2019年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題選題卷2

單選題（共120題，共120分）1.某電器商城進(jìn)行清倉大甩賣，宣稱價(jià)值1萬元的商品，采取分期付款的方式，3年結(jié)清，假設(shè)利率為12％的單利。該商品每月付款額為（）元?！敬鸢浮緾【解析】本題相當(dāng)于以12％年利率借款10000元，3年付清。欠款為：10000+10000×0．12×3=13600（元）；每月付款為：13600／36≈378（元）。A.369B.374C.378D.3812.VaR值的大小與未來一定的（）密切相關(guān)?！敬鸢浮緽【解析】風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的計(jì)算涉及兩個(gè)因素的選?。海?）置信水平。（2）持有期。A.損失概率B.持有期C.概率分布D.損失事件3.關(guān)于久期分析，下列說法正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】缺口分析側(cè)重于計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，而久期分析則計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。久期分析的局限性包括：①如果在計(jì)算敏感性權(quán)重時(shí)對(duì)每一時(shí)段使用平均久期，即采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)；②對(duì)于利率的大幅變動(dòng)(大于1％)，由于頭寸價(jià)格的變化與利率的變動(dòng)無法近似為線性關(guān)系，久期分析的結(jié)果就不再準(zhǔn)確，需要進(jìn)行更為復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。A.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)B.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C.久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響D.對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果仍能保證準(zhǔn)確性4.“5Cs”方法屬于（）評(píng)級(jí)方法?！敬鸢浮緽【解析】“5Cs”方法屬于專家判斷法評(píng)級(jí)方法。A.信用評(píng)分法B.專家判斷法C.歷史模型法D.壓力測(cè)試法5.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說法錯(cuò)誤的是（）【答案】B【解析】B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系6.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要大成交量配合C.當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌D.如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或者股價(jià)跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜作進(jìn)一步觀察7.投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整，這種股票投資策略被稱為（）?！敬鸢浮緾【解析】加強(qiáng)指數(shù)法投資管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性調(diào)整的股票投資策略。加強(qiáng)指數(shù)法核心思想是指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合。A.市值法B.指數(shù)近似法C.加強(qiáng)指數(shù)法D.分層法8.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（??）?！敬鸢浮緼【解析】現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/（10000000+4000000）≈0.29A.0.29B.1.0C.0.67D.0.439.關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】A項(xiàng)，理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變投資者的價(jià)值觀，而是讓投資者了解在不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。A.理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀B.客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同D.理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)10.（）的目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)A正確：指數(shù)投資策略是指一種完全消極的投資策略，它以代表市場(chǎng)的一只指數(shù)為標(biāo)的，并復(fù)制該指數(shù)的投資組合，以此作為投資者的投資組合。指數(shù)策略目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，方法有優(yōu)化法、分層抽樣法和方差最小化法三種。A.指數(shù)策略B.單一負(fù)債下的免疫策略C.多重負(fù)債下的免疫策略D.兩極策略11.（）是以某一時(shí)點(diǎn)的股價(jià)作為參考基準(zhǔn)，從而判斷買進(jìn)或賣出股票?！敬鸢浮緼【解析】簡(jiǎn)單過濾規(guī)則是以某一時(shí)點(diǎn)的股價(jià)作為參考基準(zhǔn)，預(yù)先設(shè)定一個(gè)股價(jià)上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標(biāo)準(zhǔn)，即如果股票價(jià)格相對(duì)于參考基準(zhǔn)上升的幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就買入股票，如果股票價(jià)格相對(duì)于參考基準(zhǔn)下跌幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就賣出該股票。A.簡(jiǎn)單過濾規(guī)則B.移動(dòng)平均法C.上漲和下跌線D.相對(duì)強(qiáng)弱理論12.（）是指人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性?！敬鸢浮緽【解析】選項(xiàng)B正確：損失厭惡是指人們?cè)诿鎸?duì)收益和損失的決策時(shí)表現(xiàn)出不對(duì)稱性。選項(xiàng)A不符合題意：時(shí)間偏好是指人們?cè)诂F(xiàn)在消費(fèi)與未來消費(fèi)之間的偏好，就是人們對(duì)現(xiàn)在的滿意程度與對(duì)將來的滿意程度的比值。選項(xiàng)C不符合題意：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差。選項(xiàng)D不符合題意：心理賬戶是指人們?cè)谛睦餆o意識(shí)地把財(cái)富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，運(yùn)用不同的記賬方式和心理運(yùn)算規(guī)則。A.時(shí)間偏好B.損失厭惡C.過度自信D.心理賬戶13.（）不是稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)?！敬鸢浮緿【解析】稅務(wù)規(guī)劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)經(jīng)營(yíng)、理財(cái)和薪酬等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠與待遇差別，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤(rùn)、收入最大化的過程。A.減輕稅負(fù)B.達(dá)到整體稅后利潤(rùn)最大化C.收入最大化D.偷稅漏稅14.（）是把價(jià)格的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏,認(rèn)為價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律?！敬鸢浮緿【解析】技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。A.切線類B.形態(tài)類C.K線類D.波浪類15.（）是指依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)A正確：財(cái)務(wù)報(bào)表的因素分析法是指依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。A.因素分析法B.比較分析法C.歸納分析法D.結(jié)果分析法16.（）通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資?！敬鸢浮緼【解析】輪動(dòng)投資策略包括主動(dòng)輪動(dòng)和被動(dòng)輪動(dòng)。從行業(yè)輪動(dòng)角度，主動(dòng)輪動(dòng)是指通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資；被動(dòng)輪動(dòng)則是在輪動(dòng)趨勢(shì)確立后進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的投資。A.主動(dòng)輪動(dòng)B.強(qiáng)勢(shì)輪動(dòng)C.被動(dòng)輪動(dòng)D.弱勢(shì)輪動(dòng)17.從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為（）?！敬鸢浮緿【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為，即投資者利用同一證券的不同價(jià)格來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為。A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為C.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為D.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)收益的行為18.從理財(cái)價(jià)值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，更加注重當(dāng)前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于（）人群?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。共中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受，對(duì)目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對(duì)未來更佳生活水準(zhǔn)的期望。A.后享受型B.先享受型C.購房型D.以子女為中心型19.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】B項(xiàng)，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來某一日期結(jié)算。A.不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B.一般在當(dāng)期結(jié)算C.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似交量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D.在未來某一日期結(jié)算20.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）?！敬鸢浮緾【解析】技術(shù)分析以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價(jià)和成交量）為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中;基本分析以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷確定其投資價(jià)值。A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B.公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C.市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)D.行業(yè)基本數(shù)據(jù)21.按照生命周期理論，下列表述正確的是（）【答案】C【解析】A項(xiàng)描述的是家庭成長(zhǎng)期的資產(chǎn)特征;B項(xiàng)描述的是家庭成長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄特征;D項(xiàng)描述的是家庭成熟期的儲(chǔ)蓄特征。A.家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開始控制投資風(fēng)險(xiǎn)B.家庭形成期的儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定C.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.家庭成長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低22.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為（）?！敬鸢浮緽【解析】有效證券組合的含義：按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。A.優(yōu)化證券組合B.有效證券組合C.無效證券組合D.投資證券組合23.產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是（）?！敬鸢浮緾【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。A.寡頭壟斷B.完全競(jìng)爭(zhēng)C.完全壟斷D.壟斷競(jìng)爭(zhēng)24.從（）起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則不再對(duì)投資顧問具有同樣執(zhí)業(yè)約束力?！敬鸢浮緾【解析】2011年1月，證券分析師與投資顧問正式劃分為兩類具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員后，有關(guān)部門將分別制定兩類人員的職業(yè)道德準(zhǔn)則。在此之前，原適用于證券分析師的職業(yè)道德準(zhǔn)則對(duì)投資顧問應(yīng)同樣具有執(zhí)業(yè)約束力。A.2010年10月B.2010年12月C.2011年1月D.2011年3月25.對(duì)客戶初級(jí)信息收集的方法一般是（）?！敬鸢浮緽【解析】初級(jí)信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料。初級(jí)信息的收集方法是交談與數(shù)據(jù)調(diào)查表相結(jié)合。A.稅務(wù)機(jī)關(guān)公布B.交談和數(shù)據(jù)調(diào)查表相結(jié)合C.從相關(guān)部門獲取D.平時(shí)收集26.對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額是（）限額。【答案】C【解析】風(fēng)險(xiǎn)限額是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來設(shè)定限額，如對(duì)內(nèi)部模型法計(jì)量出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額。A.交易B.頭寸C.風(fēng)險(xiǎn)D.止損27.股價(jià)在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后反而向下突破了上升趨勢(shì)的支撐線，則意味著（）?！敬鸢浮緾【解析】在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，這個(gè)上升趨勢(shì)就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位置了，如果往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。A.上升趨勢(shì)開始B.上升趨勢(shì)保持C.上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D.無法判斷28.關(guān)于缺口，下列說法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉。普通缺口具有的一個(gè)比較明顯的特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時(shí)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者。A.缺口，通常又稱為“跳空”，是指證券價(jià)格在快速大幅波動(dòng)中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域B.缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力。缺口的寬度表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱。一般來說，缺口愈寬，運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力愈大；反之，則愈小C.持續(xù)性缺口具有的一個(gè)比較明顯特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時(shí)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者D.一般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后，無論價(jià)位（指數(shù)）的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令，即向上突破缺口被確認(rèn)立即買入29.關(guān)于上升三角形，以下說法中，有誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】上升三角形突破頂部的阻力線時(shí)，需要成交量的配合A.如果原有的趨勢(shì)是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價(jià)的趨勢(shì)判斷起來有些難度B.如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破C.如果在下降趨勢(shì)處于末期時(shí)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主D.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，無須成交量的配合確認(rèn)30.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法，技術(shù)分析是主要根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。A.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析C.是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D.評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議31.行業(yè)和區(qū)域分析屬于（）層次的分析【答案】B【解析】行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次的分析。A.宏觀B.中觀C.微觀D.局部32.宏觀分析中的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)是指（）?！敬鸢浮緽【解析】宏觀分析中的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)包括利率、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。A.庫存量B.利率C.失業(yè)率D.GDP33.假設(shè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)過去100天的歷史數(shù)期計(jì)算持有交易頭寸的VAR值1000萬元人民幣，置信區(qū)間為99％，持有期為1天，則該機(jī)構(gòu)在未來100個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)期所持有的交易頭寸最多會(huì)有（）天的損失超過1000萬元?！敬鸢浮緽【解析】該銀行在1個(gè)交易日內(nèi)有（100％-99％）即1％的可能性超過1000萬元，則在100個(gè)交易日內(nèi)將有（100×1％）即1天的可能性超過1000萬元。A.2B.1C.10D.334.下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值的是（）?！敬鸢浮緾【解析】通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率35.某5年期券，面值為100元，票面利率為10%，單利計(jì)息，市場(chǎng)利率為10%，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為（）年?！敬鸢浮緿【解析】由于貼現(xiàn)債券只有一筆現(xiàn)金流，即期末一次性償還，因此，貼現(xiàn)債券的麥考利久期等于債券到期期限。該債券相當(dāng)于貼現(xiàn)債券，即其麥考利久期為5年。A.3B.3.5C.4D.536.某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，1個(gè)月后的期貨價(jià)格為45美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元?！敬鸢浮緽【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。A.-8B.-5C.-3D.337.情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（）出現(xiàn)的不同狀況?！敬鸢浮緾【解析】情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。A.一定B.不可能C.可能D.一定不38.確定具體的投資品種和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）?！敬鸢浮緿【解析】構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分折C.投資組合的修正D.構(gòu)建證券投資組合39.通常來說，指數(shù)化投資策略是（）的代表。【答案】C【解析】在現(xiàn)實(shí)中，主動(dòng)策略和被動(dòng)策略是相對(duì)而言的，在完全主動(dòng)和完全被動(dòng)之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動(dòng)投資策略的代表，但由此發(fā)展而來的各種指數(shù)增強(qiáng)型或指數(shù)優(yōu)化型策略已經(jīng)帶有了主動(dòng)投資的成分。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動(dòng)型投資策略D.主動(dòng)型投資策略40.通常所說的“金邊債券”是指（）?！敬鸢浮緿【解析】在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。A.以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B.企業(yè)債券C.金融債券D.政府債券41.按償還與付息方式分類債券可分為（）?！敬鸢浮緽【解析】債券按償還與付息方式分類可分為定息債券、一次還本付息質(zhì)券、貼現(xiàn)債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券、可轉(zhuǎn)換債券。①定息債券②可轉(zhuǎn)換債券③貼現(xiàn)債券④浮動(dòng)利率債券⑤累進(jìn)利率債券A.②③④⑤B.①②③④⑤C.①②③④D.①②④⑤42.按研究?jī)?nèi)容分類,證券研究報(bào)告可以分為（）?！敬鸢浮緼【解析】證券研究報(bào)告按研究?jī)?nèi)容分類,一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類主要有股票研究基金研究、債券研究、衍生品研究等。①宏觀研究②行業(yè)研究③策略研究④公司研究⑤股票研究A.①②③④B.①③④C.①②③D.①②③④⑤43.按照計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA一般分為（）?！敬鸢浮緽【解析】按照計(jì)算期的長(zhǎng)短，MA可分為短期、中期和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。一般以5日、10日線觀察證券市場(chǎng)的短期走勢(shì)，稱為短期移動(dòng)平均線；以30日、60日線觀察中期走勢(shì)，稱為中期移動(dòng)平均線；以13周、26周觀察長(zhǎng)期趨勢(shì)，稱為長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。①短期移動(dòng)平均線②中期移動(dòng)平均線③中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線④長(zhǎng)期移動(dòng)平均線A.①②③B.①②④C.①③④D.①②③④44.按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類,可分為（）【答案】B【解析】按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類，可分為基本信息；財(cái)務(wù)信息；個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)。①基本信息②財(cái)務(wù)信息③個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)④誠(chéng)信信息A.①②B.①②③C.①②④D.①②③④45.從國(guó)際大環(huán)境來看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的（）和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際間的稅務(wù)規(guī)劃?！敬鸢浮緿【解析】從國(guó)際大環(huán)境來看，跨國(guó)納稅人可利用各國(guó)稅收政策存在的稅率差異、稅基差異、征稅對(duì)象差異、納稅人差異、稅收征管差異和稅收優(yōu)惠差異等，進(jìn)行國(guó)際的稅務(wù)規(guī)劃；從國(guó)內(nèi)稅收環(huán)境來看，納稅人可選擇在優(yōu)惠地區(qū)注冊(cè)，或?qū)F(xiàn)時(shí)不太景氣的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到優(yōu)惠地區(qū)，以享受稅收優(yōu)惠政策。①稅率差異②稅基差異③征稅對(duì)象差異④納稅人差異A.②③④B.①②③C.①②④D.①②③④46.從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，（）?！敬鸢浮緽【解析】選項(xiàng)B正確：從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越?。á夙?xiàng)正確），特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合（③項(xiàng)正確）。在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定。①不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小②賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越?、圬?fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合④正完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合A.①②B.①③C.②③D.②④47.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。【答案】C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。①購入存貨②投入生產(chǎn)③銷售收回④資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)A.①②④B.②③④C.①②③D.①②③④48.分析行業(yè)的一般特征通?？紤]的主要內(nèi)容包括（）?！敬鸢浮緾【解析】分析行業(yè)的一般特征通常從以下幾方面入手：①行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析；②行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析；③經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析；④行業(yè)生命周期分析；⑤行業(yè)景氣分析。①行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析②行業(yè)的文化③行業(yè)生命周期分析④經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析A.①②③B.①④C.①③④D.①②③④49.風(fēng)險(xiǎn)限額管理是對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額,并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和控制旳過程，當(dāng)出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可采取的措施有（）【答案】A【解析】風(fēng)險(xiǎn)限額管理是指對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置限額,并據(jù)此對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢測(cè)和控制的過程.若出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須確保下列兩項(xiàng)措施之一被采取:（1）業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi):（2）業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)批準(zhǔn)以暫時(shí)提高已被違反的限額。①業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)減少到限額之內(nèi)②業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)批準(zhǔn)以暫時(shí)提髙已被違反的限額③業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險(xiǎn)提高至少一定水平④業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風(fēng)控部門的協(xié)助A.①②B.③④C.②④D.①②③④50.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序中，在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可將風(fēng)險(xiǎn)處置分為（）。【答案】D【解析】風(fēng)險(xiǎn)處置是指在風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)的基礎(chǔ)上，為控制和最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)而采取的一系列措施，可分為兩種：①預(yù)控性處置;②全面性處置。①徹底性處置②預(yù)控性處置③全面性處置④非全面性處置A.①②B.③④C.①②③④D.②③51.葛蘭威爾法則中規(guī)定的買入信號(hào)包括（）等幾種情況。【答案】B【解析】選項(xiàng)B正確：股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線屬于賣出信號(hào)（③項(xiàng)錯(cuò)誤）。①股價(jià)從下上穿平均線②股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)③股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線④股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升⑤股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線A.①②③④B.①②④⑤C.②③④⑤D.①②③⑤52.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項(xiàng)中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為?！敬鸢浮緽【解析】證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格;②以任何方式對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾;③為謀取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;④代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。①誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣②向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失③拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令④接受客戶的全權(quán)委托A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④53.關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。在投資分析時(shí)，只能有限地使用這個(gè)指標(biāo)，因其是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票的最低價(jià)值。①該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益②該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值③該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力④該指標(biāo)在理論上提供了股票的最低價(jià)值A(chǔ).①②B.①③C.③④D.①④54.關(guān)于年金的表述，正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。①向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金②每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金③退休后從社保部門每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金④零存整取的“整取額”可視為一種年金A.①②③B.①②C.②③④D.③④55.關(guān)于適當(dāng)性原則說法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度。適當(dāng)性原則被忽視的原因：①投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知?！蹲C券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：①投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；②風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；③客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。①適當(dāng)性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息②適當(dāng)性原則要求風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力一致③適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度④追求投資收益最大化A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④56.關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)A正確：損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受；（①項(xiàng)、③項(xiàng)正確）損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。（④項(xiàng)正確）①損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)務(wù)的減少比對(duì)財(cái)務(wù)的增加更加敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂②由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣出組合中"虧損"的股票，留下"盈利"的股票③當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦④對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲A.①③④B.②③④C.①②③④D.①②57.行業(yè)的市場(chǎng)類型分為（）。【答案】A【解析】行業(yè)的市場(chǎng)類型分為四種：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。①完全競(jìng)爭(zhēng)②壟斷競(jìng)爭(zhēng)③寡頭壟斷④完全壟斷A.①②③④B.②③④C.③④D.①②58.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括（）?！敬鸢浮緾【解析】現(xiàn)金預(yù)算編制的程序包括：、設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo);預(yù)測(cè)年度收入;算出年度支出預(yù)算目標(biāo);對(duì)預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析。①設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)②預(yù)測(cè)年度收入③算出年度支出預(yù)算目標(biāo)④計(jì)算合理的現(xiàn)金儲(chǔ)蓄目標(biāo)A.①③④B.①②C.①②③D.②③59.關(guān)于計(jì)量、監(jiān)測(cè)和報(bào)告流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行檢測(cè)和分析,對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口。①主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來相同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析,對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。②建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架,有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口③建立現(xiàn)金流測(cè)算和分析框架,有效計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制正常和壓力情景下未來相同時(shí)間段的現(xiàn)金流缺口④主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)正常和壓力情景下未來不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析。對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。A.③④B.②③C.②④D.①②60.SAS是集（）為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)?！敬鸢浮緽【解析】SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。作為一種集成軟件，用戶可以將各種模塊適當(dāng)組合以滿足各自不同的需要。SAS不僅能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)字模型的估計(jì)和檢驗(yàn)，而且還可進(jìn)行模型診斷。①數(shù)據(jù)管理②數(shù)據(jù)分析③信息處理④數(shù)據(jù)處理A.①②B.①②③C.②④D.①②③④61.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。【答案】C【解析】反轉(zhuǎn)突破形態(tài)還包括菱形和⑤形等。①雙重頂和雙重底②頭肩頂和頭肩底③三重頂（底）形態(tài)④圓弧形態(tài)⑤喇叭形A.①②④⑤B.②③④⑤C.①②③④⑤D.①②③④62.公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析需要分析公司（）?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)A正確：公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力實(shí)現(xiàn)方式包括：（1）成本優(yōu)勢(shì)；（②項(xiàng)正確）（2）技術(shù)優(yōu)勢(shì)；（③項(xiàng)正確）（3）質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)；（④項(xiàng)正確）（4）產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況；（①項(xiàng)正確）（5）產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略。（⑤項(xiàng)正確）①產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況②成本優(yōu)勢(shì)③技術(shù)優(yōu)勢(shì)④質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)⑤、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略A.①②③④⑤B.①②③⑤C.③④⑤D.①④⑤63.公司分紅派息一般程序是（）。【答案】B【解析】公司分紅派息一般程序是：①董事會(huì)根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會(huì)和主管機(jī)關(guān)審議；②董事會(huì)根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日；③發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息。①董事會(huì)根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會(huì)和主管機(jī)關(guān)審議②證券交易所根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日③發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息④董事會(huì)根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日A.①②③B.①③④C.②③④D.①②③④64.公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其（）密切相關(guān)?！敬鸢浮緿【解析】公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略密切相關(guān)，是從微觀方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。①所處的行業(yè)發(fā)展階段②市場(chǎng)結(jié)構(gòu)③經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略④金融結(jié)構(gòu)A.①②③④B.②③④C.①④D.①②③65.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（）。【答案】C【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括：①判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)；②把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值；③掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向；④了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)．了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因。①判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)②掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向③了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理④把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值A(chǔ).②③④B.①②C.①②④D.①②③④66.貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因在于（）【答案】D【解析】貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值是因?yàn)椋海?）貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)，貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本。（2）通貨膨脹會(huì)致使貨幣貶值。（3）投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。①貨幣占有具有機(jī)會(huì)成本②通貨膨脹的存在③對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償④人們偏好在未來的消費(fèi)A.①②③④B.①②④C.②③④D.①②③67.金融債券的發(fā)行主體是（）?！敬鸢浮緽【解析】金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。①政府②銀行③公司④非銀行金融機(jī)構(gòu)A.①③B.②④C.②③D.①④68.進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程有（）。【答案】D【解析】證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)遵循以下流程：①調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析。②編寫調(diào)研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括：調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等。③實(shí)地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄。④編寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議。⑤報(bào)告發(fā)表，報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。①編寫調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等②調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析③實(shí)地調(diào)研④撰寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告A.①②④B.①②③C.②③④D.①②③④69.進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（）。【答案】D【解析】制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對(duì)客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。①工作生涯設(shè)計(jì)②理想退休后生活設(shè)計(jì)③退休養(yǎng)老成本計(jì)算④退休后的收入來源估計(jì)A.②③B.②④C.③④D.②③④70.久期是（）?！敬鸢浮緿【解析】①項(xiàng)，應(yīng)為金融工具的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間；②項(xiàng)，久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量。①金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時(shí)間②對(duì)金融工具的利率變動(dòng)幅度的直接衡量③對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量④以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間A.①②③④B.②③④C.①②④D.③④71.某投資者擁有一個(gè)三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合的總價(jià)值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率E（r①）分別為16%、20%和13%，其對(duì)該因素的敏感度（B①）分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，不能提高預(yù)期收益率的組合是（）?！敬鸢浮緾【解析】在投資組合中三種股票的權(quán)重分別為w1、w2、w3。根據(jù)套利組合的條件有：（1）w1+w2+w3=0（2）0.9w1+3.1w2+1.9w3=0上述兩個(gè)方程有多種解。令w1=0.1，解得w2=0.083，w3=－0.183。用w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0檢驗(yàn)這個(gè)解能否提高預(yù)期收益率，可得0.1x0.16+0.083x0.2-0.183x0.13=0.881%，由于0．881%為正數(shù)，因此可以通過賣出第三種股票2745萬元（=-0.183x1500）同時(shí)買入第—種股票150萬元（=0．1x1500）和第二種股票1245萬元（=0．083x1500）能使投資組合的預(yù)期收益率提高0．881%。因此能夠提高預(yù)期收益率的組合只有①。②③④不行，答案選C①0.1；0.083；-0.183②0.2；0.3；-0.5③0.1；0.07；-0.07④0.3；0.4；-0.7A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④72.下列關(guān)于Stata的特點(diǎn)，說法正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】Stata具有數(shù)據(jù)管理軟件、統(tǒng)計(jì)分析軟件、繪圖軟件、矩陣計(jì)算軟件和程序語言的特點(diǎn)，在平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢(shì)．幾乎具有所有計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型估計(jì)和檢驗(yàn)的功能。①繪圖軟件②數(shù)據(jù)管理軟件③矩陣計(jì)算軟件④統(tǒng)計(jì)分析軟件A.②③④B.①②④C.①③④D.①②③④73.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟順序如下：①確定保險(xiǎn)標(biāo)的。保險(xiǎn)標(biāo)的是指作為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體。②選定保險(xiǎn)產(chǎn)品。即幫客戶選擇對(duì)其合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險(xiǎn)。③確定保險(xiǎn)金額。④明確保險(xiǎn)期限。在為客戶制訂保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，應(yīng)該將長(zhǎng)短期險(xiǎn)種結(jié)合起來綜合考慮。①選定保險(xiǎn)產(chǎn)品②明確保險(xiǎn)期限③確定保險(xiǎn)金額④確定保險(xiǎn)標(biāo)的A.④①③②B.④③①②C.①③②④D.①②④③74.下列關(guān)于對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法的說法正確的是（）。【答案】A【解析】③項(xiàng)，比率比較法是通過比較被對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定對(duì)沖是否有效的方法。其優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算方式簡(jiǎn)便，考慮了價(jià)差的變化；缺點(diǎn)是忽略了基差的存在。①主要條款比較法的優(yōu)點(diǎn)是評(píng)估方式直接明了，操作簡(jiǎn)便，缺點(diǎn)是忽略了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在②比率分析法考慮了價(jià)差的變化③比率分析法考慮了基差風(fēng)險(xiǎn)的存在④主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法A.①②④B.①②C.③④D.①②③75.下列關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性的說法，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。①投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)②股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性③風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益④實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性A.①②B.①④C.①③④D.②③④76.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的說法，正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】①項(xiàng)，壓力測(cè)試主要用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試。①可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試②可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測(cè)試的假設(shè)前提③壓力測(cè)試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)組合造成的不利影響④在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測(cè)試A.②③B.③④C.②③④D.①②③④77.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)信號(hào)的有（）?！敬鸢浮緼【解析】商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資預(yù)警信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：①存款大量流失；②債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；③融資成本上升；④融資交易對(duì)手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長(zhǎng)期融資；⑤愿意提供融資的對(duì)手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；⑥被迫從市場(chǎng)上購回已發(fā)行的債券等。①融資成本上升②單筆融資的金額顯著下降③存款大量下降④被迫從市場(chǎng)上購回已發(fā)行的債券A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③④78.下列說法正確的是（）。【答案】D【解析】④項(xiàng)，經(jīng)常性收益是指保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益。證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)：1.本金保障：本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力。2.資本增值：資本增值是指投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以累積。3.經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經(jīng)常性收益。4.降低風(fēng)險(xiǎn)：證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。①本金保障是指投資者通過投資保存資本或者資金的購買力②資本增值是指投資者通過投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)③資本增值的目的是財(cái)富得以累積④經(jīng)常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③79.下列說法正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】證券產(chǎn)品選擇的基本原則：①收益性原則：選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一般證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。②安全性原則：要保證證券投資的本金不受損失。③流動(dòng)性原則：用收回證券投資本金的速度快慢衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失;證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失①投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和②收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求③安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失④證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，但支付的費(fèi)用較少A.①③④B.①②④C.②③④D.①②③80.消費(fèi)是評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要指標(biāo)，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M(fèi)狀況?！敬鸢浮緿【解析】常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。①企業(yè)投資②社會(huì)消費(fèi)品零售總額③城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額④居民可支配收入A.①②B.③④C.②③D.②③④81.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）?！敬鸢浮緿【解析】③項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。①盡早做出安排②及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃③盡可能增加遺產(chǎn)額④充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.①②B.①②③C.①③④D.①②④82.以下關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)客戶回訪機(jī)制的說法正確的是（）。【答案】B【解析】選項(xiàng)B正確：證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對(duì)新客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪（②項(xiàng)正確），對(duì)原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%（③項(xiàng)正確）?；卦L內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況（④項(xiàng)錯(cuò)誤）?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少3年（①項(xiàng)錯(cuò)誤）。①證券公司對(duì)客戶回訪的相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少5年②證券公司對(duì)新客戶應(yīng)當(dāng)在1個(gè)月內(nèi)完成回訪③證券公司應(yīng)對(duì)原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%④證券公司對(duì)客戶回訪內(nèi)容只包括客戶身份核實(shí)、客戶賬戶確認(rèn)、證券營(yíng)業(yè)部及證券從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為A.①②③B.②③C.①③D.①②①②④83.以下會(huì)影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有（）?！敬鸢浮緾【解析】選項(xiàng)B正確：客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素包括客戶年齡（①項(xiàng)正確）、受教育情況、收入、職業(yè)（⑤項(xiàng)正確）和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)（涉及投資目的）的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好（②項(xiàng)正確）、其他影響因素，其中，資金的投資期限包括：景氣循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)、投資期限；其他因素包括：客戶的性別（③項(xiàng)正確）、家庭情況、和就業(yè)狀況等因素。①年齡②風(fēng)險(xiǎn)偏好③性別④投資目的⑤職業(yè)A.①②③B.①②③⑤C.①②③④⑤D.②③④84.家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目中的長(zhǎng)期項(xiàng)目包括（）【答案】D【解析】家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目。階段項(xiàng)目主要包括貸款還款、子女教育金、遺囑生活等保障項(xiàng)目；長(zhǎng)期項(xiàng)目主要包括養(yǎng)老、應(yīng)急基金、喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目。①貸款還款②子女教育金③遺屬生活等保障項(xiàng)目④養(yǎng)老、應(yīng)急基金⑤喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目A.①②③B.②③⑤C.③④⑤D.④⑤85.家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對(duì)未來的還貸能力以及借貸活動(dòng)對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響的評(píng)估。進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意【答案】D【解析】家庭債務(wù)管理力主“量力而行”,其核心就是對(duì)未來的還貸能力以及借貸活動(dòng)對(duì)家庭財(cái)務(wù)的影響的評(píng)估。進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意:（1）債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例;（2）債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系;（3）債務(wù)支出與家庭收入的合理比例考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素;（4）短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例;要充分考慮債務(wù)的時(shí)間特性和客戶生命周期以及家庭財(cái)務(wù)資源的時(shí)間特性要匹配;（5）債務(wù)重組①債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例②債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系③債務(wù)支出與家庭收入的合理比例,考慮家庭結(jié)余比例收入變動(dòng)趨勢(shì)利率走勢(shì)等其他因素④短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例⑤債務(wù)重組A.①②③④B.①②③⑤C.①②④⑤D.①②③④⑤86.簡(jiǎn)單估計(jì)法包括（）?！敬鸢浮緿【解析】簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括：①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)，適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。②趨勢(shì)調(diào)整法，是根據(jù)方法①求得市盈率的一個(gè)估計(jì)值，再分析市盈率時(shí)間序列的變化趨勢(shì)，以畫趨勢(shì)線的方法求得一個(gè)增減趨勢(shì)的量的關(guān)系式，最后對(duì)上面的市盈率的估計(jì)值進(jìn)行修正的方法。③回歸調(diào)整法，是根據(jù)方法①求出一個(gè)市盈率的估計(jì)值，然后對(duì)下一年的市盈率作如下預(yù)測(cè)，市盈率高于估計(jì)值，就認(rèn)為下一年的市盈率值將會(huì)向下調(diào)整；反之，則認(rèn)為會(huì)向上調(diào)整的方法。①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法②趨勢(shì)調(diào)整法③回歸調(diào)整法④市場(chǎng)歸類決定法A.①②③④B.①②④C.①③④D.①②③87.金融機(jī)構(gòu)通?？梢酝ㄟ^觀測(cè)一定指標(biāo)的變動(dòng)來防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下屬于其內(nèi)部指標(biāo)信號(hào)的指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緿【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之前，通常變現(xiàn)的內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)的分風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。例如某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平增加，資產(chǎn)或負(fù)債過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利水平下降，快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)的主要資金來源為市場(chǎng)大宗融資等。①某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加②盈利能力下降③資產(chǎn)過于集中④資產(chǎn)質(zhì)量下降⑤所發(fā)行的股票價(jià)格下跌A.①②⑤B.①③④⑤C.②③④⑤D.①②③④88.客戶的投資渠道偏好是對(duì)客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇產(chǎn)生影響的理財(cái)特征，它主要表現(xiàn)在（）?！敬鸢浮緿【解析】投資渠道偏好是指客戶由于個(gè)人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、工作或社會(huì)關(guān)系等原因而對(duì)某類投資渠道有特別的喜好或厭惡。①給客戶提供財(cái)務(wù)建議時(shí)要客觀分析②給客戶提供財(cái)務(wù)建議時(shí)要影響其做出正確的財(cái)務(wù)安排③給客戶提供財(cái)務(wù)建議時(shí)要向客戶做出解釋④給客戶提供財(cái)務(wù)建議時(shí)要充分尊重客戶偏好A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④89.跨商品套利可分為（）?！敬鸢浮緼【解析】跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N：①相關(guān)商品的套利；②原料和原料下游品種的套利。①相關(guān)商品的套利②原料和原料下游品種的套利③半成品與成品間的套利④任何兩種商品間的套利A.①②B.②④C.②③④D.①②③④90.跨市場(chǎng)套利的風(fēng)險(xiǎn)包括（）?！敬鸢浮緿【解析】跨市場(chǎng)套利可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間敞口風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)。①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)②信用風(fēng)險(xiǎn)③政策風(fēng)險(xiǎn)④交易風(fēng)險(xiǎn)A.①②B.①②③C.②③④D.①②③④91.量化分析法的顯著特點(diǎn)包括（）。【答案】D【解析】量化分析法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法，具有使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦的顯著特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理等投資相關(guān)問題，是繼傳統(tǒng)的基本分析和技術(shù)分析之后發(fā)展起來的一種重要的證券投資分析方法。①使用大量數(shù)據(jù)②使用模型③使用電腦④容易被大眾投資者接受A.①③B.③④C.①②④D.①②③92.壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緾【解析】壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：①生產(chǎn)者眾多．各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)；②生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；③由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。①項(xiàng)描述的是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)之一。①生產(chǎn)者對(duì)市場(chǎng)情況非常了解，并可自由進(jìn)出這個(gè)市場(chǎng)②生產(chǎn)者對(duì)產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力③生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)④生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在差異A.①②③B.③④C.②③④D.①②③④93.某畫家以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預(yù)測(cè)其收入時(shí)，應(yīng)該（）?！敬鸢浮緼【解析】由于客戶未來收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性，應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測(cè)：①估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施；②客戶正常情況下的收入（根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行合理的預(yù)期）。①考慮正常收入情況②考慮最低收入情況③考慮最高收入情況④考慮臨時(shí)收入情況A.①②B.②③C.③④D.①④94.某人家庭稅后年收入20萬元（該人貢獻(xiàn)70%），其于今年購買了一套總價(jià)110萬元的投資性住房，其中貸款70萬元，目前無儲(chǔ)蓄無任何事業(yè)性保險(xiǎn)，如果投資顧問要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn)，在利用遺囑需求法對(duì)壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行分析時(shí)所考慮的因素有（）?！敬鸢浮緿【解析】遺囑需要法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個(gè)家庭成員遭遇不幸后會(huì)給整個(gè)家度帶來的資金缺口，充分考慮一個(gè)家庭的負(fù)債、配偶、子女、父母等各種不同時(shí)期的不同財(cái)務(wù)需求，計(jì)算出凡是有需求的資金價(jià)值，一旦保險(xiǎn)人出了或者面臨了不幸事故，能獲取保險(xiǎn)補(bǔ)償用以滿足家庭剩下成員的未來人生生活。①70萬元的房貸②配偶未來生活費(fèi)用的現(xiàn)值③父母的贍養(yǎng)費(fèi)用④子女的教育基金A.②③④B.①③④C.①②D.①②③④95.普通股票與優(yōu)先股票的說法正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】股票類證券產(chǎn)品組成：①普通股票：普通股票持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)，股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。②優(yōu)先股票：優(yōu)先股票持有者的股東權(quán)利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。①普通股票的股息率不固定②優(yōu)先股可以優(yōu)先分配公司的紅利③優(yōu)先股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)④普通股票的持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④96.實(shí)施套利策略的主要步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】實(shí)施套利策略的主要步驟包括：機(jī)會(huì)識(shí)別—?dú)v史確認(rèn)—概率分布及相關(guān)性確認(rèn)—置信區(qū)間及狀態(tài)確認(rèn)—置信區(qū)間狀態(tài)確認(rèn)—基本面因素分析—基金持倉驗(yàn)證—補(bǔ)救措施。①機(jī)會(huì)識(shí)別②歷史確認(rèn)③基本面因素分析④基金持倉驗(yàn)證A.①②B.①②③C.②③④D.①②③④97.市場(chǎng)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有（）?！敬鸢浮緽【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有：①限額管理．常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等；②風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的；③經(jīng)濟(jì)資本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。①資產(chǎn)證券化②限額管理③風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖④經(jīng)濟(jì)資本配置A.①②③B.②③④C.③④D.①②98.市盈率的估價(jià)方法中屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是（）。【答案】D【解析】市盈率的估價(jià)方法中屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的有算術(shù)平均數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法、回歸調(diào)整法。①算術(shù)平均數(shù)法②趨勢(shì)調(diào)整法③回歸分析法④回歸調(diào)整法A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④99.屬于客戶目標(biāo)的中期目標(biāo)的是（）【答案】D【解析】休假和購置新車是短期目標(biāo)。①休假②購置新車③按揭買房④子女的教育儲(chǔ)蓄A(yù).①④B.①③C.②③D.③④100.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）?！敬鸢浮緽【解析】①項(xiàng)，是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；②④兩項(xiàng)，分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；③項(xiàng)，是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。①營(yíng)業(yè)成本/平均存貨②（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債③營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)④流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債A.②③④B.②④C.①②③D.①②③④101.下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（）?！敬鸢浮緾【解析】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場(chǎng)中，基本分析和技術(shù)分析失效。①項(xiàng)，基本分析失效;②項(xiàng)只能證實(shí)市場(chǎng)不是強(qiáng)式有效;③④兩項(xiàng)，基本分析有效。①股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得②內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利③投資者在盈余宣布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反映④基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利A.①②B.①③C.③④D.②③102.下列關(guān)于行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的說法中，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】①項(xiàng)，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小;③項(xiàng)，行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?④項(xiàng)，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。①行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大②行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求③行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶芒苄袠I(yè)銷售利潤(rùn)率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)A.①②③B.①③④C.①②④D.②③④103.下列關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀的說法中，正確的是（）。【答案】B【解析】理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于動(dòng)態(tài)調(diào)過程中。①理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為②在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的③客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的④客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④104.下列關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估方法的說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】①項(xiàng)，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分；②項(xiàng)，在客戶首次購買理財(cái)產(chǎn)品前在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。①確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括四級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分②在客戶首次購買理財(cái)產(chǎn)品前不用進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估③定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估④為私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶提供理財(cái)產(chǎn)品銷售服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估A.①④B.②③C.③④D.①③④105.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】流動(dòng)性比率不得低于25％①流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額／流動(dòng)性負(fù)債余額×100％②流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)③流動(dòng)性比率不得低于25％④流動(dòng)性比率不得低于50％A.①④B.②④C.①②③D.①②④106.下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)的說法正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】流動(dòng)性覆蓋率=（優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量）x100%，證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100％。凈穩(wěn)定資金率=（可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金）x100%，證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％。①包含有流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率②證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100％③證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％④不包含有流動(dòng)性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率A.②③④B.①②C.①②④D.①②③107.下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)佑計(jì)。說法正確的有（）。【答案】C【解析】1.統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)，參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)（1）點(diǎn)估計(jì):點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值（2）區(qū)間估計(jì)，區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計(jì)量加減誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍,同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度。2.統(tǒng)計(jì)推斷的假設(shè)檢驗(yàn)（1）假設(shè)檢驗(yàn)的程序①根據(jù)實(shí)際問題的要求提出—個(gè)論斷稱為統(tǒng)計(jì)假設(shè),記為H②根據(jù)樣本的有關(guān)信息對(duì)H的真?zhèn)芜M(jìn)行判斷,作出拒絕H,或接受H的決策（2）假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理.①參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)②包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì),二者是互不相干的③區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的④點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值⑤、區(qū)間估計(jì)是在某個(gè)基礎(chǔ)上,由樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)域范圍,同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度A.①②④⑤B.③④⑤C.①③④⑤D.②③④⑤108.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略的說法，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】選項(xiàng)D正確：戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略（①項(xiàng)說法正確）。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多-空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)型策略。交易型策略即根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略（③項(xiàng)說法錯(cuò)誤）；多-空組合策略即買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的收益差額（②項(xiàng)說法錯(cuò)誤）；事件驅(qū)動(dòng)型策略即根據(jù)不同的特殊事件制定相應(yīng)的靈活投資策略（④項(xiàng)說法正確）。①戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略②多-空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略③交易型策略需要買入某個(gè)看好的資