財務(wù)會計案例解析與訓練 課件 第一部分案例解析篇 ch02（CH集團的應(yīng)收賬款危機案例）

第2章CH集團的應(yīng)收賬款危機案例財會類核心課程教學案例叢書財務(wù)會計案例解析與訓練01案例背景PARTONE案例背景CH集團是一家集電視、空調(diào)、冰箱、通信、網(wǎng)絡(luò)、電子產(chǎn)品、生活家電及新型平板顯示器件等產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的多元化、綜合型跨國企業(yè)。其凈資產(chǎn)從3950萬元迅猛增長到133億元，被稱為“中國彩電大王”，它的股價曾主 達到66元/股，是上海A股市場的龍頭，多年來，CH集團堅持以用戶為中心、以市場為導向，強化技術(shù)創(chuàng)新，夯實內(nèi)部管理，積極培育集成電路設(shè)計、軟件設(shè)計、工業(yè)設(shè)計、工程技術(shù)、變頻技術(shù)和可靠性技術(shù)等核心技術(shù)能力，構(gòu)建消費類電子技術(shù)創(chuàng)新平臺，立足互聯(lián)網(wǎng)面向物聯(lián)網(wǎng)，大力實施智能化戰(zhàn)略，不斷提升企業(yè)的綜合競爭能力。1案例背景案例背景CH集團不僅應(yīng)收賬款大幅度增加，而且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，從2015年的4.67%下降到2021年第一季度的L09%,明顯低于其他三家彩電上市公司的同期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。巨額應(yīng)收賬款大幅度減少了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，從2015年的30億元急劇下降到2018年的-30億元。截至2020年年底，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7.6億元。2020年12月底，CH集團發(fā)布公告稱，由于計提大額壞賬準備，該公司今年將面臨重大虧損，其原因是，由于受專利費、美國對中國彩電反傾銷等因素的影響，CH集團的主要客戶——美國進口商A公司出現(xiàn)了較大虧損，全額支付欠款存在較大困難。1案例背景案例背景A公司是CH集團彩電海外出口的主要客戶，中國彩電出口美國的87%依靠A公司。A公司于2015年年底在美國市場亮相，主要銷售A品牌的DVD,但僅用一年的時間就超越了許多知名品牌，成為美國DVD市場的龍頭企業(yè)。然而，A公司雖然表面輝煌，實際經(jīng)營卻存在著嚴重的問題，其主要通過小額交易建立信譽，然后用賒賬的方式與供應(yīng)商進行交易，拖欠了中國多家DVD制造商數(shù)千萬美元的貨款，如此一家劣跡斑斑的銷售商，卻成為CH集團對美國出口最大的經(jīng)銷商。CH集團在大規(guī)模進入美國市場前，曾派公司高管前往美國做過為時不短的市場考察和調(diào)研，但在考察結(jié)束后，就把美國的市場銷售業(yè)務(wù)全部交給了A公司。1案例背景案例背景根據(jù)CH集團2019年年報、2020年半年報資料，A公司拖欠CH集團高額應(yīng)收賬款。高額的應(yīng)收賬款表面上増加了銷售額和毛利潤，實際上卻使CH集團陷入了危險的境地。2020年3月230,CH集團發(fā)表的2019年年報披露，截至2019年年末，公司應(yīng)收賬款達49.85億元，其中A公司的應(yīng)收賬款為44.46億元。2019年3月25日，CH集團公布的2018年年報顯示，CH集團實現(xiàn)收入125.9億元，實現(xiàn)凈利潤1.76億元，但經(jīng)營性現(xiàn)金流為-29.7億元，截至2018年年底，CH集團應(yīng)收賬款仍高達42.2億元，其中未收回的A公司的應(yīng)收賬款數(shù)額為38.3億元（約4.6億美元）。兩相比較，應(yīng)收賬款不降反升。1案例背景案例背景2021年4月16日，CH集團公布了2020年年報。年報顯示，CH集團2020年全年虧損高達36.8億je,創(chuàng)下了當時中國股市虧損之最。2021年9月，CH集團董事會公告顯示，在對A公司4.675億美元的欠款中，CH集團可能從A公司收回的欠款只有1.5億美元，這意味著還有3.175億美元（近26億元人民幣）的欠款面臨無法收回的境地。作為中國民族工業(yè)的一面旗幟，CH集團曾經(jīng)是“中國的彩電大王”和“滬深股市老牌績優(yōu)股”，它取得過年凈利潤達25.9億元的輝煌成績。而現(xiàn)今，36.8億元的巨額虧損，約占10年來總盈利的40%,給CH集團帶來了致命的打擊。1案例背景02案例訓練PARTTWO

（1）根據(jù)案例資料，分析CH集團的應(yīng)收賬款管理存在的問題。（2）結(jié)合CH集團的應(yīng)收賬款事件，討論應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理。案例訓練03案例提示PARTTHREE分析思路可以從以下幾個方面展開。

（1）從企業(yè)外部環(huán)境（如企業(yè)所處的市場經(jīng)濟環(huán)境）及企業(yè)自身存在的問題兩方面，思考企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下的原因。（2）從資信管理、制度規(guī)范及企業(yè)人員風險意識等方面，思考強化應(yīng)收賬款管理的可行途徑，身為財務(wù)人員在應(yīng)收賬款的管理中應(yīng)該注意的問題。本案例旨在讓學生掌握應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因，理解應(yīng)收賬款管理的意義，掌握如何對應(yīng)收賬款進行管理，具體包括如何評價企業(yè)的信用，如何進行應(yīng)收賬款的日常管理。案例提示04案例分析PARTFORE應(yīng)收賬款的作用具體如下。（1）貸款融資。應(yīng)收賬款可以用于企業(yè)的流動資金貸款，企業(yè)可以根據(jù)應(yīng)收賬款數(shù)額大小及應(yīng)收賬款下游企業(yè)性質(zhì)向銀行申請流動資金貸款，用于企業(yè)的擴大經(jīng)營與生產(chǎn)。（2）擴大銷售。在市場競爭日益激烈的情況下，賒銷是企業(yè)促進銷售的一種重要方式。企業(yè)賒銷實際上是向客戶提供了兩項服務(wù)：向客戶銷售產(chǎn)品及在一個有限的時期內(nèi)向客戶提供資金。賒銷對客戶來說是十分有利的。賒銷具有比較明顯的促銷作用，對企業(yè)銷售新產(chǎn)品、開拓新市場具有重要意義。（3）減少庫存。企業(yè)持有產(chǎn)成品存貨，要追加管理費、倉儲費和保險費等支岀；相反，企業(yè)持有應(yīng)收賬款，則無須上述支出。因此，當企業(yè)產(chǎn)成品存貨較多時，一般都可采用較為優(yōu)惠的信用條件進行賒銷：把存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，減少產(chǎn)成品存貨，節(jié)約相關(guān)的支出。CH集團的應(yīng)收賬款管理存在的問題1)企業(yè)應(yīng)收賬款的日常經(jīng)營管理結(jié)合CH集團的情況，分析應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理(1)樹立壞賬風險意識。建立應(yīng)收賬款壞賬準備制度，防范財務(wù)風險，企業(yè)應(yīng)當在期末分析各項應(yīng)收賬款的可回收性，并預計可能產(chǎn)生的壞賬損失，根據(jù)謹慎性原則，企業(yè)對預計可能發(fā)生的壞賬損失計提壞賬準備。(2)做好客戶的資信調(diào)查，建立客戶動態(tài)資源管理系統(tǒng)。客戶既是企業(yè)的財富來源，又是企業(yè)的風險來源，企業(yè)要最大限度地防范風險，必須強化對客戶的資信管理。企業(yè)應(yīng)廣泛收集有關(guān)客戶信用狀況的資料，并據(jù)此采用定性分析及定量分析的方法評估客戶的信用，建立健全客戶資信管理制度。1)企業(yè)應(yīng)收賬款的日常經(jīng)營管理結(jié)合CH集團的情況，分析應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理（3）制定合理的賒銷方針和結(jié)算方式。企業(yè)應(yīng)當制定符合自身實際情況的賒銷方針和結(jié)算方式，如條件銷售或者有擔保賒銷等，最大限度地降低企業(yè)壞賬發(fā)生的可能性。同時，企業(yè)可以根據(jù)客戶的信用狀況、盈利能力和償債能力等，選擇適宜的結(jié)算方式。（4）建立賒銷審批制度。企業(yè)可根據(jù)自身特點，建立相應(yīng)的賒銷審批制度，規(guī)定在一定額度內(nèi)的銷售由特定權(quán)力的人員批準，各經(jīng)辦人員只能在各自的權(quán)限內(nèi)辦理審批，超過限額的，必須請示上一級領(lǐng)導同意后方可批準，金額特別大的，需報請企業(yè)最高領(lǐng)導批準。同時，應(yīng)落實責任制，各經(jīng)辦人員經(jīng)辦的業(yè)務(wù)應(yīng)自己負責，并與其經(jīng)濟利益掛鉤，要求其對自己經(jīng)辦的每筆業(yè)務(wù)進行事后監(jiān)督，直至收回資金為止。1)企業(yè)應(yīng)收賬款的日常經(jīng)營管理結(jié)合CH集團的情況，分析應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理（5）建立應(yīng)收賬款的監(jiān)控體系。應(yīng)收賬款的監(jiān)控體系應(yīng)包括賒銷的發(fā)生、收款、逾期風險預警等各個環(huán)節(jié)。賒銷監(jiān)控主要發(fā)生在接受顧客訂單、批準賒銷信用、記錄銷售和收回資金流程中。企業(yè)的財務(wù)部門應(yīng)定期對應(yīng)收賬款的回收情況、賬齡等進行分析；信用部門和銷售部門應(yīng)進行應(yīng)收賬款跟蹤管理服務(wù)，從賒銷過程一開始，到應(yīng)收賬款到期日前，對客戶進行踉蹤、監(jiān)督，從而確保客戶正常支付貨款，最大限度地降低逾期賬款的發(fā)生率。在工作中，財務(wù)、信用和銷售部門要相互配合，分清各自在跟蹤服務(wù)中的職責，相互監(jiān)督、相互促進，達到提高應(yīng)收賬款回收率、促進企業(yè)銷售的目的。2）企業(yè)財務(wù)人員對應(yīng)收賬款的管理結(jié)合CH集團的情況，分析應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理（1）做好基礎(chǔ)記錄，了解客戶（包括子公司）付款的及時程度，基礎(chǔ)記錄包括企業(yè)對客戶提供的信用條件、建立信用關(guān)系的日期、客戶付款的時間、目前尚欠款數(shù)額及客戶信用等級變化等，企業(yè)只有掌握了這些信息，才能及時采取相應(yīng)的對策。（2）檢查客戶是否突破信用額度。企業(yè)對客戶提供每一筆賒銷業(yè)務(wù)前，都要檢查是否有超過信用期限的記錄，并注意檢驗客戶所欠債務(wù)總額是否突破了信用額度。（3）掌握客戶已過信用期限的債務(wù)，密切監(jiān)督客戶已到期債務(wù)的增減動態(tài)，以便及時采取措施與客戶聯(lián)系提醒其盡快付款。2）企業(yè)財務(wù)人員對應(yīng)收賬款的管理結(jié)合CH集團的情況，分析應(yīng)如何做好企業(yè)的應(yīng)收賬款管理（4）分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期，看流動資金是否處于正常水平，企業(yè)可通過該項指標，與以前實際、現(xiàn)在計劃及同行業(yè)相比，借以評價應(yīng)收賬款管理中的成績與不足，并修正信用條件。（5）要遵循穩(wěn)健性原則，對壞賬損失的可能性預先進行估計，積極建立彌補壞賬損失的準備制度，并考察拒付狀況，考察應(yīng)收賬款被拒付的百分比，即壞賬準備率，以決定企業(yè)信用政策是否應(yīng)改變，如實際壞賬準備率高于或低于預計壞賬準備率，企業(yè)必須看信用標準是否過于嚴格或?qū)捤桑瑥亩拚庞脴藴?。?）編制賬齡分析表，檢查應(yīng)收賬款的實際占用天數(shù)，企業(yè)對其的監(jiān)督可通過編制賬齡分析表進行，據(jù)此了解有多少欠款尚在信用期限內(nèi)，并及時監(jiān)督有多少欠款已超過信用期限，計算出超時長短的款項各占多少百分比，估計有多少欠款會產(chǎn)生壞賬，如果大部分欠款超過信用期，企業(yè)應(yīng)檢查其信用政策。05案例小結(jié)PARTFIVE案例小結(jié)1案例小結(jié)應(yīng)收賬款是企業(yè)一項重要的流動資產(chǎn)，管理好應(yīng)收賬款，提高應(yīng)收賬款回收率，挽回企業(yè)呆賬、壞賬損失，建立企業(yè)信用管理體系，對于全面提升企業(yè)銷售管理狷財務(wù)管理水平，增強企業(yè)抵抗風險的能力和可持續(xù)發(fā)展能力無疑有著重大意義。應(yīng)收賬款的發(fā)生是一個持續(xù)的過程，目前國內(nèi)很多企業(yè)都不太重視對應(yīng)收賬款的管理。很多企業(yè)只重視銷售，殊不知事前的盲目銷售會導致企業(yè)應(yīng)收賬款風險加大，同時帶來事后追討成本的增加。因此，應(yīng)收賬款管理是一種事前防范、事中和事后控制的管理，認識到這一點是很重要的。案例小結(jié)1案例小結(jié)CH集團事件為國內(nèi)企業(yè)敲響了警鐘，實際上，CH集團事件并不是一個被海外代理商欺詐的簡單個案。CH集團并不是第一個深受海外應(yīng)收賬款之害的企業(yè)，也不會是最后一個。隨著越來越多的中國企業(yè)走出國門，中國企業(yè)將面臨越