2019年《證券投資顧問業(yè)務》真題選題卷3

單選題（共120題，共120分）1.某一時刻黃金的現(xiàn)貨價格是每盎司1200美元，1年期的市場無風險利率是6%，黃金的持有收益率是2%，現(xiàn)有人愿意提供黃金儲藏和保險的義務，那么在持有成本法（單利）下，1年期黃金的遠期理論價格應該為（）美元?！敬鸢浮緼【解析】持有成本是指因持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購買金融工具而付出的融資成本之間的差額，也稱為凈成本。假如投資者持有黃金，1年后其可獲得的收益＝1200×2%＝24（美元），如果投資者在期初購買了一份遠期合約，約定1年后按約定的價格買入一盎司黃金，為使其期末仍獲得24美元的收益，則1年期黃金的遠期理論價格＝1200×（1＋6%）－24＝1248（美元）。A.1248B.1224C.1272D.11522.證券投資顧問服務協(xié)議應當約定，自簽訂協(xié)議之日起（）個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問服務協(xié)議應當約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機構收到客戶解除協(xié)議書面通知時，證券投資顧問服務協(xié)議解除A.20B.3C.5D.103.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司通過廣播.電視.網(wǎng)絡等對投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳，應當提前（）個工作日報住所地.媒體所在地證監(jiān)局備案?！敬鸢浮緽【解析】證券公司通過廣播.電視.網(wǎng)絡.報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務進行廣告宣傳．應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假.不實.誤導性信息以及其他違法違規(guī)情形。證券公司應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局.媒體所在地證監(jiān)局報備。A.3B.5C.7D.104.財務自由度越接近或者大于（），表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務自由度就越高?！敬鸢浮緿【解析】財務自由度越接近“1”或者大于“1”，表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務自由度就越高。A.0B.0.1C.0.5D.15.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預算，期末產(chǎn)品存貨按照下季度銷量的10%安排，預計一季度和二季度的銷量分別為180件和220件，一季度的預計生產(chǎn)量是（）件?！敬鸢浮緿【解析】生產(chǎn)預算是根據(jù)銷售預算編制的，計劃為滿足預算期的銷售量以及期末存貨所需的資源。其計算公式為：預計生產(chǎn)量＝預計銷售量＋預計期末存貨－預計期初存貨。本題中，預計生產(chǎn)量＝180＋220×10%－180×10%＝184（件）。A.176B.220C.192D.1846.某項目在5年建設期內(nèi)每年年初向銀行借款l00萬元，借款年利率為10％，請問這筆借款的現(xiàn)值是（）萬元?！敬鸢浮緽【解析】期初年金現(xiàn)值的計算公式為：PV期初=（C/r）×[1-1/（1+r）t]×（1+r）。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。計算：PV期初=（100/10%）×[1-1/（1+10%）5]×（1+10%）=416．99（萬元）。A.397.63B.416.99C.441.62D.481.197.假設王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10％，則王先生每年年末需要存入（）萬元用于5年后到期償還的貸款?！敬鸢浮緾【解析】期末年金終值的計算公式為：Fv=（C/r）X[（1+r）t-1]。式中，F(xiàn)V表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數(shù)字代入公式，進行計算可得：200=（C/0.1）×[（1+10％）5—1]。解得，C=32．76（萬元）。A.50B.36.36C.32.76D.408.投資者將500萬元投資于年息8%，為期4年的債券（按年復利息計息，到期一次還本付息），此項投資終值最接近（）萬元。【答案】A【解析】年復利計息下，終值的公式為：FV＝PV×（1＋r）t。題中，此項投資的終值為：FV＝500×（1＋8%）4＝680.24（萬元）。A.680.24B.650.82C.780.68D.860.429.下列關于戰(zhàn)略性投資策略的說法中，正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】A項，常見的長期投資策略包括買入持有策略.固定比例策略和投資組合保險策略；B項，證券投資策略按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術性投資策略；C項，戰(zhàn)術性投資策略通常是一些基于對市場前景預測的短期主動型投資策略。A.常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略.固定比例策略和投資組合保險策略B.戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術性投資策略的劃分是基于投資品種不同C.戰(zhàn)略性投資策略是基于對市場前景預測的短期主動型投資策略D.戰(zhàn)略性投資策略不會在短期內(nèi)輕易變動10.按照《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》的要求，證券公司證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序內(nèi)容和要求，并（）?！敬鸢浮緽【解析】《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第二十一條規(guī)定，證券公司.證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序.內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨立實施。A.成立專門的委員會B.指定專門人員獨立實施C.指定多部門分別獨立實施D.指定多部門共同實施11.債項評級是對（）的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約后的債項損失大小?！敬鸢浮緽【解析】債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以只反映債項本身的交易風險，還可以同時反映客戶的債項交易風險和信用風險。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力12.下列能夠比較準確地解釋趨勢線被突破后的股價走勢的是（）?！敬鸢浮緽【解析】趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。越重要.越有效的趨勢線被突破，其轉勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。A.股價會上升B.股價的走勢將反轉C.股價會下降D.股價的走勢將加速13.產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是（）市場的特點?！敬鸢浮緾【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。A.寡頭壟斷B.完全競爭C.完全壟斷D.壟斷競爭14.風險中性定價理論的核心思想是（）?！敬鸢浮緼【解析】風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不論是高風險資產(chǎn).低風險資產(chǎn)或無風險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風險中性范式。A.假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者B.假設金融市場中的金融產(chǎn)品都是低風險產(chǎn)品C.假設投資者所持有的金融資產(chǎn)是高風險資產(chǎn)D.假設投資者所持有的金融資產(chǎn)是無風險資產(chǎn)15.在宏觀經(jīng)濟分析中，屬于經(jīng)濟先行性指標的是（）?！敬鸢浮緽【解析】宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策對證券價格的影響。經(jīng)濟指標分為三類：①先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模等；②同步性指標，這類指標的變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉變同步，如個人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會商品銷售額等；③滯后性指標，這類指標的變化一般滯后于國民經(jīng)濟的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。A.失業(yè)率B.利率C.GDPD.庫存量16.道氏理論認為涵蓋一切信息的是（）?！敬鸢浮緽【解析】美國人查爾斯·亨利·道與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。該理論認為平均價格涵蓋一切信息A.收盤價B.平均價格C.開盤價D.最高價17.下列關于現(xiàn)金預算的說法中，錯誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎，現(xiàn)金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要。用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務狀況.支出模式及目標，會得到一項比較實際的預算。預算必須與個人的生活方式.家庭狀況及價值觀相一致。A.現(xiàn)金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要B.預算不必與個人的生活方式.家庭狀況及價值觀相一致C.合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎D.用一定的時間去評估現(xiàn)有的財務狀況.支出模式及目標，會得到一項比較實際的預算18.波浪理論考慮的最為重要的因素是（）?！敬鸢浮緼【解析】波浪理論考慮的因素主要有三個方面,可以簡單地概括為形態(tài)、比例和時間。這三個方面是波浪理論首先應考慮的,其中又以形態(tài)最為重要。A.形態(tài)B.比例C.時間D.規(guī)模19.下列關于MACD應用法則的說法中，錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】根據(jù)MACD應用法則：當DIF向下跌破零軸線時，此為賣出信號，當DIF上穿零軸線時，為買入信號。A.以D①F和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預測B.D①F和DEA均為正值時，D①F向上突破DEA是買入信號C.D①F和DEA均為負值時，D①F向下突破DEA是賣出信號D.當D①F向上突破零軸線時，此時為賣出信號20.債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融金融產(chǎn)品價值，從而給債權人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險屬于（）【答案】C【解析】信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。A.市場風險B.流動性風險C.信用風險D.法律風險21.波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期可以是由（）個上升波浪和（）個下降波浪組成的?！敬鸢浮緿【解析】波浪理論認為每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。這8個過程完結以后，我們才能說這個周期已經(jīng)結束，將進入另一個周期。A.8；5B.3：5C.3；3D.5：322.在股票市場上投資者往往對虧損股票存在較強的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實現(xiàn)損失，而愿意較早賣出獲利以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為（）?！敬鸢浮緾【解析】處置效應指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應。表現(xiàn)為投資者盈利時，傾向于風險回避而做出獲利了結的行為；當投資者出現(xiàn)虧損時，傾向于風險尋求而繼續(xù)持有股票。A.稟賦效應B.反應不足C.處置效應D.反應過度23.一般買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認，認同程度大，成交量（）；認同程度小，成交量（）。【答案】A【解析】一般買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認，認同程度大，成交量大；認同程度小，成交量小。雙方的這種市場行為反映在價.量上就往往呈現(xiàn)出這樣的一種趨勢：價升量增.價跌量減。A.大；小B.??；大C.?。盒.大：大24.（）依法對證券公司.證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理?！敬鸢浮緾【解析】中國證監(jiān)會及其派出機構依法對證券公司.證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務實行監(jiān)督管理。A.地方政府B.證券交易所C.中國證監(jiān)會及其派出機構D.中國證券業(yè)協(xié)會25.情景分析法是一種（）?！敬鸢浮緼【解析】情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預測的方法。通常用來對預測對象的未來發(fā)展作出種種設想或預計，是一種直觀的定性預測方法。A.定性預測方法B.定量預測方法C.定性和定量預測方法D.定性或定量預測方法26.下列最接近完全壟斷市場類型的行業(yè)是（）?！敬鸢浮緿【解析】公用事業(yè)（如發(fā)電廠.煤氣公司.自來水公司和郵電通信等）和某些資本.技術高度密集型和稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。選項A.B.C屬于寡頭壟斷A.鋼鐵.汽車等重工業(yè)B.資本密集型.技術密集型行業(yè)C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品開采行業(yè)D.公用事業(yè)如發(fā)電廠.煤氣公司.自來水公司27.在分析證券投資面臨的匯率風險時，匯率波動取決于（）?！敬鸢浮緿【解析】匯率風險是指由于匯率的不利變動而導致投資者金融資產(chǎn)發(fā)生損失的風險。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場預期以及投機沖擊等，以及各國國內(nèi)的政治、經(jīng)濟等多方面因素。A.國際經(jīng)濟形勢B.國內(nèi)貨幣市場的供求關系C.證券市場的供求關系D.外匯市場的供求關系28.從理財價值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于（）人群。【答案】B【解析】根據(jù)對義務性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費上，提高目前的生活水準的群體，他們注重眼前的享受。對目前消費效用的要求遠大于對未來更佳生活水準的期望。A.后享受型B.先享受型C.購房型D.以子女為中心型29.下列不屬于銀行產(chǎn)品的是（）?！敬鸢浮緽【解析】銀行產(chǎn)品包括活期存款、通知存款、一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品。貨幣式基金屬于證券基金管理公司產(chǎn)品。A.活期存款B.貨幣式基金C.通知存款D.一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品30.（）是指將指數(shù)的成分股股票根據(jù)某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構造投資組合，隨機或按照其他原則選取各類中的具體股票?！敬鸢浮緾【解析】分層法是指將指數(shù)的成分股股票根據(jù)某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構造投資組合，隨機或按照其他原則選取各類中的具體股票。A.加強指數(shù)法B.市值法C.分層法D.混合指數(shù)法31.下列各項中，屬于投資顧問服務協(xié)議形式的是（）?！敬鸢浮緼【解析】投資顧問服務協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務申請表”開通服務、客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務、與公司總部簽訂《投資顧問服務協(xié)議》等。A.客戶在網(wǎng)上交易平臺申請開通服務B.客戶與投資顧問簽訂服務協(xié)議C.客戶與經(jīng)紀人簽訂服務協(xié)議D.客戶與營業(yè)部口頭簽訂服務協(xié)議32.（）是指金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系規(guī)則變動。【答案】A【解析】聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系.規(guī)則變動。A.聯(lián)動性B.跨期性C.杠桿性D.不確定性33.一般來講，股價上漲轉為下跌期間都是股票（）時機，股價下跌轉為上漲期間都是股票（）時機?！敬鸢浮緼【解析】一般來講，股價上漲轉為下跌期間都是股票賣出時機，股價下跌轉為上漲期間都是股票買進時機。A.賣出；買進B.買進；賣出C.買進；買進D.賣出；賣出34.通常來說，（）型投資者可以承受一定的投資波動，但希望投資風險大致相當于市場的整體風險，進而可能選擇房產(chǎn)，基金等投資工具?！敬鸢浮緼【解析】平衡型投資者既不厭惡風險也不追求風險，對任何投資都比較理性，往往會仔細分析不同的投資市場、工具與產(chǎn)品，從中尋找風險適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會平均水平的收益，同時承受社會平均風險。該類投資者往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。A.平衡B.保守C.激進D.穩(wěn)健35.家庭風險規(guī)劃選擇中最基本和最主要的險種是（）?！敬鸢浮緼【解析】人壽保險是家庭風險規(guī)劃選擇中最基本和最主要的險種。A.人壽保險B.健康保險C.財產(chǎn)保險D.團體保險36.市場被獨家企業(yè)所控制的市場機構為（）?！敬鸢浮緽【解析】完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結構。A.完全競爭市場B.完全壟斷市場C.寡頭壟斷市場D.壟斷競爭市場37.關于信用風險緩釋技術的主要內(nèi)容，合格抵押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)在（）?！敬鸢浮緼【解析】信用風險緩釋是指公司運用合格的凈額結算.保證和信用衍生工具.抵（質(zhì)）押品等方式轉移或降低信用風險，合格抵（質(zhì)）押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。A.違約損失率的下降B.違約風險暴露的下降C.交易主體只需承擔凈額支付的風險D.保證金融產(chǎn)品的安全性38.下列關于存貨周轉率的說法中，錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】存貨周轉率是營業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉次數(shù)。其計算公式為：存貨周轉率=營業(yè)成本／存貨平均余額（次）。A.在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大B.用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數(shù)C.存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）／2D.存貨周轉率=營業(yè)收入/存貨平均余額39.在技術分析理論中，不能單獨存在的切線是（）?！敬鸢浮緾【解析】在技術分析理論中，不能單獨存在的切線是軌道線，在已經(jīng)得到了趨勢線后，通過第一個高峰和低谷可以畫出這條趨勢線的平行線，即軌道線。A.支撐線B.壓力線C.軌道線D.波浪線40.準確的風險計量結果是建立在（）基礎上的?！敬鸢浮緼【解析】風險計量是在風險識別的基礎上，對風險可能發(fā)生的可能性.風險將導致的后果及嚴重程度進行充分的分析和評估，從而確定風險水平的過程，準確的風險計量結果是建立在卓越的風險模型基礎上的。A.卓越的風險模型B.統(tǒng)計數(shù)據(jù)的廣泛性C.健全的風險管理體系D.完善的風險管理部門41.下列保險規(guī)劃中，存在過分保險的風險的是（）。【答案】A【解析】過分保險的風險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險、人身保險或制訂保險產(chǎn)品組合計劃時，比如對財產(chǎn)的超額保險或重復保險，保險過度或者重疊等。③項為不必要保險的風險；IV項為合理的保險規(guī)劃。①某人為自己價值100萬元的家庭財產(chǎn)，向某財產(chǎn)保險公司投保保險金額為200萬元的家庭財產(chǎn)險②某人的愛車價值20萬元，分別向兩家保險公司投保了保險金額為20萬元的機動車輛保險③某人為從不坐飛機的父母購巨額航空意外險④某人為不到5歲的兒子購買年保費為300元的少兒綜合保險A.①②B.①②③C.①②④D.③④42.借款人申請住房抵押貸款時，銀行要對擔保品評估，下列關于擔保品做評估的說法，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】①項，就抵押貸款的部分，必須對擔保品的價格與變現(xiàn)的難易度做評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠取回貸款余額。評估的項目包括以下重點：①擔保品估價報告。②抵押物所在地城市。房貸是長期貸款，除了估計抵押品現(xiàn)在的價值以外，有時會把未來的房價展望也考慮進去。人口不斷移入的城市會比人口移出的城市有更好的房價展望。③房齡與房況。④類型。⑤用途——自用、出租、空置。自住者一旦違約被依法拍賣就無房可住，因此違約的可能性最低。出租者還有租金收入可用來繳房貸，違約率次之?？罩谜吆芏嗍嵌唐谕顿Y客，一旦看錯房價走勢，當房價低于貸款額時很可能違約。⑥房產(chǎn)交易。⑦形態(tài)。⑧是否為擔保品所有權人。銀行一般會允許以借款人的配偶、父母或子女名下的房子當?shù)盅浩?，除了要取得房產(chǎn)所有權人的同意之外，還常要求房產(chǎn)所有權人當連帶保證人。一般說來，借款人本身是擔保品所有權人時，核貸程序會快一些。⑨流動性。⑩價格波動性。①對擔保品的價格與變現(xiàn)的難易度作評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠收回貸款余額②房貸是長期貸款，除了估計抵押品現(xiàn)有價值，還會估計未來的房價展望③評估抵押物的使用，以違約的可能性從高到低排序，自用＞出租＞空置④評估借款人是否為擔保品所有權人，借款人本身是擔保品所有權人時，銀行才會核貸A.①②B.①③C.②④D.①②④43.2010年10月12日，為進一步規(guī)范投資咨詢業(yè)務，中國證監(jiān)會發(fā)布了（）。【答案】A【解析】2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。這兩個規(guī)定自2011年1月1日起施行，這是規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問、發(fā)布證券研究報告業(yè)務行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序的又一次重要舉措。①《證券研究報告暫行規(guī)定》②《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》③《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書必備條款》④《關于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關規(guī)定》A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④44.使用每股收益指標要注意的問題有（）。【答案】C【解析】①項，每股收益不反映股票所含有的風險；④項，每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。①每股收益同時說明了每股股票所含有的風險②不同股票的每一股在經(jīng)濟上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較③每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策④每股收益多，就意味著分紅多，股票價值就越大A.①②B.①④C.②③D.③④45.下列各項中，不屬于貨幣時間價值基本參數(shù)的有（）。【答案】A【解析】貨幣時間價值的基本參數(shù)有：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值。②終值，即貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值。③時間，是貨幣價值的參照系數(shù)。④利率（或通貨膨脹率），是影響金錢時間價值程度的波動要素①貨幣供給量②β系數(shù)③利率④終值A.①②B.②③C.②④D.①③④46.關于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有（）。【答案】D【解析】證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。①β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱②β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關③β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關④β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A.①②B.②④C.①③D.③④47.過度自信會引發(fā)一系列的效應，包括（）。【答案】B【解析】過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差，會引發(fā)控制力幻覺、事后聰明偏差的效應。②④兩項是由心理賬戶引發(fā)的效應。①控制力幻覺②賭場資金效應③事后聰明偏差④沉沒成本效應A.①②B.①③C.②③D.②③④48.下列各項中，某行業(yè)（）的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進入了衰退期?！敬鸢浮緾【解析】衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個行業(yè)便進入了衰退期。①產(chǎn)品價格不斷下降②公司經(jīng)營風險加大③公司的利潤減少并出現(xiàn)虧損④公司數(shù)量不斷減少A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④49.債券組合管理的加強指數(shù)化法的特點包括（）。【答案】A【解析】加強的指數(shù)化是通過一些積極的但是低風險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益，指數(shù)規(guī)定的收益目標變?yōu)樽钚∈找婺繕耍辉偈亲罱K收益目標。消極管理策略：一種是指數(shù)策略，另一種是免疫策略。①通過一些積極但低風險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益②將指數(shù)的收益目標作為最小收益目標③屬于消極投資組合策略④屬于積極投資組合策略A.①②③B.①④C.②③D.①②④50.商業(yè)保險的基本原則包括（）。【答案】A【解析】商業(yè)保險的基本原則包括：①保險利益原則；②最大誠信原則；③近因原則；④損失補償原則①最大誠信原則②保險利益原則③損失補償原則④風險轉移原則A.①②③B.②③C.①④D.①②④51.組合管理的基本環(huán)節(jié)包括（）。【答案】A【解析】證券組合管理的目標是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策；②進行證券投資分析；③構建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績評估①確定投資目標②選擇資產(chǎn)③構建證券投資組合④投資組合業(yè)績評估A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④52.對金融機構而言，建立流動性風險管理的配套機制至少包括（）?！敬鸢浮緽【解析】流動性風險管理實踐的配套機制包括：①專業(yè)團隊，即應該有一個獨立、專業(yè)的流動性風險管理團隊；②高效系統(tǒng)，即應該有一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量、T＋1頻度的專業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標，即建立一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系；④授權考核，即清晰劃分流動性風險管理的責、權、利和授權考核機制。①公司經(jīng)濟效益與風險管理團隊薪酬激勵直接掛鉤②一個能實現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計量的專業(yè)系統(tǒng)③一套對流動性波動高度敏感的限額監(jiān)控指標體系④一套清晰劃分流動性風險管理的責、權、利和授權考核機制A.①②③④B.②③④C.①②D.③④53.假設檢驗的程序包括（）。【答案】D【解析】假設檢驗的程序是：①根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為原假設，記為H0，備擇假設記為H1；②根據(jù)樣本的有關信息，構造統(tǒng)計量并找出在原假設成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布，根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值；③給定顯著性水平α，并根據(jù)相應的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應的臨界值，得到相應的否定域；④根據(jù)決策準則，如果檢驗統(tǒng)計量的觀測值落入否定域，則拒絕原假設，接受備擇假設，否則，不拒絕原假設。①根據(jù)實際問題，提出原假設及備擇假設②構造統(tǒng)計量并找出在假設成立條件下，該統(tǒng)計量所服從的概率分布③根據(jù)給定顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域④檢驗樣本統(tǒng)計量的值是否落入否定域，若是則拒絕原假設，否則接受原假設A.①②④B.①③④C.②③④D.①②③④54.根據(jù)技術分析理論，軌道線的意義主要有（）。【答案】A【解析】①②兩項，與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反轉的開始，而是趨勢加速的開始；③項，如果在一次波動中未觸及軌道線，離得很遠就開始掉頭，這往往是趨勢將要改變的信號，說明市場已經(jīng)沒有力量繼續(xù)維持原有的上升或下降趨勢；④項，在趨勢沒有發(fā)生改變時，趨勢線具有支撐或壓力作用。①對軌道線的突破并不是趨勢反轉的開始②對軌道線的突破是趨勢反轉的開始③如果在一次波動中，股價在遠離軌道線的地方就開始掉頭，這可能是趨勢改變的信號④在趨勢沒有發(fā)生改變時，未觸及到軌道線，軌道線具有支撐作用A.①③B.②④C.②③D.③④55.通過財務狀況分析入手識別單一法人客戶的信用風險，主要的分析方法有（）?！敬鸢浮緽【解析】銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務相關的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機構法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。對法人客戶的財務狀況分析主要采取財務報表分析、財務比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。①財務報表分析②財務比率分析③現(xiàn)金流量分析④生產(chǎn)經(jīng)營風險分析A.①③④B.①②③C.①②D.②③④56.趙某是一位自由職業(yè)者，以出售本人的美術作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預測其年度收入的時候，需要考慮（）。【答案】C【解析】客戶的收入會受到工資、獎金、利息和紅利等項目變化的影響，考慮到各種因素的不確定性，銀行從業(yè)人員應該進行兩種不同的收入預測：①估計客戶的收入最低時的情況，這一分析將有助于客戶了解自己在經(jīng)濟蕭條時的生活質(zhì)量以及如何選擇有關保障措施；②根據(jù)客戶的以往收入和宏觀經(jīng)濟的情況對其收入變化進行合理的估計。①客戶過去一段時間的年平均收入②客戶的收入最低時的情況③客戶的收入最高時的情況④客戶對于未來收入的期望A.①③④B.②③C.①②③D.①②④57.一般而言，對沖操作需要遵循的基本原則有（）?！敬鸢浮緿【解析】一般而言，進行套期保值操作要遵循下述基本原則：①買賣方向?qū)脑瓌t，即同時或相近時間內(nèi)建立方向相反的頭寸；②品種相同原則；③數(shù)量相等原則；④月份相同或相近原則。①買賣方向相同的原則②品種相同原則③數(shù)量相等原則④月份相同或相近原則A.①④B.①②③C.②③D.②③④58.投資規(guī)劃的步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】從證券投資顧問的工作步驟來看，整個投資規(guī)劃可以分為五步:客戶分析、資產(chǎn)配置、證券選擇、投資實施和投資評價?？蛻舴治鲂枰_定客戶的投資目標、風險承受度、投資偏好、資金性質(zhì)等問題；資產(chǎn)配置主要是在股票、基金、債券和其他投資這些大類資產(chǎn)上進行配置；證券選擇則需要選定各個大類資產(chǎn)中具體的產(chǎn)品；投資實施時要注重對交易頻率、交易規(guī)模和風險管理的關注；投資評價包括對投資收益和投資風險兩方面的評價。①客戶分析②資產(chǎn)配置③證券選擇④投資實施和投資評價A.①②B.②③④C.①③④D.①②③④59.下列屬于商業(yè)銀行等金融機構流動性風險預警信號的外部預備信號指標的有（）?！敬鸢浮緾【解析】商業(yè)銀行流動性風險預警信號的外部預警信號主要包括第三方評級、所發(fā)行的有價證券的市場表現(xiàn)等指標的變化。例如：①市場上出現(xiàn)關于商業(yè)銀行的負面?zhèn)餮?，客戶大量求證；②外部評級下降；③所發(fā)行的股票價格下跌；④所發(fā)行的可流通債券（包括次級債）的交易量上升且買賣價差擴大；⑤交易/經(jīng)紀商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易/經(jīng)紀商支持等。②④兩項屬于融資預警信號。①市場上出現(xiàn)關于金融機構的負面?zhèn)餮?，客戶大量求證②債權人提前要求兌付造成金融機構支付能力不足③金融機構的外部評級下降④金融機構的融資交易對手開始要求抵押品且不愿提供中長期融資A.①②④B.②③C.①③D.②③④60.證券咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當建立客戶回訪機制，回訪內(nèi)容應當包括但不限于（）。【答案】C【解析】回訪內(nèi)容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況?？蛻艋卦L應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。①身份核實②投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶③是否對客戶充分揭示風險④是否存在全權委托行為A.①②④B.②③④C.①②③④D.①②③61.影響金融機構流動性風險的因素包括（）。【答案】B【解析】影響金融機構流動性風險的內(nèi)生因素包括：資產(chǎn)負債期限結構、資產(chǎn)負債幣種結構和資產(chǎn)負債分布結構。①資產(chǎn)負債期限結構②資產(chǎn)負債幣種結構③資產(chǎn)負債分布結構④資產(chǎn)負債利率結構A.①③B.①②③C.①④D.③④62.下列關于可行域的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】可行域包括有效邊界和有效組合，也包括非有效邊界和無效的組合。①可行域可能是平面上的一條線②可行域可能是平面上的一個區(qū)域③可行域就是有效邊界④可行域是由有效組合構成的A.①②B.①②③C.②④D.①②③④63.保險規(guī)劃的目標包括（）?！敬鸢浮緿【解析】保險規(guī)劃是研究風險轉移的問題。保險能夠給一個家庭提供財務安全保障，當家庭失去主要收入來源時，憑借保險的保障功能依然可以維持家人生活的穩(wěn)定。此外，家庭配置保險產(chǎn)品，還可以實現(xiàn)儲蓄投資.財產(chǎn)安排.遺產(chǎn)規(guī)劃等目的。①儲蓄投資②財產(chǎn)安排③遺產(chǎn)規(guī)劃④風險保障A.①②B.①②④C.③④D.①②③④64.根據(jù)葛蘭威爾法則，下列可以判斷為賣出信號的有（）?！敬鸢浮緿【解析】葛氏法則的四大賣出信號為：（1）移動平均線由上升趨勢轉為盤局或下跌，而價格向下跌破移動平均線，為賣出信號。（2）價格向上突破移動平均線但很快又回到移動平均線之下，移動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信號。（3）價格在移動平均線之下，短期向上并未突破移動平均線且立即轉為下跌，為賣出信號。（4）價格暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降，為賣出信號。①移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向平均線回跌②移動平均線從上升趨勢轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線③股價在移動平均線之下，且朝著移動平均線方向上升，但未突破移動平均線又開始下跌④股價向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時移動平均線仍持續(xù)下降A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④65.下列關于RS①指標運用的說法中，正確的有（）。【答案】B【解析】兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用法則：（參數(shù)小的RSl稱為短期RSl，參數(shù)大的RSI稱為長期RSI）短期RSI>長期RSl，則屬多頭市場；短期RSI<長期RSl，則屬空頭市場。①根據(jù)RSl上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用②短期RS①>長期RS①，應屬空頭市場③RS①在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號④當RS①在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動的信號A.①②B.①③④C.②③④D.①②④66.客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)包括（）。①計劃開始太早②計劃開始太遲【答案】D【解析】客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)包括：（1）計劃開始太遲。（2）對收入和費用的估計太樂觀。（3）投資過于保守。③投資過于保守④對收入和費用的估計太樂觀A.①②B.②③C.①②③D.②③④67.下列屬于家庭收支管理狀況分析的有（）?！敬鸢浮緽【解析】家庭收支管理狀況的分析是對客戶進行家庭收支管理，并提供相關專業(yè)建議的基礎和前提。它主要包括收支盈余情況分析.財務自由度的分析.收入支出結構的分析：其中收入支出結構分析又包括收入結構分析.生活支出結構分析.結余能力分析和應急能力分析。①收支盈余情況分析②財務自由度的分析③收入支出結構分析④應急能力分析A.①②③B.①②③④C.②③④D.②④68.下列關于風險厭惡型投資者的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】風險厭惡型投資者對待風險態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔風險，極力回避風險。投資工具以安全性高的儲蓄.國債.保險等為主。①對待風險態(tài)度消極②期望獲取較高收益③非常注重資金安全④不愿意為增加收益而承擔風險A.①②③B.①②③④C.③④D.①③④c69.在投資規(guī)劃中，（）屬于客戶的財務信息?！敬鸢浮緾【解析】財務信息是指客戶目前的收支狀況.財務安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢等。①投資偏好②收入狀況③財務安排④支出狀況A.①②③B.①②④C.②③④D.①②70.客戶的非財務信息主要是指（）。【答案】D【解析】非財務信息是指除客戶財務信息以外的與投資規(guī)劃有關的信息，包括客戶的社會地位.年齡.投資偏好和風險承受能力等。①社會地位②收支狀況③年齡④投資偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④71.趨勢分析法中，主要是對（）等事項的比較分析?！敬鸢浮緿【解析】趨勢分析法又稱水平分析法，在具體運用中。主要有三種方式：重要財務指標的比較.會計報表的比較.會計報表項目構成的比較①公司的資產(chǎn)②重要財務指標③會計報表④會計報表項目構成A.①②③B.③④C.①③④D.②③④72.下列屬于客戶的定性信息的有（）?！敬鸢浮緿【解析】客戶的定性信息包括：①目標陳述；②健康狀況；③興趣愛好；④就業(yè)預期；⑤風險特征；⑥投資偏好；⑦預期生活方式改變；⑧理財決策模式；⑨理財知識水平；⑩金錢觀；家庭關系；現(xiàn)有和預見的經(jīng)濟狀況；其他計劃假設。①項，客戶的家庭檔案屬于定量信息。①客戶的家庭檔案②客戶的家庭關系③客戶的投資偏好④客戶的風險特征A.①②③④B.①②C.①③④D.②③④73.在證券投資基本分析中，由上而下分析法的基本邏輯結構有（）?！敬鸢浮緼【解析】由上而下分析基本邏輯結構為：（1）宏觀經(jīng)濟分析。展望宏觀經(jīng)濟，判斷宏觀經(jīng)濟是否適合投資。（2）證券市場分析。評估證券市場的現(xiàn)狀及未來的趨勢。（3）產(chǎn)業(yè)分析。分析相關產(chǎn)業(yè)的營業(yè)收入.盈余表現(xiàn).贏利狀況及產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭的現(xiàn)狀與預測，選定合適的行業(yè)投資對象。（4）公司分析。分析個別公司的運營.管理和財務狀況．在產(chǎn)業(yè)內(nèi)選擇優(yōu)良的公司。①宏觀經(jīng)濟分析②證券市場分析③產(chǎn)業(yè)分析④公司分析A.①②③④B.①②③C.②③④D.①③④74.下列關于風險管理中重新定價風險的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】重新定價風險也可以稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。重新定價風險源于證券投資業(yè)務中到期期限（就固定利率而言）和重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使資產(chǎn)收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。①重新定價風險是常見的流動性風險之一②重新定價風險也可以稱為期限錯配風險③重新定價風險是最主要和最常見的利率風險形式④重新定價的不對稱性使資產(chǎn)收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化A.①②④B.①②③C.②③D.②③④75.下列屬于人氣型指標的有（）?！敬鸢浮緽【解析】人氣型指標主要有心理線指標（PSY）.能量潮指標（OBV）；②.④項屬于超買超賣型指標。①心理線指標（PSY）②乖離率指標（B①AS）③能量潮指標（OBV）④威廉指標（WMS）A.①②④B.①③C.②③D.①②③④76.在證券分析中，下列屬于趨勢型指標的有（）?！敬鸢浮緽【解析】超買超賣型指標主要有：威廉指標（WMS）、隨機指標（KDJ）、相對強弱指標（RSI）、乖離率指標（BIAS）。趨勢型指標主要有：移動平均（MA）、指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）。①移動平均線（MA）②隨機指標（KDJ）③相對強弱指標（RS①）④指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）A.①②④B.①④C.②③D.①②③④77.下列關于消費的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣.食.住.行是人生基本需要，隨著社會的發(fā)展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現(xiàn)超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務帶來危害。因此，①項和③項正確。①按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費②隨著社會的發(fā)展，衣食住行的消費會越來越高③住房汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害④保險不屬于消費A.①③B.①②C.②③D.①③④78.證券組合按不同的投資目標分類，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型.收入型.增長型.收入和增長混合型.貨幣市場型.國際型及指數(shù)化型等。①避稅型②收入型③增長型④貨幣市場型A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④79.背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講，背景包括（）?！敬鸢浮緿【解析】背景，或者說呈現(xiàn)和描述事物的方式是會影響我們的判斷的，這就是“背景依賴”。具體來講背景包括：（1）不同方案的比較。（2）事情發(fā)生前人們的想法。（3）問題的表述方式。（4）信息的呈現(xiàn)順序和方式。①不同方案的比較②事情發(fā)生前人們的想法③問題的表述方式④信息的呈現(xiàn)順序和方式A.①③B.①②③C.②④D.①②③④80.為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性，主要有（）?！敬鸢浮緿【解析】為了便于分析，我們通常選取一定的指標來描述公司的成長性：（1）持續(xù)增長率，即凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率。（2）紅利收益率。①持續(xù)增長率②收益分配率③利潤留存比④紅利收益率A.①③B.①②④C.②③D.①④81.在風險預警的程序中，風險處置可以分為（）。【答案】C【解析】風險處置是指在風險警報的基礎上.為控制和最大限度地降低風險而采取的一系列措施。根據(jù)階段劃分，風險處置可以劃分為全面性處置和預控性處置。①內(nèi)部性處置②全面性處置③預控性處置④外部性處置A.①③④B.①②③C.②③D.③④82.正態(tài)分布一般根據(jù)（）因素決定?！敬鸢浮緼【解析】一般而言，一個典型的統(tǒng)計分布是由其所處的某種或某些典型環(huán)境因素引起的，同時也是作為揭示系統(tǒng)性環(huán)境影響力的一種方式。比如，正態(tài)分布一般根據(jù)三個主要因素決定：（1）大量的影響因子。（2）影響因子的發(fā)生概率具有隨機性的特征。（3）各因子的影響力度基本相當。①大量的影響因子②概率計算③影響因子的發(fā)生概率具有隨機性的特征④各因子的影響力度基本相當A.①③④B.①④C.②③D.①②③④83.公允價值的計量方式包括（）?！敬鸢浮緿【解析】公允價值的計量方式有四種：①直接使用可獲得的市場價格；②如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格；③實際支付價格（無依據(jù)證明其不具有代表性）；④允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應能被合理估算，并且與市場預期不沖突。①實際支付價格（無依據(jù)證明其不具有代表性）②直接使用名義價值③不可以直接使用可獲得的市場價格④如不能獲得市場價格，則使用公認的模型估算市場價格A.②③B.①②④C.②④D.①④84.投資策略發(fā)展到今天，（）兩種分析方法的結合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢?！敬鸢浮緿【解析】投資策略發(fā)展到今天，目前以基本分析為主，輔以技術分析，也是投資策略的主流。以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎，以技術分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機，兩種分析方法的結合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢。①以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎②以數(shù)量分析作為判斷公司投資價值的基礎③以技術分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機④以質(zhì)量分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機A.②④B.①④C.②③D.①③85.設有一個由A和B兩種股票構成的股票投資組合P，A和B兩種股票收益率的方差相等，那么當股票A和股票B之間的相關系數(shù)（）時，投資組合P的系統(tǒng)風險也將發(fā)生變化【答案】A【解析】當股票A和股票B之間的相關系數(shù)等于－1時，投資組合P的方差最小；當股票A和股票B之間的相關系數(shù)等于1時，投資組合P的方差最大；當股票A和股票B之間的相關系數(shù)等于0時，投資組合P的方差等于股票AB的方差。①發(fā)生變化時，投資組合P的方差最?、诘扔讴?時，投資組合P的方差最大③等于0時，投資組合P的總風險就等于股票A的總風險④等于1時，投資組合p的方差最大A.③④B.①④C.②④D.①③86.一個完整的退休規(guī)劃步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】一個完整的退休規(guī)劃步驟包括：（1）客戶退休生活設計。（2）客戶退休第一年費用需求分析。（3）客戶退休期間費用總需求分析。（4）確定退休后的年收入情況。①客戶退休生活設計②客戶退休第一年費用需求分析③客戶退休期間費用總需求分析④確定退休后的年收入情況A.①②B.②③④C.①②③D.①②③④87.已知的公司財務數(shù)據(jù)有：流動資產(chǎn)營業(yè)收入流動負債負債總額股東權益總額存貨平均應收賬款，根據(jù)這些指標可以計算出（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)題中指標可以計算出：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債；應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款；速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）／流動負債。而存貨周轉率=營業(yè)成本／平均存貨（次）。①流動比率②存貨周轉率③應收賬款周轉率④速動比率A.①②B.③④C.①③④D.②③④c88.證券市場的供給主體有（）?！敬鸢浮緼【解析】證券市場的供給主體是公司（企業(yè)）.政府與政府機構以及金融機構。①公司②政府與政府機構③金融機構④個人家庭A.①②③B.①②C.②③④D.③④89.通貨膨脹對證券市場的影響應具體問題具體分析，如（）。【答案】D【解析】溫和的.穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較小。如果通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于景氣（擴張）階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價也將持續(xù)上升。嚴重的通貨膨脹是很危險的，資金流出證券市場，引起股價和債券價格下跌。①只要有通貨膨脹，證券市場價格都會下降②溫和的穩(wěn)定的通貨膨脹對股價的影響較?、廴敉ㄘ浥蛎浽谝欢ǖ目扇萑谭秶鷥?nèi)持續(xù)，有利于股價上升④嚴重的通貨膨脹會引起股價和債券價格下跌A.①②③B.①②③④C.①②④D.②③④90.下列屬于寡頭壟斷市場特征的有（）?！敬鸢浮緼【解析】寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結構。寡頭壟斷市場的特征為：（1）廠商數(shù)目很少（2）廠商之間相互依存。（3）進入和退出壁壘高①廠商數(shù)目很少②廠商之間相互依存③進入和退出壁壘高④廠商數(shù)目眾多A.①②③B.①②③④C.①③D.①②④91.下列屬于影響匯率波動主要因素的有（）?！敬鸢浮緾【解析】匯率風險是指由于匯率的不利變動而導致投資者金融資產(chǎn)發(fā)生損失的風險。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支.通貨膨脹率.利率政策.匯率政策.市場預期以及投機沖擊等，以及各國國內(nèi)的政治.經(jīng)濟等多方面因素。①國際收支②匯率政策③市場預期及投機沖擊④各國國內(nèi)政治經(jīng)濟因素A.①②③B.①②④C.①②③④D.①②92.金融遠期合約主要包括（）?！敬鸢浮緼【解析】金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議.遠期外匯合約和遠期股票合約。①遠期利率協(xié)議②遠期外匯合約③遠期股票合約④貨幣互換A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④93.下列屬于客戶的定性信息的有（）?！敬鸢浮緽【解析】客戶的定性信息大致包括目標陳述.健康狀況.興趣愛好.就業(yè)預期.風險特征.投資偏好.預期生活方式改變.理財決策模式.理財知識水平.金錢觀.家庭關系.現(xiàn)有和預見的經(jīng)濟狀況.其他計劃假設等。①健康狀況②投資偏好③現(xiàn)有投資情況④風險偏好A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④94.制定有效的流動性風險應急計劃應符合的要求有（）?！敬鸢浮緽【解析】流動性風險應急計劃應符合以下要求：（1）合理設定應急計劃觸發(fā)條件。（2）規(guī)定應急程序和措施，明確各參與人的權限.職責及報告路徑。（3）列明應急資金來源，估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉移限制，確保應急資金來源的充分性和可靠性。①合理設定應急計劃觸發(fā)條件②規(guī)定應急程序和措施，明確各參與人的權限職責③金融機構應當根據(jù)自身情況，控制各類資金來源的合理比例④列明應急資金來源，估計可能的籌資規(guī)模和所需時間A.①②③B.①②④C.③④D.①②③④95.基本分析流派的兩個假設為（）?！敬鸢浮緽【解析】基本分析流派的兩個假設為股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。①股票的價值決定其價格②歷史會重復③股票的價格圍繞價值波動④市場的行為包含一切信息A.①②③B.①③C.②③④D.①②96.保險人對風險的選擇表現(xiàn)在（）?！敬鸢浮緿【解析】保險人對風險的選擇表現(xiàn)在兩個方面：（1）盡量選擇同質(zhì)風險的標的承保。（2）淘汰那些超出可保風險條件或范圍的保險標的。①盡量選擇同質(zhì)風險的標的承保②盡量選擇異質(zhì)風險的標的承保③淘汰那些超出可保風險條件或范圍的保險標的④淘汰那些低于可保風險條件或范圍的保險標的A.①②③B.①④C.②③D.①③97.影響證券市場供給方的主要影響因素是（）?！敬鸢浮緾【解析】證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。而宏觀經(jīng)濟環(huán)境和居民金融資產(chǎn)結構是影響證券市場需求的決定因素。①上市公司數(shù)量②居民的金融資產(chǎn)結構③上市公司質(zhì)量④宏觀經(jīng)濟政策A.①②③B.②③C.①③D.③④98.稅收規(guī)劃的原則包括（）?！敬鸢浮緿【解析】稅收規(guī)劃的原則包括：（1）合法性原則。（2）目的性原則。（3）規(guī)劃性原則。（4）綜合性原則。①目的性原則②規(guī)劃性原則③綜合性原則④合法性原則A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④99.M2行業(yè)輪動策略的優(yōu)點有（）?！敬鸢浮緼【解析】四個選項均屬于M2行業(yè)輪動策略的優(yōu)點。①理念容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業(yè)配置②將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進行投資減少了對行業(yè)基本面和公司信息的依賴③在緊縮時由于選擇投資于非周期性行業(yè)，能夠避免較大的不確定性，使得整個組合的風險大大降低，抗風險能力得到增強④依據(jù)貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性A.①②③④B.①③④C.①②④D.①②③100.股份制有限公司對股東支付股利時，一般有以下（）等幾種方式。【答案】A【解析】股份有限公司對其股東支付股利的不同方式，股利可以分為以下四類：現(xiàn)金股利.財產(chǎn)股利.負債股利和股票股利。其中，財產(chǎn)股利和負債股利實際上都是現(xiàn)金股利的替代方式，目前在我國公司實務中極少使用。①現(xiàn)金股利②財產(chǎn)股利③負債股利④股票股利A.①②③④B.③④C.①②④D.②③101.需要同時使用有關財務數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計算的財務指標有（）?！敬鸢浮緿【解析】營業(yè)凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，不需要年初和年末數(shù)的計算。其他三項計算存貨平余額.應收賬款平均余額.總資產(chǎn)平均余額都需要年初和年末數(shù)。例如，存貨周轉率（次）=營業(yè)成本／存貨平均余額，存貨平均余額=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）／2，存貨周轉天數(shù)=360天／存貨周轉率（天）。①營業(yè)凈利率②存貨周轉天數(shù)③應收賬款周轉天數(shù)④總資產(chǎn)周轉率A.①②③④B.③④C.①③④D.②③④102.現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含的種類有（）?！敬鸢浮緿【解析】現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含以下幾類：（1）銀行產(chǎn)品：活期存款.通知存款.一年以內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品。（2）證券基金管理公司產(chǎn)品：貨幣式基金.短期理財基金。（3）證券公司產(chǎn)品：債券逆回購.貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃。（4）信托公司產(chǎn)品：貨幣型的信托中信托（TOT）。①銀行產(chǎn)品②證券基金管理公司產(chǎn)品③證券公司產(chǎn)品④信托公司產(chǎn)品A.①②④B.①②③C.①③④D.①②③④103.下列屬于金融學的研究成果的有（）?！敬鸢浮緿【解析】前景理論與后悔理論.過度反應理論及過度自信理論被譽為金融學的四大研究成果。①前景理論②后悔理論③過度反應理論④過度自信理論A.①③B.①②C.②④D.①②③④104.下列關于蒙特卡羅模擬法的說法中，正確的有（）。【答案】A【解析】蒙特卡羅模擬法市場價格的變化不是來自歷史觀察值，而是通過隨機數(shù)模擬得到的；它需要繁雜的電腦技術和大量的復雜抽樣。①市場價格的變化是通過隨機數(shù)模擬得到的②算法簡單方便③可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風險波動風險④市場價格的變化來自歷史觀察值A.①③B.①②③C.②③D.③④105.下列關于有效市場假說基本假設的說法中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】有效市場假說的成立主要依賴于以下幾個基本假設：（1）資本市場上所有的投資者都是理性人，他們能夠?qū)ψC券進行理性評價，投資者的理性預期與理性決策保證了資本市場的有效性。（2）當部分投資者為非理性投資者時，這些投資者的交易策略是互不相干的，他們的交易將在彼此之間互相抵銷，盡管非理性投資者之間交換證券會引起大量的市場交易，卻不會對資產(chǎn)價格產(chǎn)生影響，價格仍將趨近于基本價值。（3）即使這些非理性投資者的交易以相同的方式偏離于理性標準，競爭市場中理性套利者的存在也會消除其對價格的影響，使資產(chǎn)價格回歸于基本價值，從而，保持資本市場的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在。即使套利者不能即刻消除他們對資產(chǎn)價格的影響，市場的力量也將吞噬他們的財產(chǎn)。①資本市場上所有的投資者都是理性人②當部分投資者為非理性投資者時，他們的交易將在彼此之間互相抵銷③競爭市場中理性套利者的存在會消除其對價格的影響④即使非理性交易者在非基本價值的價格交易時，他的財富也將逐漸減少，以致不能在市場上存在A.①③B.①②③C.②③④D.①②③④106.若年利率均為10％，下列關于貨幣時間價值的計算中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】選項①，2009年年初終值=50000×（1+10％×3）=65000（元）。選項②，由于要求使用單利計息，計算如下：2006年年初的現(xiàn)值=10000／（1+10％）+10000／（1+10％X2）+10000／（1+10％×3）=25117（元）。選項③，2009年年初的終值=50000×（1+10％）3=66550（元）。選項④，2006年年初的現(xiàn)值=30000／（1+10％）3=22539（元）。①張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計息，則2009年年初的終值為65000元②王某2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元③張某2006年年初在銀行存入50000元，復利計息，2009年年初的終值為66550元④李某2008年年末在銀行存入30000元，復利計息，在2006年年初的現(xiàn)值為22539元A.①③B.①②③C.②④D.①②③④107.下列關于行為經(jīng)濟學的三大基石的說法中，正確的有（）。【答案】B【解析】前景理論與錨定效應.泰勒的“心理賬戶”原理共同構成行為經(jīng)濟學的三大基石。①錨定效應②心理賬戶③前景理論④后悔理論A.①③B.①②③C.②④D.①②③④108.證券組合管理基本步驟包括（）?！敬鸢浮緿【解析】證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績評估。①確定證券投資政策②進行證券投資分析③構建證券投資組合④投資組合業(yè)績評估A.①③B.①②③C.②④D.①②③④109.下列關于申請從事證券投資咨詢業(yè)務應當具備的條件中，正確的有（）?！敬鸢浮緿【解析】申請從事證券投資咨詢業(yè)務應當具備下列條件：（1）通過了改革前證券投資基礎知識和證券投資分析取得證券從業(yè)資格；或通過改革后專項業(yè)務資格考試。（2）被證券公司.投資咨詢機構或資信評級機構聘用。（3）具有中華人民共和國國籍。（4）具有完全民事行為能力。（5）