財務治理是財權(quán)劃分與制衡的財務管理體

財務治理是財權(quán)劃分與制衡的財務管理體其四，財務治理是一種財務權(quán)限掌管和財務監(jiān)督執(zhí)行的人員安排制度。在公司財務治理結(jié)構(gòu)中，所有者有權(quán)根據(jù)自己的意志安排公司的高層財務管理人員，有權(quán)按照自己的需要派遣有關(guān)層次的財務監(jiān)督人員，公司的經(jīng)營管理者在不違反所有者意志的前提下，有權(quán)根據(jù)財務活動需要安排下屬機構(gòu)的財務機構(gòu)負責人，并相應配置有關(guān)的財務管理權(quán)限，財務治理結(jié)構(gòu)要包括這種財務人員的管理制度。其五，財務治理是一種委托方對代理方本身財務利益的安排制度。所有者對經(jīng)營者，高層經(jīng)營管理者對下屬各層次經(jīng)營管理者要設計利益刺激機制，以促使有關(guān)代理方努力完成所有者的財務利益目標。因此，委托方要適當考慮代理方的財務利益，并將這種財務利益在財務預算或財務權(quán)限中事先設定，這是財務治理不可缺少的組成部分。其六，財務治理是一種政府插手設計的財務管理制度。政府作為社會管理者，要從公司的財務活動中取得財政收入，也要保證公司的財務運行秩序正常，必然會根據(jù)具體國情，從宏觀管理方面，設計和制定有關(guān)的法律法規(guī)和財政稅收管理制度，以促進公司財務活動順利進行，這也構(gòu)成公司財務治理的組成部分。上述各項制度的綜合，就形成了一套管理體制。因此，財務治理可以歸結(jié)為：財務治理是在公司制條件下，政府、出資人和經(jīng)營管理者之間在財務收支管理、財務剩余索取、財務監(jiān)督、財務利益分配和財務人員配置等方面劃分權(quán)限，從而形成相互制衡關(guān)系的財務管理體制。財務治理這種管理體制具有以下幾個特點：多層次的財務治理主體。從公司的終極財產(chǎn)所有權(quán)至最終財產(chǎn)使用管理權(quán)之間，存在著多層次的委托代理關(guān)系，因此，企業(yè)財務治理主體表現(xiàn)為多層次性，即每一層面都是下一層面的財務治理主體。一般來說，下一層面的治理主體受制于上一層面治理主體，執(zhí)行者受制于委托者或決策者，決策者受制于監(jiān)督者和所有者。在國有制公司中，國家政府既可以所有者身份作為治理主體，又可以社會管理者身份成為治理主體，參與公司的財務治理行為。多個不同的特定財務治理客體。相對于多層次的財務治理主體來說，每一財務治理主體都面對一個或一群特定的治理客體，即各治理主體在其財務監(jiān)督權(quán)、財務分配權(quán)和財務決策權(quán)范圍內(nèi)被掌管、被制約的對象，這些對象可能是子公司的經(jīng)營者及其財務行為，也可能是公司某一職能部門的財務收支活動，或是同一層面各主體制約的其他職能部門的財務行為。不同的治理手段和治理方式共存于一個財務治理結(jié)構(gòu)中。不同層次的財務治理主體與客體，需要針對不同的情況采用不同的治理手段和治理方式，如在所有者與經(jīng)營者之間需要采用契約或合同的方式，規(guī)定各自的財務權(quán)利和義務；采用解聘或辭職的手段，彌補契約的不合理或一方不履約；在不同經(jīng)營者之間需要采用確定薪酬方式，固定雙方的委托代理關(guān)系；采取扣減薪酬或增加獎勵等手段，激勵代理方努力。這些不同的治理手段和治理方式共存于一個財務治理結(jié)構(gòu)中。相互制衡是財務治理中的基本狀態(tài)。與傳統(tǒng)的企業(yè)財務管理體制不同，財務治理中的主體與客體、不同的委托方與代理方、所有者與經(jīng)營管理者之間，按照市場規(guī)則形成相互約束、互為條件的制衡關(guān)系。在這種制衡關(guān)系中，高層與中、下層經(jīng)營管理者之間，終極所有者與法人財產(chǎn)所有者之間，彼此的關(guān)系既表現(xiàn)為權(quán)力統(tǒng)制與服從的關(guān)系，又表現(xiàn)為依靠契約相互界定各自的權(quán)利與義務，任何一方超越自己的權(quán)利與義務作為或不作為，都有可能使這種制衡關(guān)系遭受破壞。確認財務治理是公司制條件下的財務管理體制，具有較強的現(xiàn)實意義：有利于正確認識財務治理的復雜性。財務治理是一個復雜問題，它是一定經(jīng)濟管理體制在企業(yè)財務管理方面的表現(xiàn)形式，要涉及相當多的財務關(guān)系，影響國家、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營管理者和公司員工等利益相關(guān)人的財務利益。設計合理的財務治理結(jié)構(gòu)，在短時期內(nèi)難于一蹴而就，務必小心謹慎。財務治理主體應將國家政府包括在內(nèi)。在公司內(nèi)部財權(quán)分配和制衡關(guān)系中，國家政府對公司的財務政策和財務行為進行規(guī)范，是不可避免的，中國如此，外國亦如此。撇開國家政府研究財務治理問題，難以保證財務治理結(jié)構(gòu)合理，在實踐中會帶來不利后果。研究中國公司的財務治理問題，不應脫離中國企業(yè)財務管理體制的歷史沿革。目前中國公司的財務治理結(jié)構(gòu)，是過去企業(yè)財務管理體制的延續(xù)。沿著中國企業(yè)財務管理體制的歷史軌跡，借鑒外國的經(jīng)驗，去研究財務治理問題，或許更能做到取人之長，加快我國公司財務治理結(jié)構(gòu)的合理與規(guī)范。二、財務治理的理論基礎所有權(quán)關(guān)系理論。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)資本所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)分離，財產(chǎn)終極所有權(quán)與法人財產(chǎn)所有權(quán)分離，形成了財產(chǎn)所有、占有、使用與處置權(quán)歸不同利益主體或機構(gòu)掌握，所有者與經(jīng)營管理者、終極所有權(quán)擁有人與法人財產(chǎn)所有權(quán)占有人之間，在資產(chǎn)運營、資本投向、收益決定和剩余分配的財務事項上形成了一種相互依存又相互制約的關(guān)系，這種由于兩權(quán)分離而形成的關(guān)系及其有關(guān)的理論就是企業(yè)財務治理的理論基礎。委托代理關(guān)系理論。由于兩權(quán)分離，財產(chǎn)所有者與經(jīng)營管理者在企業(yè)財產(chǎn)所有與占有使用上形成了委托代理關(guān)系，經(jīng)營管理者內(nèi)部不同層級之間也形成了委托代理關(guān)系，這些委托代理關(guān)系容易引發(fā)“信息不對稱”問題，使完美無缺的契約幾乎不可能。因而，委托方必須設計一種體制，使受托方在其監(jiān)督之下，努力工作，不發(fā)生“逆向選擇”行為，確保或超額完成委托方的任務。受托方在努力工作的同時，亦會千方百計為自己尋找機會和理由，以謀求更多的個人利益。這樣，在不同的委托代理方之間，客觀上需要建立一種互相約束、相互制衡的管理體制，這種委托代理關(guān)系及其有關(guān)理論，亦是企業(yè)財務治理的理論基礎。公司治理理論。財務治理必須建立在一定的公司治理基礎上，公司治理理論自然成為財務治理的基礎理論。公司治理或公司治理結(jié)構(gòu)理論是關(guān)于公司制條件下，所有者和不同層次經(jīng)營管理者之間在公司財產(chǎn)占有、使用、處置、剩余分配與監(jiān)督控制方面形成的相互制衡關(guān)系的理論?，F(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式是公司制，公司治理理論的出現(xiàn)是財務治理理論的產(chǎn)生前提，沒有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財務治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟。財務關(guān)系理論。企業(yè)內(nèi)外部存在著各種不同的財務關(guān)系，包括財務管理權(quán)與財務執(zhí)行權(quán)的劃分與協(xié)調(diào)關(guān)系、收入和支出權(quán)限分割關(guān)系、不同經(jīng)營管理層次和利益主體之間的財務權(quán)責關(guān)系、企業(yè)稅利交納和財務剩余分配關(guān)系、財務監(jiān)督約束和薪酬激勵關(guān)系等。這些財務關(guān)系理論將影響財務治理結(jié)構(gòu)的設計、構(gòu)建和調(diào)整，正確處理這些財務關(guān)系的過程，實際上就是設計、構(gòu)建和調(diào)整財務治理結(jié)構(gòu)的過程。財務治理結(jié)構(gòu)如果不慎重處理好政府、昕有者、經(jīng)營管理者和其他利益相關(guān)者的財務關(guān)系，這種財務治理結(jié)構(gòu)將難以適應企業(yè)經(jīng)營管理的變化。從這一角度看，財務關(guān)系的理論應該是財務治理的理論基礎之一。三、財務治理的主要組成公司內(nèi)部財務管理權(quán)限劃分制度，即公司的股東大會、董事會、經(jīng)營管理層及下屬不同層次經(jīng)營管理者、財務部門和相關(guān)人員在財務管理方面的權(quán)限界定制度以及權(quán)限調(diào)整制度。具體表現(xiàn)在資本投資決策權(quán)、經(jīng)營收入和產(chǎn)品定價決定權(quán)、成本費用開支權(quán)、利潤實現(xiàn)確認權(quán)與分配權(quán)、注冊資本擴張與縮小決策權(quán)、對外融資舉債決策權(quán)等方面的權(quán)限劃分制度。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，國有和國有控股公司中，國家政府作為所有者或出資者，成為財權(quán)劃分的主要方面。公司內(nèi)部掌管財權(quán)的人事安排制度。掌握財權(quán)的人員、特別是高層掌管財權(quán)的人員選聘安排制度，是公司財務治理的重要組成部分。財務治理和其他管理體制一樣，沒有相應的人事安排制度作為其基本條件，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理活動及其引起的財務行為就不能做到令行禁止，也不能在企業(yè)內(nèi)部形成財權(quán)制衡。這一制度不僅包括財務總監(jiān)、總會計師、財務部經(jīng)理及下屬部門財務人員的配置，而且包括掌管公司財務決策大權(quán)的董事會成員、總經(jīng)理、副總經(jīng)理和下屬部門經(jīng)理的人事管理制度，以及負責公司財務監(jiān)督的監(jiān)事會成員的任免管理制度。在國有和國家控股的公司中，政府職能部門代表國家制定和掌握該人事安排制度。所有者對經(jīng)營管理者、上層經(jīng)營管理者對下層經(jīng)營管理者的財務監(jiān)督體制。具體包括股東大會對董事會、董事會對經(jīng)營管理層、監(jiān)事會對董事會和經(jīng)營管理層、上層經(jīng)營管理者對下屬經(jīng)營管理者在成本費用計算、財務收入與支出、薪酬確定與支付、利潤計算與核實、財務業(yè)績考核與評價等方面的事前、事中與事后監(jiān)督制度、監(jiān)督方式與運行操作方法等。在國有和國有控股公司中，國家政府以所有者和社會管理者雙重身份參與公司的財務監(jiān)督活動，設計和調(diào)整公司的財務監(jiān)督體制。所有者對經(jīng)營管理者、上層經(jīng)營管理者對下層經(jīng)營管理者的財務激勵機制。這種激勵機制是促使不同層次的經(jīng)營管理者認真努力工作的條件。沒有激勵機制，企業(yè)財務治理結(jié)構(gòu)的有關(guān)組織機構(gòu)難以發(fā)揮正常效力。財務激勵機制主要包括：財產(chǎn)終極所有者對法人財產(chǎn)所有者或法人代表的激勵機制、董事會對經(jīng)營管理者的財務激勵機制、上層經(jīng)營管理者對下層經(jīng)營管理者的財務激勵機制等。國家政府制定相關(guān)的法律、法規(guī)和政策，給公司設計財務激勵制度創(chuàng)造相應的環(huán)境。在國有和國有控股公司中，國家政府直接以所有者身份參與財務激勵機制的設計、建立和調(diào)整，并監(jiān)督其實行。下層經(jīng)營管理者對上層經(jīng)營管理者和所有者的財務信息反饋制度。為了盡力消除“信息不對稱”造成的不利影響，上層經(jīng)營管理者和所有者會建立一種定期的信息反饋報告制度，迫使下屬及時、盡可能準確報告企業(yè)的財務信息，這種制度已經(jīng)越來越成為企業(yè)財務治理的重要組成部分。國家政府對此亦會作出相應的制度規(guī)范，以掌握必要的財務信息。企業(yè)下層經(jīng)營管理者對上層經(jīng)營管理者、一般員工對不同層次經(jīng)營管理者的財務監(jiān)督體制。從世界各國的企業(yè)財務治理結(jié)構(gòu)實際情況看，下屬對上層、一般員工對高層和不同層次經(jīng)營管理者的財務監(jiān)督，通過工會或派員參與監(jiān)事會、董事會的形式表現(xiàn)出來。在當今的市場經(jīng)濟體制國家，這一體制具有越來越重要的意義。以上幾方面構(gòu)成一套完整的財務管理體制：財務管理權(quán)限劃分體制是財務治理最基本的制度；掌管財權(quán)的人事管理制度是保證財權(quán)劃分并能順利實施的決定性條件；財務監(jiān)督體制和財務激勵機制能促使掌管財權(quán)的經(jīng)營管理者努力工作；財務信息反饋制度可以幫助所有者、高層經(jīng)營管理者及時了解財務狀況，防止不同代理者出現(xiàn)“逆向選擇”行為，避免代理人的“道德風險”；而下層經(jīng)營管理者和一般員工對上層經(jīng)營管理者的財務監(jiān)督體制則是其維護合法權(quán)益、形成制衡關(guān)系的保證。四、公司治理與財務治理的聯(lián)系與區(qū)別公司治理與公司財務治理的聯(lián)系主要有：1.公司治理是財務治理的基礎。世界經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）在其制定的《公司治理原則》中認為，“公司治理是一種據(jù)以對工商業(yè)公司進行管理和控制的體系。公司治理明確規(guī)定公司各個參與者的責任和權(quán)利分布，諸如董事會、經(jīng)理層、股東和其他利害相關(guān)者，并且清楚地說明決策公司事務時所應遵循的規(guī)則和程序。”財務治理作為一種管理體制，在很多方面要根據(jù)公司治理的規(guī)則和程序來制定自己的管理制度，要根據(jù)公司治理的責權(quán)劃分來決定自己的財權(quán)劃分，要根據(jù)公司治理的機構(gòu)設置來配套相關(guān)的財務機構(gòu)，要根據(jù)公司治理的目標來確定財務治理的目標，要依據(jù)公司治理的監(jiān)控體制來設置自己的財務監(jiān)督體制。2.公司治理的形式?jīng)Q定財務治理的形式，財務治理的形式反作用于公司治理的形式。公司治理的形式如是美英公司模式，財務治理的形式就會將財權(quán)集中在公司經(jīng)營管理者手中，所有者對經(jīng)營者的財務監(jiān)督會主要依靠外部監(jiān)督形式；公司治理的形式如是日、德模式，財務治理的形式就會更多地表現(xiàn)為大股東直接掌管財務監(jiān)督權(quán)、機構(gòu)控股及直接派員參與財務管理等。反過來看，所有者、經(jīng)營管理者和有關(guān)利益方若在財權(quán)方面作出變動，必將影響公司治理結(jié)構(gòu)的變化。如將部分財務監(jiān)督職能從所有者指定的相關(guān)監(jiān)督機構(gòu)轉(zhuǎn)移到內(nèi)部審計機構(gòu)，會引起公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)生相應的改變。3.公司治理的目標影響財務治理的目標。公司治理的目標是為了確保出資人的經(jīng)濟利益，財務治理的目標受其影響，亦是圍繞出資人的財務管理權(quán)、財務監(jiān)督權(quán)和財務剩余索取權(quán)不受侵害，使財權(quán)盡可能掌握在出資人所信賴的人手中。4.公司治理與財務治理都根源于財產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離。沒有財產(chǎn)終極所有權(quán)與法人財產(chǎn)所有權(quán)的分離、法人所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的分離，就不可能產(chǎn)生公司治理與財務治理問題。公司治理與財務治理的區(qū)別主要有：1.制衡的著眼點不同。公司治理制衡的著眼點主要側(cè)重于公司內(nèi)部人事組織制度及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟利益、剩余索取和監(jiān)督權(quán)力的分配，經(jīng)營管理運行機制的設計、構(gòu)建與調(diào)整，以及由此產(chǎn)生的激勵約束問題；財務治理制衡的著眼點在于財務決策權(quán)、財務收支決定權(quán)、財務監(jiān)督權(quán)和財務人員尤其是高層財務管理人員的配置問題。2.運行方式方法不同。公司治理的運行方式方法主要是通過確定董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營管理層的人選，規(guī)定各自的職責權(quán)限和激勵方法，形成