新能源行業(yè)市場簡析

新能源行業(yè)市場簡析第一部分海上風(fēng)電：國內(nèi)外需求向好，把握四大細分趨勢2023年國內(nèi)海上風(fēng)機招標(biāo)量有望呈現(xiàn)前低后高據(jù)我們不完全統(tǒng)計，2022年國內(nèi)海上風(fēng)機招標(biāo)規(guī)模約14.4GW（廣東等市場的招標(biāo)規(guī)模統(tǒng)計可能存在一定偏差），廣東和山東是兩大主要市場；2023年一季度，國內(nèi)海上風(fēng)機招標(biāo)規(guī)模約1.6GW。盡管年初以來國內(nèi)海上風(fēng)機招標(biāo)數(shù)據(jù)平淡，考慮各省海上風(fēng)電項目的推進情況，預(yù)計2023年全年國內(nèi)海上風(fēng)機招標(biāo)規(guī)模仍有望達到19.0GW，增量主要來自廣東和山東之外的市場。國管海域項目競配啟動2023年5月，廣東省發(fā)布《廣東省2023年海上風(fēng)電項目競爭配置工作方案》，競配規(guī)模合計23GW。其中，省管海域項目15個，對應(yīng)的裝機容量7GW，包括湛江市2個、70萬千瓦，陽江市6個、300萬千瓦，江門市2個、80萬千瓦，珠海市2個、100萬千瓦，汕尾市3個、150萬千瓦；國管海域項目15個，裝機規(guī)模16GW，其中汕頭5個、500萬千瓦，汕尾4個、400萬千瓦，揭陽3個、400萬千瓦，潮州3個、300萬千瓦。本輪競配不以上網(wǎng)電價作為競配因素，參與配置的海上風(fēng)電項目上網(wǎng)電價執(zhí)行廣東省燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價。2023年國內(nèi)海風(fēng)新增裝機有望接近10GW根據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會披露數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)海上風(fēng)電吊裝規(guī)模5.2GW左右，估計主要分布在廣東、山東、浙江、福建等區(qū)域。2023年一季度，主要風(fēng)機企業(yè)海上風(fēng)機交付規(guī)模偏低。二季度以來，國內(nèi)多個海上風(fēng)電項目開啟風(fēng)機吊裝，預(yù)計2023年全年國內(nèi)海上風(fēng)機的吊裝規(guī)模仍有望達到10GW左右，同比實現(xiàn)接近翻倍的增長。預(yù)計2023-2025年國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機復(fù)合增速接近40%。歐洲：海上風(fēng)電已經(jīng)具備非常突出的經(jīng)濟性2022年英國開展了第四輪海上風(fēng)電項目差價合約拍賣，共包括5個海風(fēng)項目，合計規(guī)模約規(guī)模7GW。在本輪拍賣的所有可再生能源項目中，海上風(fēng)電項目的上網(wǎng)電價為37.35英鎊/MWh（折合人民幣約0.303元/千瓦時），屬于上網(wǎng)電價最低的類型，低于陸上風(fēng)電的42.47英鎊/MWh和光伏的45.99英鎊/MWh，凸顯歐洲海上風(fēng)電的經(jīng)濟性優(yōu)勢。亞太地區(qū)：海上風(fēng)電發(fā)展?jié)摿ν怀鋈毡?、韓國、中國臺灣等地區(qū)能源礦產(chǎn)資源相對匱乏，盡管氣電和煤電是這些地區(qū)的主力電源品種，但天然氣和煤炭幾乎完全依賴進口，存在較為嚴(yán)重的能源對外依存度高的問題，同時也面臨能源低碳轉(zhuǎn)型的壓力。2021年日本修訂了《能源基本計劃》，上調(diào)2030年可再生能源發(fā)電量占比目標(biāo)。2023年初，中國臺灣正式宣布了第三階段第一輪拍賣結(jié)果——遴選8家企業(yè)作為7個項目總?cè)萘考s3GW的海上風(fēng)電開發(fā)商，這些項目全部為無補貼項目，計劃于2026-2027年投運。日本政府已于2022年12月底啟動了第二輪海上風(fēng)電拍賣，新一輪拍賣可提供至少1.8GW的海上風(fēng)電容量，預(yù)計將于2023年底至2024年3月之間宣布中選者。根據(jù)全球風(fēng)能協(xié)會的預(yù)測，未來五年（2023-2027），中國臺灣、韓國、越南、日本有望合計投運12.3GW的海上風(fēng)電項目。美國：即將步入加速成長期2021年3月，拜登政府宣布到2030年美國將部署30GW的海上風(fēng)電項目，2022年9月，拜登政府宣布了一項到2035年安裝15GW漂浮式海上風(fēng)力發(fā)電裝置的計劃。截至2022年底美國海上風(fēng)電裝機規(guī)模僅42MW。截至2022年底，美國有合計達51.4GW的32個租約項目（已完成海床租賃）處于開發(fā)流程當(dāng)中，其中，處于早期開發(fā)（Earlydevelopment）過程的項目33.9GW，已經(jīng)進入到后期開發(fā)（Advanceddevelopment）階段的項目約16.6GW（紐約州、新澤西州、馬薩諸塞州位列前三，分別為4.4GW、3.8GW、3.2GW）。目前在建的項目主要是裝機容量806MW的VineyardWind項目和132MW的SouthForkWindFarm項目。按照全球風(fēng)能協(xié)會預(yù)測，北美市場2023-2025年海上風(fēng)電新增裝機分別為0.5、1.7、3.8GW。海風(fēng)出口：風(fēng)電整機頭部企業(yè)已經(jīng)開始布局海外市場目前具有公開海外海上風(fēng)機銷售業(yè)績和訂單的風(fēng)機企業(yè)主要是明陽智能。與海外海上風(fēng)機巨頭相比，國內(nèi)海上風(fēng)機價格具有明顯的優(yōu)勢。明陽已經(jīng)在意大利、日本、越南、英國等市場獲得海風(fēng)風(fēng)機訂單，盡管規(guī)模不大，考慮這些海外市場具有較大的發(fā)展?jié)摿?，未來海上風(fēng)機出口值得期待。除此以外，明陽在巴西、菲律賓、韓國等市場也在進行布局，未來具有較大拓展?jié)摿?。柔直外送：國?nèi)已投運海風(fēng)柔直項目1個，在建1個已投運：1GW外送海風(fēng)柔直項目1個。三峽如東海上風(fēng)電柔性直流輸電示范項目2021年投運，該項目是目前國內(nèi)唯一一個已投運的海上風(fēng)電柔直外送項目。該項目送出方案如下：如東H6風(fēng)電場（400MW）、H10風(fēng)電（400MW）及遠期擬擴建（300MW）的風(fēng)電場的場區(qū)內(nèi)各新建一座220kV海上交流升壓站，風(fēng)電機組發(fā)出的電能通過35kV海纜匯集至海上交流升壓站的35kV線側(cè)，經(jīng)主變升壓至220kV，每個220kV升壓站均采用2回220kV交流海纜接至海上柔直換流站（離岸直線距離約70km），經(jīng)海上換流站整流后采用±400kV的直流海纜接至陸上換流站。在建：2GW外送海風(fēng)柔直項目1個。目前在建的柔直外送海風(fēng)項目是三峽陽江青洲五、七，三峽陽江青洲五、七單體容量各1GW，經(jīng)由1個容量2000MW的海上換流站及2根±500kV直流海纜連接至陸上集控中心。漂浮式海風(fēng)：降本路徑較為清晰，未來前景可期未來主要的降本路徑包括：1、風(fēng)機大型化：單機容量提升對于漂浮式項目降本效果明顯，2011年投運的WindFloat1樣機的單機容量2MW，2021年投運的Kincardine項目單機容量9.5MW，雖然后者單機容量是前者的近5倍，但漂浮式基礎(chǔ)的重量不到前者的2倍，而深遠海風(fēng)資源較好，更利于機組大型化。2、單體規(guī)模的增大和規(guī)模效應(yīng)：漂浮式風(fēng)電場單體規(guī)模的增大是降本的關(guān)鍵，這在HywindDemo（2.3MW）、HywindScotland（30MW）、HywindTampen（88MW）等實際項目上已經(jīng)體現(xiàn)，隨著單體規(guī)模達到200MW以上，漂浮式海上風(fēng)電的單位投資成本和度電成本有望進一步快速下降。3、浮式基礎(chǔ)、錨固系統(tǒng)、風(fēng)機的優(yōu)化設(shè)計。第二部分光伏：需求旺盛，關(guān)注板塊業(yè)績分化與價值回歸需求旺盛：產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，驅(qū)動國內(nèi)光伏裝機高增受硅料價格上漲影響，過去兩年光伏組件的價格處于高位，一定程度影響地面電站建設(shè)進度。2023年以來，硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格開啟下行通道，刺激終端需求釋放，組件集采招標(biāo)處于高位，2022年延遲的項目加速安裝并網(wǎng)，需求持續(xù)向好。2023年一季度，國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機33.66GW，同比增長154.81%；其中集中式新增15.53GW，同比增長257.8%，分布式新增18.13GW，同比增長104.4%。截至2023年3月，我國光伏累計裝機容量已達425.89GW，超越水電成為全國第二大電源類型。2023年1-4月，國內(nèi)新增光伏裝機48.31GW，同比增長186.2%，超過去年前8個月的新增并網(wǎng)體量；其中4月單月新增14.7GW，同比增長299.2%，國內(nèi)需求超預(yù)期增長。海外需求旺盛，出口數(shù)據(jù)亮眼海外需求旺盛，光伏組件出口保持高位。在經(jīng)歷了2022年全球光伏需求和中國光伏組件出口高增后，2023年海外光伏市場依然保持高熱度。根據(jù)InfoLink統(tǒng)計，今年3月我國組件出口創(chuàng)高峰，1-4月我國光伏組件累積出口69GW，同比增長約41%，其中4月出口雖環(huán)比下降14.8%，但同比仍有約53%的增長，且出口規(guī)模大于去年7月的旺季水平，顯示2023年出口的快速成長。從區(qū)域看，1-4月歐洲累積從中國進口組件約40GW，占據(jù)出口份額的58%，為我國最主要的海外市場。亞太地區(qū)1-4月累積從中國進口12.65GW組件，占比約18%，其中印度累積進口約1.7GW。美洲市場1-4月從中國進口10GW組件，占比約14%。歐洲：《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》加大本土光伏制造扶持力度歐洲產(chǎn)業(yè)扶持政策對我國遠期光伏出口產(chǎn)生不確定性。2022年歐洲受俄烏沖突影響，能源價格快速上升，降低對傳統(tǒng)和新能源的對外依存度漸成共識。美國2022年8月發(fā)布《通脹削減法案》后，吸引大量歐洲企業(yè)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至美國，2023年歐盟發(fā)布《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》以抗衡。政策刺激下，MeyerBurger、3Sun、Carbon、AESolar等歐洲企業(yè)擴產(chǎn)加速。2022年12月，歐委會啟動歐洲太陽能光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，旨在創(chuàng)建完整太陽能光伏價值鏈、減少依賴，歐盟將在2025年實現(xiàn)全價值鏈30GW制造能力。我國光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能快速擴張，競爭加劇隨著各環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴產(chǎn)，行業(yè)供給瓶頸問題得到解決，但也面臨產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩風(fēng)險。根據(jù)InfoLink統(tǒng)計，若按當(dāng)前企業(yè)擴產(chǎn)計劃，到2023年底各環(huán)節(jié)的名義總產(chǎn)能或?qū)⒊^800GW，其中一線廠家的產(chǎn)能或足以滿足需求，集中度的提高可能導(dǎo)致二、三線廠家在市場淡季時難以維持市占，廠家間的競爭愈加激烈；同時龍頭企業(yè)的垂直整合布局、海外擴產(chǎn)計劃等也將大幅影響競爭格局。當(dāng)前，N型硅料、硅片、電池、組件滲透率逐步提升，N型電池組件與P型之間溢價堅挺，在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的情況下，先進產(chǎn)能仍是供需緊張的。新型電池：N型電池滲透率快速提升，TOPCon呈爆發(fā)式增長當(dāng)前，多種N型技術(shù)路線競相發(fā)展，共同形成對P型電池的迭代。TOPCon經(jīng)濟性與性價比優(yōu)勢顯著，晶科、天合、晶澳、通威、一道、鈞達等光伏新老玩家紛紛宣布TOPCon擴產(chǎn)計劃，2022年TOPCon電池產(chǎn)能規(guī)模約100GW，目前整體產(chǎn)能規(guī)劃超過800GW，到2023年底名義產(chǎn)能有望超過500GW。目前TOPCon領(lǐng)先企業(yè)一體化成本已與PERC持平，電池轉(zhuǎn)換效率達到25%以上，年底有望達到26%。HJT處于降本提效關(guān)鍵期，以華晟、日升、愛康、金剛為代表的新老光伏企業(yè)積極參與HJT投資布局，年底產(chǎn)能有望突破50GW。BC類電池技術(shù)延伸性優(yōu)越，愛旭布局ABC電池組件（N-IBC），隆基布局HPBC技術(shù)路線，針對分布式市場有望獲得差異化競爭紅利。TOPCon較PERC溢價堅挺，成本效率良率差異將驅(qū)動企業(yè)業(yè)績分化TOPCon為隧穿氧化層鈍化接觸電池，在后PERC時代逐步確立擴產(chǎn)主流地位。該技術(shù)在電池背表面制備一層超薄隧穿氧化層和高摻雜的n型多晶硅薄層，形成鈍化接觸結(jié)構(gòu)，降低背面金屬復(fù)合，提升電池的開路電壓和轉(zhuǎn)換效率。第三部分儲能：需求景氣、競爭加劇，吹盡狂沙始到金國內(nèi)市場：大儲裝機和招標(biāo)火熱，1-5月招標(biāo)規(guī)模57.5GWh國內(nèi)大儲裝機高速增長，一季度并網(wǎng)2.4GWh，實現(xiàn)“開門紅”。根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)新型儲能新增裝機7.3GW/15.9GWh，功率/容量規(guī)模分別同比增長200%/280%（CNESA統(tǒng)計口徑）；其中大儲裝機14.6GWh，占新增容量的90%。一季度大儲裝機火熱，儲能與電力市場統(tǒng)計，2023年第一季度國內(nèi)大儲項目并網(wǎng)/投運規(guī)模達1.1GW/2.4GWh，創(chuàng)歷年新高；4-5月并網(wǎng)或開始建設(shè)的項目超過12.8GWh，年內(nèi)有望逐步落地。美國市場：全球大儲主力市場，項目儲備豐富，預(yù)計2023年新增裝機超20GWh美國是全球儲能主力市場之一，2022年儲能新增裝機4.8GW/12.2GWh，以大儲為主。2022年，美國儲能新增裝機4.80GW/12.18GWh，功率規(guī)模約占全球的24%。其中，表前大儲裝機4.01GW，同比增長34.6%，功率占2022年全美裝機規(guī)模的84%。歐洲市場：英國引領(lǐng)歐洲大儲裝機，2023年有望發(fā)力歐洲大儲市場初具規(guī)模。根據(jù)EASE數(shù)據(jù)，2022年歐洲儲能新增裝機約4.5GW，其中大儲裝機2GW，功率規(guī)模占比44%。EASE預(yù)計，2023年歐洲儲能新增裝機將超過6GW，其中表前大儲至少為3.5GW。隨著可再生能源裝機增加，大儲在歐洲將占據(jù)越來越重要的比重。英國為歐洲大儲增長主力。英國輔助服務(wù)市場回報豐厚，驅(qū)動大儲裝機高增，裝機量居歐洲首位。2022年，英國大儲新增裝機830MWh，累計裝機2.4GW/2.6GWh。根據(jù)SolarMedia數(shù)據(jù)，截至2022年底，英國已有20.2GW大儲項目獲批，將在3-4年內(nèi)完成建設(shè)；已規(guī)劃或部署儲能系統(tǒng)61.5GW，增長空間廣闊。此外，意大利、愛爾蘭亦有增長空間，EASE預(yù)計兩國2022年新增大儲裝機分別達800/200MW。電池環(huán)節(jié)：儲能電池出貨高增、價格下探儲能鋰電池市場高速增長，2022年全球出貨量143GWh。根據(jù)起點鋰電數(shù)據(jù)，2021年全球儲能鋰電池出貨量70.6GWh；Infolink統(tǒng)計2022年全球儲能鋰電池出貨量142.7GWh，同比翻倍增長。起點鋰電預(yù)測，2023年全球儲能鋰電池出貨量有望達到246GWh。PCS和系統(tǒng)集成：中標(biāo)均價下探，市場份額有望開始向頭部集中儲能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模高增的同時，價格逐步下探。據(jù)我們不完全統(tǒng)計，2023年1-5月，國內(nèi)儲能開標(biāo)項目共11.1GW/31.5GWh，其中儲能系統(tǒng)開標(biāo)4.3GW/11.6GWh。儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價持續(xù)下探，1-5月國內(nèi)儲能系統(tǒng)中標(biāo)均價分別為1.47/1.30/1.22/1.21/1.08元/Wh，較2022年1.56元/Wh的均價明顯降低。儲能系統(tǒng)的降價雖然有碳酸鋰降價的傳導(dǎo)因素，但也反映了系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)競爭的加劇。第四部分氫能：綠氫經(jīng)濟性顯現(xiàn)，電解槽放量在即風(fēng)光裝機高增、政策高度重視，綠氫產(chǎn)業(yè)開啟新篇風(fēng)光裝機高增，綠氫發(fā)展迎來拐點。2022年，全球風(fēng)電、光伏累計裝機規(guī)模已接近2TW?？稍偕茉串a(chǎn)業(yè)大規(guī)模發(fā)展使綠電價格持續(xù)下降，逐步帶動綠氫制備成本下行，產(chǎn)生經(jīng)濟性；同時大規(guī)模風(fēng)光裝機也帶來一定的消納需求，綠氫產(chǎn)業(yè)有望提速。政策驅(qū)動下，我國綠氫產(chǎn)業(yè)開啟新篇。我國國家層面日益重視和認(rèn)可氫能的戰(zhàn)略重要性，2022年3月，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》，明確了氫能的戰(zhàn)略定位，并提出了氫能產(chǎn)業(yè)一系列發(fā)展目標(biāo)，我國氫產(chǎn)業(yè)開啟新篇。降本潛力：電價下降、電解槽降本增效，綠氫實現(xiàn)經(jīng)濟性可期影響單位制氫成本的主要因素包括電價、單位電耗、設(shè)備單價、運行壽命等因素。隨著后續(xù)風(fēng)光發(fā)電LCOE下降、電解槽量產(chǎn)降本、效率提升和壽命增加，電解水制氫成本有望逐步接近工業(yè)