對實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟復(fù)雜關(guān)系的分析

對實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟復(fù)雜關(guān)系的分析摘要：虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟兩種經(jīng)濟形態(tài)及其關(guān)系構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟體系的新格局。虛擬資本自產(chǎn)生以來迅速發(fā)展，虛擬資本的發(fā)展過程也是證券市場不斷發(fā)展壯大的過程；也正是在虛擬資本與證券市場的支撐下，以美國為代表的一大批高新技術(shù)企業(yè)才能迅速發(fā)展，并在當(dāng)代興盛起來，從而促成了新經(jīng)濟的興起。然而近幾年的國際經(jīng)濟形勢日趨嚴峻，冰島破產(chǎn)與迪拜債務(wù)危機。關(guān)鍵詞：虛擬經(jīng)濟，實體經(jīng)濟，泡沫，金融危機冰島位于格陵蘭島和英國之間，被視為北歐五國之一，人口僅31.3萬。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，漁業(yè)是冰島傳統(tǒng)的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，工業(yè)以漁產(chǎn)品加工和煉鋁業(yè)等高能耗為主，服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，其產(chǎn)值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的一半以上。近年來，在金融全球化浪潮下，冰島走上一條“棄實業(yè)，金融膨脹”的發(fā)展之路，社會經(jīng)濟資源向扶植金融產(chǎn)業(yè)方向傾斜。為快速發(fā)展金融業(yè)，實施了高利率、低管制的金融政策吸引外資，并在國際資金市場大量借入低利短債，為此冰島三大銀行所欠外債超過1000億歐元。2005年至2007年，冰島金融業(yè)迅猛發(fā)展，銀行業(yè)向私人部門提供的信貸增長額占GDP比重居全球第一。金融、地產(chǎn)及建筑業(yè)逐漸占據(jù)經(jīng)濟主導(dǎo)地位，2006年在GDP中的比重高達37%。與此同時，漁業(yè)這一傳統(tǒng)的主導(dǎo)實體產(chǎn)業(yè)持續(xù)萎縮，在GDP中的比重從1996年的13.8%下降到6.6%。2008年9月，冰島銀行業(yè)資產(chǎn)總值高達該國GDP總量的8倍。冰島的發(fā)展已不再主要依靠本國的實體經(jīng)濟，轉(zhuǎn)而尋求國際金融業(yè)，大力拓展虛擬經(jīng)濟規(guī)模。2008年10月6日，冰島總理吉爾?哈爾德發(fā)表電視講話，申明受美國和歐洲銀行業(yè)的危機沖擊，冰島正面臨全國性破產(chǎn)風(fēng)險。還有一個例子， 2009年11月25日，作為迪拜主權(quán)投資公司，迪拜世界宣布暫停償還債務(wù)六個月，由此引發(fā)全球股市紛紛下挫。探究冰島破產(chǎn)與迪拜債務(wù)危機，其根源均在于金融危機背景下，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相脫離，危機被引爆，造成經(jīng)濟嚴重動蕩。一、虛擬經(jīng)濟的特點與功能以虛擬資本為核心、以金融系統(tǒng)為主要循環(huán)依托的直接以錢生錢的虛擬經(jīng)濟，其特點可以歸納為以下幾點：復(fù)雜性、介穩(wěn)性、高風(fēng)險性、依附性、周期性、增長性、無形性等。這樣，以虛擬資本為核心、以金融系統(tǒng)為依托的虛擬經(jīng)濟，在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的功能可以歸納為以下五點：聚集資本功能。虛擬經(jīng)濟通過各種存款憑證和有價證券等虛擬資本形式，經(jīng)由以銀行為主體的各類金融機構(gòu)，將分散在個人和單位手中的資金聚集起來，以進行較大規(guī)模、收益較高的經(jīng)濟活動。循環(huán)流通功能。所謂的虛擬經(jīng)濟，是指與以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動，總而言之，就是直接以錢生錢的經(jīng)濟活動。引導(dǎo)資金功能。從歷史上看，虛擬經(jīng)濟的前期存在形態(tài)是生息資本，而當(dāng)生息資本一旦社會化以后，就可以引導(dǎo)資金從不能用于生產(chǎn)、流通等實體經(jīng)濟活動的人和單位手中，轉(zhuǎn)移到能將其用于實體經(jīng)濟活動的人和單位手中。當(dāng)各種有價證券進一步市場化以后，不僅能使人和單位手中的有價證券可以隨時變現(xiàn)，而且大大提高了引導(dǎo)資金向預(yù)期收益較好的產(chǎn)業(yè)流動的目的性和速度，從而進一步提高資金使用的效率。擴張經(jīng)濟功能。國民經(jīng)濟要發(fā)展，各類企業(yè)要擴大，其基本前提就是必須要有資金，而資金的來源不外乎兩個方面：一是向銀行等金融機構(gòu)間接融資。另一個則是通過發(fā)行各類有價證券直接融資。增值價值功能。一、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的內(nèi)涵和關(guān)系虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的內(nèi)涵實體經(jīng)濟是指物質(zhì)資料的生產(chǎn)、銷售及直接為此提供勞務(wù)所形成的經(jīng)濟活動，同社會生產(chǎn)、再生產(chǎn)、資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)等經(jīng)濟現(xiàn)象密切相關(guān)，主要包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、商業(yè)、建筑業(yè)及交通運輸業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門，為一個社會的發(fā)展與進步提供堅實基礎(chǔ)。虛擬經(jīng)濟相對實體經(jīng)濟而言，是經(jīng)濟虛擬化的產(chǎn)物，由馬克思的虛擬資本衍生而來。虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生于具有信用關(guān)系的虛擬資本，伴隨著信用經(jīng)濟的高度發(fā)展而繁榮。與以成本和技術(shù)定價為支撐的物質(zhì)價格系統(tǒng)不同，資產(chǎn)價格系統(tǒng)基于資本化定價方式，受心理因素的影響，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟運行具有內(nèi)在波動性。廣義地講，虛擬經(jīng)濟包括金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、博彩業(yè)、收藏業(yè)和體育經(jīng)濟等。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟形成的物質(zhì)基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟服務(wù)于實體經(jīng)濟的發(fā)展，兩者關(guān)系表現(xiàn)在以下兩個方面。2.1實體經(jīng)濟的發(fā)展需要相應(yīng)虛擬經(jīng)濟與之配套。首先，隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，儲蓄額不斷地攀升，過高的儲蓄率限制了生產(chǎn)投資的增長，難以發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟。其次，在實體經(jīng)濟發(fā)展過程中，資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與重組因不同產(chǎn)業(yè)部門，產(chǎn)品、技術(shù)、工藝及相應(yīng)生產(chǎn)設(shè)備的不同，存在專業(yè)性實物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移困難和進入障礙。此外，實體經(jīng)濟的運行面臨多方面風(fēng)險，虛擬經(jīng)濟為投資者分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險提供一定的方式，對實體經(jīng)濟的健康發(fā)展起到重要作用。2.2虛擬經(jīng)濟嚴重脫離實體經(jīng)濟危害社會經(jīng)濟的發(fā)展。首先，過度膨脹的虛擬經(jīng)濟，使投資于股市、匯市和房地產(chǎn)的收益率較大幅度超過實體經(jīng)濟，在高投資回報率的誘惑下，大量資金從生產(chǎn)性領(lǐng)域流入資本市場和房地產(chǎn)市場，減少了實體經(jīng)濟的資金供給，對生產(chǎn)性投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，造成實體經(jīng)濟的萎縮。其次，虛擬經(jīng)濟的過度膨脹增加實體經(jīng)濟運行的不確定性。銀行作為虛擬經(jīng)濟的重要組成部分，在經(jīng)濟繁榮表象下，容易脫離實體經(jīng)濟的需要，發(fā)放大量貸款提供信用，引發(fā)證券與房地產(chǎn)過度投機，使得證券與房地產(chǎn)的價值與價格嚴重脫離，出現(xiàn)經(jīng)濟泡沫。若一旦泡沫破滅，必將引起資產(chǎn)價格的暴跌，企業(yè)資金鏈斷裂，實體經(jīng)濟大幅縮水。再次，虛擬經(jīng)濟的跨國擴張給國際經(jīng)濟帶來動蕩和危機。隨著全球化的不斷推進，世界各國經(jīng)濟相互依存度逐漸提高。國際金融市場一體化程度遠高于實體經(jīng)濟，一國與地區(qū)的經(jīng)濟波動不僅影響本國實體經(jīng)濟，而且通過國際市場傳播引發(fā)全球性波動。結(jié)論：一，虛擬經(jīng)濟是實體經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，為解決現(xiàn)實資本的流動性，提高生產(chǎn)效率，降低交易費用，分散實體經(jīng)濟風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的一種制度安排。虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生于實體經(jīng)濟，然而虛擬經(jīng)濟一旦形成后相對實體經(jīng)濟有一定獨立性，虛擬經(jīng)濟的擴張會不斷脫離實際生產(chǎn)過程，但是虛擬經(jīng)濟的發(fā)展應(yīng)以實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟的良性運行要以服從和服務(wù)于實體經(jīng)濟的發(fā)展為條件。虛擬經(jīng)濟的規(guī)模和發(fā)展速度大大超過實體經(jīng)濟使得部分資產(chǎn)市價嚴重脫離其實際的預(yù)期收益，經(jīng)濟泡沫不斷產(chǎn)生，在虛擬經(jīng)濟虛假繁榮的表象下，金融和房地產(chǎn)領(lǐng)域吸引了越來越多的資金。實體經(jīng)濟因受投資遏制，生產(chǎn)效率不斷下降，虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的矛盾不斷尖銳，在金融危機的沖擊下，矛盾被引爆。虛擬經(jīng)濟的資金鏈斷裂，過度膨脹的金融資產(chǎn)喪失價值基礎(chǔ)，最終影響企業(yè)正常的生產(chǎn)與經(jīng)營，抑制實體經(jīng)濟的增長。不足為奇，冰島總理在這次國家破產(chǎn)后無奈地說：“我們還是去多捕一點魚吧”。二，虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的積極作用1.促進社會資源優(yōu)化配置；2.為實體經(jīng)濟提供金融支持；3.有助于分散經(jīng)營風(fēng)險；4.有利于產(chǎn)權(quán)重組深化企業(yè)改革虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的負面影響1.虛擬經(jīng)濟過度膨脹加大實體經(jīng)濟動蕩的可能性；2.虛擬經(jīng)濟過度膨脹導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟的形成；3.虛擬經(jīng)濟過度膨脹還會掩蓋經(jīng)濟過熱三虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系主要有兩個方面：一是從歷史發(fā)展的角度看，虛擬經(jīng)濟是在市場經(jīng)濟條件下從實體經(jīng)濟中孕育出來的；二是在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段，二者具有相互作用的關(guān)系。四，一國特別是大國的經(jīng)濟發(fā)展，其主體必須是實體經(jīng)濟。實體經(jīng)濟猶如鍋爐中的水，虛擬經(jīng)濟好比把水轉(zhuǎn)化為蒸汽，一臺鍋爐如果沒有裝入足夠量的水，不可能產(chǎn)生足夠強的蒸汽；如果只有水，沒有蒸汽，就不能做出新功；如果只注重取得蒸汽，而不注意鍋爐內(nèi)水量和溫度的變化，也是極其危險的所以，無論從宏觀經(jīng)濟管理上，還是從微觀經(jīng)濟活動上，最基本的戰(zhàn)略出發(fā)點與戰(zhàn)略目標，都應(yīng)放在實體經(jīng)濟的成長之上，最大限度地提高經(jīng)濟的科技水平和核心競爭力，實現(xiàn)全社會的富裕、文明和健康發(fā)展。發(fā)展實體經(jīng)濟，既要充分利用已有的經(jīng)濟資源，又要積極開發(fā)和吸收外部資源，使經(jīng)濟充分貨幣化、市場化和國際化；不僅要發(fā)展銀行、保險、信托等傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)，還要發(fā)展投資、證券和衍生品交易———虛擬經(jīng)濟，從而為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供良好的市場條件。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展也是一個動態(tài)過程，沒有絕對的標準。綜上所述，實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟相互依存又相互制約。虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)生源于實體經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展必須與實體經(jīng)濟相適應(yīng)。適度的虛擬經(jīng)濟有力地促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，但虛擬經(jīng)濟的規(guī)模和發(fā)展速度若大大超過實體經(jīng)濟，形成虛擬資產(chǎn)價格泡沫，一旦遭受外界沖擊，陷入流動性缺乏的困境之中，會嚴重影響實體經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)。虛擬經(jīng)濟是實體經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，為解決現(xiàn)實資本的流動性，提高生產(chǎn)效率，降低交易費用，分散實體經(jīng)濟風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的一種制度安排。虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生于實體經(jīng)濟，然而虛擬經(jīng)濟一旦形成后相對實體經(jīng)濟有一定獨立性，虛擬經(jīng)濟的擴張會不斷脫離實際生產(chǎn)過程，但是虛擬經(jīng)濟的發(fā)展應(yīng)以實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟的良性運行要以服從和服務(wù)于實體經(jīng)濟的發(fā)展為條件。虛擬經(jīng)濟的規(guī)模和發(fā)展速度大大超過實體經(jīng)濟使得部分資產(chǎn)市價嚴重脫離其實際的預(yù)期收益，經(jīng)濟泡沫不斷產(chǎn)生，在虛擬經(jīng)濟虛假繁榮的表象下，金融和房地產(chǎn)領(lǐng)域吸引了越來越多的資金。實體經(jīng)濟因受投資遏制，生產(chǎn)效率不斷下降，虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的矛盾不斷尖銳，在金融危機的沖擊下，矛盾被引爆。虛擬經(jīng)濟的資金鏈斷裂，過度膨脹的金融資產(chǎn)喪失價值基礎(chǔ)，最終影響企業(yè)正常的生產(chǎn)與經(jīng)營，抑制實體經(jīng)濟的增長。展望：探尋國外經(jīng)濟問題的原因歸根結(jié)底是要從中能夠得到有益的啟發(fā)。中國資本市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在推動經(jīng)濟體制和社會資源分配方式變革以及建立現(xiàn)代企業(yè)制度等方面發(fā)揮了重要作用，我國資本市場政府參與度大，監(jiān)管體制落后，法律體系不健全，難免在發(fā)展的過程中脫離實體經(jīng)濟，滋生以投機為主的虛擬經(jīng)濟，形成經(jīng)濟泡沫。因此，金融部門應(yīng)從以下幾方面加強對貨幣供給量的控制，促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。1.逐步規(guī)范金融市場。虛擬經(jīng)濟的發(fā)展依托金融市場，金融市場的發(fā)展受實體經(jīng)濟和金融總體進程制約，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展要求金融市場體系按照社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展有序開放，完善基礎(chǔ)金融市場，確?；A(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量。2.增強宏觀調(diào)控有效性。宏觀調(diào)控部門需要努力調(diào)節(jié)全社會資源總量，通過貨幣政策和財政政策協(xié)調(diào)配合，有效調(diào)節(jié)社會的均衡發(fā)展，增強實體經(jīng)濟發(fā)展動力，以實體經(jīng)濟的發(fā)展帶動虛擬經(jīng)濟發(fā)展。加強金融