人工智能行業(yè)市場(chǎng)分析2

人工智能行業(yè)市場(chǎng)分析1核心觀點(diǎn)：AI大廠主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)變革，行業(yè)應(yīng)用浪潮已在眼前近期海外大廠先后發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告，并披露了在AI領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)展。以微軟、谷歌、Meta和亞馬遜為代表，海外AI大廠在大模型、云計(jì)算、搜索及廣告、生產(chǎn)力工具（辦公、代碼、CRM等場(chǎng)景應(yīng)用）等賽道均積極擁抱AI商業(yè)化浪潮，發(fā)力布局AI大模型應(yīng)用及產(chǎn)品服務(wù)，正在主導(dǎo)新一輪的AI產(chǎn)業(yè)變革。近期微軟、Salesforce相繼推出生成式人工智能的商業(yè)模式及收費(fèi)計(jì)劃，包括Microsoft365Copilot、GitHubCopilot等。經(jīng)測(cè)算，我們認(rèn)為AI大模型有望基于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升，實(shí)現(xiàn)用戶(hù)滲透率和付費(fèi)的量?jī)r(jià)齊升，對(duì)公司營(yíng)收規(guī)模帶來(lái)顯著的邊際貢獻(xiàn)。展望國(guó)內(nèi)，我們認(rèn)為下半年AI應(yīng)用有望迎來(lái)政策與需求共振，呈現(xiàn)“百花齊放”局面。一方面，大模型監(jiān)管政策不斷完善，全面商用化的時(shí)點(diǎn)漸行漸近。7月13日，國(guó)家網(wǎng)信辦等七部門(mén)發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》，旨在促進(jìn)生成式人工智能健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用，維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)公共利益，保護(hù)公民、法人和其他組織的合法權(quán)益，并且該管理辦法已于8月15日開(kāi)始正式實(shí)行。另一方面，國(guó)內(nèi)軟件的大模型應(yīng)用產(chǎn)品有望在下半年密集發(fā)布。我們看到6月底和7月初，至少5家上市公司舉辦AI產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，說(shuō)明軟件公司對(duì)政府或企業(yè)客戶(hù)在大模型相關(guān)需求進(jìn)行了挖掘，并開(kāi)始籌備和計(jì)劃。2AI商業(yè)化拉動(dòng)云計(jì)算行業(yè)增長(zhǎng)，行業(yè)巨頭持續(xù)鞏固壁壘2.1全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)成長(zhǎng)，AIGC不斷豐富應(yīng)用場(chǎng)景全球云計(jì)算市場(chǎng)潛在空間接近5000億美元，未來(lái)有望受益AI商業(yè)化需求加速成長(zhǎng)。根據(jù)T4.ai數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年全球云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4920億美元，同比增長(zhǎng)21.2%，并預(yù)計(jì)未來(lái)幾年保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到2024年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到6630億美元，2018-2024年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)18.13%。分結(jié)構(gòu)看，公有云將持續(xù)占據(jù)主流地位，公有云SaaS、PaaS、IaaS市場(chǎng)規(guī)模均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。T4.ai統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球公有云市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3640億美元，占云計(jì)算市場(chǎng)達(dá)73.98%，從細(xì)分環(huán)節(jié)看，PublicSaaS在公有云細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，預(yù)計(jì)到2024年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)1690億美元。全球云計(jì)算市場(chǎng)呈現(xiàn)三足鼎立局面，微軟、谷歌市場(chǎng)份額持續(xù)提升。SynergyResearchGroup數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023Q1亞馬遜、微軟、谷歌占據(jù)全球云計(jì)算市場(chǎng)份額前三名，市場(chǎng)份額分別為32%、23%和10%。從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，市場(chǎng)集中度不斷提升，包含亞馬遜、微軟、谷歌、阿里巴巴和IBM在內(nèi)的頭部廠商份額持續(xù)提升。從競(jìng)爭(zhēng)格局看，亞馬遜AWS行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，但微軟、谷歌市場(chǎng)份額持續(xù)提升，未來(lái)有望挑戰(zhàn)亞馬遜龍頭地位。云計(jì)算業(yè)務(wù)有望持續(xù)受益AI商業(yè)化落地。在需求端，AI大模型應(yīng)用將大幅拉動(dòng)企業(yè)對(duì)計(jì)算能力和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)空間的需求；對(duì)于商業(yè)模式和云計(jì)算廠商本身，AI大模型將使云計(jì)算廠商有機(jī)會(huì)提供AI模型訓(xùn)練、部署、數(shù)據(jù)分析和預(yù)測(cè)等更加多元化的服務(wù)，同時(shí)基于AI大模型的應(yīng)用在自身的計(jì)算能力、存儲(chǔ)空間以及網(wǎng)絡(luò)安全等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化提升。而在下游應(yīng)用場(chǎng)景中，AI+云計(jì)算在物聯(lián)網(wǎng)、聊天機(jī)器人、商業(yè)分析等領(lǐng)域均有廣闊應(yīng)用空間。生成式人工智能刺激對(duì)計(jì)算、數(shù)據(jù)處理與存儲(chǔ)等環(huán)節(jié)爆發(fā)式成長(zhǎng)，龍頭廠商密集布局AI+云計(jì)算賽道。亞馬遜AWS、谷歌GCP以及微軟Azure在公有云平臺(tái)基礎(chǔ)上，相繼推出基礎(chǔ)模型、模型推理優(yōu)化、精調(diào)以及數(shù)據(jù)庫(kù)等服務(wù)，競(jìng)相吸引企業(yè)用戶(hù)及開(kāi)發(fā)人員，發(fā)力布局AI+云計(jì)算業(yè)務(wù)生態(tài)。在AI商業(yè)化浪潮大背景下，大廠將受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施布局優(yōu)勢(shì)，持續(xù)拓展AI大模型相關(guān)云計(jì)算服務(wù)，形成集中度持續(xù)提升的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。研究表明AI技術(shù)結(jié)合云計(jì)算服務(wù)可大幅提升企業(yè)效率。2023年4月，F(xiàn)orresterConsulting基于客戶(hù)訪談和財(cái)務(wù)分析的綜合研究顯示，AzureAI服務(wù)可為企業(yè)用戶(hù)創(chuàng)造284%的投資回報(bào)率，三年項(xiàng)目期內(nèi)企業(yè)用戶(hù)在820萬(wàn)美元的投資上可實(shí)現(xiàn)約3150萬(wàn)美元收益（包含本金）。AzureAI服務(wù)在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、成本優(yōu)化、人工處理自動(dòng)化、經(jīng)營(yíng)效率和丟棄傳統(tǒng)技術(shù)五大環(huán)節(jié)貢獻(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。研究表明AI+云服務(wù)在企業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)效益提升。ForresterConsulting研究表明，企業(yè)僅需6個(gè)月就可實(shí)現(xiàn)投資成本回收，并且可以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力提高150%、成本支出降低7%、企業(yè)內(nèi)部文件處理錯(cuò)誤率降低60%等效果；同時(shí)在決策、團(tuán)隊(duì)協(xié)作和創(chuàng)意、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等領(lǐng)域AI結(jié)合云服務(wù)也有望為企業(yè)提供重要價(jià)值。云廠商布局芯片賽道，發(fā)力布局AI+云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施——AI加速芯片。亞馬遜自2018年以來(lái)陸續(xù)推出了Graviton、Trainium和Inferentia三款自研芯片，用于自身云計(jì)算業(yè)務(wù)生態(tài)為客戶(hù)提供服務(wù)。目前谷歌、微軟也在自研AI加速芯片以及服務(wù)器芯片，并有望在2024-2025年發(fā)布，以鞏固廠商云計(jì)算服務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。2.2Amazon：全球云計(jì)算龍頭廠商，發(fā)力布局AI業(yè)務(wù)公司云計(jì)算業(yè)務(wù)長(zhǎng)期保持行業(yè)龍頭地位，增長(zhǎng)勢(shì)頭穩(wěn)定。2022年亞馬遜AWS業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入800.96億美元。同比增長(zhǎng)28.8%，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率為35.62%，成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。單季度看，2023Q2亞馬遜AWS業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入221.40億美元，同比增長(zhǎng)12.2%，環(huán)比增長(zhǎng)3.68%。亞馬遜AWS業(yè)務(wù)盈利能力維持良好水平，資本開(kāi)支持續(xù)投入，AI+云計(jì)算業(yè)務(wù)有望賦能盈利能力持續(xù)提升。2022年AWS業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為228.41億美元，同比增長(zhǎng)23.3%，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)39.45%。資本開(kāi)支持續(xù)投入，AI+云計(jì)算業(yè)務(wù)有望鞏固亞馬遜全球云計(jì)算龍頭地位。2022年公司AWS業(yè)務(wù)資本支出達(dá)到277.55億美元，同比增長(zhǎng)25.9%，2017-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24.74%。對(duì)于未來(lái)，雖然公司指引全年資本開(kāi)支增速將放緩，但對(duì)于AWS業(yè)務(wù)將保持資本開(kāi)支投入力度。AWS在SaaS、PaaS等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)顯著，近年來(lái)以生態(tài)合作伙伴形式不斷豐富業(yè)務(wù)生態(tài)。2020年亞馬遜推出自動(dòng)化數(shù)據(jù)流服務(wù)AmazonAppFlow，并于2021年宣布客戶(hù)可直接通過(guò)Marketplace訂閱SaaS產(chǎn)品，2022年推出的AWSSaaSBoost可幫助商家構(gòu)建暢通的傳統(tǒng)軟件上云路徑。AWSPaaS為持續(xù)構(gòu)建和迭代下一代應(yīng)用提供專(zhuān)業(yè)、完整的aPaaS平臺(tái)設(shè)施，包括低代碼/無(wú)代碼應(yīng)用平臺(tái)、智能BPM、iPaaS數(shù)據(jù)集成等核心能力。AWSPaaS為超過(guò)70家上市公司、覆蓋15個(gè)行業(yè)的客戶(hù)提供全面部署服務(wù)，成為支撐數(shù)字化轉(zhuǎn)型不同階段的平臺(tái)基石。2023年4月13日，AWS推出AmazonBedrock，向開(kāi)發(fā)者提供基礎(chǔ)大語(yǔ)言模型并用于構(gòu)建和擴(kuò)展基于生成式人工智能的應(yīng)用程序。AmazonBedrock服務(wù)可用于生成文本、圖像、音頻和合成數(shù)據(jù)。用戶(hù)可訪問(wèn)AWS開(kāi)發(fā)的Titan系列基礎(chǔ)模型以及AI21、Anthropic和StabilityAI等廠商提供的大模型。同時(shí)，公司推出生成式AI編程工具AmazonCodeWhisperer，幫助“編寫(xiě)”大量無(wú)差異代碼消除繁重工作，讓開(kāi)發(fā)人員能夠更快地構(gòu)建應(yīng)用程序并專(zhuān)注于更具創(chuàng)造性的開(kāi)發(fā)工作。根據(jù)官方信息，該生成式編程工具支持Python、Java、JavaScript、TypeScript和C#以及十種新語(yǔ)言（包括Go、Kotlin、Rust、PHP和SQL）。AWS在美東時(shí)間7月26日表示4月發(fā)布的AI平臺(tái)Bedrock已有數(shù)千名客戶(hù)在試用，包括瑞安航空、全球最大對(duì)沖基金橋水基金等。亞馬遜還在Bedrock中添加了AI公司Cohere的兩個(gè)大語(yǔ)言模型，以及StabilityAI和Anthropic的最新語(yǔ)言模型。此外，亞馬遜目前提供類(lèi)ChatGPT聊天機(jī)器人AgentsforBedrock的預(yù)覽版。AI推理側(cè)布局芯片+云計(jì)算，未來(lái)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間大。公司在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)中透露，公司幾年前開(kāi)始自研定制人工智能芯片，用于訓(xùn)練（Trainium）和推理（Inferentia），旨在為構(gòu)建和運(yùn)行大型語(yǔ)言模型的客戶(hù)提供有吸引力的性?xún)r(jià)比選項(xiàng)。公司認(rèn)為未來(lái)大量大型語(yǔ)言模型訓(xùn)練和推理將在AWS的Trainium和Inferentia芯片上運(yùn)行。公司計(jì)劃在未來(lái)實(shí)現(xiàn)生成式人工智能的訪問(wèn)民主化，降低訓(xùn)練和運(yùn)行模型的成本，賦能各種規(guī)模的公司輕松定制大語(yǔ)言模型，并以安全和企業(yè)級(jí)的方式構(gòu)建生成式AI應(yīng)用程序。2.3谷歌：后來(lái)者居上，云服務(wù)有望成為新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)極谷歌云業(yè)務(wù)起步較晚，營(yíng)收保持高速成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年谷歌云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收262.80億美元，同比增長(zhǎng)36.8%，2018-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)45.66%。2023年第二季度，谷歌云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入80.31億美元，同比增長(zhǎng)28.0%，環(huán)比增長(zhǎng)7.74%，近三年云服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模保持高速增長(zhǎng)。谷歌云業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)提升。2023Q2谷歌云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)3.95億美元，環(huán)比增長(zhǎng)106.8%，今年以來(lái)谷歌業(yè)務(wù)擺脫虧損狀態(tài)，業(yè)務(wù)盈利能力大幅好轉(zhuǎn)，未來(lái)有望成為公司除搜索和廣告之外的業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)極。公司堅(jiān)定資本開(kāi)支投入，云計(jì)算業(yè)務(wù)有望加速追趕亞馬遜、微軟腳步。2023年第二季度谷歌資本開(kāi)支為68.88億美元，同比增長(zhǎng)0.9%，環(huán)比增長(zhǎng)9.53%。在云業(yè)務(wù)領(lǐng)域，Google相比微軟Azure、亞馬遜AWS較晚入局，根據(jù)公司指引，未來(lái)公司將在資本開(kāi)支投入方面持續(xù)加大力度，公司預(yù)計(jì)2023下半年及2024年資本開(kāi)支將持續(xù)增長(zhǎng)，并在數(shù)據(jù)中心、GPU、TPU等領(lǐng)域重點(diǎn)投資，隨著公司持續(xù)的迭代AI大模型并豐富產(chǎn)品應(yīng)用矩陣，未來(lái)有望構(gòu)建完善的AI應(yīng)用生態(tài)。深耕AI多年，谷歌云在AI及機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域具有強(qiáng)大實(shí)力。谷歌先后于2015年推出TensorFlow、2018年推出AutoML、2021年推出VertexAI，在AI與機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域深度布局模型、工具、平臺(tái)等環(huán)節(jié)。在面向開(kāi)發(fā)者的產(chǎn)品方面，目前GoogleCloud平臺(tái)已形成較為完整的服務(wù)矩陣，包含用于語(yǔ)音轉(zhuǎn)文字的Speech-to-Text、用于圖片識(shí)別的VisionAI以及用于視頻識(shí)別的VideoAI等；在AI解決方案方面，目前已有智能客服解決方案ContactCenterAI以及商品搜索解決方案DiscoveryAIforRetail等產(chǎn)品。Google云計(jì)算業(yè)務(wù)依托GoogleCloudPlatform服務(wù)和GoogleWorkspace協(xié)作工具，以靈活商業(yè)模式持續(xù)構(gòu)建業(yè)務(wù)生態(tài)。GCP業(yè)務(wù)針對(duì)不同客戶(hù)對(duì)IaaS資源調(diào)取需求具備動(dòng)態(tài)畫(huà)像，滿(mǎn)足長(zhǎng)尾需求，實(shí)現(xiàn)持續(xù)獲客；GoogleWorkspace則免費(fèi)提供基本功能，進(jìn)階功能則采用分層定價(jià)的訂閱模式。GoogleWorkspace根據(jù)企業(yè)客戶(hù)的不同需求提供BusinessStarter、BusinessStandard、BusinessPlus和Enterprise四種訂閱方案，滿(mǎn)足私有化部署。未來(lái)GCP有望在生態(tài)領(lǐng)域補(bǔ)足及云計(jì)算領(lǐng)域差異化領(lǐng)域構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)力。在生態(tài)側(cè)，GCP有望加強(qiáng)對(duì)垂類(lèi)行業(yè)的服務(wù)能力，發(fā)力生態(tài)合作伙伴關(guān)系，與云計(jì)算服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈下游的多家公司建立合作關(guān)系。在差異化競(jìng)爭(zhēng)方面，谷歌在多云端的部署以及在AIGC領(lǐng)域的深度應(yīng)用已逐漸形成差異點(diǎn)。在AI風(fēng)潮的引領(lǐng)下，未來(lái)GCP將持續(xù)受益于AI技術(shù)，并將在多云端繼續(xù)夯實(shí)其優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)與其他云廠商的差異化發(fā)展。2.4Azure深度綁定OpenAI，“AI+數(shù)據(jù)+云計(jì)算”戰(zhàn)略未來(lái)可期微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模持續(xù)成長(zhǎng)，Azure、Dynamic、Azure等云產(chǎn)品提供多極成長(zhǎng)動(dòng)能。2023財(cái)年，微軟智能云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入879.07億美元，同比增長(zhǎng)16.8%，2018-2023財(cái)年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.23%。根據(jù)公司財(cái)報(bào)，2023財(cái)年微軟云相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收為1116億美元，同比增長(zhǎng)22.1%，2018-2023財(cái)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.22%。2023財(cái)年微軟云相關(guān)業(yè)務(wù)收入首次占公司總收入超過(guò)50%，AI+云計(jì)算已成為公司核心業(yè)務(wù)。單季度看，智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收增速持續(xù)放緩，AI商業(yè)化背景下盈利能力有望回升。FY23Q4，公司智能云營(yíng)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收239.93億美元，同比增長(zhǎng)13.8%，F(xiàn)Y22Q3以來(lái)營(yíng)收同比增速持續(xù)放緩。FY23Q4微軟智能云經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為105.26億元，同比增長(zhǎng)19.5%，盈利能力有所回升。我們認(rèn)為隨著微軟云計(jì)算業(yè)務(wù)與OpenAI深度綁定，未來(lái)有望充分受益AI商業(yè)化應(yīng)用落地，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力的雙重提升。微軟持續(xù)資本開(kāi)支投入，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投入推動(dòng)AI領(lǐng)域深度布局。2023財(cái)年微軟資本開(kāi)支為281.07億美元，同比增長(zhǎng)17.7%，F(xiàn)Y2018-2023復(fù)合增長(zhǎng)率為19.30%。單季度看，F(xiàn)Y23Q4微軟資本開(kāi)支為89.43億美元，同比增長(zhǎng)30.2%，環(huán)比增長(zhǎng)35.4%，AI商業(yè)化浪潮下微軟資本開(kāi)支呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。隨著傳統(tǒng)及AI業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，微軟計(jì)劃持續(xù)加大數(shù)據(jù)中心、CPU、GPU等投入，我們預(yù)計(jì)FY24資本開(kāi)支隨季度需求變化環(huán)比持續(xù)提升。Azure和OpenAI深度綁定，提供GPT等大模型服務(wù)。2023年3月21日，微軟推出基于MicrosoftAzure的企業(yè)級(jí)AzureOpenAIChatGPT服務(wù)，Azure用戶(hù)可以使用OpenAI大模型（包括Dall-E2、GPT-3.5、Codex等），各行業(yè)客戶(hù)及開(kāi)發(fā)者可以將ChatGPT所帶來(lái)的革命性體驗(yàn)直接集成到實(shí)際業(yè)務(wù)系統(tǒng)或App。Azure與OpenAI深度綁定，有望賦能業(yè)務(wù)加速成長(zhǎng)。7月19日微軟“Inspire2023”大會(huì)舉辦，Azure云+AI功能再次迎來(lái)大更新。Azure新增功能包括向量搜索、Whisper音頻模型、Llama2大語(yǔ)言模型和自定義神經(jīng)語(yǔ)音模型（CNV）等。其中向量搜索作為增強(qiáng)生成式AI功能的關(guān)鍵技術(shù)，目前已提供預(yù)覽版；Whisper語(yǔ)音模型可以高效轉(zhuǎn)錄57種常用語(yǔ)音，將很快在Azure中推出；Meta近期開(kāi)源的Llama2大語(yǔ)言模型目前可在Azure上部署70億、130億和700億參數(shù)的模型，并且已推出預(yù)覽版。自定義神經(jīng)語(yǔ)音可幫助用戶(hù)合成生氣、快樂(lè)、恐懼、嚴(yán)肅等風(fēng)格的語(yǔ)音，適用于有聲讀物、新聞播報(bào)、語(yǔ)言學(xué)習(xí)、語(yǔ)音助手等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。MaaS服務(wù)模式下模型訓(xùn)練及推理服務(wù)可顯著提升Azure客戶(hù)價(jià)值量。根據(jù)微軟Azure官網(wǎng)材料，AzureOpenAI服務(wù)按照處理token數(shù)以及虛擬推理引擎的租用時(shí)長(zhǎng)進(jìn)行收費(fèi)。參考微軟Azure官方材料，考慮一個(gè)2C電商APP，擁有10萬(wàn)月活用戶(hù)，每人每月平均互動(dòng)10次，每次互動(dòng)約處理250個(gè)英文單詞（假設(shè)1000token約等于750個(gè)單詞），每月租用Azure的虛擬引擎時(shí)長(zhǎng)為730小時(shí)，則該電商APP每月需要向AzureOpenAI服務(wù)支付費(fèi)用為1030美元，年化費(fèi)用為12,360美元。MicrosoftFabric平臺(tái)發(fā)布，Azure持續(xù)推進(jìn)“云+AI+數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略。2023年5月，F(xiàn)abric將Azure數(shù)據(jù)工廠、AzureSynapseAnalytics和PowerBI等技術(shù)集成到統(tǒng)一的產(chǎn)品中，能夠讓數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)專(zhuān)員更好地發(fā)掘、探索企業(yè)的數(shù)據(jù)。Fabric內(nèi)置“OneLake”多云數(shù)據(jù)湖，所有Fabric工作都會(huì)自動(dòng)與OneLake連接，數(shù)據(jù)能夠在直觀的數(shù)據(jù)中心進(jìn)行組織，并自動(dòng)建立索引，以供發(fā)現(xiàn)、共享、治理和進(jìn)行合規(guī)性管理。OneLake同時(shí)為開(kāi)發(fā)人員、業(yè)務(wù)分析師和業(yè)務(wù)用戶(hù)提供服務(wù)，消除數(shù)據(jù)孤島現(xiàn)象，并為所有開(kāi)發(fā)人員提供單一統(tǒng)一的存儲(chǔ)系統(tǒng)，可以通過(guò)集中執(zhí)行的策略和安全設(shè)置來(lái)管理。Fabric在各層面都融入AzureOpenAI服務(wù)，幫助客戶(hù)充分發(fā)掘數(shù)據(jù)潛力。開(kāi)發(fā)人員能夠利用人工智能技術(shù)對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并幫助業(yè)務(wù)用戶(hù)深入了解數(shù)據(jù)。用戶(hù)可以在Fabric中通過(guò)Copilot，使用對(duì)話(huà)式語(yǔ)言創(chuàng)建數(shù)據(jù)流和數(shù)據(jù)管道、生成代碼和完整的函數(shù)、構(gòu)建機(jī)器學(xué)習(xí)模型或可視化結(jié)果。微軟在2023財(cái)年電話(huà)交流會(huì)中透露，目前已有超過(guò)8000名用戶(hù)報(bào)名試用該項(xiàng)服務(wù)，并且超過(guò)50%的用戶(hù)正在使用不少于4項(xiàng)工作負(fù)載。AzureOpenAI服務(wù)方面，目前已有超過(guò)11000個(gè)組織正在使用該服務(wù)（FY23Q3為超過(guò)2500家)。公司各類(lèi)AI產(chǎn)品應(yīng)用使用數(shù)據(jù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。據(jù)公司透露，Azure相關(guān)業(yè)務(wù)RPO（RemainingObligation）為2240億美元，為歷史新高，并預(yù)計(jì)45%將在12個(gè)月內(nèi)履行完畢。業(yè)績(jī)指引方面，公司預(yù)計(jì)FY2024Q1智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收為233~236億美元，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)15%~16%。3AI顛覆搜索引擎及廣告行業(yè)生態(tài)，帶來(lái)使用體驗(yàn)革新3.1搜索引擎市場(chǎng)格局穩(wěn)定，AI賦能搜索及廣告精準(zhǔn)匹配全球搜索引擎市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定，谷歌占據(jù)龍頭地位。Statcounter數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年6月，谷歌占據(jù)全球搜索引擎市場(chǎng)92.64%的份額，排名第二的Bing占據(jù)2.77%份額。中國(guó)市場(chǎng)看，百度仍然占據(jù)全渠道搜索引擎市場(chǎng)份額第一位置，6月份市場(chǎng)份額為61.47%，Bing占據(jù)14.44%的市場(chǎng)份額緊隨其后。目前來(lái)看，我們認(rèn)為生成式人工智能在搜索引擎領(lǐng)域的滲透仍處于早期階段，中短期內(nèi)搜索引擎市場(chǎng)格局發(fā)生顯著變化的可能性較小，但在企業(yè)級(jí)知識(shí)檢索、廣告投放等領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值變現(xiàn)。全球搜索引擎及廣告市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。BusinessResearchInsights數(shù)據(jù)顯示，2021年全球搜索引擎市場(chǎng)規(guī)模為1670.2億美元，并預(yù)計(jì)到2028年市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至3488億美元，2021~2028年復(fù)合增長(zhǎng)率約為11.09%。在搜索引擎重要的商業(yè)變現(xiàn)方式，廣告營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域，根據(jù)PrecedenceResearch預(yù)測(cè)，到2030年全球數(shù)字廣告市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到1.25萬(wàn)億美元，2021-2030年復(fù)合增長(zhǎng)率約為9.22%。作為數(shù)字廣告主要場(chǎng)景的搜索引擎有望受益廣告主投放意愿的提升，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。微軟、谷歌等廠商相繼將AI大模型技術(shù)引入搜索引擎生態(tài)，引發(fā)信息搜索生態(tài)新一輪變革。微軟基于GPT大模型的搜索引擎NewBing持續(xù)迭代，不斷優(yōu)化用戶(hù)使用體驗(yàn)。2023年2月8日，微軟宣布推出搭載ChatGPT功能的NewBing，并于3月15日宣布接入GPT-4能力，到5月4日宣布BingChat功能進(jìn)入開(kāi)放預(yù)覽（OpenPreview）模式，即面向所有用戶(hù)開(kāi)放，NewBing使用體驗(yàn)持續(xù)優(yōu)化，用戶(hù)生態(tài)加速構(gòu)建。微軟首席營(yíng)銷(xiāo)官YusufMehdi在5月初表示，自推出以來(lái)，微軟新BingAI聊天量超過(guò)10億次，Bing文生圖功能創(chuàng)建超過(guò)2億張圖像，新Bing日活用戶(hù)已超過(guò)1億。NewBing聊天功能向多模態(tài)、多功能方向持續(xù)迭代。在5月4日的更新中，NewBing呈現(xiàn)從純文本搜索聊天進(jìn)化為多模態(tài)回答、BingImageCreator支持多種語(yǔ)言、增加歷史記錄功能和支持插件四大核心亮點(diǎn)。NewBing可基于用戶(hù)的文本輸入，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)檢索給出圖片并以文本形式說(shuō)明圖片出處，同時(shí)視頻也可以出現(xiàn)在回答中；聊天記錄方面，用戶(hù)可以暫停聊天，并在之后恢復(fù)之前暫停的聊天，并且支持將聊天記錄導(dǎo)出保存到本地或者分享到社交平臺(tái)。谷歌推出SearchLabs項(xiàng)目，提供搜索生成體驗(yàn)功能，可為使用者提供更精準(zhǔn)的搜索響應(yīng)。2023年5月25日，谷歌宣布開(kāi)放AI搜索項(xiàng)目SearchLabs的訪問(wèn)權(quán)限，測(cè)試嵌入生成式AI的全新搜索功能SGE（SearchGenerativeExperience），不同于NewBing，SGE采用了谷歌傳統(tǒng)的輸入欄，用戶(hù)提出問(wèn)題后，生成的AI結(jié)果將出現(xiàn)頁(yè)面頂部附近、搜索欄下方的一個(gè)陰影區(qū)域中，在傳統(tǒng)搜索結(jié)果的上方，其中包含“需要考慮的關(guān)鍵信息，以及可以深入挖掘的鏈接”，同時(shí)在AI結(jié)果的右上方有一個(gè)用于展開(kāi)快照的按鈕以及顯示來(lái)源文章的卡片。谷歌同時(shí)開(kāi)放SearchLabs其他功能訪問(wèn)權(quán)限，包括CodeTips和AddtoSheets。CodeTips利用大型語(yǔ)言模型的強(qiáng)大功能，為編寫(xiě)代碼提供指導(dǎo)，允許開(kāi)發(fā)人員詢(xún)問(wèn)關(guān)于編程語(yǔ)言(C、C++、Java、JavaScript、Python等)以及相關(guān)工具(Docker、Git、shell)和算法的入門(mén)問(wèn)題。AddtoSheets可以讓用戶(hù)直接將搜索結(jié)果插入到谷歌的電子表格中。3.2谷歌：搜索引擎龍頭地位穩(wěn)固，AI+廣告賦能業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展谷歌搜索及廣告業(yè)務(wù)基本盤(pán)穩(wěn)固，AI大模型賦能有望緩解宏觀環(huán)境壓力，主營(yíng)業(yè)務(wù)重回增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年第二季度，谷歌搜索業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入426.28億美元，同比增長(zhǎng)4.8%，環(huán)比增長(zhǎng)5.6%，GoogleAdvertising業(yè)務(wù)時(shí)間營(yíng)業(yè)收入581.43億美元，同比增長(zhǎng)3.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%。2022年由于宏觀因素影響刺激線上化需求，搜索引擎及線上廣告業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，2023年增速明顯放緩，未來(lái)谷歌基于大模型技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)搜索的精準(zhǔn)匹配以及廣告投放精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量成長(zhǎng)。廣告業(yè)務(wù)指標(biāo)分析，品牌投放意愿有所回暖，未來(lái)精準(zhǔn)化投放需求將更加旺盛。在公司財(cái)報(bào)中披露的幾項(xiàng)廣告業(yè)務(wù)核心指標(biāo)中，2023年第二季度PaidClicks受益于谷歌搜索在移動(dòng)設(shè)備端使用規(guī)模成長(zhǎng)而保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；而Cost-per-click（CPC）和Cost-per-impression（CPI）相比2023Q1有所好轉(zhuǎn)，反映出廣告主投放意愿有望在未來(lái)幾個(gè)季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。公司積極布局AI融入Google搜索&廣告場(chǎng)景。Google利用AI等技術(shù)，在廣告預(yù)算控制、智能競(jìng)價(jià)、精準(zhǔn)投放、質(zhì)量得分等方面進(jìn)行優(yōu)化。預(yù)算控制可以幫助廣告主實(shí)現(xiàn)廣告資源智能分配，智能競(jìng)價(jià)幫助廣告主獲得合理的廣告定價(jià)，AI加持的精準(zhǔn)投放可以觸達(dá)特定目標(biāo)用戶(hù)群體，同時(shí)在質(zhì)量得分方面，機(jī)器學(xué)習(xí)模型也發(fā)揮著核心的統(tǒng)計(jì)與排序作用。在創(chuàng)意方面，Google向所有廣告商開(kāi)放了AutomaticallyCreatedAssetsbeta——ACA可以自動(dòng)制作素材資源，減少人工工作量的同時(shí)提升創(chuàng)意新鮮度。AI大模型有望廣告主實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)投放，從而實(shí)現(xiàn)谷歌廣告業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。谷歌內(nèi)部多個(gè)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)正在積極布局PaLM2語(yǔ)言模型，賦能廣告商快速創(chuàng)作媒體內(nèi)容，另外在YouTube上提示視頻創(chuàng)作者應(yīng)該創(chuàng)作哪方面內(nèi)容。在自動(dòng)化廣告業(yè)務(wù)和廣告有關(guān)的客戶(hù)服務(wù)領(lǐng)域，谷歌團(tuán)隊(duì)將采用基于生成式人工智能技術(shù)，在更多業(yè)務(wù)領(lǐng)域植入生成式人工智能，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大收入、提高利潤(rùn)率的目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。Google將Flamingo模型應(yīng)用到Y(jié)ouTube中為短視頻生成描述，有望改善用戶(hù)體驗(yàn)賦能精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。2023年5月，GoogleDeepMind宣布其AI視覺(jué)語(yǔ)言模型Flamingo正在為YouTubeShort生成描述，模型可實(shí)現(xiàn)對(duì)視頻進(jìn)行分類(lèi)以及將搜索結(jié)果與用戶(hù)查詢(xún)進(jìn)行匹配。該模型可以捕獲短格式內(nèi)容的聽(tīng)覺(jué)和視覺(jué)成分，并將它們轉(zhuǎn)化為易于用戶(hù)搜索和訪問(wèn)的摘要。谷歌DemandGenCampaigns產(chǎn)品打通Gmail、YouTube、搜索引擎等廣告投放場(chǎng)景，為廣告主提供更精準(zhǔn)的營(yíng)銷(xiāo)建議。DemandGencampaigns可以幫助廣告主拓展觸達(dá)新的目標(biāo)受眾，將基于AIGC技術(shù)量身定制的創(chuàng)意組合與受眾群體配對(duì)，以傳遞最相關(guān)的信息，并衡量品牌與搜索的提升效果和轉(zhuǎn)化。3.3微軟：企業(yè)級(jí)搜索業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)收入新增量微軟2023財(cái)年年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告披露，搜索及廣告業(yè)務(wù)增速持續(xù)放緩。2023年第二季度，微軟搜索及廣告業(yè)務(wù)（SearchandAdvertising）營(yíng)收為30.12億美元，同比增長(zhǎng)2.9%，自2022年第三季度以來(lái)單季度營(yíng)收同比增速持續(xù)放緩。我們認(rèn)為隨著GPT大模型嵌入搜索引擎以及BingChatEnterprise等服務(wù)的商業(yè)化落地，AI有望為微軟搜索及廣告業(yè)務(wù)增添新動(dòng)力。Bing用戶(hù)規(guī)模持續(xù)提升，ARPU仍處于較低水平。用戶(hù)使用及人均收入貢獻(xiàn)方面，2022年Bing用戶(hù)數(shù)達(dá)到12億人，同比增長(zhǎng)9.1%，ARPU值經(jīng)歷了2020年下滑后回升至2022年的9.66美元，同比增長(zhǎng)24.6%，對(duì)標(biāo)谷歌搜索，我們認(rèn)為微軟搜索及廣告業(yè)務(wù)仍有很大商業(yè)潛力。AI大模型賦能下，微軟搜索引擎市場(chǎng)份額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，未來(lái)有望挑戰(zhàn)Google霸主地位。Statcounter數(shù)據(jù)顯示，2023年4月，Bing超越百度成為國(guó)內(nèi)桌面搜索引擎市場(chǎng)份額第一，6月份Bing市場(chǎng)份額為32.28%，百度為26.21%。全球桌面端搜索引擎市場(chǎng)方面，谷歌仍保持絕對(duì)霸主地位，但Bing呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2023年6月Bing份額為8.74%，環(huán)比上升1.93個(gè)百分點(diǎn)，而谷歌市占率為83.94%，環(huán)比下降3.71個(gè)百分點(diǎn)。AI大模型賦能下，NewBing有望吸引更多用戶(hù)使用，推動(dòng)公司搜索引擎及廣告業(yè)務(wù)加速成長(zhǎng)。NewBingChat開(kāi)啟商業(yè)化變現(xiàn)進(jìn)程，企業(yè)端業(yè)務(wù)有望為公司貢獻(xiàn)收入新增量。2023年7月18日，微軟推出BingChat企業(yè)版，免費(fèi)包含在Microsoft365E3、E5、商務(wù)標(biāo)準(zhǔn)版和商務(wù)高級(jí)版中，并在未來(lái)將作為獨(dú)立產(chǎn)品提供，每位企業(yè)用戶(hù)每月收費(fèi)5美元。BingChat企業(yè)版以網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可以提供完整、可驗(yàn)證并附有引文的答案，以及包括圖形、圖表和圖像在內(nèi)的可視化答案，提升企業(yè)用戶(hù)信息檢索的準(zhǔn)確度以及效率。目前Microsoft365企業(yè)坐席接近4億個(gè)，BingChatEnterprise收入空間可觀?？紤]BingChatEnterprise未來(lái)收費(fèi)為每位企業(yè)用戶(hù)5美元/月，我們以FY23Q3末披露的3.82億個(gè)為席位數(shù)基準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上AI大模型企業(yè)級(jí)搜索引擎服務(wù)每1%的滲透率可為微軟搜索及廣告業(yè)務(wù)帶來(lái)2.29億美元的營(yíng)收增厚，考慮未來(lái)Microsoft365企業(yè)用戶(hù)滲透率也將不斷提升，我們認(rèn)為搜索引擎業(yè)務(wù)有望顯著提升用戶(hù)ARPU值，推動(dòng)搜索業(yè)務(wù)加速成長(zhǎng)。4AI+辦公：生產(chǎn)力工具的新一輪變革4.1生成式人工智能賦能生產(chǎn)力顯著提升生成式人工智能有望重塑企業(yè)生產(chǎn)力，在軟件開(kāi)發(fā)、客戶(hù)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域潛力巨大。麥肯錫研究報(bào)告指出，生成式人工智能有望在特定業(yè)務(wù)任務(wù)中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量?jī)?nèi)容生成質(zhì)量和效率的雙重提升，并以此為企業(yè)增加收入，例如在營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景中利用AIGC生成創(chuàng)意內(nèi)容。經(jīng)麥肯錫測(cè)算，研究人員確定的16個(gè)業(yè)務(wù)功能中的63個(gè)AIGC用例有望每年創(chuàng)造2.6~4.4萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，若考慮未來(lái)AIGC技術(shù)全面滲透到各生產(chǎn)力環(huán)節(jié)，則潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值可達(dá)到6.1~7.9萬(wàn)億美元，市場(chǎng)空間廣闊。從細(xì)分業(yè)務(wù)場(chǎng)景的投入看，生成式人工智能有望在軟件開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模部署。麥肯錫研究報(bào)告指出，在客戶(hù)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售以及軟件工程和研發(fā)領(lǐng)域，生成式人工智能的投入可能占到功能成本（FunctionalCost）的75%以上，投入規(guī)?？蛇_(dá)4000億美元以上，另外企業(yè)在供應(yīng)鏈管理、產(chǎn)品研發(fā)、風(fēng)控合規(guī)、金融法律等領(lǐng)域均有望大規(guī)模部署AIGC應(yīng)用?？蒲袡C(jī)構(gòu)證明生成式人工智能可顯著提升用戶(hù)生產(chǎn)力及工作質(zhì)量。近期《Science》雜志刊登了一篇論文，MIT研究人員基于453名受過(guò)大學(xué)教育的專(zhuān)業(yè)人士的對(duì)照實(shí)驗(yàn)證明，使用ChatGPT能夠顯著提高生產(chǎn)力、提高完成任務(wù)質(zhì)量并且降低完成任務(wù)所花費(fèi)的時(shí)間。同時(shí)，相比對(duì)照組，實(shí)驗(yàn)組完成任務(wù)的總體評(píng)分、寫(xiě)作質(zhì)量、內(nèi)容質(zhì)量和獨(dú)創(chuàng)性等評(píng)價(jià)指標(biāo)上均有明顯提高。研究人員支出，ChatGPT尤其對(duì)寫(xiě)作和溝通能力較差的人特別有效，可以通過(guò)提供創(chuàng)意內(nèi)容以及生成技能，提升用戶(hù)在勞動(dòng)力市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。以市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)為例，AI已成為重要的生產(chǎn)力工具融入和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。根據(jù)Hubspot數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2028年，全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)域AI技術(shù)應(yīng)用的潛在空間可達(dá)1075.4億美元，2020~2028年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)31.47%，市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)。而B(niǎo)CG咨詢(xún)針對(duì)生成式AI應(yīng)用的報(bào)告顯示，目前已有70%的受訪者將AIGC技術(shù)結(jié)合到市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，應(yīng)用場(chǎng)景包含但不限于個(gè)性化內(nèi)容及創(chuàng)意生成、預(yù)測(cè)分析、聊天機(jī)器人等，數(shù)據(jù)顯示生成式AI技術(shù)可提升此類(lèi)工作者生產(chǎn)力達(dá)30%以上。Tome可基于AI大模型自動(dòng)生成PPT，用戶(hù)只需輸入幻燈片主題。Tome可實(shí)現(xiàn)從0創(chuàng)建一份PPT，生成內(nèi)容包含封面頁(yè)、目錄頁(yè)和內(nèi)容頁(yè)，內(nèi)容配圖由OpenAI的繪圖工具DALL·E2自動(dòng)生成。Tome集成了多款第三方應(yīng)用，包括DALL·E、Giphy、Figma、Airtable、Twitter等等，可以將網(wǎng)上的內(nèi)容嵌入到用戶(hù)生成的PPT中。Tome擁有豐富的模板庫(kù)，如簡(jiǎn)歷、新聞、市場(chǎng)分析等等，可滿(mǎn)足用戶(hù)教育、營(yíng)銷(xiāo)、娛樂(lè)等需求。對(duì)個(gè)人用戶(hù)，Tome提供免費(fèi)版和專(zhuān)業(yè)版兩種方案。免費(fèi)版本下，用戶(hù)擁有500個(gè)點(diǎn)數(shù)可用于智能生成PPT，每一份PPT消耗的積分?jǐn)?shù)根據(jù)內(nèi)容的多少有所差異。專(zhuān)業(yè)版本收費(fèi)為8美元/月（針對(duì)年費(fèi)用戶(hù)，月費(fèi)用戶(hù)收費(fèi)為10美元/月），專(zhuān)業(yè)版用戶(hù)擁有無(wú)限量點(diǎn)數(shù)，同時(shí)支持PPT文檔的導(dǎo)出和定制化Logo等服務(wù)。4.2大廠持續(xù)將AI融入現(xiàn)有產(chǎn)品生態(tài)，賦能生產(chǎn)力提升2023年1月微軟宣布加大對(duì)OpenAI投資力度以來(lái)，持續(xù)發(fā)布AI大模型應(yīng)用產(chǎn)品及服務(wù)，不斷完善AI應(yīng)用產(chǎn)品矩陣。公司已陸續(xù)將GPT大模型融合搜索引擎、瀏覽器、辦公軟件、操作系統(tǒng)等應(yīng)用并發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品，未來(lái)隨著生成式人工智能應(yīng)用的大規(guī)模商業(yè)化落地，有望進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)生態(tài)壁壘和核心競(jìng)爭(zhēng)力。微軟從數(shù)據(jù)、安全、模型等層面構(gòu)建AICopilot，旨在成為B端、C端用戶(hù)的AI助手。公司將AI大模型能力融入word、excel、Powerpoint、outlook等辦公應(yīng)用，同時(shí)微軟提供針對(duì)用戶(hù)及企業(yè)專(zhuān)屬的數(shù)據(jù)服務(wù)，在用戶(hù)安全和保護(hù)方面，微軟持續(xù)布局人工智能安全技術(shù)，例如幫助用戶(hù)根據(jù)元數(shù)據(jù)中包含的信息確定圖像是否是人工智能生成。目前Microsoft365Copilot試用客戶(hù)可以訪問(wèn)超過(guò)50款插件，包括Adobe、ThomsonReuters、Mural等等，未來(lái)用戶(hù)有望實(shí)現(xiàn)基于自然語(yǔ)言交互的AI辦公體驗(yàn)。公司推出WindowsCopilot，AI大模型有望顛覆操作系統(tǒng)使用生態(tài)。2023年5月23日，微軟在年度開(kāi)發(fā)者大會(huì)上宣布在Windows11中加入Copilot助手。WindowsCopilot集成在操作系統(tǒng)側(cè)邊欄，可以幫助用戶(hù)完成各種任務(wù)，如內(nèi)容摘要、重寫(xiě)、解釋等。微軟表示，Copilot可以讓每個(gè)用戶(hù)都成為高效能者，提升工作和學(xué)習(xí)效率，用戶(hù)可以在任何應(yīng)用程序中調(diào)用它，并根據(jù)用戶(hù)的需求提供智能建議和操作。谷歌將大模型技術(shù)結(jié)合Gmail、Map等產(chǎn)品生態(tài)，推動(dòng)用戶(hù)生產(chǎn)力提升。在2023年谷歌I/O大會(huì)上，谷歌發(fā)布了Gmail-Helpmewrite、GoogleMap沉浸式地圖以及GoogleMessages中的MagicCompose新功能，將生成式人工智能技術(shù)融入到各類(lèi)應(yīng)用產(chǎn)品中，實(shí)現(xiàn)用戶(hù)使用效率和內(nèi)容生成質(zhì)量大幅提升。Google2023I/O大會(huì)推出一系列AI大模型應(yīng)用以來(lái)，產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入用戶(hù)生態(tài)。5月27日，谷歌開(kāi)始在Messages應(yīng)用中嵌入MagicCompose新功能，幫助用戶(hù)智能撰寫(xiě)短信，MagicCompose可以根據(jù)對(duì)話(huà)的內(nèi)容和用戶(hù)的提示，提供不同風(fēng)格和語(yǔ)氣的回復(fù)建議，例如正式、隨意、興奮或莎士比亞式的回復(fù)。除此之外，谷歌將“Helpmewrite”工具嵌入到Gmail中，幫助用戶(hù)快速撰寫(xiě)專(zhuān)業(yè)郵件，并根據(jù)整個(gè)對(duì)話(huà)內(nèi)容起草回復(fù)等，同時(shí)用戶(hù)可以針對(duì)AI自動(dòng)生成的郵件內(nèi)容進(jìn)行一系列操作，例如滿(mǎn)足內(nèi)容更加正式、內(nèi)容精簡(jiǎn)等個(gè)性化需求。4.3微軟：AI商業(yè)化進(jìn)程領(lǐng)頭羊，Copilot業(yè)務(wù)有望帶來(lái)量?jī)r(jià)齊升4.3.1OfficeCopilot定價(jià)發(fā)布，市場(chǎng)空間廣闊北京時(shí)間2023年3月16日，微軟正式宣布推出Microsoft365Copilot。用戶(hù)可以通過(guò)文字命令和互動(dòng)的方式，讓Copilot實(shí)現(xiàn)Word文檔的潤(rùn)色、Excel表格分析以及PPT內(nèi)容的智能創(chuàng)作等工作，有望大幅提升使用者的工作效率。Copilot嵌入Word、Excel等辦公應(yīng)用，用戶(hù)操作便捷且支持個(gè)性化指令。在微軟產(chǎn)品發(fā)布演示視頻中，用戶(hù)使用Word、Excel等應(yīng)用時(shí)，Copilot以對(duì)話(huà)框形式出現(xiàn)在操作界面中，用戶(hù)只需要輸入需求，并且可以對(duì)內(nèi)容的風(fēng)格、簡(jiǎn)潔程度等提出個(gè)性能化的要求；在Excel中，Copilot可根據(jù)用戶(hù)想要解決的問(wèn)題，快速完成數(shù)據(jù)分析過(guò)程并呈現(xiàn)相關(guān)圖表，有望大幅提升用戶(hù)的工作效率。Microsoft365Copilot由三大核心模塊構(gòu)成，各模塊協(xié)同配合解決用戶(hù)各類(lèi)需求。Copilot擁有一個(gè)復(fù)雜的處理引擎，其核心模塊除了AI大模型之外，還有Microsoft365APP（Word、Excel、Outlook等應(yīng)用技術(shù)團(tuán)隊(duì)）以及MicrosoftGraph（包含用戶(hù)的文本、郵件、會(huì)議等等信息），在用戶(hù)使用過(guò)程中，APP端會(huì)結(jié)合用戶(hù)端的指令和需求將需求提交給AI大模型，經(jīng)過(guò)模型推理和運(yùn)算后將結(jié)果返回到應(yīng)用程序中并對(duì)用戶(hù)指令進(jìn)行反饋。Microsoft365Copilot定價(jià)為每月30美元，有望大幅提升用戶(hù)ARPU值。2023年7月18日，微軟官方宣布面向Office365E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)進(jìn)階版的訂閱用戶(hù)，Microsoft365Copilot統(tǒng)一定價(jià)為每個(gè)用戶(hù)每月30美元（折合360美元/年）。面向企業(yè)用戶(hù)的訂閱服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)則從每個(gè)用戶(hù)10至38美元/月不等。今年5月，微軟宣布宣布將Microsoft365Copilot付費(fèi)早期訪問(wèn)計(jì)劃擴(kuò)展到全球600家企業(yè)客戶(hù)，其中包括畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所（KPMG）、Lumen和阿聯(lián)酋國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行（EmiratesNBD）等公司。Microsoft365Copilot定價(jià)有望大幅提升商業(yè)及個(gè)人用戶(hù)ARPU值，同時(shí)基于AI大模型的辦公工具作為用戶(hù)生產(chǎn)力工具，有望推動(dòng)Office等套件付費(fèi)率提升，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升。微軟Office及相關(guān)云服務(wù)收入保持成長(zhǎng)趨勢(shì)，近兩個(gè)季度營(yíng)收增速加快。公司財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年公司Office及相關(guān)云服務(wù)（Officeproductsandcloudservices）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入487.28億美元，同比增長(zhǎng)8.6%，2017~2023財(cái)年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.34%。單季度看，F(xiàn)Y2023Q4公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入129.05億美元，同比增長(zhǎng)10.9%，環(huán)比增長(zhǎng)3.75%，進(jìn)入2023年以來(lái)，公司Office相關(guān)業(yè)務(wù)增速顯著提升。微軟Office商業(yè)版坐席及個(gè)人版訂閱數(shù)均保持穩(wěn)健增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告，2023財(cái)年第四季度微軟Office商業(yè)版訂閱坐席數(shù)同比增長(zhǎng)11%，連續(xù)12個(gè)季度同比增速在10%以上。公司在FY23Q3業(yè)績(jī)交流會(huì)上披露，截至當(dāng)季末Office商業(yè)版坐席數(shù)達(dá)到3.82億，未來(lái)有望持續(xù)增長(zhǎng)。個(gè)人用戶(hù)方面，截至FY23Q4，Office個(gè)人版訂閱用戶(hù)達(dá)到6700萬(wàn)，同比增長(zhǎng)12.2%，保持持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。我們認(rèn)為隨著OfficeCopilot逐步規(guī)?；虡I(yè)落地，有望受益于龐大的Office使用生態(tài)以及不斷成長(zhǎng)的用戶(hù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。OfficeCopilot有望在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化推廣。微軟在業(yè)績(jī)交流會(huì)上透露，目前OfficeCopilot已在超過(guò)600家大型企業(yè)客戶(hù)中進(jìn)行試用，并且據(jù)科技媒體TheInformation消息，至少已有100家客戶(hù)額外分別為1000個(gè)訂閱賬戶(hù)支付10萬(wàn)美元的年費(fèi)，未來(lái)隨著產(chǎn)品覆蓋度進(jìn)一步提升，OfficeCopilot業(yè)務(wù)有望為公司貢獻(xiàn)更加顯著的收入增量。經(jīng)測(cè)算，OfficeCopilot未來(lái)有望為微軟Office業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)顯著收入增量。針對(duì)商業(yè)版用戶(hù)，我們以FY23Q3末披露的3.82億為席位數(shù)基準(zhǔn)，而針對(duì)個(gè)人訂閱用戶(hù)，我們以FY23Q4披露的6700萬(wàn)訂閱用戶(hù)數(shù)為基準(zhǔn)，則1%的OfficeCopilot滲透率可對(duì)企業(yè)用戶(hù)業(yè)務(wù)創(chuàng)造13.75億美元年收入增量，對(duì)個(gè)人用戶(hù)業(yè)務(wù)創(chuàng)造2.41億美元年收入增量，考慮MicrosoftOffice企業(yè)席位數(shù)以及個(gè)人訂閱數(shù)未來(lái)仍將持續(xù)增長(zhǎng)，我們認(rèn)為OfficeCopilot業(yè)務(wù)有望成為微軟Office相關(guān)業(yè)務(wù)核心增長(zhǎng)點(diǎn)。4.3.2GitHubCopilot：大幅提升代碼開(kāi)發(fā)者效率GithubCopilotX將GPT-4與GithubCopilot結(jié)合，將AI賦能延伸至開(kāi)發(fā)者整個(gè)工作流程。GithubCopilot于2021年發(fā)布預(yù)覽，并在2022年6月正式上線，是首個(gè)基于OpenAICodex模型的大規(guī)模生產(chǎn)式AI開(kāi)發(fā)工具，可實(shí)現(xiàn)代碼生成、自動(dòng)推薦等功能，大幅提升開(kāi)發(fā)者的編碼效率。GithubCEOThomasDohmke透露，GitHubCopilot發(fā)布以來(lái)編寫(xiě)了46%的代碼，幫助開(kāi)發(fā)者將編碼速度提高了55%，全球超過(guò)5000家企業(yè)及100萬(wàn)名開(kāi)發(fā)人員使用了這一工具。2023年3月23日，GithubCopilotX發(fā)布，采用GPT-4大模型，引入聊天、語(yǔ)音等功能，開(kāi)發(fā)者可在編程過(guò)程中獲得類(lèi)似ChatGPT的聊天體驗(yàn)。開(kāi)發(fā)者使用GithubCopilotChat功能，可以實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言交互下的代碼自動(dòng)生成，而GithubCopilotVoice功能融合了“語(yǔ)音到代碼”的AI技術(shù)，支持用戶(hù)語(yǔ)音輸入提示，實(shí)現(xiàn)“動(dòng)嘴寫(xiě)代碼”。除此之外，新版GithubCopilot在異常代碼的Bug查詢(xún)、代碼解釋、開(kāi)發(fā)者輸入代碼識(shí)別等功能實(shí)現(xiàn)迭代。Dohmke稱(chēng)，基于GPT-4的GithubCopilot將使開(kāi)發(fā)者生產(chǎn)力提高10倍。GitHub同步推出多項(xiàng)功能預(yù)覽版本，旨在深度賦能開(kāi)發(fā)者效率提升。CopilotforPullRequests功能基于GPT-4模型，可自動(dòng)產(chǎn)生拉取請(qǐng)求描述，根據(jù)所變更的程序代碼自動(dòng)產(chǎn)生標(biāo)簽。而GitHubCopilotforDocs工具通過(guò)一個(gè)聊天接口自動(dòng)回答用戶(hù)對(duì)項(xiàng)目文件的各種問(wèn)題。Copilotforthecommandlineinterface可用來(lái)撰寫(xiě)命令及循環(huán)，借由模糊的查找標(biāo)志滿(mǎn)足開(kāi)發(fā)者的查詢(xún)。GithubCopilot采用訂閱制收費(fèi)模式，AI大模型有望賦能付費(fèi)用戶(hù)滲透率提升。目前GithubCopilot付費(fèi)方案分為個(gè)人版和企業(yè)版兩種，個(gè)人用戶(hù)訂閱費(fèi)為10美元/月或者100美元/年，企業(yè)版付費(fèi)為每個(gè)用戶(hù)19美元/月。7月21日，GitHub官方推出了CopilotChat的公測(cè)版本，目前僅限企業(yè)用戶(hù)使用。未來(lái)隨著功能的逐步豐富和全面開(kāi)放，有望構(gòu)建更加豐富的軟件開(kāi)發(fā)生態(tài)。GitHub開(kāi)發(fā)者數(shù)量加速成長(zhǎng)，Copilot已有良好應(yīng)用生態(tài)。截至2022年，GitHub社區(qū)開(kāi)發(fā)者用戶(hù)數(shù)達(dá)到9400萬(wàn)人，2017-2022年用戶(hù)數(shù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到31.40%，用戶(hù)規(guī)?？焖俪砷L(zhǎng)。伴隨GitHub用戶(hù)規(guī)模的成長(zhǎng)，平臺(tái)收入也保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，SignHouse數(shù)據(jù)顯示，GitHub2022年年度經(jīng)常性收入達(dá)到10億美元，平臺(tái)已形成良好的付費(fèi)用戶(hù)生態(tài)，GitHubCopilot有望在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)較快滲透。目前GitHubCopilot已有超過(guò)100萬(wàn)開(kāi)發(fā)者使用，看好新業(yè)務(wù)推動(dòng)社區(qū)用戶(hù)規(guī)模與付費(fèi)滲透率的雙重提升。我們認(rèn)為隨著AI商業(yè)化進(jìn)程加速以及開(kāi)源生態(tài)加速繁榮，以平臺(tái)2022年底的9400萬(wàn)開(kāi)發(fā)者用戶(hù)數(shù)為基準(zhǔn)，考慮GitHubCopilot針對(duì)個(gè)人用戶(hù)的年付費(fèi)為100美元，而對(duì)企業(yè)用戶(hù)的年付費(fèi)為228美元，我們?nèi)∑骄底鳛锳RPU值。經(jīng)測(cè)算，GitHubCopilot每1%的滲透率可帶來(lái)1.54億美元的年收入增量。4.4Salesforce：多年耕耘，大模型時(shí)代有望延續(xù)公司增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)4.4.1積極布局AI+CRM，賦能企業(yè)生產(chǎn)力變革2016年公司正式推出SalesforceEinstein，深度布局AI+CRM業(yè)務(wù)生態(tài)。2016年的Dreamforce大會(huì)上，公司正式推出人工智能平臺(tái)SalesforceEinstein，并將其定位為“每個(gè)人的數(shù)據(jù)科學(xué)家”，發(fā)布了AI分別結(jié)合銷(xiāo)售云（SalesCloud）、服務(wù)云（ServiceCloud）、營(yíng)銷(xiāo)云（MarketingCloud）、電商云（CommerceCloud）和APP云（APPCloud）的五大應(yīng)用模塊。公司旨在利用深度學(xué)習(xí)、NLP和多模態(tài)數(shù)據(jù)挖掘能力，通過(guò)Einstein為客戶(hù)定制分析模型，并將AI能力嵌入到商業(yè)場(chǎng)景，完成商業(yè)洞察、機(jī)會(huì)挖掘、客戶(hù)行為預(yù)測(cè)、策略推薦等工作，并且模型能力隨著數(shù)據(jù)的不斷積累而持續(xù)提升。公司利用AI技術(shù)持續(xù)擴(kuò)充Einstein平臺(tái)功能。2020年，公司宣布推出RPA產(chǎn)品EinsteinAutomate，提供端到端的智能自動(dòng)化解決方案。用戶(hù)借助低代碼及無(wú)代碼設(shè)計(jì)工具，可將繁瑣、復(fù)雜、無(wú)意義的數(shù)字化業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，從而提升效率、節(jié)省時(shí)間和降低運(yùn)營(yíng)成本。EinsteinAutomate主要由FlowOrchestrator和MuleSoftComposer兩大工具組成。其中，F(xiàn)lowOrchestrator用于構(gòu)建自動(dòng)化業(yè)務(wù)流程，而MuleSoftComposer是一個(gè)數(shù)據(jù)集成器，可以將不同的應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)快速連接到Salesforce從而實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。2021年，公司推出AI關(guān)系見(jiàn)解工具（EinsteinRelationshipInsights，ERI）。ERI工具可自主探索互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)部數(shù)據(jù)源，以發(fā)現(xiàn)客戶(hù)、潛在客戶(hù)和公司之間的關(guān)系，并通過(guò)社交媒體、協(xié)作應(yīng)用程序等在線資源，幫助銷(xiāo)售代表更快地完成交易。公司持續(xù)在AI工具Einstein平臺(tái)上部署應(yīng)用服務(wù)，不斷挖掘AI+CRM應(yīng)用潛力。公司相繼推出SlackGPT和TableauGPT，持續(xù)擴(kuò)充AIGC產(chǎn)品服務(wù)矩陣。2023年5月4日，Salesforce推出SlackGPT功能，SlackGPT將Salesforce原有的EinsteinGPT功能嵌入Slack應(yīng)用中，企業(yè)用戶(hù)可以使用SlackGPT總結(jié)會(huì)議內(nèi)容、撰寫(xiě)會(huì)議記錄，以及從SalesCloud直接代入銷(xiāo)售數(shù)據(jù)等。同時(shí)，SlackGPT實(shí)現(xiàn)平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)的原生集成，將OpenAI的ChatGPT版本以及Anthropic的Claude集成到平臺(tái)上，強(qiáng)化了與AI廠商的合作，為企業(yè)用戶(hù)的AI能力部署提供更優(yōu)質(zhì)的使用體驗(yàn)。TableauGPT基于AI大模型技術(shù)，變革用戶(hù)數(shù)據(jù)處理與分析的模式。TableauGPT基于EinsteinGPT構(gòu)建，以可信和安全的方式更好地理解數(shù)據(jù)并與之交互，用戶(hù)以自然語(yǔ)言對(duì)話(huà)的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的智能分析與處理。在此基礎(chǔ)上公司推出的TableauPulse則進(jìn)一步提升用戶(hù)處理數(shù)據(jù)的效率，為用戶(hù)構(gòu)建個(gè)性化的業(yè)務(wù)體驗(yàn)。TableauPulse中的自動(dòng)化分析功能可幫助獲取需要關(guān)注的指標(biāo)概覽，而個(gè)性化指標(biāo)顯示了指標(biāo)最新值、趨勢(shì)可視化以及AI生成的分析見(jiàn)解。4.4.2AI大模型推動(dòng)提價(jià)及新服務(wù)再定價(jià)Salesforce宣布GPT支持的銷(xiāo)售和服務(wù)功能正式定價(jià)，AI大模型進(jìn)入商業(yè)轉(zhuǎn)化新階段。7月19日，Salesforce宣布了ServiceGPT、SalesGPT和EinsteinGPTTrustLayer的正式發(fā)布和定價(jià)，功能包含了服務(wù)回復(fù)、電子郵件以及數(shù)據(jù)安全等。SalesGPT和ServiceGPT分別包含在Sales和ServiceCloudEinstein中，價(jià)格為50美元/用戶(hù)/月，目前只有購(gòu)買(mǎi)了Unlimited版本的用戶(hù)才有使用GPT支持功能的權(quán)限。AI技術(shù)推動(dòng)產(chǎn)品服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力提升，公司宣布服務(wù)提價(jià)有望帶來(lái)業(yè)務(wù)收入增量。7月11日，Salesforce宣布將對(duì)SalesCloud、ServiceCloud、MarketingCloud、Industries和Tableau定價(jià)平均提高9%。其中對(duì)于銷(xiāo)售云和服務(wù)云產(chǎn)品，公司宣布專(zhuān)業(yè)版、企業(yè)版和無(wú)限版的定價(jià)將分別從75/150/300美元增加到80/165/330美元，新定價(jià)將于2023年8月在全球范圍內(nèi)生效。公司營(yíng)收近年來(lái)營(yíng)收增速有所放緩，AIGC有望成為新增長(zhǎng)引擎。公司2023財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入313.52億美元，同比增長(zhǎng)18.3%，增速首次降至20%一下，2014-2023財(cái)年復(fù)合增長(zhǎng)率為25.46%。從單季度看，公司2024財(cái)年第一季度營(yíng)收為82.47億美元，同比增長(zhǎng)11.28%，單季度營(yíng)收增速連續(xù)6個(gè)季度下滑。公司在AI大模型技術(shù)加持下，有望通過(guò)增值服務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)用戶(hù)滲透率以及客單價(jià)的雙重提升，推動(dòng)公司重回高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。5海外大模型生態(tài)三足鼎立，“大魚(yú)吃小魚(yú)”趨勢(shì)明顯5.1微軟攜手OpenAI，GPT-4大模型龍頭地位穩(wěn)固北京時(shí)間2023年3月15日凌晨，OpenAI官方發(fā)布了GPT-4大模型，與GPT-3、GPT-3.5模型相比，GPT-4具備了多模態(tài)功能，支持接受圖像和文本輸入并輸出文本。GPT-4可根據(jù)圖像信息識(shí)別圖像中包含的信息，并生成文字反饋。同時(shí)在論文理解方面，GPT-4可以智能識(shí)別論文截圖中包含的文字以及圖表內(nèi)容并進(jìn)行匯總分析，實(shí)現(xiàn)論文的總結(jié)歸納功能。在復(fù)雜問(wèn)題推理上，GPT-4可準(zhǔn)確解答力學(xué)題，并根據(jù)題目要求輸出推理計(jì)算過(guò)程，相比于GPT-3和GPT-3.5進(jìn)步顯著。大模型API價(jià)格持續(xù)降低，商業(yè)化條件進(jìn)一步成熟。6月13日，OpenAI官方宣布函數(shù)調(diào)用及其他API更新，其中g(shù)pt-3.5-turbo-16k提供上下文長(zhǎng)度是gpt-3.5-turbo的4倍，價(jià)格方面每1K輸入token0.003美元，每1K輸出token0.004美元。16k上下文意味著該模型現(xiàn)在可以在單個(gè)請(qǐng)求中支持大約20頁(yè)的文本。ChatGPT發(fā)布迅速成為爆款應(yīng)用，OpenAI持續(xù)迭代閉源大模型生態(tài)體系。2022年11月底ChatGPT發(fā)布以來(lái)，OpenAI持續(xù)迭代，目前已經(jīng)形成以ChatGPT為代表，包含GPT-3.5、GPT-4、DALL·E2、Whisper、CLIP等在內(nèi)的產(chǎn)品矩陣。微軟發(fā)力投資OpenAI，未來(lái)有望深度受益AI大模型商業(yè)布局。2023年1月，微軟宣布向OpenAI追加投資，OpenAI估值達(dá)到約290億美元。根據(jù)Fortune披露的OpenAI股權(quán)模式，OpenAI投資回報(bào)將按照“FCP-微軟-員工-OpenAINonprofit”的順序進(jìn)行償付。未來(lái)OpenAI實(shí)現(xiàn)盈利后，在返還Firstclosepartners（FCP）10億美元后，微軟將獲得OpenAI75%的利潤(rùn)分成，直到微軟收回130億美元投資為止。之后微軟將持有OpenAI49%的股份，并且當(dāng)OpenAI利潤(rùn)達(dá)1500億美元后，所有風(fēng)投（包括微軟）的股份將轉(zhuǎn)讓給OpenAI非盈利基金。未來(lái)隨著AI商業(yè)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，微軟有望深度受益于投資OpenAI帶來(lái)的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)。全球多家企業(yè)使用GPT大模型。GPT-4性能大幅提升，海外多家企業(yè)已相繼布局GPT大模型應(yīng)用。包含摩根士丹利、duolingo在內(nèi)的政府及企業(yè)已布局GPT-4技術(shù)以實(shí)現(xiàn)多樣化的功能。六月中旬，奔馳宣布與微軟合作，成為全球首家將ChatGPT集成到車(chē)載語(yǔ)音控制系統(tǒng)中的車(chē)企。5.2谷歌PaLM2模型深度融合業(yè)務(wù)生態(tài)，積極布局多模態(tài)大模型2023年5月9日谷歌舉辦GoogleI/O開(kāi)發(fā)者大會(huì)，正式推出對(duì)標(biāo)GPT-4的大語(yǔ)言模型PaLM2。PaLM2被用到谷歌的對(duì)話(huà)機(jī)器人Bard上，并將GoogleLens功能集成Bard中。同時(shí)谷歌全家桶Workspace嵌入的AI功能全面升級(jí)為DuetAI后，