固體廢棄物處理行業(yè)分析報告

固體廢棄物處理行業(yè)分析報告?zhèn)€人收集整理勿做商業(yè)用途個人收集整理勿做商業(yè)用途#二、固廢處理設備方面：公司目前具有自主研發(fā)設計固廢處理設備的能力，但是生產主要靠委托代工，具有技術外溢的風險.公司已在湖北注冊成立了全資子公司“湖北合加環(huán)境設備有限公司"，投資5。5億元，廠址為安徽咸寧，預計2010年開始生產環(huán)保設備，公司的獲利能力有望得到提升。7。2上海環(huán)境集團有限公司公司簡介上海環(huán)境集團有限公司（簡稱環(huán)境集團）是由原上海市市容環(huán)境衛(wèi)生管理局直屬的上海振環(huán)實業(yè)總公司和上海廢棄物處置公司組建而成的國有企業(yè).公司注冊資本12.8億元，經營范圍包括固體廢棄物管理、環(huán)衛(wèi)基礎設施的投資、建設、運營和維護。2006年2月,公司劃轉到上海市城市建設投資開發(fā)總公司（簡稱“上海城投”）旗下。2007年9月，上海城投著手將環(huán)境集團的核心業(yè)務注入到上海城投控股的上市公司原水股份（600649.sh），目前該計劃只得到有條件批準。公司資產狀況分析截至2007年9月，環(huán)境集團總資產63億元，營利性的資產主要包括垃圾處理廠和污水處理廠。在固廢領域，環(huán)境集團是國內最大的垃圾處理設施運營商，占有上海市垃圾處理80%的市場份額，在異地的競標成功率目前也達90%。環(huán)境集團在上海的垃圾處理項目包括老港垃圾處理廠四期、江橋垃圾焚燒發(fā)電廠、崇明垃圾綜合處理廠和上海嘉定危廢處理中心等，省外的項目以BOT為主，主要包括成都垃圾焚燒發(fā)電廠、青島垃圾發(fā)電廠和南京垃圾焚燒發(fā)電廠等.全部達產后總處理規(guī)模將達到500萬噸/年，年發(fā)電量5億度，根據公司規(guī)劃，到2010年，垃圾日處理能力將進一步上升到25100噸.

表：上海環(huán)境集團主要垃圾處理運營中心鵬目名稱垃圾處片能力發(fā)電規(guī)模段奴比例厘目進度上海江橋垃飄焚燒項目150W3,擬遒加20。岫1日1.%度/年2潮年達到財能新增產能預計2。皿年走近上海市工大重土展中轉站2頌，如日—im：35昌投入運考等合兔疼項目（二海）⑷岫/日—州匕理虧毒星垃城焚燒胃目150W91.秒計2U1U告之成這堂南京垃坡焚燒項目120”如日1.諛展/生1則暴計費1）占名世成運營員都垃圾焚燒項目120岫/日1.祝度「在附預計加黨名把成運營潟川垃圾焚燒項月12QW如日1.說皮伊越計的111名桂成運營寧波垃版嫖理期目SOWS)—必算：0盹擊底投入途營?淺安墳坡坡埋項目丁岫/日—100%Y.4.老港填埋為冰發(fā)電項目—15珅&幡部分送營資料：興業(yè)證券3公司盈利狀況分析2007年1-9月，環(huán)境集團實現營業(yè)收入54505萬元,凈利潤6798萬元。但集團在各地的項目盈利狀況并不相同。以垃圾處理費補貼來說，上海江橋項目為207元/噸，成都項目只有70元/噸；上網電價一般在投資時與當地政府約定，如上海江橋項目上網定價為0.5元/度。據行業(yè)總體趨勢看，垃圾業(yè)務盈利狀況趨勢良好。7.2.4競爭優(yōu)勢分析公司的優(yōu)勢包括：（1）背靠實力較強的上海市；（2）強大的資本實力和資本運作能力；（3）成熟的固廢領域項目經驗；（4）先入者的壟斷地位.

7。3南海發(fā)展7。3。1公司簡介南海發(fā)展股份有限公司（簡稱“南海發(fā)展”）是上海證券交易所上市公司，股票代碼600323.公司是一家以從事城鎮(zhèn)供水、污水處理、固廢處理及市政基礎設施建設運營為主業(yè)的股份制企業(yè).2006年末總資產13。66億元，主營業(yè)務收入3.59億元,凈利潤8515。68萬元。2006年，公司收購并擴建南海區(qū)垃圾焚燒發(fā)電項目，正式進入固廢處理領域，固廢業(yè)務將成為公司新的利潤增長點.7。3。2固廢處理業(yè)務分析及預測南海發(fā)展在固廢領域的業(yè)務由旗下綠電公司運營，目前只包括垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務。截至2007年底,南海發(fā)展垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務收入為1806萬元，比2006年增長216%。隨著公司新建產能的逐步釋放，垃圾發(fā)電收入還將快速增長。表：2006—2007年南海發(fā)展垃圾發(fā)電業(yè)務收入和營業(yè)利潤單位：萬元年份20062007營業(yè)收入571.611805.86營業(yè)成本328.93769。22營業(yè)利潤242.681036.64營業(yè)利潤率42。46%57。40%：公司年報;根據南海發(fā)展的擴建計劃，到2010年，垃圾發(fā)電廠的日處理能力將達到2200噸/日，屆時公司的收入也將隨之大增.

圖：2006—2010年南海發(fā)展垃圾處理能力增長趨勢口垃圾處理能力（噸/日）資料：招商證券;圖:2006-2009年南海發(fā)展垃圾發(fā)電收入增長預測口垃圾發(fā)電收入（萬元）資料：招商證券;7.4泰達股份公司簡介泰達股份為深圳證券交易所上市公司，代碼000652,其控股公司天津泰達是天津市一家國有投資控股公司。泰達股份的業(yè)務包括房地產、環(huán)保和金融服務3塊，其環(huán)保業(yè)務涉及污水

處理、綠化和垃圾發(fā)電等。7。4.2固廢處理業(yè)務分析截至2007年底，泰達股份旗下垃圾發(fā)電項目的垃圾處理能力合計約為1200噸/日，2007年7月,公司成功中標山東棗莊市陶莊生活垃圾填埋處理項目，首度進軍異地環(huán)保市場。表：泰達股份主要固廢處理項目項目名稱處理能力（噸/日）項目狀況雙港垃圾焚燒發(fā)電廠12002005年5月運營武清生活垃圾綜合處理項目2002007年11月運營山東棗莊市陶莊生活垃圾填埋處理項目4802007年7月開工:公司年報，興業(yè)證券;2007年，公司垃圾發(fā)電收入近1億元，比2006年增長5。4%，營業(yè)利潤約3000萬元，低于2006年，營業(yè)利潤下降的主要原因是營業(yè)成本增加了37%。表：2005-2007年泰達股份垃圾發(fā)電業(yè)務收入與營業(yè)利潤情況單位：萬元年份營業(yè)收入營業(yè)利潤營業(yè)利潤率營業(yè)收入增長2005 2006 20076035.73 9485。31 9997.163007.25 4325。54 2975.6949.82% 45.60% 29.77%- 57.15% 5。40%:公司年報；：

圖:2005—2007年泰達股份垃圾發(fā)電業(yè)務收入與營業(yè)利潤變動趨勢單位：萬元1200010000800060004000200009485.31 9997」64C26035.73□007。人325.54Q7仄6c vv，..?1 12005 2006 2007口營業(yè)收入口營業(yè)利潤7。4.3競爭優(yōu)勢分析泰達股份的主要優(yōu)勢在于：（1）背靠經濟較為發(fā)達的天津市，區(qū)域性優(yōu)勢無可比擬；（2）背后強大的資本實力，另外公司有很強的金融背景，有非常好的資本運作平臺，這有助于公司的擴張；（3）在垃圾領域已經積累了一定的經驗。7。5華光股份7。5.1公司簡介華光股份為上海證券交易所上市公司，代碼600475.公司主營產品為電站鍋爐，是中國循環(huán)流化床鍋爐生產的龍頭企業(yè).7。5.2固廢處理業(yè)務分析由于國家目前對垃圾發(fā)電持大力支持態(tài)度，而公司在200t/d以上級別垃圾焚燒爐市場占有率全國第一，因此該業(yè)務必將從中受益.圖：200t/d以上級別垃圾鍋爐主要生產企業(yè)和市場份額■循樂激化康鏘爐■盛希爐■循樂激化康鏘爐■盛希爐口垃加曼燒爐口其他電站鍋爐■華光錨爐■就娟鍋爐□南通鍋爐口其他:長江證券截至2007年底，華光股份電站鍋爐的銷售收入達19.14億元，其中，垃圾焚燒爐占10%以上.圖：華光股份電站鍋爐銷售收入主要構成:長江證券公司還以惠聯垃圾熱電項目為平臺，開展垃圾發(fā)電運營業(yè)務，以改善公司收入狀況，并帶動垃圾鍋爐的銷售。該垃圾發(fā)電項目于2005年開工，2006年3月完成，7月正式投產運營，華光股份在該項目中的股權比例為50%。

表：惠聯垃圾發(fā)電項目收入與利潤預測表項目200620072008E2。0兆2010E201IE20]2E生產負荷（%）6080m10()100ICO100年糖售收入1萬元）8843117881474114741147411474114741售電，,熱收入J萬元）6934924^1155711557H5571155711557政府補貼（萬元）1676223427守327932793279327?3其他i萬元12433214Q84OS408M8408總成本費用大方元〕9531H2K11266H1242S1217S119091173H利潤總額1萬元）上9g4942口56229625492M152哭6亂后利澗1萬元）￡9Q49420562296254922居&2401:長江證券7。5。3競爭優(yōu)勢華光股份的垃圾焚燒爐市場占有率全國排名第一.公司技術和研發(fā)實力很強，1990年即著手垃圾焚燒爐的研發(fā)工作，各種技術已經全部實現國產化。2005年，公司中標北京高安屯垃圾焚燒廠垃圾焚燒爐，垃圾處理量達到800噸/日，是全球日處理量最大的垃圾焚燒爐。7.6金州環(huán)境股份有限公司7。6.1公司簡介金州環(huán)境股份有限公司成立于2003年，為中國水務和固廢處理領域客戶提供專業(yè)服務，目前以水業(yè)為主.其母公司為美國金州環(huán)境集團股份有限公司，旗下還擁有兩家資產管理公司一一金州水務集團股份有限公司和金州固廢管理有限公司，分別負責供水、污水和固廢處理項目的投資及資產管理。

7。6.2公司主要固廢項目介紹表：金州環(huán)境股份有限公司主要固廢項目一覽項目名稱項目介紹寧波北侖工業(yè)固廢處置站一期焚燒處置項目2007年6月，上海金州環(huán)境工程有限公司聯合2家機構中標該項目，合同總額3300多萬兀。建設期1年，處理能力30噸/日.北京高安屯生活垃圾焚燒發(fā)電項目項目公司于2003年5月成立，總投資8.2億兀，2007年投入使用，運營期限50年，國內焚燒量最大的垃圾焚燒發(fā)電廠，日處理垃圾1600噸，年發(fā)電2。21億度.北京金州安潔醫(yī)療廢物處置項目項目公司于2004年9月成立，采用BOT模式，項目特許經營期限25年，總投資約8000萬兀，2條設計處理量各為20噸/日的醫(yī)療廢物焚燒處理線，能集中處置北京市50%以上的醫(yī)療廢物.項目于2005年底建成，并于2006年3月正式使用。北京豐臺垃圾轉運處理中心項目項目總投資近2億兀人民幣，對豐臺區(qū)生活垃圾進行綜合處理舊綜合處理生活垃圾的能力最高可達2500噸。2007年底開始運營，運營期限為25年.江蘇省張家港生活垃圾焚燒發(fā)電項目2005年11月成立項目公司——張家港金州再生能源有限公司。日處理城市生活垃圾600噸，采用BOO建設模式，總投資額約為2.6億人民幣.:公司主頁;

7。6.3競爭優(yōu)勢公司的主要競爭優(yōu)勢包括：（i）背后有美國控股集團的支持，無論在技術還是項目經驗領域都有優(yōu)勢。（2）金州環(huán)境集團還設立了金州固廢管理有限公司，將極大方便固廢處理領域的投資與運作，例如在水務領域，金州集團2006年就有過成功私募1.5億美元的經驗.中宜環(huán)能技術有限公司公司簡介中宜環(huán)能技術有限公司（CECO）公司成立于2001年，注冊資本1億元，是中國最大的固廢處理設備生產企業(yè)之一，為中國環(huán)保產業(yè)骨干企業(yè)。公司采用德國技術及設備專門從事各類廢物處理技術研究、設備制造和項目投資，業(yè)務覆蓋多個關鍵行業(yè).7。7。2公司固廢處理業(yè)務介紹CECO在固廢領域的業(yè)務包括醫(yī)療廢物、工業(yè)固廢、畜牧動物尸體、危險廢物焚燒爐技術的研發(fā)與設備制造、醫(yī)療廢物高溫蒸煮技術研發(fā)與設備制造，生活垃圾焚燒發(fā)電技術的研發(fā)與設備制造等.CECO在全國擁有4個生產基地和27個產品售后服務中心，已在全國建成1000多項樣板工程，重點包括上海安亭工業(yè)危廢處置中心、海南石化煉油廠化工污泥焚燒爐、河北遷安醫(yī)廢處置中心、上海浦南畜禽無害化處理站動物尸體焚燒爐、貴州錦豐礦業(yè)生活垃圾焚燒爐、浙江工商大學實驗室固廢焚燒爐、重慶奉節(jié)人民醫(yī)院醫(yī)療廢物焚燒爐等。自成立以來，公司已累計銷售各類焚燒設備4200多臺，客戶遍及全國。

競爭優(yōu)勢分析CECO的主要競爭優(yōu)勢在于自身的技術和研發(fā)實力，公司擁有51項獨立的專利技術，產品達到歐盟標準；在世界環(huán)保技術領域,CECO是唯一采用回轉爐自動爐算專利技術的生產企業(yè),并且首家采用13米超長回轉爐焚燒技術，能完全避免焚燒帶來的二次污染。此外,CECO采用了全新的代理銷售模式，代理商在簽訂訂單后不需要后期管理和工程施工等,公司提供銷售、技術等支持，以快速拓展市場。光大環(huán)保。1公司簡介“光大環(huán)?！钡哪腹局袊獯髧H有限公司是香港聯合交易所上市公司,股票代碼0257.hk，目前在中國內地投資累計超過20億港幣。光大環(huán)保的主要業(yè)務是投資中國境內環(huán)保產業(yè)項目，包括城市固體廢棄物處理、城市自來水供給和城市污水處理等。7。8.2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理領域，光大環(huán)保主要投資方向為城市生活垃圾處理項目、醫(yī)療垃圾處理項目、危險固體廢物處理項目等，公司已投資的項目見下表。表:光大環(huán)保已投資的固廢項目項目名稱項目介紹蘇州市生活垃圾焚燒發(fā)電項目這是光大環(huán)保在長江三角洲區(qū)域投資的第一個環(huán)保項目，也是江蘇省內第一個千噸級以上的垃圾焚燒發(fā)電項目，總投資人民幣約5億元，日處理生活垃圾能力1000噸，項目建設采用BOT的方式，特許經營期為25年（含建設期）.宜興垃圾焚燒發(fā)電項目該項目采用BOT模式建設，特許經營期25年，日處理500噸生活垃圾，年處理垃圾18萬噸，年發(fā)電量7200萬千瓦。一期工程于2007年1月建成，總投資約2800萬美元。

江陰市垃圾焚燒發(fā)電項目該項目為江蘇省重點項目,采用BOT模式，特許經營期限為三十年，分兩期建設，最終日處理垃圾量不低于1200噸。項目第一期日處理垃圾量不低于800噸，年售電量不低于7700萬千瓦時。項目第一期于2006年6月開工，計劃于2008年5月28日投產運營。蘇州市光大環(huán)保產業(yè)園項目該項目為中國第一個示范性的集中處置城市工業(yè)、生活固體廢物的綜合環(huán)保產業(yè)園.項目分3—5年實施，預期總投資為港幣15億元。項目包括垃圾發(fā)電、沼氣發(fā)電、工業(yè)固廢安全填埋項目、污泥處理和垃圾滲濾液處理等多個項目。其中工業(yè)固廢填埋項目投資3。8億,已于2007年7月運行.常州市生活垃圾焚燒發(fā)電項目常州市城市生活垃圾焚燒發(fā)電廠項目采用BOT投資模式,特許經營期25。5年，投資總額約4。12億人民幣，年處理垃圾不低于27萬噸，投產后年上網電量約7000萬千瓦時。:公司主頁;7.9杭州錦江集團1公司簡介杭州錦江集團成立于1993年,是一家以環(huán)保能源、有色金屬、建材為主產業(yè)，集商貿于一體的民營企業(yè)集團。集團被國務院研究中心、中國企業(yè)評價中心評定為最大經營規(guī)模、最佳經濟效益工業(yè)企業(yè);是中國民營企業(yè)500強和浙江百強企業(yè)之一。7.9.2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理領域，杭州錦江集團致力于研究開發(fā)異重循環(huán)流化床垃圾焚燒發(fā)電技術，對城市生活垃圾、石煤等進行資源綜合利用發(fā)電并進行產業(yè)化推廣，利用自主知識產權和國產化裝置處理城市生活垃圾，形成了以投資管理、建設管理、運行管理和經濟管理為核心的產業(yè)鏈管理體系，并與世界銀行國際金融公司(IFC)合作。集團在浙江、山東、安徽、河南、云南、湖北等地已建成和正在建設的資源綜合利用電廠近20家，將成為國內擁有垃圾焚燒電廠最多、累計處理垃圾能力最大的企業(yè).表：杭州錦江集團已投產的垃圾發(fā)電廠項目名稱項目狀態(tài)

余杭錦江垃圾焚燒發(fā)電廠1998年投產,日處理能力200噸安徽蘆嶺煤泥電廠2001年投產建德石煤電廠2001年投產山東菏澤垃圾電廠2001年投產杭州喬司垃圾電廠2002年投產,日處理能力800噸鄭州登封新錦煤矸石電廠2002年投產鄭州滎錦垃圾電廠相繼投產2002年投產河南義馬錦江矸石電廠2003年投產蕪湖垃圾電廠2003年投產嘉興垃圾電廠2004年投產昆明垃圾焚燒發(fā)電項目2006年投產蕭山垃圾焚燒發(fā)電廠2007年5月投產，日處理能力800噸淄博垃圾焚燒發(fā)電廠2007年投產7。10浙江偉明集團7。10.1公司簡介偉明集團是以環(huán)保為主業(yè)的大型民營企業(yè)集團，專業(yè)從事垃圾、污水處理等環(huán)保項目的技術開發(fā)、設備制造、項目投資、建設和運行管理等業(yè)務，是中國垃圾處理領域的領先企業(yè)，其子公司浙江偉明環(huán)保股份有限公司為集團下屬專業(yè)從事垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務的擬上市公司.2005年初，經國家環(huán)保部認定，偉明成為全國首家獲生活垃圾運營甲級資質的企業(yè).2006年，集團總資產達20億元。7。10。2公司固廢處理業(yè)務介紹在固廢處理設備領域，偉明集團借鑒國外先進的焚燒工藝，研制開發(fā)擁有自主知識產權的“HWM二段往復式爐排"與居國內領先水平的“垃圾焚燒煙氣處理設備”，已形成系列化的產品生產能力。在固廢處理運營領域，從2000年開始，偉明集團采用BOT方式，相繼投資建設溫州東莊、

臨江、永強、蒼南、瑞安，浙江永康、東陽、江蘇昆山和深圳平湖等垃圾發(fā)電廠，開創(chuàng)了國內垃圾焚燒發(fā)電項目由民營企業(yè)投資、建設、運行的先河。2007年，集團已投產6座電廠，日處理垃圾能力達到4000噸以上。表：浙江偉明集團垃圾發(fā)電廠一覽項目名稱項目介紹溫州東莊垃圾發(fā)電廠中國第一家民營企業(yè)投資建設的垃圾發(fā)電廠，偉明集團的第一座垃圾發(fā)電廠。設計日處理垃圾385噸，投資9000萬元，2000年11月并網發(fā)電。溫州臨江垃圾發(fā)電廠2002年1月動工，日處理垃圾800噸，發(fā)電功率12000千瓦，投資總額1。8億元人民幣，2003年4月并網發(fā)電.溫州永強垃圾發(fā)電廠日處理垃圾1000噸，裝機功率15000千瓦，投資總額2.5億元人民幣,2004年初開工，2005年6月并網發(fā)電.溫州蒼南垃圾發(fā)電廠投資總額1。8億元人民幣,日處理生活垃圾400余噸，年處理垃圾量14。6萬噸，發(fā)電裝機總容量9000千瓦，該項目于2005年3月投產。昆山鹿城垃圾發(fā)電廠項目設計規(guī)模為日處理生活垃圾1000噸，發(fā)電裝機總容量18000千瓦，投資額2。8億人民幣，已于2006年9月投產運行。瑞安市生活垃圾發(fā)電廠日處理生活垃圾1000噸，其中一期工程日處理生活垃圾600噸，投資總額1。95億元人民幣,年發(fā)電量5280萬千瓦時，特許經營期為27年（含建設期2年），2007年底并網試運行。永康垃圾發(fā)電廠日處理