金風(fēng)險管理重點

#一、名詞解釋1、操作風(fēng)險（新巴塞爾協(xié)議）：由于內(nèi)部流程、人員、技術(shù)和外部事件的不完善或故障造成損失的風(fēng)險。第六章流動性風(fēng)險的度量真實票據(jù)論：貸款時要提供真實的收款合同預(yù)期收入理論：有預(yù)期收入即可轉(zhuǎn)換理論：買入短期可變現(xiàn)的籌資流動性風(fēng)險：金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債不匹配所引致的風(fēng)險。資產(chǎn)管理理論（商業(yè)貸款理論又稱真實票據(jù)論認為銀行的流動性來自資產(chǎn)的短期性和長期性，轉(zhuǎn)移理論，預(yù)期收入理論認為流動性的保障歸根結(jié)底源于客戶的預(yù)期收入）；負債管理理論（60年代）；資產(chǎn)負債著管理（70末80初）銀行的資產(chǎn)：現(xiàn)金資產(chǎn)，證券資產(chǎn)，貸款，固定資產(chǎn)資產(chǎn)負債綜合管理方法：資金匯集法，資金匹配法，線性規(guī)劃法約束：金融監(jiān)管法規(guī)（法定準備金率+資本充足率），流動性需求，安全性，貸款需求量的約束一、名詞解釋1、外生性流動性風(fēng)險：由資產(chǎn)及市場特性所造成的流動性風(fēng)險稱為外生市場流動性風(fēng)險。2、外生性La_VaR:把外生市場流動性風(fēng)險因素納入傳統(tǒng)的VaR計算框架內(nèi)而得到的VaR稱為外生性La_VaR。3、內(nèi)生性流動性風(fēng)險：由于投資者的頭寸數(shù)量超過了一定價格水平下的市場深度而導(dǎo)致的價格變動給投資者帶來的損失，稱為內(nèi)生性流動性風(fēng)險。4、內(nèi)生性La_VaR把內(nèi)生性流動性風(fēng)險納入到傳統(tǒng)VaR計算框架內(nèi)而得到的VaR稱為內(nèi)生性La_VaR。二、其他題型1、側(cè)重于量化的籌資流動性風(fēng)險度量方法：主要包括指標體系分析法、缺口分析法、期限結(jié)構(gòu)分析方法、現(xiàn)金流分析法以及基于VaR的流動性風(fēng)險價值法（liquidityVaRL_VaR）2、指標體系分析法;指通過構(gòu)建基于財務(wù)數(shù)據(jù)的指標體系度量金融機構(gòu)流動性狀況的方法：流動性指數(shù)法，存款集中度法，財務(wù)比率指標法市場流動性因素主要包括買賣價差因素以及資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時間因素。買賣價差因素主要反映的是資產(chǎn)及市場特性，這些特性不以投資者的意志而改變，并將影響市場上的所有投資者，因而買賣價差因素及市場特性具有外生性。于是，此處給出如下定義：由資產(chǎn)及市場特性所造成的流動性風(fēng)險稱為外生市場流動性風(fēng)險；把外生市場流動性風(fēng)險因素納入到傳統(tǒng)的VaR計算框架之內(nèi)而得到的VaR值，稱為外生性La_VaR把計算外生性La_VaR的方法稱為外生性La_VaR法；由于這里的外生市場流動性風(fēng)險因素主要指買賣價差因素，所以把買賣價差因素考慮在內(nèi)計算得到的外生性La_VaR，稱為基于買賣價差的外生性La_VaR。類似地可考察資產(chǎn)交易數(shù)量與表現(xiàn)時間因素。作為影響市場流動性的另外一個重要因素，資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時間因素，只影響特定的投資者，且與投資者的交易策略密切相關(guān)，所以該因素具有內(nèi)生性。于是，我們可以對應(yīng)地給出以下定義：由于投資者的頭寸數(shù)量超過了一定價格水平下的市場深度而導(dǎo)致的價格變動給投資者帶來的損失，稱為內(nèi)生市場流動性風(fēng)險；把內(nèi)生市場流動性風(fēng)險納入到傳統(tǒng)的VaR計算框架之內(nèi)而得到的VaR值，稱為內(nèi)生性La_VaR把計算內(nèi)生性La_VaR的方法稱為內(nèi)生性La_VaR法；由于此處的內(nèi)生市場流動性風(fēng)險因素主要指資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時間因素，并且依賴于投資者的交易策略，于是變現(xiàn)者總是根據(jù)資產(chǎn)交易數(shù)量與變現(xiàn)時間因素尋求最優(yōu)變現(xiàn)策略，以充分降低市場流動性風(fēng)險，所以這里把根據(jù)最優(yōu)變現(xiàn)策略而計算得到的內(nèi)生性La_VaR,稱為基于最優(yōu)變現(xiàn)策略的內(nèi)生性La_VaR。3、財務(wù)比率指標與銀行流動性的關(guān)系：（前五個為資產(chǎn)流動性指標，后五個為負債流動性）（1）+現(xiàn)金狀況比率=現(xiàn)金項目/總資產(chǎn)：現(xiàn)金狀況比率越高，意味著銀行可動用的付現(xiàn)資產(chǎn)比率越高，流動性狀況就越好。（2）+流動性證券比率=政府債券總額/總資產(chǎn)：該比率越高，表明銀行的流動性越強，當(dāng)銀行出現(xiàn)流動性缺口時，可隨時出售短期政府債券以彌補流動性缺口。（3）+凈同業(yè)拆借比率=（資金同業(yè)拆出-資金同業(yè)拆入）/總資產(chǎn)：該比率越高，表明銀行的資金越充裕，資金流動性越強。（4）-能力比率=（凈貸款+租賃資產(chǎn)）/總資產(chǎn)：能力比率是流動性的反向指標，該指標越高，表明銀行的流動性越差。（5）-抵押證券比率=抵押證券/證券總額：該比率越高，說明能夠滿足銀行流動性需求的證券比率越小，銀行證券資產(chǎn)的流動性越差。（6）+貨幣資產(chǎn)負債比率=貨幣市場資產(chǎn)/貨幣市場負債：該指標可以反映銀行平衡貨幣市場資金頭寸的能力，該指標越大，表明銀行資產(chǎn)的流動性越高。（7）+短期資產(chǎn)比率=短期資產(chǎn)/敏感性負債：該比率越高，表明銀行的流動性越強。（8）-經(jīng)紀人存款比率=經(jīng)紀人存款/存款總額：該比率越高，銀行陷入流動性危機的可能性越大。（9）+核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)：由于核心存款到期前被提取的可能性很小，所以該比率越高表明銀行的流動性壓力越小。（10）-存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款/定期存款：該比率上升，意味著銀行存款的穩(wěn)定性減弱，流動性需求增加。4、外生和內(nèi)生市場流動性風(fēng)險度量方法比較：共同之處：兩種度量方法都是在傳統(tǒng)VaR計算框架內(nèi)考慮了市場流動性因素的影響，是對傳統(tǒng)VaR方法的進一步修正，所得到的由流動性調(diào)整的VaR能更加真實、準確地刻畫包含市場流動性在內(nèi)的總風(fēng)險大小。主要差別：首先，不同于內(nèi)生市場流動性風(fēng)險，外生市場流動性風(fēng)險對所有市場投資者的影響都相同，只要在市場中發(fā)生交易就需要承擔(dān)買賣價差損失，因此外生市場流動性風(fēng)險具有廣泛影響性。其次，與外生市場流動性風(fēng)險相