鎳礦石市場分析

鎳礦石產(chǎn)業(yè)概述鎳的產(chǎn)業(yè)鏈鎳的應(yīng)用：鎳是重要的工業(yè)金屬，廣泛應(yīng)用在鋼鐵行業(yè)、機械行業(yè)、建筑業(yè)和化學(xué)工業(yè)。具體用途：1〕用作金屬材料，包括制作不銹鋼、耐熱合金鋼和各種合金；2〕用于電鍍，在鋼材及其它金屬材料的基體上覆蓋一層耐用、耐腐蝕的外表層，防腐性比鍍鋅高；3〕用作化學(xué)電源，制作鎳氫電池、鎳鎘電池的原料；4〕制造顏料和染料，制作陶瓷和鐵素磁體等新型材料。鎳的原料：鎳礦石根據(jù)地質(zhì)因素劃分，主要有硫化鎳礦和氧化鎳礦〔又稱為“紅土鎳礦〞，產(chǎn)于菲律賓的鎳礦石屬于此類〕。硫化鎳礦主要分布在，澳大利亞、俄羅斯、加拿大、中國、南非等。紅土鎳礦主要分布在，南北回歸線一帶，澳大利亞、印尼、菲律賓、古巴等。另外，大洋深海底還含有大量的鎳資源，但由于技術(shù)不到位、本錢太高等原因，利用量極小。從資源儲藏的角度來看，澳大利亞資源儲量占世界的24%，是世界鎳資源的核心區(qū)，但是印尼和菲律賓的儲量雖然不是領(lǐng)先的，但是由于開采和運輸本錢比擬低，是產(chǎn)量最高的國家，是中國紅土鎳礦的主要提供國。有個重要的事情需要說一下，2014年印尼公布了礦產(chǎn)原料出口禁令，印尼的出口被嚴重遏制，全球的礦鎳增長出現(xiàn)了拐點。從2003年到2013年一直處于大幅增加的狀態(tài)，2014年出現(xiàn)了增速回落。隨后，中國礦產(chǎn)商主要著眼于開發(fā)菲律賓的紅土鎳礦，以填補印尼的缺口，2015年到達頂點。3，鎳的生產(chǎn)鎳按照生產(chǎn)原料的不同可以分為原生鎳和再生鎳，原生鎳的生產(chǎn)原料來自于鎳礦，再生鎳的生產(chǎn)原料來自于含鎳廢料。原生鎳包括：電解鎳、鎳鐵和鎳鹽，其中電解鎳根據(jù)國標GB/T6516-2010的規(guī)定，可分為Ni9999、Ni9996、Ni9990、Ni9950、Ni9920五個牌號；鎳鐵，又稱為含鎳生鐵，是鎳和鐵的合金，主要由紅土鎳礦進展火法冶煉燒結(jié)而成，鎳鐵的鎳金屬含量約為5%～30%，按照含量不同可以分為，高鎳生鐵、中鎳生鐵和低鎳生鐵。4，主要鎳生產(chǎn)企業(yè)其中，中國的主要生產(chǎn)廠家有，金川集團**〔**〕、**吉恩鎳業(yè)股份**、**有色金屬工業(yè)集團阜康冶煉廠。其中，金川是我國最大的電解鎳生產(chǎn)商。鎳礦石分析自2006年始，中國含鎳生鐵生產(chǎn)初具規(guī)模，并隨著鎳鐵冶煉工藝的進步，本錢逐步降低，品質(zhì)逐漸提高，產(chǎn)量逐年增加，紅土型鎳礦進口量逐年加大。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年鎳礦進口量達4805.6萬噸，同比增長92.2%，其中進口的絕大局部是紅土鎳礦。目前，紅土型鎳礦主要是從印度尼西亞和菲律賓這兩個國家進口，主要用于生產(chǎn)鎳鐵和電解鎳。而鎳精礦進口多集中于澳大利亞和俄羅斯等國家，詳見表2-1。表2-12009-2014年中國分國別進口鎳礦和精礦情況〔萬噸〕國別2009年2010年2011年2012年2013年2014年印尼16.1628.7739.6717.41220.52559.8菲律賓334.3797.0401.2869.21233.82204.1西班牙8.28.410.411.78.12.9加拿大0.940.840.560.290.3澳大利亞9.812.621.621.919.927.7俄羅斯7.713.29.93.7其他8.4108.951.78.68.37.0進口省市地區(qū)看，近75%的鎳礦由北方進口，其中**省、**省和**市的進口量最高，說明目前中國鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)大局部位于北方地區(qū)。但隨著RKEF(回轉(zhuǎn)窯+礦熱電爐)工藝在鎳鐵生產(chǎn)領(lǐng)域逐漸使用，為了節(jié)省鎳礦運輸本錢，中國新建的RKEF鎳鐵企業(yè)根本都集中在沿海地區(qū)，未來中國鎳礦使用地區(qū)也將集中在沿海地區(qū)。2014年1月印尼“禁礦令〞實施后，我國紅土鎳礦加工企業(yè)大多從菲律賓尋求替代資源。圖2-8印尼與菲律賓鎳資源進口量比照變化菲律賓鎳礦山產(chǎn)量從2009年的11.9萬噸躍升至2011年的30萬噸以上，其中間產(chǎn)品的產(chǎn)量也在最近5年逐漸增加，2013年為2.6萬噸。菲律賓最大的鎳礦企業(yè)是亞洲鎳業(yè)(AsiaNickel)。其主要產(chǎn)品為鎳礦，該公司還以和日本住友合資的兩個鎳工程(CoralBay和Taganito)著稱。菲律賓高鎳含量礦石自2012年至今的價格走勢圖中，可以看出，2014年印尼禁礦令時到達最高點，約850元人民幣/噸，最新價格約為450元人民幣/噸。2016年鎳礦前二十家進口量同比情況企業(yè)名稱2016年〔噸〕2015年〔噸〕同比〔%〕**興大進出口貿(mào)易**29004011051313175.9%**鑫?？萍脊煞?*2499132162615253.7%**上實國際貿(mào)易(集團)**1854994147884625.4%中國礦產(chǎn)**公司17645261528151054.7%住總科貿(mào)控股集團**17279180-青山控股集團**1641718100625463.2%**誠德鎳業(yè)**15103221732194-12.8%寶鋼德盛不銹鋼**12541091375398-8.8%余姚市華倫進出口**1215634300042305.2%**吉瑞科技集團**1140402101805312.0%恒拓貿(mào)易**8757711102914-20.6%**華樂合金**75315867681111.3%**青拓鎳業(yè)**7503460-**臨港有色金屬**697870244067185.9%瑞鋼聯(lián)集團**69372042455463.4%**力勤礦業(yè)**658743779438-15.5%**金匯國際貿(mào)易**65586437286575.9%中鋼集團****618807293212111.0%**市浩瑞礦產(chǎn)**5433491173969-53.7%**聯(lián)維物流**42633626503960.9%菲律賓主要的鎳冶煉企業(yè)：CoralBay工程位于菲律賓巴拉望島，采用加壓浸出工藝處理低品位氧化鎳礦，年產(chǎn)能為2.4萬噸鎳金屬量，2005年開場第一期1萬噸的生產(chǎn)。2009年開場增加到2萬噸，2011年最終提高到2.4萬噸的能力，鈷1400噸/年。產(chǎn)品為鎳鈷硫化物中間產(chǎn)品，Ni57%，Co4%，運至住友日本工廠加工成電鎳。所有的鎳礦由RioTube礦山提供，RioTube擁有該工程10%的股份。住友擁有54%的股份，三井擁有18%的股份，Sojitz集團擁有18%的股份；Taganito工程是在CoralBay工程的根底上又一個加壓浸出工藝生產(chǎn)硫酸鎳的工廠，目前的產(chǎn)能為3萬噸鎳/年，鈷2500噸/年。到2016年有望增加到3.6萬噸。該工程日本住友占62.5%的股份，亞洲鎳業(yè)占22.5%，其余15%由日本三井持有。2013年年中開場商業(yè)運營，總投資為16億美元。方案2014年產(chǎn)量到達3萬噸鎳金屬量。工程的壽命30年。2017年鎳及鎳礦的展望1、鎳的根本面鎳的下游需求中，不銹鋼占據(jù)決定性地位，但電池用鎳增長迅猛。根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，2016年中國原生鎳消費中，不銹鋼行業(yè)占84%，電鍍6%，合金和鑄造5%，電池4%，其他1%。不銹鋼依舊占據(jù)決定性低位，電池用鎳增長迅猛，后期占比有望上升。隨著技術(shù)開展，鎳鈷錳三元電池已經(jīng)逐漸成為車用動力電池的主流，新能源汽車也是國家的未來產(chǎn)業(yè)。國內(nèi)不銹鋼廠原料來源受限，疊加日趨嚴格的環(huán)保檢查，產(chǎn)能逐步向原料產(chǎn)地轉(zhuǎn)移，主要是印尼和菲律賓，而這兩地的不銹鋼產(chǎn)出，擠壓中國不銹鋼出口市場。在國內(nèi)上馬不銹鋼冶煉工程外，中國不銹鋼冶煉企業(yè)也將目光投向印尼和菲律賓，2016年，青山印尼100萬噸不銹鋼工程試生產(chǎn)，2017年，青山將繼續(xù)在印尼投建100萬噸不銹鋼工程。2、中國對鎳的需求，對外預(yù)存高，目前主要依存菲律賓我國鎳礦比擬缺乏，對外依存度高，到達60%以上。下面用鎳礦進口量/國內(nèi)耗礦量來計算我國對紅土鎳礦的對外依存度。數(shù)據(jù)顯示，2014年、2015年我國鎳礦進口量分別到達4770萬、3500萬噸，紅土鎳礦耗鎳量到達6633萬噸和5634萬噸，對外依存度分別到達71.95%和62.42%。2016年1—10月我國鎳礦進口量到達2714萬噸，耗鎳量到達4249萬噸，占比63.88%。自從2014年1月1日印度尼西亞制止出口原礦后，菲律賓便成為我國最大的鎳礦來源國，根本上壟斷了我國的鎳礦進口來源。2014年、2015年我國從菲律賓進口的鎳礦分別到達3640萬噸和3426萬噸，占我國鎳礦總進口量的76.28%和94.44%。2016年1—10月我國從菲律賓進口鎳礦為2621萬噸，占我國鎳礦總進口量96.57%。菲律賓鎳礦根本處于壟斷進口地位，這也是為什么菲律賓鎳礦一有風吹草動就能讓鎳價火箭般上漲的重要原因。3、2016鎳行情回憶不銹鋼庫存經(jīng)歷去庫和補庫輪動，2015年下半年，國內(nèi)不銹鋼庫存去庫存，從高點的近30萬噸，下滑至24.5萬噸，2016年上半年，低庫存疊加不銹鋼的供需錯配，產(chǎn)業(yè)鏈開場補庫，不銹鋼產(chǎn)量在5月份創(chuàng)下年內(nèi)高點，傳導(dǎo)至原料端，增加了鎳的需求，鎳價反彈并一度突破盤整區(qū)間上沿9500美元/噸。6月份，菲律賓新總統(tǒng)杜特爾特宣誓就職，并宣布對礦山進展環(huán)保整治，市場認為紅土鎳礦供給將出現(xiàn)縮減，中國鎳生鐵企業(yè)原料面臨短缺，全球鎳供需缺口擴大，鎳價反彈突破前期盤整區(qū)間，進入新的區(qū)間9500-10800美元/噸。國慶節(jié)前后，受運輸治超、焦炭價格暴漲、環(huán)保日趨嚴格等影響，鎳生鐵企業(yè)冶煉本錢上升，抬高鎳價底部，鎳價于11月突破區(qū)間9500-10800美元/噸，并創(chuàng)下年內(nèi)新高12145美元/噸，進入新的盤整區(qū)間10800-12100美元/噸。4、2017年鎳行情展望2016年中國原生鎳需求增長明顯，增長6.1%至104萬噸，主要受不銹鋼需求旺盛帶動，而不銹鋼需求旺盛主要受益于房地產(chǎn)和出口，預(yù)計2017年中國原生鎳需求將保持一定的增長，但由于當前需求被透支，遠期并無新增需求，增長將不及2016年，增長3%至107萬噸。2016年不銹鋼新增工程較多，將在2017年上半年達產(chǎn)釋放，預(yù)計國內(nèi)釋放產(chǎn)能250萬，印尼200萬噸，中國不銹鋼產(chǎn)能有向印尼轉(zhuǎn)移趨勢。國內(nèi)電鎳企業(yè)5家在產(chǎn)，剩余停產(chǎn)企業(yè)當前并無復(fù)產(chǎn)方案，預(yù)計電鎳產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，2016年和2017年產(chǎn)量分別是16.5萬噸和16萬噸；國內(nèi)NPI企業(yè)雖然存在鎳礦庫存偏低、后續(xù)菲律賓供給存在變數(shù)、環(huán)保核查越來越嚴等不利因素。2016年中國原生鎳產(chǎn)量下滑6.5%至58萬噸，2017年中國原生鎳產(chǎn)量下滑1.7%至57萬噸。根據(jù)金瑞期貨的研究判斷：2016年鎳根本面好轉(zhuǎn)，鎳價在供給縮減預(yù)期下穩(wěn)步反彈，2017年，隨著全球經(jīng)濟的緩慢復(fù)蘇，鎳供需缺口持續(xù)，鎳價有望逐漸上升，預(yù)計2017年國內(nèi)長江鎳價波動在76,000-105,000元/噸，均價在90,000元/噸，LME鎳價波動在9,500-13,400美元/噸，均價在11,000美元/噸。最大的關(guān)注點是菲律賓的鎳政策：截至8月底，責令關(guān)停的菲律賓鎳企有7家，涉及礦山8座，分別是三描禮士地區(qū)4座〔ZDMC、LNL、Eramen、本格特〕、巴拉望地區(qū)3座〔貝隆、Citinickel兩座〕、北蘇里高1座。因為目前菲律賓對鎳礦的審核結(jié)果并沒有出臺官方的文件，所以后期存在較大的不確定性。從裝船情況來看，確實很多叫?；蛐枰D的企業(yè)根本沒有出貨，或是零星出貨，量非常小。據(jù)了解