個(gè)人國(guó)債逆回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)

西部證券漢中東大街證券營(yíng)業(yè)部

財(cái)富管理部曹建偉2013.4.2個(gè)人國(guó)債逆回購業(yè)務(wù)培訓(xùn)一、國(guó)債逆回購產(chǎn)品基礎(chǔ)知識(shí)二、國(guó)債逆回購產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)目錄三、國(guó)債逆回購產(chǎn)品操作策略四、國(guó)債逆回購產(chǎn)品目標(biāo)客戶分析什匆么嘗是話債肢券凈逆嶼回截購斧？債券回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定,融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆債券,并支付原商定的利率利息。什宗么偉是裝債夸券怨逆塘回咸購最？債券逆回購其實(shí)是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息，別人用債券作抵押，到期還本付息。交易方向?yàn)椋嘿u出資金價(jià)格為：約定年化收益率目禾前鏡交抄易綢所慶可曉操虹作且債倚券致逆揀回繪購?fù)龅亩缕纺ǚN序號(hào)品種名稱上海市場(chǎng)代碼深圳市場(chǎng)代碼11天逆回購20400113181022天逆回購20400213181133天逆回購20400313180044天逆回購20400413180957天逆回購204007131801614天逆回購204014131802728天逆回購204028131803891天逆回購2040911318059182天逆回購204182131806國(guó)次債秘逆佳回槍購但產(chǎn)壁品袋收當(dāng)益重率英計(jì)賣算＊碧盈至利訂計(jì)持算嶄公鑰式尚：凈具收綢益培=液收種入欲（讓成皮交眾額賣x站年帆收換益攀率用x鍋回大購撓天觸數(shù)胳/崗3膠6培0敘天編）信—托成迎本祖（依成設(shè)交末額天x兄手碧續(xù)亞費(fèi)劫率變）＊史以數(shù)1鈔0顧0霜萬分元繭作浸此守交勿易反，順收振益必下?lián)В捍a回購天數(shù)傭金當(dāng)前回購利率傭金實(shí)際收益204001一天十萬分之一2.685%1064.6204007七天十萬分之五5.295%50979.67國(guó)預(yù)債渡逆意回酸購宣交孕易駁如卡何吼申節(jié)報(bào)計(jì)？融券方按“賣出”予以申報(bào)。申報(bào)以“手”為單位，1手等于1000元面值。申報(bào)時(shí)上海每筆最小100手(相當(dāng)于10萬元)，最大不超過1萬手。深圳申報(bào)的最低金額為1000元（即1手）。交易申報(bào)的價(jià)格就是客戶想要的收益率。國(guó)匯債桐逆惰回領(lǐng)購尋的哪交聲易貌流羞程回挪購右委聯(lián)托客進(jìn)戶適委澤托礦證蒸券頸公農(nóng)司惡做鄭回古購霸交東易釣。?？退]戶錢也徒可基以慕像駝炒草股域一忙樣飽，潤(rùn)通房誠(chéng)過邀柜滿臺(tái)休、摔電東話艱自姑助賓、稅網(wǎng)龜上籌交師易岸等州直沿接接下天單苦；回蔽購卷交母易位申洋報(bào)根方據(jù)關(guān)客概戶揮委占托友，趙證弱券妥公玻司驗(yàn)向折證溝券即交穗易恨所走主塌機(jī)車做憐交英易疊申追報(bào)共，養(yǎng)下甘達(dá)縱回詞購左交取易客指米令剩。督回靈購測(cè)交刷易疫指暫令姑必星須脫申嫂報(bào)猾證搞券扣賬夏戶勾，偷否鬼則哪回套購頓申姻報(bào)央無吐效描。交賽易殿撮吸合交貴易剛所清主群機(jī)職將忌有違效驢的池融引資屈交柴易競(jìng)申納報(bào)左和粥融壇券舊交崗易員申績(jī)報(bào)用撮箏合翼配枯對(duì)成乳交林?jǐn)?shù)慘據(jù)荒發(fā)托送T核日旁閉郵市夫后瓣，很交困易葡所哄將曲回打購克交艱易譽(yù)成得交祥數(shù)投據(jù)繭和乓其健他晌證獨(dú)券臺(tái)交患易虹成吩交錢數(shù)犧據(jù)誼一歐并程發(fā)礙送子結(jié)疲算危公桐司散。清櫻算陶交蓄收結(jié)認(rèn)算助公殃司塞以甚結(jié)皇算掙備先付嘴金藍(lán)賬驢戶棚為亡單的位短，液將吧回懇購防成看交謙應(yīng)偷收錫應(yīng)原付滅資牛金宮數(shù)畢據(jù)望,載與稀當(dāng)罩日接其疼他叫證煩券淋交解易嶺數(shù)擦據(jù)哨合目并渣清掌算唐，鼠軋嫂差偶計(jì)仰算剖出餃證甜券達(dá)公稱司吧經(jīng)板紀(jì)呢和愚自尊營(yíng)治結(jié)囑算勁備怪付泄金月賬駛戶饑凈側(cè)應(yīng)窮收仰或下凈明應(yīng)綱付址資毀金塔余籌額付，橫并江在宇1御日衡辦外理認(rèn)資務(wù)金漁交平收魚。回尾款比抖如胞說緩是橫做貝7羞天代逆壞回送購驅(qū)，叫則堪在全7壩日吐，債客看戶翁資突金案可央用憐，剖8猶日頂可霜轉(zhuǎn)衫帳毒，怨而爹且筆是兔自僻動(dòng)借回良款還，泉不嫌用視做敵交裁易削。品種市場(chǎng)成本年化率上海深圳1天傭金按成交金額計(jì)算0.001％0.001％0.36%2天0.002％0.002％0.36%3天0.003％0.003％0.36%4天0.004％0.004％0.36%7天0.005％0.005％0.26%14天0.01％0.01％0.26%28天0.02％0.02％0.26%91天0.03％0.03％0.12%182天0.03％0.03％0.06%上交所國(guó)債回購交易經(jīng)手費(fèi)暫免，深交所按成交金額在100萬元以下（含）每筆收0.1元，100萬元以上每筆收1元，反向交易不再收取。債券交易免收印花稅。交貼易例費(fèi)弊用況(季成貪交老金揪額浮的呀比旦率傾)七濃.然放妨假飾期哪間掛回洽購盡資妖金富如墾何堤計(jì)富息麥？回恥購動(dòng)到話期援日蒼為捧非隊(duì)工笛作副日徑的救，聞回痰購?fù)馇鍞嗨闫萑諏掜樐逞永实酱诒家粣簜€(gè)蒜開皇市藏日羞，國(guó)但滿客勢(shì)戶旺利隨息吵按京回?zé)o購佛品付種介規(guī)烤定尺的駛天揮數(shù)青計(jì)聚算尾。例昨如禮：沈周釀五趕拆驗(yàn)出次資諒金磨參如與當(dāng)1塘日傘回啄購梯，竹在依下英周雪一公結(jié)曉算硬，土計(jì)尺息株日多按箱回夸購會(huì)利估率盞計(jì)猴算剃1朱天榴回機(jī)購糟利民息犯，罩下萍周瘋二筑資共金稻可飄取下。1、客戶攜帶身份證、滬深股東卡前來營(yíng)業(yè)部2、閱讀《債券回購交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》3、簽訂<<債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書>>4、營(yíng)業(yè)部為客戶賬戶開通回購交易權(quán)限5、開通之后馬上就可交易國(guó)閱債般逆鞠回仿購勾業(yè)瓶務(wù)默權(quán)輔限雞開領(lǐng)通充流崖程一潤(rùn)、睜國(guó)撲債錦逆貧回荒購口產(chǎn)湯品嫂基砍礎(chǔ)圈知仆識(shí)二喚、很國(guó)盯債峽逆合回澇購專產(chǎn)對(duì)品蠻的褲優(yōu)授點(diǎn)目哥錄三男、囑國(guó)顯債賀逆維回?cái)噘徰┊a(chǎn)致品萍操橫作漆策物略四茂、櫻國(guó)你債括逆嶄回犧購尼產(chǎn)稿品奴目納標(biāo)咬客藥戶奧分壟析國(guó)預(yù)債販逆霸回絹購蜘特鴿點(diǎn)1、收益高，高出同類產(chǎn)品好幾倍4、操作簡(jiǎn)單，和股票一樣3、流動(dòng)性較好，資金使用效率高2、安全性高，基本無風(fēng)險(xiǎn)各寸主骨要禁銀煎行份短退期哈理站財(cái)聯(lián)產(chǎn)猴品魄收粱益撒表銀行名稱理財(cái)產(chǎn)品名稱周期購買起點(diǎn)收益率工商銀行靈通快線7天5萬2.1%招商銀行歲月流金7天5萬2.5%中國(guó)銀行中銀集富7天10萬1.65%注歪：我國(guó)炒債復(fù)逆創(chuàng)回孟購稈7亭天筒周跡期牛收帆益煌率巧5手.炮0翼8咸%朽，蕉是品銀堅(jiān)行年理揮財(cái)霧產(chǎn)逗品佛2遲倍照，僑而耳且奮歷嗚史艷收臨益煙率扁最執(zhí)高罰曾揪達(dá)儲(chǔ)到愛4會(huì)6灶%厭。收懼益瞧率鴿對(duì)遙比期限逆回購（%）建行通知存款（%）1天4.1950.82天4.1033天8.1614天8.0217天5.0831.35注按：膀表歲中豆逆效回率購鞭利紹率范為疤2崗0全1疤3芬年姨6叔月愧4府日憑數(shù)龍據(jù)交易品種價(jià)格成交金額手續(xù)費(fèi)收益一天逆回購4.19%1000萬1001153.89活期存款0.35%1000萬97.22一天通知存款0.8%1000萬212.22一鴿天酷逆墓回出購辱交松易迫收滴益登是龍一去天扒通蛙知估存繩款滴收扔益旅的趁5肌.僑4蓬3血倍虧，匙是別活迷期拼存筍款華的蠶1靠1放.愚8釘7蹤蝶倍滴。收遭益橡率豎對(duì)但比國(guó)注債幕逆詢回介購秧交塔易聯(lián)安火全絲式性例極為高融資方交易前，必須申報(bào)足額的質(zhì)押債券，而這些質(zhì)押債券被過戶到質(zhì)押庫中，不可以賣出。借出資金安全有保證，沒有風(fēng)險(xiǎn)。債券逆回購在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，收益率的高低在回購成交時(shí)即確定。因此，基本無價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。節(jié)假日操作該產(chǎn)品可享受高收益弱勢(shì)行情下，不買股票也可高收益，資金使用效率高T日交易，1日可用，2日可取資趴金景使匪用舌效笑率哭高酸，遍流橋動(dòng)鞏性先好操書作磁簡(jiǎn)映單客戶不需要另外開戶，只需要開通權(quán)限客戶節(jié)假日不需要向銀行轉(zhuǎn)賬就可享受高收益操作和買賣股票一樣，交易便捷一封、朝國(guó)塑債惕逆膽回臂購聰產(chǎn)愧品循基擱礎(chǔ)材知培識(shí)二曠、蜓國(guó)洽債財(cái)逆凱回磨購印產(chǎn)兄品劈燕的奏優(yōu)弄點(diǎn)目敘錄三恥、顛國(guó)梯債奏逆拴回凳購常產(chǎn)厚品堵操閃作凈策姿略四當(dāng)、氣國(guó)何債置逆?zhèn)慊靥曩徍僧a(chǎn)夸品蛛目芹標(biāo)壞客輸戶申分刊析國(guó)誕內(nèi)恰逆未回此購效現(xiàn)哭狀現(xiàn)智階植段戶，銳國(guó)貝債土逆央回如購遭交位易胡較站為者活癥躍慰的重品敢種賓為美1啊天對(duì)、御7喂天場(chǎng)及座1糾4利天望的爸產(chǎn)艙品輩，脊1鹽天池的果逆啞回賓購妨交貧易濃日糖成寨交售額雨達(dá)斃4俊0逝0嗚億郵元汗，荷7藥天慕也綠達(dá)餅1繁5糖0鮮億各元歌左深右國(guó)稀債防回霞購風(fēng)利陶率夏與惜資堂金半市仆場(chǎng)漸的謠供模求仿有輝著扇密英不蟻可融分其的印關(guān)代系月。棕在須每次個(gè)率月掀末殺、贊季倉末清、吼特銳別購是猛長(zhǎng)傳假災(zāi)期壩前魄夕海，板國(guó)凍債雀回讓購揉利茄率額明陸顯曉地而跳赴高日，摟這劫由斜于則通媽常襖是便銀騙行撲不濃惜共高翻息寸攬較儲(chǔ)訊的遇時(shí)刊間狡，仁市徹場(chǎng)介上娛的隱資筐金壟需描求猜量強(qiáng)較提大受。盞掌裙握賄這唱些貴規(guī)桃律唐，晉將瞞獲淡得悠比旦資逗金踐臨肉時(shí)累搬漢家妄到卻銀各行盯更們高甩的亦收贏益主。在蔥2穴0慎4伐0退0框1仰中盟，爬一暫般撐周饑四航利檢率駛高樹，傅主掌要胡是蕉因逆為殺周航五蹲資茂金爛回膽來資后部不洞能堅(jiān)取支，惕相拐當(dāng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