業(yè)整體表現(xiàn) 51.2細(xì)分行業(yè)市場表現(xiàn) 51.3相關(guān)概念板塊市場表現(xiàn) 61.4個(gè)股表現(xiàn) 71.5估值表現(xiàn) 82.汽車產(chǎn)銷同比小幅下降，自主品牌和新能源汽車表現(xiàn)亮眼 92.1汽車消費(fèi)整體穩(wěn)定，月產(chǎn)銷持續(xù)同比負(fù)增長 92.2乘用車：產(chǎn)銷面臨下行壓力，累計(jì)銷量規(guī)模突破1000萬輛 102.3商用車:月產(chǎn)銷同比均降，且降幅環(huán)比擴(kuò)大 16產(chǎn)銷同比下降，中卡銷量持續(xù)同比增長 172.3.2客車：產(chǎn)銷同比高速增長，累計(jì)產(chǎn)銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄 182.4新能源汽車：月產(chǎn)銷同比高速增長態(tài)勢延續(xù)，滲透率提升 203.上市公司產(chǎn)銷數(shù)據(jù) 224.重要政策 245.投資建議 266.風(fēng)險(xiǎn)提示 2733告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖1：過去一個(gè)月行業(yè)漲跌幅(%) 5圖2：子行業(yè)漲跌幅情況(%) 5圖3：最近一個(gè)月汽車行業(yè)各子版變化情況 5圖4：過去一個(gè)月概念板塊漲跌情況 6圖5：汽車行業(yè)近五年P(guān)E(TTM)變化 8 圖7：汽車月產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 9圖8：汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 9圖9：汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)及庫存系數(shù) 10圖10：汽車出口情況(輛，%) 10圖11：乘用車月產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 11圖12：乘用車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 11圖13：乘用車庫存情況(萬輛) 11圖14：社零總額及汽車類消費(fèi)品零售額累計(jì)值(億元，%) 11圖15：乘用車分車型銷量對(duì)比(萬輛) 12圖16：乘用車銷售份額分布情況 13圖17：分國別乘用車銷量占比 14圖18：ABB品牌轎車月銷量表現(xiàn)(輛，%) 15圖19：乘用車細(xì)分市場零售端累計(jì)銷量占比(%) 15圖20：乘用車廠家批發(fā)/零售周日均數(shù)據(jù)(輛，%) 15圖21：商用車產(chǎn)銷情況(單位：萬輛，%) 16圖22：商用車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(單位：萬輛，%) 16圖23：商用車庫存情況(萬輛) 17圖24：貨車產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 17圖25：貨車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 17圖26：貨車分車型單月銷售份額 18圖27：貨車分車型本年累計(jì)銷售份額 1844圖28：客車產(chǎn)銷情況(萬輛，%圖28：客車產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 19圖29：客車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 19圖30：客車分車型單月銷售份額(萬輛，%) 19圖31：客車分車型本年累計(jì)銷售份額(萬輛，%) 19圖32：新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)(萬輛，%) 20圖33：新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)(萬輛，%) 20圖34：主要上市公司銷量 23表1：過去一個(gè)月漲跌幅排名前十的個(gè)股(%) 7表2：過去一個(gè)月各細(xì)分行業(yè)(中信三級(jí))漲跌排名前三的個(gè)股(%) 7表3：重點(diǎn)標(biāo)的PE(TTM) 8表4：汽車細(xì)分行業(yè)(中信三級(jí))PE(TTM) 8表5：乘用車細(xì)分市場銷售情況 12表6：分國別乘用車銷量數(shù)據(jù) 13表7：貨車細(xì)分車型產(chǎn)量情況(單位：萬輛，%) 18表8：細(xì)分車型銷量情況(單位：萬輛，%) 18表9：客車分車型產(chǎn)量數(shù)據(jù)(單位：萬輛) 20表10：分車型銷量數(shù)據(jù)(單位：萬輛) 20表11：新能源汽車按車型分類產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 21表12：新能源汽車按動(dòng)力來源分類產(chǎn)銷情況(萬輛，%) 21表13：上市公司汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù) 22表14：上市公司汽車銷量數(shù)據(jù) 23表15：近期汽車行業(yè)相關(guān)重要政策梳理 24表16：各省市2021年政府工作報(bào)告關(guān)于汽車消費(fèi)內(nèi)容匯總 25表17：各省市2021年政府工作報(bào)告關(guān)于汽車行業(yè)內(nèi)容匯總 25證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告55告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告1.行業(yè)市場表現(xiàn)現(xiàn)位。圖1：過去一個(gè)月行業(yè)漲跌幅(%)00者板售公造裝輸金融漁及用融務(wù)新事業(yè)源業(yè)市場表現(xiàn)車圖2：子行業(yè)漲跌幅情況(%)25200-5-10-15-20-25-30月漲跌幅周漲跌幅年初至今31.081.0331.081.030.980.930.880.830.782021-06-282021-06-292021-06-302021-07-01202021-07-02202021-07-05202021-07-062021-07-072021-07-082021-07-092021-07-122021-07-132021-07-142021-07-152022021-07-162021-07-192021-07-202021-07-212021-07-222021-07-232021-07-26 2022021-07-2766告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告關(guān)概念板塊市場表現(xiàn)60.0050.0040.0030.0020.000.000.00-10.00月漲跌幅周漲跌幅年初至今排行最后。77告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告表1：過去一個(gè)月漲跌幅排名前十的個(gè)股(%)表2：過去一個(gè)月各細(xì)分行業(yè)(中信三級(jí))漲跌排名前三的個(gè)股(%)88告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告.54。PE(TTM)變化2021-07-282021-03-282021-07-282021-03-282020-11-282020-07-282020-03-282019-11-282019-07-282019-03-282018-11-282018-07-282018-03-282017-11-282017-07-282017-03-282016-11-282016-07-28表4：汽車細(xì)分行業(yè)(中信三級(jí))PE(TTM)300160.00300160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00傳消計(jì)國交電醫(yī)電商有食基汽通機(jī)紡輕農(nóng)家電鋼建石非煤房建銀綜綜滬汽媒費(fèi)算防通子藥力貿(mào)色品礎(chǔ)車信械織工林電力鐵材油銀炭地筑行合合深車者機(jī)軍運(yùn)設(shè)零金飲化服制牧及石行產(chǎn)服工輸備售屬料工裝造漁公化金務(wù)及用融新事能業(yè)源99告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告2.汽車產(chǎn)銷同比小幅下降，自主品牌和新能源汽車表現(xiàn)亮眼增速持續(xù)收窄。圖8：汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%)圖10：汽車出口情況(輛，圖10：汽車出口情況(輛，%)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告臨一定下行壓力。望帶動(dòng)行業(yè)空間提升。下萬輛，但累計(jì)產(chǎn)銷同比增幅均收窄。除汽車以外的消費(fèi)品零售額、汽車類消費(fèi)品零售額累計(jì)同比分別增長22.20%、33.68%，汽車類消費(fèi)品銷售告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖11：乘用車月產(chǎn)銷情況(萬輛，%)圖13：乘用車庫存情況(萬輛)售額累計(jì)值(億類乘用車車型。告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖15：乘用車分車型銷量對(duì)比(萬輛)90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.000.00-5.00-20.00-25.00轎車MPVSUV交叉型乘用車上月銷量本月銷量環(huán)比增速(右)同比增速(右)A00級(jí)A0級(jí)A級(jí)B級(jí)C級(jí)月銷量(萬輛).43同比增速(%).88.29速(%)57A0級(jí)A級(jí)B級(jí)C級(jí)月銷量(萬輛).17同比增速(%)87環(huán)比增速(%)28VA級(jí)B級(jí)C級(jí)月銷量(萬輛)3.312.33同比增速(%)-26.96-8.07環(huán)比增速(%)-29.516.64-4.70UV告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告496%4496%403%568%2.00%2.00%2.09%1.99%1.83%1.82%1.72%1.97%0.83%1.41%1.77%2.39%2.33%2.00%446.60%46.36%45.51%46.95%47.50%47.42%47.91%47.49%48.96%46.79%48.19%45.42%47.52%4.894.89%5.11%.5.36%5.83%5.53%6.02%.3.97%4.99%4.99%.4.31%46.51%46.44%46.82%4586%4486%4533%4409%47.66%4566%46.46%4442%47.29%4617%MPVSUV交叉型乘用車16.67%，日系、德系、美系、韓系品牌乘用車銷量同比不同程度下降。pct、美系、韓系品牌乘用車銷售份額同比均下降。月銷量(萬輛)環(huán)比增速(%)同比增速(%)月銷售份額(%)69.1017.1244.0436.002.8622.9429.90-25.44-31.8919.0614.705.009.374.60-4.17-42.502.930.700.0016.670.45-9.52告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告 41%44%41%44%?豪華車零售端同比下降，市場份額呈增長態(tài)勢。場望提升。告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖18：ABB品牌轎車月銷量表現(xiàn)(輛，%)圖19：乘用車細(xì)分市場零售端累計(jì)銷量占比(%)90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000第一周第二周第三周第四周2021年6月第一周2021年7月0-20-30-40-50-60批發(fā)端周日均銷量零售端周日均銷量批發(fā)端周日均銷量同比(右)零售端周日均銷量同比(右)d整體而言，我們認(rèn)為：控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成效持續(xù)顯現(xiàn)，汽車下鄉(xiāng)政策有望刺激下沉市場購車需求釋放，有望助力汽車市場持續(xù)均告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告及優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)鏈的零部件龍頭供應(yīng)商。車2.3商用車:月產(chǎn)銷同比均降，且降幅環(huán)比擴(kuò)大%、萬輛，%)告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告圖23：商用車庫存情況(萬輛)2.3.1貨車：產(chǎn)銷同比下降，中卡銷量持續(xù)同比增長圖24：貨車產(chǎn)銷情況(萬輛，%)圖25：貨車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷情況(萬輛，%)車型來看：型貨車、輕型貨車、微型貨車產(chǎn)量同比出現(xiàn)均較大幅度下降，銷量僅中型量來看，微型貨告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告微型貨車9.31%重型貨車40.05%輕型貨車46.69% 中型貨車3.95%微型貨車10.60%重型貨車39.78%輕型貨車45.50%中型貨車4.12%12.16-9.67%-28.69%94.2519.86%-5.32%9.5716.44-5.69%-30.72%114.5915.33%3.82-28.58%-41.71%28.80-8.80%15.77-2.76%-6.86%104.4527.97%15.68%10.8350.90%18.38-6.74%-22.59%119.4619.33%3.67-35.56%-50.03%27.83概率集中在上半年釋放，下半年銷量可能會(huì)一定程度收窄。2.3.2客車：產(chǎn)銷同比高速增長，累計(jì)產(chǎn)銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄累計(jì)產(chǎn)銷量均實(shí)現(xiàn)同比高速增長，月產(chǎn)銷量增速環(huán)比小幅擴(kuò)大，累計(jì)產(chǎn)銷告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告輛，%)ind場帶動(dòng)效應(yīng)顯著。大型客車,0.64,2%中型客車,0.49,9%大型客車,2.25,9%中型客車,2.03,8%輕型客車,4.13,79%輕型客車,21.54,83%告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告)7440%47.55%531302%54.81%2.4新能源汽車：月產(chǎn)銷同比高速增長態(tài)勢延續(xù)，滲透率提升告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告表11：新能源汽車按車型分類產(chǎn)銷情況(萬輛，%)24.8114.27143.20121.52206.19源乘用車23.3814.52160.46114.86223.44源商用車10.2416.706.6559.3925.570.18146.94120.57206.96源乘用車24.1418.26162.40113.98223.48源商用車8.2423.976.5962.9942.47插電式混合動(dòng)力汽車3587汽車8.1521.1518.42156.91100.50230.37插電式混合動(dòng)力汽車4.4013.43107.8620.02127.07汽車0.032,922.22235.800.0518.86步告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告著3.上市公司產(chǎn)銷數(shù)據(jù)告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告.0000000.0000000.002020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-06長城汽車:銷量:汽車:當(dāng)月值月江淮汽車:銷量:汽車及底盤合計(jì):當(dāng)月值月廣汽集團(tuán):銷量:汽車:當(dāng)月值月長安汽車:銷量:汽車:當(dāng)月值月 福田汽車:銷量:汽車:當(dāng)月值月上汽集團(tuán):銷量:上海汽車集團(tuán)(合計(jì)):當(dāng)月值月告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告4.重要政策行業(yè)相關(guān)要點(diǎn)費(fèi)潛知，進(jìn)一步促進(jìn)大宗消費(fèi)、重點(diǎn)消費(fèi)，更大釋放農(nóng)村就有關(guān)事項(xiàng)通知如下。有關(guān)事項(xiàng)共五個(gè)方面，包括：一、穩(wěn)定和，二、促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi)，三、提振餐飲消費(fèi)，四、補(bǔ)齊農(nóng)消制布該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了燃用汽油或柴油燃料、最大設(shè)計(jì)總質(zhì)量不超過徹落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署，深入實(shí)施《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》，穩(wěn)定增加汽車消費(fèi)，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)新能源汽車推廣和信息化部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部、國家能源局決定聯(lián)合組織。上海汽車集團(tuán)股份有限公司(上汽榮威Ei5、科萊威)IQR安徽江淮汽車集團(tuán)股份有限公司(江淮IEV6E)司(奔奔E-star、歐尚A600EV、歐尚尼歐、長安睿威馬汽車科技集團(tuán)有限公司(威爾馬斯特EX5)北京新能源汽車股份有限公司(北汽新能源EC3)MEV浙江零跑科技有限公司(T03)國機(jī)智駿汽車有限公司(國機(jī)智駿GC1)限公司(云度π1、云度π3)江西江鈴集團(tuán)新能源汽車有限公司(新能源EV3)江蘇吉麥新能源有限公司(凌寶BOX)廳共停車設(shè)施為輔、路內(nèi)停車為補(bǔ)充的城市停車系統(tǒng)，社會(huì)資技術(shù)與停車產(chǎn)業(yè)深度融合，停車資源高效利用，城市停車規(guī)、社會(huì)共治局面基本形成，居住社區(qū)、醫(yī)院、學(xué)校、交通樞、智支撐。告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研究/定期報(bào)告消費(fèi)相關(guān)政策車。車、家電等實(shí)物消費(fèi)升級(jí)，擴(kuò)大信息消費(fèi)規(guī)模，培育康養(yǎng)家政托育等服務(wù)消鄉(xiāng)、家電以舊換新，建設(shè)一批縣鄉(xiāng)消費(fèi)綜合體和服務(wù)中心。加快。動(dòng)作用，完善落實(shí)新能源汽車購置、家電更新等政策，促進(jìn)商品充分挖掘縣鄉(xiāng)消費(fèi)潛力。推動(dòng)汽車以舊換新，促進(jìn)家電更新消消費(fèi)。更新?lián)Q代。新?lián)Q代。鄉(xiāng)和以舊換新補(bǔ)貼政策行業(yè)相關(guān)政策純電動(dòng)、氫燃料、甲醇、燃?xì)獾确较?，?gòu)建“零部件-系鏈，加快新能源汽車規(guī)?；慨a(chǎn)，支持太原、晉中、長治、運(yùn)城展多斯、烏海燃料電萬億級(jí)目標(biāo)開新局。全力支持一汽建設(shè)世界一流企業(yè)，加快發(fā)展紅騰等自主品牌，推動(dòng)汽車電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化發(fā)展，深化一汽奧迪新能源汽車項(xiàng)目。支持遼源建設(shè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)配套基地。建制造基地、蔚來汽車中國總部建設(shè)，擴(kuò)大新能源汽車和智能網(wǎng)聯(lián)汽實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈提升工程，增強(qiáng)集成電路、新能源汽車、儲(chǔ)劃，建成巴斯巴新能源汽車核心零部件、豐達(dá)興線路板制健康、現(xiàn)代化工等萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。支持武漢、襄陽創(chuàng)建國家級(jí)車告網(wǎng)證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告：行業(yè)研